BIST Son Dün ABD nde Temmuz ayı manşet Tüfe %0 olarak açıklandı (beklenti: %0,2). Çekirdek Tüfe ise %5,9 olarak. Destek 2,700 2,662 Direnç 2,830 2,900

Transkript

1 Küresel Piyasalar BIST Son Dün ABD nde Temmuz ayı manşet Tüfe %0 olarak açıklandı (beklenti: %0,2). Çekirdek Tüfe ise %5,9 olarak XU100 2, % 5.4% 100.6% XU030 3, % 6.0% 101.2% XBANK 2, % 10.1% 100.1% XUTUM Hacim (Mil. TL) 55, % 16.4% 140.3% gerçekleşerek %6.1 olan beklentilerin altında kaldı. Enflasyonun beklentilerin altında kalması sonrası hisse senetleri destek buldu. S&P %2,1 ve NASDAQ ise %2,9 yükselişle günü tamamladı. Avrupa borsalarında da benzer bir risk iştahı ile DAX endeksi %1,2 değer kazandı. Enflasyondaki olumlu görünüm ağırlıklı olarak Temmuz ayında ABD nde enerji fiyatlarının gerilemesine bağlı olurken, rakamların ardından konuşan iki FED üyesi enflasyonun hala yüksek olduğunun ve FED in faiz politikasının 2023 de de devam etmesinin yerinde bulduklarının altını çizdiler. Diğer taraftan, bir önceki hafta güçlü gelen istihdam datası ile Eylül ayında FED in 75 baz puan faiz artışı yapacağına dair faiz future larının ima ettiği olasılık artmışken enflasyonun ılımlı gelmesi ile bu olasılığın düştüğünü gözlemledik. ABD dolar endeksi/dxy %1,2 gerilerken, GoÜ para birimleri ortalamada %0,85 değer kazandı. Türkiye CDS i %4,5 düşüşle 676 seviyesine gerilerken GoÜ CDS lerinde de benzer hatta Meksika CDS i özelinde daha güçlü (%9,4) düşüşler gördük. Bugün Türkiye de cari denge verisini takip edeceğiz (beklenti aylık: 3,4 milyar dolar cari açık). Dün yapılan Hazine nin 2 yıllık ABD cinsi tahvil ihalesinin de olumlu geçmesi piyasalarda risk iştahını artırabilir. Bu sabah itibariyle ABD ve Avrupa vadelileri hafif pozitif; Asya borsaları ise (Japonya hariç) günü artıda tamamlıyor; ABD vadelileri; S&P vadeli +%0.16 / Nasdaq vadeli -%0.12 / DJ vadeli +%0.14 Asya borsaları; Japonya -%0.65 / Çin +%1.8 / Hong Kong +%1.97 / Hindistan +%0.80 Avrupa vadelileri; Eurostoxx vadeli +%0.46 / DAX vadeli +%0.41 Piyasa Görünümü & Teknik Tavsiyeler Dün Borsa İstanbul da bankacılık hisseleri öncülüğünde XU100 yükselişin devam ettiğini gözlemledik. 6 aylık bilançoların etkisiyle hisse bazlı hareketler de (Migros: %9,98 yükseliş) Destek 2,700 2,662 Direnç 2,830 2,900 dikkat çekiciydi. Hedef 2,900 Stop 2,470 Bugün Borsa İstanbul da hisse bazlı hareketlerin devam etmesini ve özellikle beklentilerin çok üzerinde bilanço açıklayan THYAO hissesinde hareketlenme bekleriz. Teknik olarak AEFES, MAVI, PETKM, TAVHL, TCELL, VESBE, GARAN, YKBNK hisselerinde göstergeleri olumlu takip ediyoruz. XU030 Ağustos 3, % 3.7% ad XU030 Ekim 2, % -4.5% ad USD Temmuz % -2.0% 72.9% Global S&P 500 4, % 1.3% -5.3% Nasdaq 12, % 1.5% -12.9% MSCI EM % 1.2% -23.1% MSCI World 2, % 1.7% -9.9% DAX 13, % 0.8% -13.4% Şanghay 3, % 2.1% -8.6% Emtia Brent (ABD$/bbl) % 0.6% 45.3% Altın (ABD$/ons) 1, % 1.5% 2.3% bps bps bps ABD 10 yıllık (%) TR 2 yıllık TR 10 yıllık Kurlar DXY % -1.2% 13.2% USD/TRY % -0.5% 106.8% EUR/TRY % 0.7% 81.3% Veri Takvimi 11 Ağustos - TR Cari Denge (Haziran) 12 Ağustos - TR Sanayi Üretimi (Haziran) 16 Ağustos - ABD Sanayi Üretimi (Temmuz) 18 Ağustos - TCMB Para Politikası Kurulu Toplantısı 18 Ağustos - EUR TÜFE (Temmuz) /6

