Roadshow Sunumu. 31 Ekim 2 Kasım 2016

Transkript

1 Roadshow Sunumu 31 Ekim 2 Kasım 2016

2 YASAL UYARI Bu sunumda yer alan bilgiler ASELSAN (Şirket) tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan görüşler sunumun hazırlanması sırasında derlenen genel bilgilere dayanmaktadır ve önceden bildirilmeksizin değiştirilebilir. Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahminler yer almaktadır. İleride ortaya çıkacak gerçekleşmeler, bu tahminlerde temel alınan varsayım ve faktörlerin değişmesine bağlı olarak farklılık gösterebilecektir. Şirket, söz konusu varsayım ve faktörlerdeki değişiklikleri güncellemek için kanuni zorunluluklar dışında hiçbir yükümlülük üstlenmemektedir. Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbir hukuki anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Şirket bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından kendisi ya da herhangi bir Yönetim Kurulu Üyesi, yöneticisi veya çalışanının sorumlu tutulamayacağını açıkça beyan eder.

3 Küresel Savunma Pazarı & ASELSAN a Genel Bakış

4 BÖLGELERE GÖRE DÜNYADA ASKERİ HARCAMALAR, 2015 (MİLYAR $) AMERİKA $678 GSYH nin %1,4 ü AVRUPA $328 GSYH nin %1,6 sı AFRİKA $37 GSYH nin %2,1 i ASYA & OKYANUSYA $436 GSYH nin %1,9 u 2015 Savunma Harcaması En Yüksek 10 Ülke ve Türkiye (Milyar $) ABD Çin Suudi Arabistan Rusya Birleşik Krallık Hindistan Fransa Japonya Almanya Güney Kore Tükiye 87,2 66,4 55,5 51,3 50,9 40,9 39,4 36,4 15, TOPLAM HARCAMA: $ yılına göre 2015 yılı harcamalardaki % değişim ~-%4 (2011 sabit fiyatlarına ve paritelerine göre) ~%-15 ~%-26 ~%8 Kaynak: SIPRI 4

5 GSYH nin %si Olarak Askeri Harcamalar GSYH (Milyar $ - cari fiyatlarla) TÜRKİYENİN ASKERİ HARCAMALARI (GSYH YE GÖRE) NATO nun en büyük 2. ordusuna sahip olan Türkiye nin savunma bütçesi dengeli bir şekilde büyümektedir. GSYH NIN %si OLARAK ASKERİ HARCAMALAR (TÜRKİYE) 3,0% 2,5% 2,5% 2,3% 2,3% 2,6% 2,4% 2,2% 2,3% 2,3% 2,2% 2,1% ,0% ,5% ,0% 400 0,5% 200 0,0% Kaynak: SIPRI 5

6 Milyon ABD $ Milyar ABD $ Milyar ABD $ YILLAR BAZINDA TÜRK SAVUNMA SEKTÖRÜ & HÜKÜMET HEDEFLERİ Türkiye nin savunma alımları stratejisi dışa bağımlılığı azaltmaya ve yerli üretimi desteklemeye odaklanmıştır. Sektör Geliri Sektör İhracat Geliri 10,00 8,00 8,00 6,00 4,38 4,76 5,08 5,10 4,90 4,00 3,71 3,09 2,90 2,44 2,00 2,50 2,00 1,86 1,93 2,00 1,57 1,50 1,26 1,09 1,00 0,78 0,83 0,85 0,62 0,50 0, H 0, H Gerçekleşen Hükümet Hedefi Sektör ARGE Harcamaları H 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% SSM Alımlarındaki Yerli Katkı Oranı 36,7% 41,6% 44,2% 45,7% 52,1% 54,0% 70,0% H Kaynak: SASAD 6

