PINAR ENTEGRE ET VE UN SAN. A.Ş Ç Finansal Sunumu

Transkript

1 PINAR ENTEGRE ET VE UN SAN. A.Ş Ç Finansal Sunumu

2 2016-1Ç Başlıca Gelişmeler birinci çeyreğinde geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre ciro bazında %0,1, tonaj bazında %7,2 daralış gösteren, işlenmiş et ürünleri pazarının* miktar olarak %31 i salam, %17 si sosis ve %46 sı ise sucuk ürünlerinden oluşmuştur. (Nielsen) Et ve Süt Kurumu nun karkas et ve besilik canlı hayvan ithalatı yurt içi arzı destekleyerek kırmızı et fiyatlarının nispeten ılımlı bir seyir izlemesine katkı sağlamıştır yılı ilk çeyrekte net satışlarımız %5,4 artışla 145,4 milyon TL olarak gerçekleşirken, Şirketimiz 18,0 milyon TL FAVÖK ve 16,7 milyon TL net kâr elde etmiştir. * Nielsen, BİM&A101 hariç verilerdir.

3 2016-1Ç Pazar Dinamikleri Et Fiyatları yılları arasında yukarı yönlü bir seyir izleyen kırmızı et fiyatları, 2015 yılının son çeyreğinde nispeten yatay seyretmiş, ilk çeyrekte ise Ocak ayındaki yükselişin ardından Şubat-Mart döneminde gerilemiştir yılının ilk çeyreğinde işlenmemiş gıda enflasyonunda keskin bir düşüş görülürken işlenmiş gıda enflasyonu sınırlı bir artış kaydetmiştir. (TÜİK) Türkiye de Et Üretim ve Hayvan Varlığı Küçükbaş Büyükbaş Toplam Büyüme ,5 m 14,5 m 53,0 m ,5 m 14,3 m 55,8 m +5,3% ,9 m 14,1 m 56,1 m +0,4% Kaynak: TÜİK Gıda Fiyatları 2016 yılının ilk çeyreğinde tüketici fiyatları endeksindeki (TÜFE) azalışta işlenmemiş gıda fiyatlarındaki belirgin gerileme etkili olmuştur. İlk çeyrek sonu itibariyle yıllık tüketici fiyatları endeksi (TÜFE) % 7,46 olarak gerçekleşirken yıllık gıda enflasyonu ise % 4,06 olarak gerçekleşmiştir. (TÜİK) Ambalajlı Şarküteri Tonaj Payı Penetrasyon ,0% 88, ,2% 88, ,4% 90,8 Kaynak: IPSOS 2

4 2016-1Ç Pazar 3 Ürünler Pazar Payı Pozisyon Salam 43,2% #1 Sosis 42,3% #1 Sucuk 12,2% #1 Toplam İşlenmiş Et 20,8% #1 Toplam işlenmiş et pazarında, 2016 birinci çeyrekte geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre ciro bazında 0,1% düzeyinde daralma görülmüştür. (2016 1Ç, BİM&A101 hariç, Nielsen) Kaynak: Nielsen, Ç, Ciro Payı (BIM&A101 hariç) Pınar En Yakın Rakip Şirketimiz toplam işlenmiş et pazarındaki 20,8% düzeyindeki pazar payı en yakın rakibinin 2 katından fazladır. Salam Sosis Sucuk Toplam İşlenmiş Et Kaynak: Nielsen, Ç, Ciro Payı

5 Yeni Ürün ve Ambalajlar 4 Gerek şarküteri kategorisinde gerekse donuk ürünlerde yeni ürün ve farklılaştırılmış ambalaj lansmanları devam etti.

6 2016-1Ç Gelir Tablosu (Milyon TL) Fark % Değişim 5 Net Satışlar 145,4 138,1 7,4 5,4 Satılan Malın Maliyeti (118,5) (113,1) (5,4) 4,8 Brüt Kar 26,9 24,9 2,0 8,1 Ar&Ge Giderleri (0,5) (0,4) () 6,8 Satış, Dağıtım ve Pazarlama Giderleri (6,7) (8,6) 1,8 (21,3) Genel Yönetim Giderleri (5,4) (4,6) (0,8) 18,4 Faaliyet Karı 14,3 11,3 3,0 26,1 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kârlarındaki Paylar 4,4 3,8 0,6 15,2 Diğer Gelirler 0,9 0,9 4,1 Diğer Giderler (0,3) (0,7) 0,4 (54,9) Finansal Giderler (Net) 0,4 0,5 (0,1) (24,1) Vergi Öncesi Kar 19,6 15,8 3,8 24,3 Vergi (2,9) (1,9) (1,0) 53,7 Dönem Net Karı 16,7 13,9 2,8 20,3 FAVÖK 18,0 14,6 3,4 23,1 Toplam Varlıklar 536,4 471,7 64,7 13,7 Özsermaye 376,9 330,4 46,5 14,1