2 Türkiye Ekonomisi Temel Öneriler Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), Haziran ayına ait işgücü istatistiklerini açıkladı. Haziran da işsizlik oranı %10,6 dan %10,3 e geriledi yaş grubunu kapsayan genç nüfusta işsizlik oranı bir önceki aya göre değişim göstermeyerek %20,4 oldu. Mevsim etkisinden arındırılmış işgücüne katılma oranı Haziran da %53,2 olarak gerçekleşti. (önceki ay: %53,6). İşsiz sayısı 136 bin kişi azalarak 3 milyon 541 bin kişi oldu. Zamana bağlı eksik istihdam, potansiyel işgücü ve işsizlerden oluşan atıl işgücü oranı, bir önceki aya göre 1,7 puan azalarak %20,4 oldu. Hisse Son AKBNK 9.80 GARAN BIMAS Hedef Getiri --- Destek % % % Direnç CCOLA % Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), bugün Haziran ayı ödemeler dengesi verilerini açıklayacak. Cari dengenin Haziran da 3,4 milyar dolar açık vermesi bekleniyor. Haziran da ihracat yıllık %18,7 artışla 23,4 milyar dolar, ithalat %39,7 artışla 31,6 milyar dolar olurken, dış ticaret açığı 8,2 milyar dolar olmuştu. Bir önceki ay cari denge aylık bazda 6,5 milyar dolar açık vermiş, yıllık cari açık 29,4 milyar dolara yükselmişti. KOZAL % OTKAR % TAVHL % TKFEN % THYAO % TUPRS % /6