7 Kaynak: Defense News Top 100 Worldwide List 7 ASELSAN IN KÜRESEL İLERLEYİŞİ ASELSAN Küresel Savunma Sıralaması XX

8 8 TÜRK SİLAHLI KUVVETLERİNİ GÜÇLENDİRME VAKFI (TSKGV) TSKGV Kara, Deniz ve Hava Kuvvetlerini Güçlendirme Vakıflarının birleşmesi ile kurulmuştur. TSKGV nin amacı yerli savunma sanayi aracılığı ile Türk Silahlı Kuvvetlerinin kapasitesini güçlendirmektir. TSKGV, amacı ile uyumlu olarak farklı alanlarda faaliyet gösteren savunma şirketlerine sahiptir. TSKGV nin tek imtiyazı, 9 Yönetim Kurulu Üyesinin 6 sını aday gösterme imtiyazıdır. TSKGV MÜTEVELLİ HEYETİ - Milli Savunma Bakanı (Başkan) - Genelkurmay II. Başkanı - Milli Savunma Bakanlığı Müsteşarı - Savunma Sanayii Müsteşarı TSKGV ASELSAN TAI ROKETSAN HAVELSAN ASPİLSAN İŞBİR

9 YILINDA BUGÜNE DEK ÖNEMLİ GELİŞMELER 2016 da yeni imzalanan sözleşmeler rekor düzeye ulaştı: 5,2 Milyar TL ( 2 Milyar ABD Doları) 2016 da bakiye siparişler rekor düzeye ulaştı: 19,3 Milyar TL ( 6 Milyar ABD Doları) 15 ülkeye ihracat yapılmak üzere 236 Milyon ABD Doları yeni sipariş alındı Suudi Arabistan da stratejik iştirak kurulması yönünde görüşmeler sürdürüldü (Elektronik Harp + Radar) En yüksek bedelli hava savunma sistemi seri üretim sözleşmesi imzalandı En yüksek bedelli kamu güvenliği sözleşmesi (savunma harici) imzalandı

10 10 SÜRDÜRÜLEBİLİR BÜYÜME VE İNOVASYON STRATEJİSİ Sürdürülebilir ve kârlı büyümenin etkin şekilde sağlanması için ASELSAN ın stratejisi yoğun olarak aşağıdaki konulara odaklanmıştır: savunma sanayiinde mevcut pozisyonu kuvvetlendirmek müşteri ve ürün portföyünü çeşitlendirmek inovasyon ve Ar- Ge ye yatırım yapmak değer yaratacak şirket birleşmeleri

11 11 HABERLEŞME & BİLGİ TEKNOLOJİLERİ SEKTÖR BAŞKANLIĞI Haberleşme Yazılım Tabanlı Telsizler Frekans Atlamalı Radyolink Cihazı (Ethernet Radyolink 100 Megabit) Taktik Saha Geniş Bant Şebeke Sistemi Kamu Güvenliği ve Acil Haberleşme Sistemleri (APCO25, DMR, TETRA) Uydu Sistemleri Uydu Aktarıcıları (X-band, Ku-band) Uydu Haberleşme Terminalleri (X-band, Ku-band) Kara ve Deniz Platformları/Sabit İstasyonlar Bilgi Teknolojileri & Siber Güvenlik Kriptografik Algoritma ve Protokoller Kriptografik Cihaz Tasarımı Haberleşme ve Bilgi Güvenliği Siber Güvenlik Bulut Tabanlı Çözümler

12 12 HABERLEŞME & BİLGİ TEKNOLOJİLERİ SEKTÖR BAŞKANLIĞI Kara, deniz ve hava platformları için 40 yıldır geliştirilen özgün askeri ve profesyonel haberleşme sistem çözümleri Yeni nesil yazılım tabanlı telsizleri tasarlayıp üreten yalnızca birkaç firmadan biri - aynı zamanda Orta Doğu da çeşitli ülkelere ihracat Bütünleşik haberleşme sistemi çözümleri, TSK gereksinimleri için sağlanan TASMUS gibi Askeri ve sivil uydu haberleşme sistemleri için görev yükü tasarımı ve üretimi Polis, jandarma ve hastaneler için kamu güvenliği ve acil haberleşme sistemleri

13 13 MİKROELEKTRONİK, GÜDÜM & ELEKTRO-OPTİK SEKTÖR BAŞKANLIĞI Aviyonik Elektro-Optik Güdüm & İnsansız Sistemler Mikroelektronik Aviyonik Görev Bilgisayarları Elektro Optik Hedefleme Sistemi CDU Uçuş Yönetim Sistemleri / Kontol & Display Cihazları Çok Fonksiyonlu Display Hava ve Kara Platformları için Ataletsel Seyrüsefer Sistemleri (INS) CATS Hedefleme Sistemi Soğutmalı ve Soğutmasız Termal Kameralar Gece ve Gündüz Görüş (Görüntü Yoğunlaştırıcı) Cihazları Lazer Mesafe Bulucuları Lazer Düzenleyici ve Uyarı Sistemleri Lazer ve Hassas Güdümleme Kitleri İnsansız Araçlar Kızılötesi Tarayıcı Ataletsel Sensörler Görüntü Yoğunlaştırıcı Tüpler İvmeölçerler, Dönüölçerler MEMS Elektro Optik Detektörler

