PUSULA EKONOMİ - POLİTİKA

Transkript

1 PUSULA EKONOMİ - POLİTİKA Yaklaşan FED toplantısı (17 Eylül) öncesinde piyasalarda oynaklık devam ediyor. Dün ABD de açıklanan istihdam verisinin faiz artırım beklentilerini yeniden ön plana çıkarmasıyla piyasalarda baskısının yükseldiği görülüyor. yıl vadeli ABD tahvil faizi %2.24 e kadar yükselirken, Wall Street endekslerinde de kayıplar %1 i aştı. Global tarafta veri trafiğinin zayıfladığı yeni günde vadeli Wall Street endekslerinde sınırlı tepki alımları görülürken, yıl vadeli ABD tahvil faizi %2.19 a geriledi. Buna karşın Asya borsaları tarafında satışların gecikmeli olarak fiyatlandığı görülmekte. Selahattin Demirtaş Soruşturma: Diyarbakır Cumhuriyet Başsavcılığı,. HDP Eş Genel Başkanı Selahattin Demirtaş hakkında, 'Türk milletini, Türkiye Cumhuriyet Devletini, devletin kurum ve organlarına alenen aşağılamak', 'Suç işlemeye alenen tahrik etmek', 'Cumhurbaşkanı'na hakaret' ve 'Terör örgütü propagandası yapmak' gerekçeleriyle soruşturma başlattı. Başsavcılık, Demirtaş'ın dokunulmazlığının kaldırılması için Adalet Bakanlığı'na fezleke gönderdi. Bakanlığın Demirtaş ın yargılanmasını istemesi durumunda, yargılanması için Meclis tarafından dokunulmazlığının kaldırılması gerekiyor. Yurtiçi siyasi belirsizlik ortamanın korunduğu süreçte gelişmekte olan piyasalardaki haber akışı da Türk Lirası cinsi varlıklar açısından volatilite kaynağı olmaya devam ediyor. Son olarak S&P nin Brezilya nın kredi notunu yatırım yapılabilir seviye altına indirdiğini görüyoruz. Kritik FED toplantısı öncesinde gelişmekte olan piyasalardaki son gelişmelerle Türk Lirası, ABD Doları karşısında ile tarihi düşük seviyeyi test etti. Mevcut görünüm paralelinde BİST0 endeksinde satıcılı eğilimle açılış öngörüyoruz. Endekste olası zayıf açılış 70,900-71,400 işlem bandında gerçekleşmesini bekliyoruz. 70,900 destek bölgesi altındaki geri çekilmeler gün içi volatiliteyi artırabilir. Aynı vadede takip ettiğimiz direnç bölge ise 72,500-72,800 aralığı olup, söz konusu direnç bölge aşılmadıkça toparlanma çabalarının ivme kazanmasını beklemiyoruz. Yurtiçi gündemde 2.çeyrek büyüme ve Temmuz ayı cari denge rakamları (:00) takip edilecekler arasında yer alıyor. GSYH Büyüme Beklentisi, 2Ç15: 2Ç GSYH Büyümesi bugün saat 'da açıklanacak. Piyasa beklentisi ortalama %3.3 olurken, beklentimiz yıllık bazda reel büyümenin %3.5 olacağı yönünde sonu beklentileri ise %2.5-3 bandında oluşmakta. Gelen verinin ardından 7.08% %3.5 olan 2015 büyüme beklentimizi aşağı revize edeceğiz. 2Ç büyüme 7.40% verisi kısmen güçlü gelecek olsa da, büyümeye dair olumsuz görüşümüzü 8.04% koruyoruz. Özellikle 4Ç15 ve 1Ç16 da belirgin yavaşlama riskimiz mevcut. Cari Denge Beklentisi, Temmuz 2015: Cari açık verisi bugün saat da açıklanacak. Piyasanın Haziran ayı cari açık beklentisi 3.5 milyar dolar iken bu beklentinin gerçekleşmesi durumunda yıllık cari açık 46.5 milyar dolar seviyesinde olacak (önceki 45.3 milyar dolar) yılı sonu cari açık beklentimiz 35 milyar dolar seviyesinde (GSYH %5.0) iken, piyasa beklentisi 38 milyar dolar PİYASALAR ÖNEMLİ VERİLER Hisse Senedi Piyasası BoE Faiz Kararı Türkiye BİST 0 72, % ABD DJI 16, % İngiltere FTSE 6, % Almanya DAX, % Döviz Piyasası MB Euro Satış (TL) % MB ABD$ Satış (TL) % EUR/USD Paritesi % 09:45 Fransa Sanayi Üretimi (Yıllık) (Temmuz) Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: %0.6 09:45 Fransa İmalat Üretimi (Yıllık) (Temmuz) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: %0.8 :00 Türkiye Cari Denge (Temmuz) Önceki Veri: $-3.36mlr / Beklenti: $-3.52mlr :00 Türkiye GSYH (Yıllık) (2. Çeyrek) Önceki Veri: %2.3 / Beklenti: %3.3 14:00 BoE Faiz Kararı 15:30 ABD İthalat Fiyat Endeksi (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %-0.9 / Beklenti: % :30 ABD İşsizlik Başvuruları (5 Eylül) Önceki Veri: 2257bin / Beklenti: 2253bin 17:00 ABD Toptancı Stokları (Aylık) (Temmuz) Önceki Veri: %0.9 / Beklenti: %0.3 18:00 ABD DOE Ham Petrol Stoğu (4 Eylül) Önceki Veri: 4667bin / Beklenti: m.d. Para Piyasası Gösterge Tahvil % % O/N Faiz (Basit) % Emtia Piyasası Petrol (Spot Brent) % Altın ($/Ons) 1, %

2 DÖVİZ PİYASASI ULUSLARARASI PİYASALAR USD, ABD'de dün açıklanan JOLTS istihdam verisinin beklentilerden daha iyi açıklanması ile birlikte diğer para birimleri karşısında değer kazandı. Dolar endeksi yeniden 96 seviyesinin üzerine yükselirken, EUR/USD paritesi de seviyesine kadar geriledi. Yurtiçinde ise TL, dün gün içinde USD karşısında değer kazansa da kapanışa doğru kazançlarını geri verdi ve diğer gelişmekte olan ülke para birimleri ile hareket ederek USD karşısında değer kaybetti. Güne seviyesinden başlayan USD/TL, e gerilemesine rağmen günü seviyesinden tamamladı. Bugün ise USD/TL, Brezilya nın S&P tarafından notunun indirilmesine bağlı gelişmekte olan ülke para birimlerindeki baskı sonucunda ile tarihi zirvesine yükseldi. Bu sabah /$ , $/Yen 120.3, /Yen seviyesinde işlem görüyor. $/TL de işlemler 3.05 seviyesinden geçerken, gün içinde aralığında bir seyir bekliyoruz ve destek, ve 3.06 ise direnç seviyeleridir. Güne hızlı bir yükselişle başlayan ABD hisseleri başta petrol olmak üzere emtia fiyatlarının düşmesiyle haftanın üçüncü işlem gününü düşüşle tamamladı. S&P 500 endeksi %1.39, Dow Jones ise %1.45 değer kaybetti. ABD yıllık tahvil faizi bu sabah %2.18, Brent petrol varil fiyatı ise $47.06 seviyesinde. Asya borsaları, dünkü yükselişin ardından bugün karşılık seyir ile beraber sınırlı düşüşlerle işlemlerine devam ediyor. Kapanışa doğru Çin'in CSI300 endeksi %0.47, Shanghai bileşik endeksi de %0.57 düşüş kaydediyor. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bu sabah yatay seyrediyor. Bugün, Avrupa da önemli bir veri akışı bulunmazken, İngiltere Merkez Bankası nın faiz kararı takip edilecek. ABD de ise haftalık işsizlik başvuruları ve ham petrol stokları verileri takip edilecek. 7.08% % % DÖVİZ KURLARI EUR/USD USD/TL GBP/USD YURTDIŞI PİYASALAR DESTEK DİRENÇ KAPANIŞ DEĞİŞİM ABD DJI 16,254 -% İngiltere FTSE 0 6,229 % Almanya DAX,303 % Rus. MOSKOW TIMES 797 % Brezilya BOVESPA 46,657 -% USD/TL ve EUR/USD ######### 0.31% EUR/USD USD/TL (Sağ Eksen) VIX

