abc Günlük Bülten 13 Kasım 2012 Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı Türk lirasının aşırı değerlenmesine izin verilmeyeceğini belirtti

Transkript

1 13 Kasım 2012 Salı Günlük Bülten İMKB verileri İMKB ,820.3 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 280,214.7 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 78,012.4 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1, Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı Türk lirasının aşırı değerlenmesine izin verilmeyeceğini belirtti Coca Cola İçecek güçlü 3Ç net karı açıklarken, BİM sonuçları beklentilerin kısmen altında kaldı Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1, % Dow Jones 12, % NASDAQ-Comp. 2, % Frankfurt DAX 7, % Paris CAC 40 3, % Londra FTSE 100 5, % Rusya RTS 1, % Shangai Composite 2, % Bombay Stock Exc. 18, % Brezilya Bovespa 57, % Arjantin Merval 2, % Nikkei 225 8, % Piyasa verileri (Açık Piyasa) Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB , %1.1 %4.9 %29.3 USD/TRY %0.3 -%1.5 %0.1 EUR/TRY %0.2 -%2.6 -%6.2 EUR/USD %0.1 -%1.1 -%6.3 Altın/Ons ($) 1,731.5 %0.9 -%1.8 -%3.3 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT050314T %7.6 %7.8 O/N Repo (net) %5.73 Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı Türk lirasının aşırı değerlenmesine izin verilmeyeceğini belirtti. Erdem Basçı, Türk lirasının aşırı değerlenme noktasına geldiğini ifade ederken, mevcut güçlü seyrin devam etmesi durumunda ölçülü faiz indirimlerinin değerlendirilebileceğini ifade etti. Bununla birlikte Başçı reel efektif döviz kurunda takip edilmesi gereken seviyenin aralığı olduğunu ifade ederken, bu seviyelere doğru yaşanabilecek hareketlerde Merkez Bankası nın kısa vadede tepki vereceğini ifade etti. Başçı, aynı zamanda, reel efektif döviz kurunun 130 seviyelerini aşması durumunda tüm politika araçlarının kullanılabileceğini belirtti. Merkez Bankası nın politika faizinde (ve politika faiz koridorunun alt bandı olan gecelik borçlanma faizinde) ölçülü faiz indirimlerine gidebileceğine ilişkin yorumları sonrasında Türk lirasındaki değer kaybı bir kademe belirginleşirken, USDTRY seviyelerinden seviyelerine yükseldi. Bununla birlikte politika faizinin indirilebileceği beklentileriyle gösterge bononun bileşik faizi %6.47 seviyelerine geriledi. İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 80, , , , , , , , , Oct 13-Oct 15-Oct 17-Oct 19-Oct 21-Oct 23-Oct 25-Oct 27-Oct 29-Oct 31-Oct 02-Nov 04-Nov 06-Nov 08-Nov XU100 USD/TRY (Sağ taraf)

2 Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 12 Kasım Pazartesi Almanya Toptan Satışlar - Ekim 13 Kasım Salı İng ilte re TÜFE - Ekim İngiltere Parakende Satışlar - Ekim 14 Kasım Çarşamba ABD ÜFE - Ekim 15 Kasım Perşembe Türkiye Cari Açık - Eylül Türkiye İşsizlik Oranı - Ağustos Euro Zone TÜFE - Ekim ABD TÜFE - Ekim 16 Kasım Cuma Türkiye Tüketici Güveni - Ekim Euro Zone Dış Ticaret Dengesi - Eylül ABD Sanayi Üretimi - Ekim Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %0.7 -%1.4 %0.0 %0.0 USD/ZAR %0.7 -%0.3 %0.0 -%1.2 USD/HUF %1.4 %3.2 -%2.0 -%4.5 USD/BRL %0.7 %0.1 -%1.4 -%1.5 USD/PLN %2.3 %3.4 -%2.8 -%4.7 Avrupa Birliği Maliye Bakanları zirvesinin beklendiği günde Avrupa borsalarında temkinli negatif bir seyir yaşanırken, ABD borsaları Demokrat ve Cumhuriyetçilerin mali uçurum konusunda uzlaşmaya varabileceği algılamalarıyla günü yatay tamamladı. Asya piyasaları Avrupa Birliği maliye bakanları zirvesinden Yunanistan a ilişkin net bir karar çıkmamasının da etkisiyle negatif eğilimli hareket ederken, ABD future ları da ortalamada %0.6 negatif primli işlem görüyor. EUR sorunlu Avrupa ülkelerine ilişkin bozulan algılamalarla diğer gelişmiş ülke para birimleri karşısında değer kaybederken, EURUSD paritesi aralığında hareket ettiği günü seviyelerinden tamamladı. Avrupa Birliği maliye bakanları zirvesinden Yunanistan a ilişkin net bir karar çıkmamasıyla güne seviyelerinden başlayan EURUSD paritesinde sorunlu Avrupa ülkelerine ilişkin gelecek haber / açıklamaları takip edilecek. Bugün için EURUSD paritesinin aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Altın fiyatları gün boyu USD 1730 seviyelerinin üzerinde işlem görse de AB1D piyasalarının açılması sonrasında gelen satışlarla günü USD 1728 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle EURUSD paritesinin 1.27 seviyelerinin altında olmasına da bağlı olarak güne USD 1725 seviyelerinden başlayan altının gün içinde USD 1710 USD 1740 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Halkbank ın ikincil halka arzı öncesinde İMKB tarafındaki baskı bir kademe belirginleşirken, İMKB-100 günü %0.7 gerileyerek tamamladı. Asya piyasaları ile ABD future larındaki negatif eğilimli seyre de bağlı olarak güne satıcılı bir başlangıç yapabileceğini düşündüğümüz İMKB de yönü piyasa oyuncularının risk algılamaları tayin edecek. Bugün için İMKB-100 un 70,800 71,900 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı nın Türk lirasındaki değerlenmenin devam etmesi durumunda faiz indirimlerinin hızlanabileceğine referans veren açıklamaları bono piyasasını olumlu etkilerken, gösterge bononun bileşik faizi %6.58 seviyelerinden açıldığı günü %6.38 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle tezgahüstü piyasalarda bileşik %6.39 seviyelerinden açılan gösterge bononun gün içinde bileşik % %6.50 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı nın Türk lirasındaki değerlenmenin devam etmesi durumunda para politikası araçlarını daha agresif kullanacağına referans veren açıklamaları sonrasında Türk lirasındaki değer kaybı belirginleşirken, USDTRY kuru aralığında hareket ettiği günü seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle EURUSD paritesinin 1.27 seviyelerinin de altına gerilemesine de bağlı olarak seviyelerinden başlayan USDTRY de yönü piyasa oyuncularının risk algılamaları tayin edecek. Bugün için USDTRY kurunun aralığında hareket etmesini bekliyoruz.

3 Şirket Haberleri İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Goldaş 0.49 %2.1 Kuyumculuk 2 Vakıflar Bankası 4.30 %1.9 3 Sabancı Holding 9.60 %1.7 4 Martı Otel 0.61 %1.7 5 Menderes Tekstil 0.61 %1.7 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 İpek Doğal Enerji %5.8 2 Trabzonspor %4.9 Sportif 3 Koza Altın %4.0 4 Koza Madencilik %3.2 5 Akbank %2.8 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası İpek Doğal Enerji İş Bankası (C) Akbank Koza Madencilik BİM 3Ç sonuçları beklentilerin bir miktar altında kaldı. Şirketin net karı 86 milyon TL ile 89 milyon TL olan piyasa beklentisinin altında kalırken 85 milyon TL olan HSBC beklentisine paralel gerçekleşti. FAVÖK rakamı ise 124 milyon TL ile 121 milyon TL olan HSBC beklentisinin bir miktar üzerinde ancak 128 milyon TL olan piyasa beklentisinin altında kaldı. Sonuçlara kısmen olumsuz piyasa tepkisi gelebileceğini düşünüyoruz. Coca Cola İçecek güçlü 3Ç net karı açıkladı. Şirketin net karı 194 milyon TL ile 165 milyon TL ve 167 milyon TL olan HSBC ve piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. FAVÖK rakamı da 282 milyon TL ile 264 milyon TL olan HSBC tahmini ve 271 milyon TL olan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Sonuçlara piyasa tepkisinin olumlu olabileceğini düşünüyoruz. Emlak GYO İstanbul Kartal da arsa satışı karşılığı gelir paylaşımı işi ihale ilanı yayınladı. Emlak GYO, İstanbul Kartal da arsa alanı 64,502m2, toplam inşaat alanı 141,896m2 olan arsası için arsa satışı karşılığı gelir paylaşımı işi ihale ilanı yayınladı. İhale tarihi 13 Aralık 2012 olarak açıklandı. Hürriyet 3Ç net karı piyasa beklentisinin üzerinde geldi. Şirket 6 milyon TL net kar açıklarken bu rakam 7 milyon TL olan piyasa beklentisine paralel ve 02 milyon TL zarar olan piyasa beklentisinin ise üzerinde geldi. FAVÖK rakamı ise 19 milyon TL ilegerek 22 milyon TL olan piyasa gerekse de 27 milyon TL olan HSBC beklentisinin altında kaldı. Olumlu kar rakamına rağmen reklam gelirlerindeki daralmaya bağlı zayıf karlılık nedeniyle piyasa tepkisinin sınırlı olmasını bekliyoruz. İş Bankası 3Ç finansallarını yarın açıklayacak. HSBC nin İş Bankası için net kar beklentisi 571mn TL seviyesinde bulunurken, piyasa beklentisi 576mn TL seviyesinde bulunmakta. HSBC beklentisine göre İş Bankası nın net karının bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %74 artış göstermesi beklenirken, bir önceki çeyreğe göre temettü gelirlerinin olmaması nedeniyle %40 seviyesinde düşüş göstermesi bekleniyor. Yapı Kredi Bankası bugün 3Ç finansallarını açıklayacak. HSBC nin Yapı Kredi için net kar beklentisi 499mn TL seviyesinde bulunurken, piyasa beklentisi 450mn TL seviyesinde bulunmakta. HSBC beklentisine göre banka nın net karının bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %23 bir önceki çeyreğe göre ise %41 seviyesinde artış göstermesi bekleniyor. Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC nin son araştırma notlarında verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir: [BIMAS.IS; Mevcut Fiyat: TL, Hedef Fiyat: TL, Endekse Paralel Getiri] [CCOLA.IS; Mevcut Fiyat: TL, Hedef Fiyat: TL, Endekse Paralel Getiri] [EKGYO.IS; Mevcut Fiyat: 2.75 TL, Hedef Fiyat: 3.50 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] [HURGZ.IS; Mevcut Fiyat: 0.80 TL, Hedef Fiyat: 1.40 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] [ISCTR.IS; Mevcut Fiyat: 5.78 TL, Hedef Fiyat: 6.90 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] [YKBNK.IS; Mevcut Fiyat: 4.62 TL, Hedef Fiyat: 4.60 TL, Endekse Paralel Getiri]

4 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan - Araştırma Direktörü Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü Tamer Şengün - Müdür Levent Bayar Kıdemli Analist Melis Metiner - Ekonomist cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr melismetiner@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks:

5 5