14 14 MİKROELEKTRONİK, GÜDÜM & ELEKTRO-OPTİK SEKTÖR BAŞKANLIĞI Türkiye savunmasında aviyonik sistemlerin bir numaralı çözüm üreticisi CATS hedefleme sistemi - hafif, yüksek performanslı işaretleme ve tespit sistemi ASELPOD dünyanın en iyi yeni nesil hedefleme ve seyrüsefer podlarından biri Sivil, askeri ve güvenlik alanında insansız sistemler Hem yerli pazar hem de ihracat için tasarlanıp geliştirilen ve sektörde yaygın olarak kullanılan güdümleme kitleri

15 15 RADAR & ELEKTRONİK HARP SEKTÖR BAŞKANLIĞI Radar Sistemleri Hava Savunma Radarları Deniz Platformu Radarları Keşif-Gözetleme Radarları Atış Kontrol Radarları Havan Tespit Radarları Elektronik Harp Elektronik İstihbarat (ELINT) Muhabere İstihbarat (COMINT) Kendini Koruma Radar Elektronik Taarruz Muhabere Elektronik Taarruz Karıştırıcı Sistemler El Yapımı Patlayıcı Karşıtı Cihazlar Mikrodalga Ürünler 110 Ghz e kadar Mikrodalga Modüller GaAs ve GaN Tabanlı Alıcı/Verici Modüller

16 16 RADAR & ELEKTRONİK HARP SEKTÖR BAŞKANLIĞI ASELSAN elektronik harp çözümleri dünya çapında aktif olarak kullanılmakta Farklı platformlar, gemiler, sabit ve döner kanatlı hava taşıtları, kara araçları ve alçak ve orta irtifa hava savunma sistemleri, atış kontrol sistemleri ve sivil radarlar gibi farklı amaçlar için radar çözümleri Sabit ve döner kanatlı hava taşıtları için kendini koruma sistemleri Radar ve Elektronik harp sistemleri için GaN transistorları geliştirme ve üretimi Stratejik radar ve elektronik harp sistemleri geliştirme ve üretimi alanında dünyanın önde gelen birkaç firmasından biri

17 17 SAVUNMA SİSTEMLERİ TEKNOLOJİLERİ SEKTÖR BAŞKANLIĞI DEFENSE SYSTEMS TECHNOLOGIES Hava & Füze Savunma Sistemleri Kara Sistemleri & Silah Sistemleri Komuta Kontrol Sistemleri Deniz Sistemleri Çok Alçak, Alçak ve Orta İrtifa Hava Savunma Sistemleri Roket ve Füze Savunma Sistemleri Uzaktan Kumandalı Stabilize Silah Sistemleri Atış Kontrol Sistemleri Muharebe Sahası Yönetim Sistemleri Hava Savunma Komuta ve Kontrol Sistemleri Atış Destek Sistemleri Askeri Bilgisayarlar Deniz Savaş Sistemleri Sualtı Akustik Sistemler Sonar Sistemler Torpido Karşı Tedbir Sistemleri

18 18 SAVUNMA SİSTEMLERİ TEKNOLOJİLERİ SEKTÖR BAŞKANLIĞI Sistemler Sistemi Mühendisliğinde uzmanlık, sahada etkin ve dayanıklı çözümler için mimari, tasarım, entegrasyon ve test kabiliyetleri TSK ve küresel müşteriler için hava ve füze savunmasında 25 yıldır çözüm sağlayıcı Özgün tasarım alt sistemler dahil maliyet etkin ve anahtar teslim çözümler, kara, hava ve deniz platformlarında sistem entegratörü Kara, deniz, sahil ve sınır güvenliği operasyonlarında asimetrik tehditlere karşı özel maksatlı silah sistemi tasarımları

19 19 ULAŞIM, GÜVENLİK, ENERJİ & OTOMASYON SEKTÖR BAŞKANLIĞI Güvenlik Ulaşım Trafik & Otomasyon Enerji Sınır Güvenliği ve Gözetleme Sistemleri Sahil Güvenliği ve Gözetleme Sistemleri Kamu Güvenliği ve Gözetleme Sistemleri Raylı Taşıt ve Kontrol Sistemleri Elektrikli Taşıt Sistemleri Ücret Toplama Sistemleri Trafik Yönetim Sistemleri Taşıt ve Plaka Tanıma Sistemleri Hassas Tarım Sistemleri Acil Durum Yönetim Sistemleri Enerji ve Güç Yönetim Sistemleri Yenilenebilir Enerji Sistemleri

20 20 ULAŞIM, GÜVENLİK, ENERJİ & OTOMASYON SEKTÖR BAŞKANLIĞI Sektör başkanlığı, şirketin savunma dışı alanlardaki uzmanlığı tek bir çatı altında toplamak ve savunma sanayinde kazanılan bilgi birikimi ve tecrübeden savunma harici uygulamalarda faydalanmak için 2014 yılında kurulmuştur Ülke çapında kurulmuş ve sahada kendini kanıtlamış trafik yönetim sistemleri aynı zamanda ihraç da edilmektedir Önde gelen platform üreticileri ile raylı ve elektrikli taşıt sistemleri için işbirliği kurulmuştur Gelişmiş anayurt güvenliği sistemlerinin (kamu, sınır, sahil, askeri üsler ve kritik tesisler vb) tek çözüm üreticisi olarak kabul edilen sektör başkanlığı, Türkiye nin bugüne kadar yapılan en büyük ulusal güvenlik projesini almıştır Sektör başkanlığı ulusal çapta akıllı şebeke sistemleri ve yenilenebilir enerji sistemleri için çözüm üreticisi olarak pozisyon almıştır

21 İŞTİRAKLER Yurtiçi MİKROELEKTRONİK Pay: 85% Ortak: İTÜ ETA Ortaklık: 2010 (Kuruluş:2006) Aktif: 2,1 Mio $ İSTANBUL MİKROELEKTRONİK ASELSAN HASSAS OPTİK Pay: 50% Ortak: Sivas Optik Malzemeleri Kuruluş: 2014 Aktif: 11 Mio $ ANKARA ASELSANNET ROKETSAN SİVAS ASELSAN HASSAS OPTİK ASELSANNET AB-MİKRO NANO Pay: 100% ROKETSAN Kuruluş: 2004 Aktif: 63 Mio $ Pay : 15% Ortak: TSKGV Kuruluş: 1988 Aktif: 1,1 Mia $ ASELSAN BİLKENT MİKRO NANO Pay: 50% Ortak: BİLKENT Üni, Kuruluş: 2014 Aktif: 21,1 Mio $ Aktif büyüklükleri itibariyle verilmiştir. 21

22 İŞTİRAKLER Yurtdışı ASELSAN-BAKÜ (AZERBAYCAN) Pay : 100% Kuruluş: 1998 Aktif: 2,2 Mio $ KAZAKHSTAN ASELSAN ENGINEERING (KAZAKİSTAN) Pay: 49% Ortak: Kazakhstan Engineering Kuruluş: 2011 Aktif: 44,7 Mio $ KAZAKHSTAN ASELSAN ENGINEERING ASELSAN MIDDLE EAST (ÜRDÜN) Pay : 49% Ortak: KADDB Investment Group Kuruluş: 2012 Aktif: 22,9 Mio $ ASELSAN BAKÜ ASELSAN MIDDLE EAST IGG ASELSAN INTEGRATED SYSTEMS ASELSAN - SUUDİ ARABİSTAN IGG ASELSAN INTEGRATED SYSTEMS (BAE) Pay : 49% Ortak: IGG Kuruluş: 2011 Aktif: 1,9 Mio $ ASELSAN SOUTH AFRICA BRANCH GÜNEY AFRİKA ŞUBESİ Pay : 100% Kuruluş: 2011 Aktif büyüklükleri itibariyle verilmiştir. 22

23 YETENEK YÖNETİMİ Toplam Personel : Mühendis : Üniversite Sanayi İşbirliği Üniversiteler ile yürütülen projeler Lise ve üniversite öğrencileri için staj ve aday mühendislik imkânları Çalışanlar için yüksek lisans ve doktora programı teşvikleri Doktora bursu Lokasyon ve Çalışanlara Sunulan Yan Haklar Tersine Beyin Göçü Projesi ASELSAN, Türkiye deki mühendislik öğrencilerinin çalışmayı en çok istediği firma seçilmiştir Teknisyen 26% Destek 5% İdari Personel 8% Mühendis 61% Ekim 2016 verisi 23

24 24 Ar-Ge ŞİRKETİ ASELSAN, Türkiye nin en yüksek Ar-Ge harcaması yapan firması olup, Türk savunma sanayii Ar-Ge harcamaları içindeki payı %43 tür. ASELSAN, Ar-Ge teşvikleri sayesinde 2023 yılına kadar kurumlar vergisi ödemeyecektir. Milyon TL Ar-Ge Harcamaları Y Y Müşteri Kaynaklı ASELSAN Kaynaklı

25 Finansal Performans

26 YARIDA ÖNE ÇIKAN HUSUSLAR Satışlarda Sürdürülebilir Büyüme Net Satışlar (Ocak-Haziran): + %8 İhracat: + %16 İstikrarlı Marjlar Brüt Kâr Marjı: %26 Faaliyet Kâr Marjı: %15 FAVÖK Marjı: %19 (yılsonu hedefiyle paralel - %18-20) İyileşen Nakit Akışı Net Nakit Pozisyonu yıl sonu seviyesinde: +77 Milyon TL Serbest Nakit Akışı: +13 Milyon TL

27 27 ÖZET FİNANSAL GÖSTERGELER (Milyon TL) Y Y % Yeni Sözleşmeler % Bakiye Sipariş % Net Satışlar % Brüt Kâr % Faaliyet Kârı (EBIT) % FAVÖK (EBITDA) % Net Kâr % Brüt Kâr Marjı 22,8% 25,5% Faaliyet Kâr Marjı (EBIT Marjı) 13,3% 15,1% FAVÖK Marjı (EBITDA Marjı) 17,0% 18,9% Net Kâr Marjı 6,0% 16,7% Faaliyetlerden Yaratılan Nakit (OCF) % Serbest Nakit Akışı (FCF) (59) % Nakit Mevcudu %

28 28 YURTİÇİ VE YURTDIŞI SATIŞLAR Milyon TL YBBO 21% Y Y Yurtiçi Satışlar Yurtdışı Satışlar

29 29 MARJLAR, SERBEST NAKİT AKIŞI VE YATIRIMLAR Brüt Kâr Marjı FAVÖK Marjı 22,8% 25,5% 17,0% 18,9% Y Y Y Y Serbest Nakit Akışı (Milyon TL) Yatırımlar Maddi + Maddi Olmayan (Milyon TL) Y Y Y Y

30 BAKİYE SİPARİŞLER Yıllar Bazında Bakiye Siparişler (Milyar $) Yeni Sözleşmeler (Milyon $) $3,7 $3,9 $4,3 $5, % Y Y Y > <50 Bakiye Siparişler/Net Satışlar 4,5 5,7 Sipariş/Net Satışlar Oranı + 188% 3,63 3,6 3,6 0,80 1,13 1,37 1, * Hedefimiz, bakiye sipariş seviyesinin 3 x Net Satışlar olmasıdır. * Net Satış verisi yıllıklandırılmıştır Y Y 30

31 31 BAKİYE SİPARİŞLERİN DAĞILIMI BAKİYE SİPARİŞLERİN DAĞILIMI (MÜŞTERİ) Milli Savunma Bakanlığı 5,1% TUSAŞ 8,1% Savunma Sanayii Müsteşarlığı 64,6% Diğer 14,7% Yurtdışı 7,5% Jandarma Sedef Tersanesi Nüfus ve Vatandaşlık İşleri Gnl. Mdl. ROKETSAN Türki Cumhuriyetler 2,1% Ortadoğu 4,2% Avrupa ve Amerika 1,2% BAKİYE SİPARİŞLERİN DAĞILIMI (PARA BİRİMİ) TOPLAM HARCAMALARIN DAĞILIMI (PARA BİRİMİ) TOPLAM HARCAMALARIN KIRILIMI (TÜR) EUR 28% TL 21% EUR 20% TL 40% Ücret 22% Duran Varlık 6% USD 51% USD 40% Malzeme 63% İşletme Giderleri 9%

32 32 NET NAKİT POZİSYONU 30 Haziran 2016 Net Nakit Pozisyonu Nakit Mevcudu 552 Milyon TL Finansal Borçlar 475 Milyon TL Net Nakit = Nakit Mevcudu Kısa/Uzun Vadeli Borçlar 77 Milyon TL 31 Aralık 2015 Net Nakit Pozisyonu Nakit Mevcudu 681 Milyon TL Finansal Borçlar 603 Milyon TL Net Nakit = Nakit Mevcudu Kısa/Uzun Vadeli Borçlar 78 Milyon TL

33 ASELSAN-BİST 100 KARŞILAŞTIRMASI ( ) ASELSAN ın piyasa değeri tarihinde 9,4 Milyar TL ye ulaşmıştır BIST 100 ASELSAN 31/12/2012=100 33

34 34 TEMETTÜ 0,250 TL 0,200 TL 0,198 TL Hisse Başına Temettü Yönetim Kurulu hedefi: net kârın en az %10 u kadar temettü ödeme oranı 0,150 TL 0,100 TL 0,157 TL 0,130 TL 0,050 TL 0,050 TL 0,084 TL 0,000 TL Temettü Ödeme Oranı %28,9 % 26,8 %10,5 %16,6 %19,7

35 35 YILSONU TAHMİNLERİ ASELSAN ın 2016 yılsonu sonuçlarına ilişkin beklentileri: Y 2016 Tahmini Değerlendirme Net Satışlar (Milyon TL) (%16-20 artış) Kuvvetli ikinci yarı beklentisi FAVÖK Marjı %18 %19 %18-20 Öngörülen aralıkta Yatırım Harcamaları (Milyon TL) Hedefe paralel

36 Muhtemel Projeler & Uzun Vadeli Öncelikler

37 37 MUHTEMEL PROJELER Hava Savunma Sistem Modernizasyonu Seri Üretimi HAVASOJ (Stand-off Jammer) Uzun Menzilli Hava Savunma Füze Sistemi

38 38 MUHTEMEL PROJELER MİLGEM İ-Sınıfı Firkateyn Milli Muharip Uçak ALTAY Tankı Seri Üretimi

39 39 UZUN VADELİ ÖNCELİKLER Teslimatların zamanında tamamlanması, ciro büyümesi ve kârlılık Verimliliğin artırılması ve yapısal maliyetlerin düşürülmesiyle iş mükemmeliyetine odaklanmaya devam etmek İşletme sermayesi optimizasyonuna odaklanmak Sağlıklı likidite, istikrarlı nakit yaratma ve dengeli sermaye dağılımını sağlamak Sürdürülebilir büyüme için mevcut yetenekli işgücü ve inovasyon kapasitesini korumak Şirkete değer katacak şirket birleşmelerini takip etmek Milli ihtiyaçlar her zaman öncelikli olmakla birlikte yurtdışı satışları artırmak

40 İLETİŞİM İletişim Noktaları Okan TURAN Mali Yönetim Genel Müdür Yardımcısı Aykan ÜRETEN Finansman Direktörü Pınar ÇELEBİ Yatırımcı İlişkileri Müdürü Başak YÜCEKAYALI Yatırımcı İlişkileri Uzmanı Adres ASELSAN Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. Mehmet Akif Ersoy Mah Cad. No: Yenimahalle, Ankara Tel: Web E-Posta 40

41 Ekler

42 SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ASELSAN da Sürdürülebilirlik yeni bir kavram değil. ASELSAN da 2009 yılından beri, OHSAS 18001:2007 İş Sağlığı ve Güvenliği ve ISO 14001:2004 Çevre Yönetim Sistemi sertifikaları bulunmaktadır. ASELSAN 2012 yılından bu yana Karbon Saydamlık Projesinde (Carbon Disclosure Project - CDP) En Yüksek kategoride yer almaktadır. ASELSAN, Sürdürülebilirlik Endeksinin başlatıldığı tarih olan Kasım 2014 ten bu yana BİST Sürdürülebilirlik Endeksinde yer alan şirketlerden biridir.

43 KONSOLİDE UFRS BİLANÇO (MİLYON TL) V A R L I K L A R DÖNEN VARLIKLAR 3.476, ,8 Nakit ve Nakit Benzerleri 552,3 681,0 Ticari Alacaklar 1.183, ,3 Diğer Alacaklar 66,9 48,2 Stoklar 1.057,2 886,8 Peşin Ödenmiş Giderler 449,7 228,7 Diğer Dönen Varlıklar 166,7 179,8 DURAN VARLIKLAR 3.110, ,3 Finansal Yatırımlar 433,5 433,5 Ticari Alacaklar 383,1 375,9 Diğer Alacaklar 0,3 0,4 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 43,2 41,9 Maddi Duran Varlıklar 920,7 924,8 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 579,3 537,5 Peşin Ödenmiş Giderler 286,6 410,1 Ertelenmiş Vergi Varlığı 355,5 330,5 Diğer Duran Varlıklar 107,8 97,7 TOPLAM VARLIKLAR 6.586, ,1

44 KONSOLİDE UFRS BİLANÇO (MİLYON TL) K A Y N A K L A R KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1.578, ,9 Kısa Vadeli Borçlanmalar 274,7 357,8 Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 65,7 89,4 Ticari Borçlar 518,9 577,2 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 19,8 21,6 Diğer Borçlar 36,1 2,9 Devlet Teşvik ve Yardımları 23,0 22,6 Ertelenmiş Gelirler 388,8 261,5 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0,50 2,6 Kısa Vadeli Karşılıklar 242,2 220,0 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 9,2 13,3 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1.970, ,4 Uzun Vadeli Borçlanmalar 134,4 156,1 Ticari Borçlar 184,8 222,9 Ertelenmiş Gelirler 1.415, ,5 Uzun Vadeli Karşılıklar 235,3 186,9

45 KONSOLİDE UFRS BİLANÇO (MİLYON TL) ÖZKAYNAKLAR 3.037, ,7 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 3.036, ,2 Ödenmiş Sermaye 1.000,0 500,0 Sermaye Düzeltme Farkları 98,6 100,3 Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 203,5 201,2 Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 406,8 406,7 Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların Yeniden Değerleme Kazançları 406,8 406,8 Yabancı Para Çevirim Farkları 0,0 (0,1) Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 94,2 86,9 Geçmiş Yıllar Kârları 997, ,2 Net Dönem Kârı 236,0 212,9 Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0,4 0,5 TOPLAM KAYNAKLAR 6.586, ,0

46 KONSOLİDE UFRS GELİR TABLOSU (MİLYON TL) KÂR VEYA ZARAR KISMI Satışlar 1.414, ,4 Satışların Maliyeti (-) (1.053,7) (1.012,0) BRÜT KÂR 361,1 299,4 Genel Yönetim Giderleri (-) (81,1) (67,3) Pazarlama Giderleri (-) (30,1) (28,3) Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) (36,6) (29,5) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 112,6 206,7 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) (127,1) (278,5) ESAS FAALİYET KÂRI 198,8 102,5 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 8,4 0,00 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kâr/Zararlarından Paylar (0,2) - FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KÂRI 207,0 102,5 Finansman Gelirleri 46,1 5,1 Finansman Giderleri (-) (42,2) (77,5) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KÂR 210,9 30,1 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Geliri / (Gideri) 25,0 48,0 - Dönem Vergi Gideri (0,5) (0,6) - Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri) 25,5 48,6 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KÂRI 235,9 78,1 Dönem Kârının Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0,00 - Ana Ortaklık Payları 236,0 78,1

47 KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU (MİLYON TL) FAALİYETLERDEN YARATILAN NAKİT (OCF) Dönem Kârı Amortismanlar Stoklar (83) 29 Ticari Alacaklar (126) 36 Verilen Avanslar (181) (79) Alınan Avanslar Ticari Borçlar (90) (54) Diğer Düzeltmeler 34 (11) YATIRIMLARDAN NAKİT ÇIKIŞLARI (105) (162) Maddi Duran Varlık Alım. İlişkin Nakit Çıkışları (36) (43) Maddi Olm. Duran Varlık Alım. İlişkin Nakit Çıkışları (76) (111) Diğer Değişimler 7 (8) SERBEST NAKİT AKIŞI (FCF) 13 (59)