3 THYAO (AL; HF: TRY75,56) 2Ç22'de 6,6 milyar TL kar beklentimiz ve piyasa tahmini olan 6,9 milyar TL'nin oldukça üzerinde 9,2 milyar TL net kar açıkladı. Böylece 1Y22 de net kar 11,4 milyar TL seviyesine yükseldi (1Y21 de 59 milyon TL zarar). Beklentilerimizin altında gerçekleşen finansal giderler ve %9 efektif vergi oranı (beklentimiz: %23) nedeniyle net kar beklentilerimizin üzerinde gerçekleşti. 15,6 milyar TL lik 2Ç22 deki FAVÖK, beklentimiz olan 14,7 milyar TL ve piyasa beklentisi 15,1 milyar TL ye kabaca paralel gerçekleşti.türk Hava Yolları 2Ç22'de 6,6 milyar TL kar beklentimiz ve piyasa tahmini olan 6,9 milyar TL'nin oldukça üzerinde 9,2 milyar TL net kar açıkladı. Böylece 1Y22 de net kar 11,4 milyar TL seviyesine yükseldi (1Y21 de 59 milyon TL zarar). Beklentilerimizin altında gerçekleşen finansal giderler ve %9 efektif vergi oranı (beklentimiz: %23) nedeniyle net kar beklentilerimizin üzerinde gerçekleşti. 15,6 milyar TL lik 2Ç22 deki FAVÖK, beklentimiz olan 14,7 milyar TL ve piyasa beklentisi 15,1 milyar TL ye kabaca paralel gerçekleşti. Bununla birlikte, THY Temmuz ayında güçlü yolcu sayıları açıkladı. Buna göre Temmuz ayında toplam yolcu sayısı 7,8m olarak gerçekleşirken 2019 un aynı ayına göre %110 una karşılık gelmektedir. Detaylarına indiğimizde yurtiçi yolcu sayısı 2,7m olarak 2019 un Temmuz ayına göre %93 olarak karşılık gelirken, yurtdışı yolcu sayısı 5,2m olarak gerçekleşirken Temmuz 2019 daki yolcu sayısına göre %121 olarak gerçekleşmiştir. Kargo hacmi 146 bin ton olarak güçlü kalırken (2019 Temmuz: 135 bin ton). Doluluk oranı Temmuz 2022 de %86 olarak gerçekleşirken Temmuz 2019 da iken %83 seviyesindeydi. Güçlü kargo operasyonları ve yolcu birim gelirlerinin yanı sıra mevsimselliğin olumlu etkisi ve bir miktar geri çekilen jet yakıtı fiyatlarıyla 3Ç22 de çarpıcı operasyonel performans açıklamasını bekliyoruz. Artan jeopolitik risklere rağmen, pandemi sonrası mobilitenin kademeli olarak normalleştirilmesiyle desteklenen sağlam bir geri dönüş hikayesi önerdiği için (+) duruşumuzu koruyoruz. PETKM (TUT; TP:9,11) Petkim 2Ç22'de 1,2 milyar TL beklentimiz ve piyasa tahminin oldukça üzerinde 2,5 milyar TL net kar açıkladı. Böylece 1Y22 de net kar 4,3 milyar TL seviyesine yükseldi (1Y21 de 2,2 milyar TL kar). Beklentilerimizin üzerinde 731 milyon TL olarak gerçekleşen yatırım amaçlı gayrimenkullerden elde edilen değer artışı ve 899 milyon TL lik vergi geliri (beklentimiz: %23 efektif vergi gideri) nedeniyle net kar beklentilerimizin üzerinde gerçekleşti. 1,3 milyar TL lik 2Ç22 deki FAVÖK, beklentimiz olan 1,5 milyar TL ve piyasa beklentisi 1,4 milyar TL ye kabaca paralel gerçekleşti. ASELS (TUT, HF:25,97) Aselsan ın bugün piyasa kapanışından sonra 2Ç22 sonuçlarını açıklamasını bekliyoruz. Beklentimiz 5,7 milyar TL net satış, 1,5 milyar TL FAVÖK ve 1,7 milyar TL net kar seviyesindeyken, piyasa beklentisi 6,0 milyar TL net satış, 1,5 milyar TL FAVÖK ve 1,7 milyar TL net kar seviyesindedir. TKFEN (TUT, HF:26,51) Tekfen'ın bugün piyasa kapanışından sonra 2Ç22 sonuçlarını açıklamasını bekliyoruz. Beklentimiz 6,3 milyar TL net satış, 781 milyon TL FAVÖK ve 645 milyon TL net kar seviyesindeyken, piyasa beklentisi 6,6 milyar TL net satış, 820 milyon TL FAVÖK ve 700 milyon TL net kar seviyesindedir. AEFES (Araştırma kapsamında değil) 2Ç22 de yıllık bazda %243 artışla TRY1,42 milyar konsolide net kar açıkladı. Şirket bir önceki çeyrek TRY132m zarar açıklamıştı. Açıklanan sonuç bizim beklentimiz olan TRY1,32 milyara yakın gerçekleşirken, piyasa beklentisi olan TRY924m yi aştı. 6A22 de konsolide net kar yıllık %82 artışla TRY1,29 milyar oldu. Bira operasyonlarının cirosu yıllık bazda %116 artışla TRY9,84 milyar oldu ve beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşti. Toplam bira hacmi Ukrayna hariç yıllık bazda %1,6 daraldı (Ukrayna dahil %15,6 daralma). Bira operasyonları FAVÖK ü beklentilerin üzerinde TRY1,93 milyar olarak gerçekleşti. Dönem boyunca yapılan fiyat artışları ve değerli Ruble marjları destekleyen önemli faktörler oldu. Sonuçların AEFES için olumlu olacağını düşünüyoruz /6

4 BIST Hisseleri & Göstergeler & Hisse Grafikleri Hisse Adı En Çok Yükselenler Fiyat Günlük XU100 MGROS TMSN ASUZU VKFYO DOGUB Hisse Adı Fiyat Günlük OLMK TIRE KOZAA BRKO AKBNK IPEKE Hisse Adı Hacim (Mil. TL) Hacim Payı % THYAO 5, YKBNK 2, AKBNK 2, EKGYO 1, GARAN 1, /6