3 EUROBOND PİYASASI TAHVİL BONO PİYASASI Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 282, baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $161,80 seviyesinde. 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %11.31 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde % aralığında işlem görmesini bekliyoruz. ÖNERDİĞİMİZ KAĞITLAR ÖNERDİĞİMİZ KAĞITLAR YATIRIM TERCİHİ VADE FİYAT YATIRIM TERCİHİ VADE GETİRİ Uzun Vade (20-30 yıl) Kısa Vade (18 aya kadar) Orta Vade (-30 yıl) Orta Vade (18-36 ay) Uzun Vade (3- yıl) VADELİ EUROBOND FİYATI (ABD$) VERİM EĞRİSİ EUROBOND SPREAD % GÖSTERGE TAHVİL BİLEŞİK FAİZİ % 12.0% % % 0.02% 6.84% % % 11.0%.0% 9.0% 8.0% 7.0% 6.0%

4 HİSSE SENEDİ PİYASASI VADELİ İŞLEMLER PİYASASI Endekste dün tepki alımlarına karşın kısa vadeli dirençlerin aşılamaması sonrasında satışlarla birlikte %0.40 lık kayıpla 73,857 seviyesinden kapandı. İşlem hacmi ise 2.708mn TL olarak gerçekleşti. Düne alıcılı eğilimle başlamasına karşın kısa vadeli direnç bölgeyi aşamayan BİST0 endeksinde kapanış %0.07 lik kayıpla 72,003 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %1 oranında artarak 2.237mnTL olurken; BİST0 endeksine dahil 45 hisse değer kaybetti, 40 hisse değer kazandı. BİST0 endeksinin güne satıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz. Olası satıcılı BİST0 açılışla endeksinde birlikte güne ön plana yatay çıkmasını seyirle başlanmasını beklediğimiz destek bölge 71,400-70,900 bekliyoruz. Kısa aralığı vadeli olacaktır. görünümün Aynı vadede hala zayıf takip olduğu edeceğimiz direnç bölge endekste ise 72,500-72,800 73,700 desteği olup, üzerinde söz konusu tutunma bölge çabası aynı zamanda kısa vadeli alçalan trend direncidir. Belirttiğimiz direnç bölge aşılmadıkça VİOP ABD Doları Ağustos Kontratı toparlanma sürüyor. Ancak çabalarının olası tepki ivme alımları kazanmasını sınırlı. Bu beklemiyoruz. aşamada 70,900 Güne satıcılı seyirle başlayan kontrat günün geri kalanında toparlandı ve altındaki 74,500-75,200 geri çekilmelerin direnç seviyeleri ise gün iken içi görünümde 73,700 altında volatiliteyi artırma günü %0.5 artışla seviyesinden kapattı. 7.08% Kısa vadede 3.09 direncini potansiyeline 73,000-72,500 sahip diğer olduğunu destek düşünmekteyiz. seviyeleri olarak izlenmelidir. 97 geçmekte zorlanan kontratta açılışta bu seviyenin 7.40% aşılması beklenebilir. Bu durumda dirençleri hedeflenebilir destek haline Yatırımcılara 73,700 altında pozisyon önermiyoruz, bu 8.04% gelirken bu seviye üzerinde trade amaçlı long pozisyonlar korunabilir. seviye altında trade amaçlı sat al stratejisi uygulamalarını öneriyoruz. 74,500 aşılmadıkça olası tepki alımları sınırlı kalacaktır. 1,3370 1,3480 1,3300 1,3520 VİOP Endeks30 Ekim Kontratı Güne alımlarla başlayan kontrat direncini aşamadı ve günün geri kalanında satıcılı bir seyir izleyerek günü %0.1 luk kayıpla seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan kanal içinde hareket eden kontratta direnç bölgesi aşılmadıkça görünüm zayıf kalacaktır. Kontratta ve destek seviyeleri iken altında short pozisyon denenebilir. Kontratın güne satıcılı bir seyirle başlamasını bekliyoruz, yatırımcılara long pozisyonlarını altında azaltmalarını öneriyoruz. BİST-0 ($) ve İŞLEM HACMİ ($) Ağustos

5 Ağustos 2015 Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine -0.42% inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER -0.35% A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından -0.07% Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda 11.13% yayınlanamaz, 0.02% iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave 6.84% olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır % %