GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,00% Son % Altın 1.308,20 1,78% DJIA ,08% AAPL 94,96-0,17% Gumus 20,02 0,96% Nasdaq ,05% ORCL 40,16 0,50% Bakır 316,60-1,20% Russell ,36% MSFT 42,74-0,79% Dax ,65% ENERJİ Son % S&P Commodity 618-0,16% F/X Son % Brent 104,59-0,05% EUR/USD 1,3369 0,07% WTI 96,92-0,17% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6848-0,06% Doğal gaz 3,93 0,18% US 10 yr 2,45 USD/JPY 102,13-0,16% US 30 yr 3,26 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,08 ETF Son % Mısır 374,25-0,67% SPAIN 10 yr 2,57 TZA 16,3-1,15% Bugday 568,00-0,84% GREECE 10 yr 6,43 FAZ 18,61-1,01% Kahve 190,85 0,77% ITALY 10 yr 2,80 GLD 125,67 1,45% Pamuk 64,35 0,00% Gunluk Grafik G8 Ülke bonoları - 10 sene AMERİKA: Son günlerde sert satış baskısı altında kalan Amerika hisse senedi endekslerinde dün destek seviyelerinden bir miktar alımlar gördük. Her ne kadar alımlar kısıtlı kalsa ve anlamlı bir tepki hareketi doğuramasa da; endekslerin, özellikle de S&P 500 ve Nasdaq'ın ara desteklerde tutunma eğilimini yakından izliyoruz. S&P 500'ün 1,900 seviyesinin altına inmesi durumunda çok önemli destek bölgesi olan 1,870 seviyelerini alım fırsatı olarak değerlendireceğimizden bahsetmiştik, endeksin 1,900 üzerinde konsolide olarak yukarı yönlü hareketini devam ettirmesi ise spekülatif risk iştahının güçlü olmaya devam ettiğine işaret edecektir. Dolayısıyla bu seviyelerde mümkün olduğu kadar uzun/kısa pozisyonları dengeleyerek ve pozisyonları hedge ederek, piyasaları izlemenin mantıklı olduğunu düşünüyoruz. Hisse senetlerine alternatif yatırım araçlarına baktığımızda bono tarafında özellikle ülke bonolarının getirilerinin düşme eğiliminde olduğu ve hala yatırımcı ilgisinin yoğun olduğu dikkat çekiyor. Burada sadece Rusya bonolarının getirileri artmış olsa da, Rusya'ya uygulanan yaptırımlar, jeopolitik riskler ve ülkenin daha önce bonolarında default ettiği göz önüne alındığında ülkenin çok daha pahalıya borçlanması beklenebilirdi. Global bazda merkez bankalarının kolay para politikalarına devam ederek faizleri düşük tutması ve tahvil alımları, bono piyasasını suni olarak etkilemeye devam ederken; Amerika'da özellikle yüksek getirili bonolarda satış baskısının artmaya başladığını gözlemliyoruz. Nitekim geçtiğimiz hafta yüksek getirili bono fonlarından rekor çıkışların yaşandığını takip ettik. Dün aktif işlem gören hisse senetlerine baktığımızda; Tesla'nın Çin'de isim hakkı ile alakalı problemleri hallettiğine dair çıkan haberler ve iki yatırım bankası analistinin olumlu yorumları ile hisse $250 seviyelerine yaklaştı. Tesla hissesinin uzun vadeli yatırımcıların portföylerinin spekülatif kısmında bulunması gerektiğini tekrar vurguluyoruz, ancak alım için $200 seviyelerine geri çekilmenin beklenebileceğini düşünüyoruz. Özellikle önümüzdeki dönemde endekslerde düzeltme eğiliminin devam etmesi, hissede cazip alım fırsatları yaratabilir.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,00% Artan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,08% Azalan AAPL 94,96-0,17% G. Tuketim 0,87% SPY 192,07 0,03% Nasdaq ,05% Degismeyen 121 CSCO 24,93-0,16% Temel madenl 0,68% DIA 164,2 0,17% Russell ,36% Tepe 24 QCOM 72,89 0,19% Enerji 0,39% FXI 40,21-0,64% Dax ,65% Dip 73 FB 72,47-0,30% ERX 112,26 0,83% FTSE ,69% S&P Put/call 1,22 HPQ 35,04-0,09% TNA 67,79 1,01% Shanghai ,11% C 48,14 0,52% En kotu3: % TZA 16,3-1,15% Nikkei ,05% TAHVİL/US Yield FCX 36,70-0,62% Telekom -1,29% QID 49,05 0,18% Vix 16,37-2,96% 10 yr 2,45 GE 25,44 1,68% Elektrik, Su, G -1,28% ERY 14,35-0,76% Baltic Dry 759 0,80% 30 yr 3,26 GM 33,40 0,12% Sanayi -0,46% FAZ 18,61-1,01% S&P 500 Rusya Ukrayna gelişmeleri izlenmeye devam ederken bilanço haberleri de ABD endeksleri üzerinde etkili oldu. S&P 500 endeksi yatay bir seyir izleyerek, son iki yılın en düşük seviyesinde kapandı. Bank od America mortgage davası ile ilgili ABD hükümeti ile anlaştığı haberleri ile yükseldi. CBOE volatilite endeksi %3 düşüşle 16,37 seviyesine indi. Rusya kümes hayvanı, tarım ürünleri ile sebze ve meyve ithalatını yasaklayarak batı yaptırımlarına karşılık vereceğini açıkladı. Rusya kaynaklı gelişmeler sebebiyle Asya endekslerinde de kayıplar devam ediyor. Tokyo endeksi beş haftanın en düşük seviyesine geldi. Tokyo %0,6, Şanghay ve Seul %0,5 ekside seyrediyor. Avrupa endekslerinin güne hafif satıcılı bir açılış ile başlaması bekleniyor. Bugün gerçekleşecek olan Avrupa Merkez Bankası -ECB ve İngiltere Merkez Bankası BOE ından herhangi bir değişiklik beklenmiyor. Makro tarafta ise ABD de haftalık işsizlik maaşı başvurularını takip ediyoruz. Haftanın geri kalanında ise ABD birim işgücü maliyeti, Japonya cari işlemler dengesi ve Çin de enflasyon ve ihracat ithalat verilerini takip edilecek. Yarında Japonya MB sının faiz toplantısı ön planda olacak.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 618,26-0,16-2,38 Altın 1.308,20 1,78 8,35 Mısır 374,25 1,91-17,43 Brent 104,59-0,05-3,09 Jeffries CRB 294,03 0,56 4,95 Gumus 20,02 0,96 2,93 Bugday 568,00 2,81-10,10 WTI 96,92-0,17 2,11 DJ-UBS 128,22-0,17 1,78 Platin 1.465,20 0,64 6,63 Soya 1.080,00 1,34-4,89 Doğal gaz 3,93 0,18-4,95 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 190,85 0,77 62,91 Bakır 316,60-1,20-6,11 NEM 26,08 1,16 13,24 GLD 125,67 1,45 8,22 Pamuk 64,35 0,00-17,95 Aluminyum 2.019,50 0,71 8,91 PAAS 14,88 2,98 27,18 SLV 19,23 0,94 2,78 Kakao 3.200,00 0,66 17,99 Nikel ,00 1,69 33,33 AUY 8,66 1,64 0,46 DBA 26,88 1,01 10,85 Şeker 16,32 1,18-4,28 Kurşun 2.241,25 0,39 0,35 HL 3,24 4,18 5,19 USO 35,95-0,58 1,78 Altın - spot: Metaller: De Enerji:

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3369 0,00% GBP/USD 1,6848-0,15% EUR/GBP 0,7935 0,16% USD/JPY 102,1300-0,56% EUR/JPY 136,5400-0,57% USD/CHF 0,9084-0,18% EUR/CHF 1,2145-0,17% AUD/USD 0,9343 0,44% DXY 81,4440 0,14% USD/TRY 2,1573 0,42% EUR/TRY 2,8845 0,41% EUR/USD Dün Ukrayna gerginliği ve iyi ABD verilerinin yarattığı riskten kaçış ortamı devam etti. EURUSD paritesi önceki dip noktası olan 1,3365 seviyesinin altına kayarak 1,3330 seviyesine kadar geriledi. Ancak bu seviyelerde tutunamadı ve güne 1,3380 civarında başlıyor. Bugün Avrupa Merkez Bankası toplantısı sonuçları açıklanacak. Bu toplantıdan önemli bir karar beklenmiyor. ABD tarafında ise haftalık işsizlik verileri açıklanacak. Orta vadede kurun üzerindeki baskı devam edecektir. GBPUSD paritesi 1,6850 seviyesi etrafında dar band hareketine devam ediyor. Bugün yapılacak olan İngiltere Merkez Bankası toplantısından önemli bir gelişme beklenmiyor. USD nin tüm para birimlerine göre hareketi kurun hareketi için belirleyici olacaktır. İngiltere verilerinde bir bir toparlama görmediğimiz sürece kurda önemli bir ayrışma olmayacaktır. 1,6750-1,6925 güniçi önemli seviyeler olacaktır. USDJPY paritesi tekrar oldukça dar bir bandda sıkıştı. 101,70-103,00 bandı kırılmadıkça ciddi bir hareket göremeyeceğiz. ABD verileri ve USD faizleri kur üzerinde belirleyici olmaya devam edecektir.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER BUGDAY - W U4 (Gun) Hafta başında 20 günlük hareketli ortalamanın yukarı yönlü kırılmasıyla görünümün olumluya döndüğünden ve uzun pozisyon alınabileceğinden bahsettiğimiz buğdayda, $5,70 seviyesinin geçilmesi yükselişi hızlandırabilir. Kısa vadede 50 günlük hareketli ortalamanın geçtiği $5,72 ilk önemli direnç ve bir mikar satıcıları çekebilecek bir bölge. Uzun pozisyonların 20 günlük ortalamanın hemen altında tutulacak trailing stop emrilerle devam ettirilebileceğini düşünüyoruz.