5 BIST & Hisse Grafikleri GARAN BIMAS CCOLA KOZAL /6

6 Burada yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( TEB Yatırım ) tarafından işbu rapor tarihi itibariyle hazırlanmış olup, önceden bildirimde bulunmaksızın değiştirilebilir. TEB Yatırım, bu dokümanda yer alan bilgileri mümkün olduğunca güncel kaynaklardan derlemiş olmakla birlikte, söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemekte ve güvenilir olduğunu iddia etmemektedir. TEB Yatırım, dokümandaki bilgiler hazırlanırken yararlanılan ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve dokümanın içeriğindeki bilgilerin kullanılması sonucunda üçüncü kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kar yoksunluğundan, manevi zararlardan sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Dolayısıyla burada bahsedilen sermaye piyasası araçlarına ilişkin herhangi bir yatırım kararını, kendi özel yatırım amaçlarınız ve mali durumunuzu göz önünde bulundurarak, kendi araştırmalarınızı ve bağımsız danışmanlarınızdan aldığınız tavsiyeleri temel alarak vermeniz önerilmektedir. Ayrıca Yatırım Danışmanlığı Hizmeti almak isteyen yatırımcıların, TEB Yatırım ile Yatırım Danışmanlığı Sözleşmesi imzalamış ve Yerindelik Testi yapmış olmaları gerekmektedir. Burada yer alan hiçbir bilgi TEB Yatırım veya başka bir şirket tarafından veya onlar adına her hangi bir kimseye, her hangi bir sermaye piyasası aracının alınması veya satılması yönünde her hangi bir icap veya davet teşkil etmez. Burada bahsedilen yatırım araçlarının fiyat ve değerleri doğrudan veya dolaylı olarak (döviz kurlarındaki değişiklikler, piyasa eğilimleri, getirinin istikrarsız olması vs sebeplerle) yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak artabilir veya azalabilir ve bu durum yatırımcıların yatırdıkları anaparada kayba yol açabilir. Raporda belirtilen geçmiş performans, gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Bunlarla birlikte, muhtelif zamanlarda, TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin, ortaklarının, iştiraklerinin ve işbu kapsamdaki yöneticilerinin, yetkililerinin, çalışanlarının veya temsilcilerinin, doğrudan veya dolaylı olarak, raporda bahsi geçen işlemler, menkul kıymetler veya emtialar üzerinde pozisyonları bulunabilir veya farklı nedenlerle ilgi ve ilişkileri bulunabilir. Ayrıca yine, TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ortakları, çalışanları, yöneticileri ve bunlarla doğrudan ve dolaylı olarak ilişkileri bulunan istihdam ilişkisi doğuracak bir sözleşme çerçevesinde veya herhangi bir sözleşme olmaksızın çalışan ve tavsiyenin hazırlanmasına katılan tüm gerçek veya tüzel kişiler ile müşterileri arasında önlenemeyen çıkar çatışması ve objektifliği etkilemesi muhtemel nitelikte ilişkiler doğabilir. Bu hallerde, TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş. internet sitesinde yer alan Çıkar Çatışması Politikası uyarınca hareket eder. TEB Yatırım Araştırma analistleri zaman zaman raporun konusu inceleme kapsamına giren şirket ziyaretleri gerçekleştirmektedir. Bu ziyaretler bağlı olarak analistlerin masraflarının şirket tarafından üstlenmesi ya da ziyaretin analistlere ödenmek üzere maddi bir karşılığa istinaden gerçekleştirilmesi anılan Çıkar Çatışması Politikası tarafından yasaklanmaktadır. İşbu dokümanın bütün hakları TEB Yatırım ın münhasır mülkiyetinde olup, hiçbir bölümü TEB Yatırım ın yazılı izni olmaksızın kısmen veya tamamen kopyalanamaz, çoğaltılamaz, değiştirilemez veya üçüncü kişilere dağıtılamaz. Aksi halde, TEB Yatırım uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Bu doküman ABD dahil dağıtımının hukuka ve ilgili mevzuata aykırı olduğu hiçbir ülkede yayımlanamaz veya dağıtılamaz. Burada önerilen pozisyonların kapatılması için ayrıca bir uyarı notu gönderilmeyecektir. Stop loss seviyesinin altına inilmesi ya da yatırımda vade tercihine göre (kısa vade / orta vade) belirtilen hedeflere ulaşılması halinde alınan pozisyonlar kapatılmalıdır. Ticaret Sicil No : Mersis No: Tel: (0216) Fax: (0216) /6