7 2016-1Ç Satışların Kırılımı Satış Kanalları Net Satışlar Direkt İhracat 2,6% 2,7% 21,4% 2% 6 YBP 76,0% 77,3% Ürün Portföyü Net Satışlar Taze Et İşlenmiş Et ve Donuk Ürünler 7% Ç Ç 12% 89% 85% Ç Ç

8 2016-1Ç Satış ve Kârlılık 7 Net Satışlar (m TL) Brüt Kâr (m TL) 17,3% 16,8% 14,9% 18,0% 18,5% 2% 12 15,0% ,1 82,3 99,1 24,9 26,9 1% 5,0% % Ç Ç Ç Ç FAVÖK* (m TL) 10,1% 10,4% 10,6% 8,7% 12,3% 14,0% 12,0% 1% Net Kâr (m TL) 8,0% 8,0% 11,3% 10,1% 11,5% 12,0% 1% 8,0% 48,3 48,0 61,2 14,6 18,0 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% % ,3 44,3 66,5 13,9 16,7 6,0% 4,0% 2,0% % Ç Ç Ç Ç Kâr marjı * Faiz, vergi, amortisman ve kıdem tazminatı öncesi kar (diğer gelir/gider hariç)

9 2016-1Ç Kâr Marjları Brüt Kâr Faaliyet Kârı 8 16,8% 14,9% 16,8% 18,0% 18,5% 16,8% 7,9% 6,6% 8,0% 8,2% 9,8% 8,8% Ç15 1Ç16 4Ç15 FAVÖK* 10,1% 10,4% 10,6% 8,7% 12,3% 11,2% Ç15 1Ç16 4Ç15 Net Kâr 11,3% 11,5% 10,1% 8,0% 8,0% 16,8% Ç15 1Ç16 4Ç Ç15 1Ç16 4Ç15 * Faiz, vergi, amortisman ve kıdem tazminatı öncesi kar (diğer gelir/gider hariç)

10 2016-1Ç Temel Rasyolar Bilanço Oranları / / / / /03 Cari Oran 1,86 1,70 1,47 1,65 1,26 Kaldıraç Oranı 0,23 0,25 0,23 0,22 0,30 K.V. Borç/Topl. Borç 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 Net Borç/FAVÖK 0,24-0, Net Borç/Özkaynak Özsermaye Kârlılığı (ROE) 10,43% 11,79% 13,07% 17,72% 17,71% Risk yönetimine odaklanma Etkin çalışma sermayesi yönetimi Yatırımlar Güçlü bilanço ve likidite yönetimi Sabit Kıymet Harcamaları ,7 m TL 23,4 m TL 20,5 m TL 14,7 m TL 2016 yılı ilk çeyreğinde 1,8 milyon TL yatırım harcaması gerçekleştirilmiştir.

11 Strateji ve Hedefler 10 Etkin stok yönetimi Farklı segmentlerdeki ihtiyaçlara hitap eden ürün portföyü Yaygın dağıtım Sosyal medyanın etkin kullanımı Ev dışı tüketim kanalını geliştirmek Pazarlama yatırımlarımıza devam etmek Stratejik öncelikli segmentlerde pazarın üzerinde büyüme sağlamak

12 Ortaklık ve İştirak Yapısı - Denetçiler 11 Ortaklık Yapısı Denetçi Kuruluşlarımız Yaşar Holding A.Ş. 54% Pınar Süt 13% Halka Açık 33% İştirakler İştirak Oranı % Yasar Birleşik Pazarlama A.Ş. 42,8 Bintur Catering A.Ş. 1,3 Desa Enerji A.Ş. 26,4 Çamlı Yem A.Ş. 23,4 Yaşar Dış Ticaret A.Ş. 1,8 Pınar Foods Gmbh 44,9 Mali İşler Price Waterhouse Coopers Ernst&Young Üretim SAI Global TSE Alberk QA Intertek Kurumsal Yönetim Saha Rating

13 Hisse Performansı 12 (TL) Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notu: 9,20 Borsa İstanbul Sembolü: PETUN İlk İşlem Tarihi:

14 Yasal Uyarı ve İletişim Bilgileri 13 Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbir hukuki anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Sunumda şirket yönetiminin gelecekte olması muhtemel olaylara ilişkin bugünkü görüşlerine yer verilmiştir. Tahminler temel mantık kurallarına dayandırılmasına rağmen, değişkenler ve tahminlere baz oluşturan varsayımlardaki değişiklikler tahminlerden önemli oranda sapmalara sebep olabilir. Ekteki sunumun yatırım amaçlı kullanılmasına bağlı olarak oluşabilecek herhangi bir zarardan Pınar Entegre Et ve Un San. A.Ş. ile iştirakleri, danışmanları, yöneticileri ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Şirketin mali tablolarına ve web sitelerinden erişim sağlanabilir. Yatırımcı İlişkileri Bölümü Tel: Faks:

15 TEŞEKKÜRLER 14