abc Günlük Bülten 14 Şubat Cari açık, Aralık ta 8.3 milyar dolar oldu 4 Vakıfbank 4Ç net karı beklentilerin hafif üzerinde geldi

Transkript

1 14 Şubat 2014 Cuma Günlük Bülten İMKB verileri İMKB ,765.0 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 218,220.6 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 61,717.8 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1, Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1, % Dow Jones 16, % NASDAQ-Comp. 4, % Frankfurt DAX 9, % Paris CAC 40 4, % Londra FTSE 100 6, % Rusya RTS 1, % Shangai Composite 2, % Bombay Stock Exc. 1, % Brezilya Bovespa 47, % Arjantin Merval 5, % Nikkei , % Piyasa verileri (Açık Piyasa) Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB , %1.2 -%6.3 -%18.2 USD/TRY %0.4 %0.4 %25.1 EUR/TRY %0.7 %0.3 %26.8 EUR/USD %0.3 -%0.1 %1.4 Altın/Ons ($) 1,297.4 %0.3 %4.5 -%21.1 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT140922T %9.89 %10.13 TRT150120T %10.09 % Cari açık, Aralık ta 8.3 milyar dolar oldu 4 Vakıfbank 4Ç net karı beklentilerin hafif üzerinde geldi 4 Erdemir 4Ç sonuçlarında güçlü FAVÖK rakamı açıklarken net kar beklentilerin altında kaldı Cari açık, Aralık ta 8.3 milyar dolar oldu. Aralık ayı cari açığı 7.4 milyar dolarlık piyasa beklentilerinin belirgin üzerinde gerçekleşti. Önceki aylara yapılan yukarı yönlü revizyonlarla birlikte cari açık 2013 yılını 65 milyar dolar seviyelerinde tamamlarken, beklenen GSYİH nın %7.9 seviyesinde gerçekleşti. Hatırlatmak gerekirse cari açık 2012 yi 48.5 milyar dolarda (GSYİH nın %6.2 sı) tamamlamıştı. Cari açığın finansman tarafı olan sermaye hesabından 3 milyar dolarlık giriş gözlenirken, net hata ve noksan kaleminden sağlanan finansman da 1.6 milyar dolar oldu. Bunun dışında 3.7 milyar dolarlık finansman da Merkez Bankası'nın döviz rezervlerinden karşılandı. Sermaye hesabının detaylarına bakıldığında net doğrudan yabancı yatırımlar kaleminden 1.5 milyar dolarlık giriş gözlenirken, portföy yatırımları kaleminden 0.2 milyar dolarlık çıkış oldu. Bunların dışında gerek bankalar gerekse banka dışı özel sektör uzun vadeli kredilerde net borçlanıcı oldu. Bankacılık sektörünün borç çevirme rasyosu %265 e ulaşırken banka dışı özel sektörün borç çevirme rasyosu %133 olarak gerçekleşti. İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 70, , , Ali Çakıroğlu 64, , , , Ocak Ocak Ocak 14 5 Şubat Şubat 14 XU100 USD/TRY (Sağ taraf)

2 Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 10 Şubat Pazartesi Türkiye Sanayi Üretimi- Aralık 13 Şubat Perşembe Almanya TÜFE- Ocak ABD Perakende Satışlar- Ocak 14 Şubat Cuma Almanya GSYH- 4Ç ABD- Michigan Üniversitesi Güven Endeksi- Şubat Global piyasalar: Avrupa borsalarında pozitif eğilimli karışık bir seyir yaşanırken, ABD borsaları negatif eğilimli başladıkları günü şirketlerin tahminlerden iyi gelen kar rakamlarıyla ortalamada %0.6 yükselerek tamamladı. Japonya dışındaki Asya piyasaları bu sabah itibariyle pozitif eğilimli hareket ederken, ABD vadeli piyasaları ortalamada %0.2 negatif primli işlem görüyor. ABD 10 yıl vadeli tahvilin getirisi %2.77 seviyelerine kadar yükseldiği günü %2.73 seviyelerinden tamamlarken, bu sabah itibariyle ilk işlemler %2.72 seviyelerinden geçiyor. USD diğer ülke para birimleri karşısında karışık bir seyir izlerken, EURUSD paritesi aralığında hareket ettiği günü seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle seviyelerinden güne başlayan EURUSD paritesinde veri açıklamaları takip edilecek. Oynaklığın bir kademe azalabileceğini düşündüğümüz günde EURUSD paritesinin aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Altın talebi güçlü kalmaya devam ederken, altının ons fiyatı USD 1286 USD 1303 aralığında hareket ettiği günü USD 1303 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle USD 1307 seviyelerinden güne başlayan altında ABD tarafındaki veriler takip edilecek. Gelinen seviyeler itibariyle altın fiyatlarında hafif çaplı kar realizasyonlarının yaşanabileceğini düşünmekle birlikte, altının gün içinde USD 1286 USD 1316 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Yurtiçi piyasalar: Borsa İstanbul da negatif eğilimli bir gün yaşanırken, BİST-100 endeksi %1.2 geriledi. Düşüşte bankacılık hisseleri öne çıkarken, BİST-bankacılık endeksi %2.0 değer kaybetti. Asya piyasalarındaki pozitif eğilimli seyre de bağlı olarak güne yatay / hafif pozitif eğilimli bir başlangıç beklediğimiz Borsa İstanbul da, piyasalardaki risk algılamalarının yön konusunda belirleyici olacağını düşünüyoruz. Bu bağlamda Türk lirasındaki gelişmelerin de önemli olacağını hatırlatırken, BİST-100 endeksinin gün içinde 63,300 64,800 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Tahvil faizlerindeki yüksek seviyeler devam ederken, 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi %10.72 seviyelerinden %10.80 seviyelerine yükseldi. Bununla birlikte 10 yıl vadeli tahvil de günü bileşik %10.06 seviyelerinden kapattı. Merkez Bankası nın açıklayacağı beklenti anketinin takip edileceği günde 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik % %11.1 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Bununla birlikte 10 yıl vadeli tahvilin de bileşik %9.9 - %10.4 aralığında hareket edeceğini düşünüyoruz. Beklentilerin üzerinde gelen cari açık Türk lirası üzerinde sınırlı etki yaratırken, USDTRY kuru aralığında hareket ettiği günü seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle seviyelerinden güne başlayan USDTRY de Merkez Bankası nın beklenti anketi takip edilecek. Gelişmekte olan ülkelere yönelik algılamaların da önemli olacağı günde USDTRY nin aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Ali Çakıroğlu

3 İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Çelebi %7.1 2 Şekerbank 2.33 %4.5 3 İhlas Ev Aletleri 0.37 %2.8 4 Anadolu Cam 1.76 %2.3 5 Migros Ticaret %2.3 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Asya Katılım %4.1 Bankası 2 Doğuş Otomotiv %3.8 3 Vakıflar Bankası %3.4 4 Akfen Holding %3.1 5 İpek Doğal Enerji %2.9 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası T. Halk Bankası Türk Hava Yolları Vakıflar Bankası İş Bankası (C) Şirket Haberleri Erdemir 4Ç sonuçlarında güçlü FAVÖK rakamı açıklarken net kar beklentilerin altında kaldı. 4Ç FAVÖK rakamı piyasa beklentisinin %10 üzerinde 511 milyon TL olarak gerçekleşirken, net kar rakamı 152 milyon TL ile ertelenmiş vergi giderleri, reeskont giderleri ve artan faiz giderleri nedeniyle 243 milyon TL olan piyasa beklentilerinin altında kaldı. Ford Otosan 4Ç sonuçlarını bugün açıklayacak. HSBC tahmini şirketin 4Ç de 144 milyon TL net kar elde etmesi yönündeyken piyasa (CNBCe) beklentisi 154 milyon TL düzeyinde. HSBC şirketin 4Ç de 3.43 milyar TL ciro ve 219 milyon TL FVAÖK elde etmesini beklerken, piyasa 3.14 milyar TL ciro ve 210 milyon TL FVAÖK bekliyor. Türk Hava Yolları Ocak ayında güçlü trafik rakamları açıkladı. Ocak ayında toplam yolcu sayısı geçen yıla göre %24 artış gösterirken yolcu doluluk oranı 0.7 puan artarak %76.5 oldu. Günlük uçak kullanımı da %6 seviyesinde büyüme göstererek 12.29saat/gün oldu. Açıklanan rakamlar şirketin 2014 hedefleri ile paralel gerçekleşti. THY nin Ocak sonu itibariyle 233 uçağı bulunurken 243 noktaya uçuş gerçekleştiriyor. Vakıfbank 4Ç net karı beklentilerin hafif üzerinde geldi. Vakıfbank 4Ç de yıllık bazda %6 düşüş ve bir önceki çeyreğe kıyasla %65 artışla 424m TL net kar açıkladı. Net kar HSBC tahmini olan 410m TL ve CNBC piyasa beklentisi olan 404m TL nin hafif üzerinde gerçekleşti. Banka 2014 yılı için daha sonra revize edilmek üzere net faiz marjında 30 puan daralma, %20 kredi ve mevduat büyümesi, ve 2013 e paralel özsermaye karlılığı öngörüyor.. Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC nin son araştırma notlarında verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir: [EREGL.IS; Mevcut Fiyat: 2.68 TL, Hedef Fiyat: 3.30 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] [FROTO.IS; Mevcut Fiyat: TL, Hedef Fiyat: TL, Endekse Paralel Getiri] [THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 7.18 TL, Hedef Fiyat: 9.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] [VAKBN.IS; Mevcut Fiyat: 3.44 TL, Hedef Fiyat: 4.90 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]

4 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan - Araştırma Direktörü Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü Tamer Şengün Araştırma Direktör Yardımcısı Levent Bayar Müdür Melis Metiner Ekonomist cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr melismetiner@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks:

5 5