6

7 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

8 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,096 0,119 0,042 0,106 0,124 0,090 0,026-0,022 0,002-0,004-0,072 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,096 1,000 0,831 0,190 0,893 0,781 0,781 0,085 0,181 0,352 0,158 0,161 CRUDE OIL WTI 3 0,119 0,831 1,000 0,146 0,774 0,729 0,733 0,138 0,185 0,372 0,175 0,122 DENATURED ETHANOL 4 0,042 0,190 0,146 1,000 0,174 0,204 0,224 0,038 0,358 0,282 0,220 0,397 GASOIL 5 0,106 0,893 0,774 0,174 1,000 0,690 0,691 0,117 0,203 0,388 0,142 0,127 GASOLINE 6 0,124 0,781 0,729 0,204 0,690 1,000 0,965 0,024 0,153 0,336 0,101 0,147 GASOLINE RBOB 7 0,090 0,781 0,733 0,224 0,691 0,965 1,000 0,034 0,186 0,358 0,099 0,170 NATURAL GAS 8 0,026 0,085 0,138 0,038 0,117 0,024 0,034 1,000 0,004-0,058-0,020 0,122 SOYBEAN 9-0,022 0,181 0,185 0,358 0,203 0,153 0,186 0,004 1,000 0,676 0,313 0,407 SOYBEAN OIL 10 0,002 0,352 0,372 0,282 0,388 0,336 0,358-0,058 0,676 1,000 0,306 0,423 SUGAR 11-0,004 0,158 0,175 0,220 0,142 0,101 0,099-0,020 0,313 0,306 1,000 0,197 WHEAT 12-0,072 0,161 0,122 0,397 0,127 0,147 0,170 0,122 0,407 0,423 0,197 1,000

9 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

10 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior (212) Ozan Toros (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay Senior (212) Cigdem Gul Aydin (212) Emin Yalçın (212) Serdar Bayer (212) Hasan Alakuş (212) Ali Murat Bilsel (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

11 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz