DÖNEMSEL ANALĠST BĠLGĠLENDĠRME TOPLANTISI

Transkript

1 DÖNEMSEL ANALĠST BĠLGĠLENDĠRME TOPLANTISI Dr. Berk ÇAĞDAġ CFO 26 Ağustos 2011 Radisson Blu, Ortaköy

2 Avrupa Otomotiv Pazarı Haziran Haziran % DeğiĢim Ocak Haziran Ocak Haziran % DeğiĢim '11 '10 11/10 '11 '10 11/10 Binek Araç , ,13 Ticari Araç , , % -2, Ocak Haziran ' % Ocak Haziran ' % % -0,4 Binek Araç Ticari Araç Ağır Vasıta Toplam 8.158

3 Pazar / DOAġ Performans Pazar GeliĢimi Haziran Dönemi Toptan % % % % DOAġ Performans Haziran Dönemi Kaynak : ODD Toptan Ağır Ticari Kaynak : Scania Lüks Segment Markalar : Audi, BMW, Mercedes, Volvo, Infınıtı, Land Rover, Jaguar, Porsche, Ferrari, Maserati, Bentley, Lamborghini, Saab, Mını DOAġ rakamlarına Skoda dahildir. 74% 40% % Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari 41% % % Toptan Satış Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari Haz.10 Haz.11 Değişim Haz.10 Haz.11 Değişim

4 PERAKENDE PAZARI PC TOP 5 HAZĠRAN 11 15,8 14,0 10,6 10,5 8,3 RENAULT DOAS FORD TOFAS OPEL LCV TOP 5 HAZĠRAN 11 26,0 24,8 11,3 11,0 7,6 TOFAġ FORD RENAULT DOAS PEUGEOT LV TOP 5 HAZĠRAN 11 16,4 15,3 15,1 13,0 6,0 RENAULT TOFAS FORD DOAS OPEL PAZAR DURUMU Kümüle Kümüle 10/11 Kümüle Haziran 2010/2011 Yıl Sonu Yıl Sonu Haz.10 Haz.11 DEĞĠġĠM DEĞĠġĠM BĠNEK ARAÇ % RENAULT 17,6 17,5 17,4 18,6 1,1 1,2 DOGUS OTOMOTĠV 10,6 12,0 14,0 14,1 2,1 0,1 FORD 9,0 10,8 10,3 10,6-0,2 0,3 TOFAS 8,1 9,0 9,0 10,4 1,4 1,4 OPEL 6,1 7,8 6,6 8,3 0,5 1,7 HYUNDAI 16,4 9,3 11,3 7,7-1,6-3,6 TOYOTA 6,4 7,6 6,1 5,7-1,9-0,4 PEUGEOT 3,7 3,7 4,2 2,9-0,8-1,3 DĠĞER 22,1 22,3 21,1 21,7-0,6 0,6 TĠCARĠ ARAÇ % TOFAġ 29,5 25,8 25,3 26,0 0,2 0,7 FORD 27,4 25,5 25,9 24,8-0,7-1,1 RENAULT 9,3 10,0 9,1 11,3 1,3 2,2 DOGUS OTOMOTĠV 5,7 9, ,0 1,4 1,0 PEUGEOT 8,9 9,8 9,2 7,6-2,2-1,6 HYUNDAI 2,0 0,9 1,2 1,2 0,3 0,0 OPEL 1,1 0,7 0,8 0,9 0,2 0,1 TOYOTA 0,6 0,6 0,5 0,5-0,1 0,0 DĠĞER 15,5 17,1 18,0 16,7-0,4-1,3 TOPLAM % RENAULT 14, ,6 16,4 1,4 1,8 TOFAġ 15,2 14,5 14,4 15,3 0,8 0,9 FORD 15,2 15,7 15,5 15,1-0,6-0,4 DOGUS OTOMOTĠV 8,9 11,3 12,6 13,0 1,7 0,4 OPEL 4,4 5,5 4,7 6,0 0,5 1,3 HYUNDAI 11,5 6,6 8,0 5,7-0,9-2,3 PEUGEOT 5,5 5,7 5,9 4,3-1,4-1,6 TOYOTA 4,5 5,3 4,2 4,1-1,2-0,1 DĠĞER 20,0 20,4 20,1 20,1-0,3 0,0 20

5 Toptan Pazar / DOAġ Performans Toptan (Ytd) Toptan Araç Pazar GeliĢimi (Ocak-Temmuz Dönemi) % % % % % DOAġ Performans (Ocak-Temmuz Dönemi) Kaynak : ODD Toptan Ağır Ticari Kaynak : Scania Lüks Segment Markalar : Audi, Aston Martin, BMW, Mercedes, Volvo, Infınıtı, Land Rover, Jaguar, Porsche, Ferrari, Maserati, Bentley, Lamborghini, Saab, Mını DOAġ rakamlarına Skoda dahildir. Ağır Vasıta rakamlarında Ford tahmindir. 59% 32% % Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari 46% % Toptan Satış Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari Tem.10 Tem.11 Değişim Tem.10 Tem.11 Değişim

6 Toptan Pazar / DOAġ Performans Toptan Toptan Araç Pazar GeliĢimi (Temmuz Dönemi) % % % % % Tem.10 Tem.11 Değişim Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari % % % % % Tem.10 Tem.11 Değişim DOAġ Performans (Temmuz Dönemi) Toptan Satış Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari Kaynak : ODD Toptan Ağır Ticari Kaynak : Scania Lüks Segment Markalar : Audi, BMW, Mercedes, Volvo, Infınıtı, Land Rover, Jaguar, Porsche, Ferrari, Maserati, Bentley, Lamborghini, Saab, Mını DOAġ rakamlarına Skoda dahildir. Ağır Vasıta rakamlarında Ford tahmindir.

7 30.HAZĠRAN.2011 MALĠ TABLOLAR

8 KarĢılaĢtırmalı Marka Pazar Bilgileri PAZAR BĠLGĠLERĠ 30.Haz Haz.10 (% DeğiĢim) DeğiĢim DOAS SatıĢ adetleri (Skoda hariç, Scania dahil) % Krone, Meiller % Ġkinci El (bayiler dahil) % Toplam Pazar (Binek, Hafif Ticari, Ağır Ticari) % Pazar Payı (Krone, Meiller hariç) 12,8% 12,0% 7% Toplam Pazar 50 % oranında artarken DoğuĢ Otomotiv satıģ adetleri aynı dönemde pazardan daha iyi bir performans göstererek 61 % oranında artmıģtır.

9 GELĠR TABLOSU (mn TL, SPK) 30.Haz Haz.10 (% DeğiĢim) SatıĢlar % Brüt Kar % Toplam Faaliyet Giderleri % Satış ve Pazarlama Giderleri % Genel Yönetim Giderleri % Garanti Giderleri, net % Diğer Faaliyet Gelirleri, net EBITDA % EBIT % Marjlar 30.Haz Haz.10 (% DeğiĢim) Brüt Kar Marjı 12,4% 14,4% -14% Faaliyet Giderleri (SatıĢa %) EBITDA Marjı EBIT Marjı Net Kar Marjı 7,4% 9,0% -18% 5,5% 6,2% -11% 5,0% 5,4% -7% 3,1% 5,2% -40%

10 ĠġTĠRAKLER ĠĢtiraklerin Katkısı (mn TL) 30.Haz Haz.10 ĠĢtiraklerin Kar ve Zararlarındaki Paylar 0,7 21,4 VDTF 3,3 2,0 Doğuş Sigorta 0,4 0,1 Yüce Oto -1,0 1,7 VDF Servis Holding- Leaseplan -4,6 11,9 TÜVTURK Grubu 2,7 5,8 Meiller-DoğuĢ 0,0-0,2 Krone-DoğuĢ -0,1 0,1

11 FĠNANSMAN GĠDERLERĠ (mn TL, SPK) 30.Haz Haz.10 (% DeğiĢim) Finansman Giderleri -24,0-12,3 95% Safi finansman giderleri, net -17,3-20,0-13% Faiz Geliri 0,3 1,4-81% Vade Farkı Gideri, net -2,7-7,6-64% Temettü Geliri 3,2 1,1 176% Borçlanma Faizleri -13,4-7,3 85% Teminat Mektubu Giderleri -3,0-6,3-53% Diğer Finansman Maliyetleri -1,6-1,4 16% Kur farkı gideri, net -6,7 7,7 188%

12 GELĠR TABLOSU (GELĠR TABLOSU) 30.Haz Haz.10 SatıĢ Gelirleri SatıĢların Maliyeti (-) BRÜT KAR Genel Yönetim Giderleri (-) Pazarlama, SatıĢ ve Dağıtım Giderleri (-) Garanti Gideri (-) Diğer Faaliyet Gelirleri Diğer Faaliyet Giderleri (-) FAALĠYET KARI Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar / Zararlarındaki Paylar Finansal Gelirler Finansal Giderler (-) VERGĠ ÖNCESĠ (ZARAR) / KAR Dönem Vergi Gideri ErtelenmiĢ Vergi Gelir / (Gideri) DÖNEM (ZARARI) / KARI Dönemsel araç iskontoları ve bayi primlerindeki artıģ Rekabet Kurumu ceza karģılığı Finansal giderlerindeki artıģ baģlıca dövizli kredilerin maruz kaldığı kur etkisinden kaynaklanmakadır.

13 BĠLANÇO TL' Haz Mar Ara.11 VARLIKLAR Nakit ve Nakit Benzerleri Ticari Alacaklar Stoklar Maddi ve Maddi olmayan duran varlıklar Finansal Yatırımlar Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımlar Diğer (*) YÜKÜMLÜLÜKLER Finansal Borçlar Ticari Borçlar Borç KarĢılıkları Diğer (**) ,000 bin TL tutarındaki Kartal arazisinin alımı Kartal arazisinin alımı 70,000 bin TL tutarındaki kredi ile finanse edilmiģtir. Rekabet Kurumu cezası karģılığındaki 25,439 TL tutarındaki artıģ. (*) Diğer Alacaklar, Diğer Dönen Varlıklar, Diğer Duran Varlıklar (**) Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler, ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalara iliģkin KarĢılıklar, ErtelenmiĢ Vergi Yükümlülüğü

14 BĠLANÇO (BĠLANÇO mn,tl) 30.Haz Aralık.10 (% DeğiĢim) Toplam Aktifler Toplam Özsermaye % % Net iģletme sermayesi % Net nakit pozisyonu Yatırım tutarı (CAPEX) % % Alacak devir hızı (gün) % Stok devir hızı (gün) % Borç devir hızı (gün) % ROA 4,6% 4,8% -5% 1 Uzun dönemli finansal borçların TL'si yatırım kredisi olduğu için IS hesabına dahil edilmemiģtir. 2 YS Alacakları VDF Factoring'e devredildiği için Ticari Alacaklar hesabına, ĠliĢkili taraftan alacaklar da dahil edilmiģtir. 3 YS Alacakları VDF Factoring'e devredildiği için iliģkiģi taraflardan alacaklar da hesaplamaya dahil edilmiģtir.

15 VerimIilik Kriterleri 30.Haz Haz.10 (% DeğiĢim) Personel BaĢına SatıĢ Adedi % Personel BaĢına Net SatıĢlar (Bin TL) % Personel BaĢına Faaliyet Giderleri (Bin) TL) % Personel BaĢına Net Dönem Karı (Bin TL) % Personel Sayısı %

16 Makro Ekonomi GLOBAL GÖRÜNÜM Küresel ekonomik görünüme iliģkin kaygılar panik boyutuna ulaģtı Avrupa ülkelerinde derinleģen kamu borcu Dünya ekonomisine iliģkin büyüme tahminlerinde aģağı yönlü güncelleme ABD den gelen zayıf makro ekonomik veriler ve resesyon Ġhtimali Avrupa bankacılık sektörüne iliģkin artan kaygılar Yatırımcıların hızlı bir Ģekilde güvenli liman arayıģları

17 Makro Ekonomi TÜRKİYE Büyüme bileģinleri içinde iç talep ile büyüme beraberinde cari açık Ġç talepte hızlı büyüme X DıĢ talepte hızlı yavaģlama ABD ve AB da yaģanan politik ve ekonomik sorunların finansal piyasalarda yarattığı türbülans Tüketicinin mevcut durum algısında, geleceğe iliģkin beklentilerinde ve tüketim eğiliminde önemli bir gerileme (CNBC-e Tüketici Beklenti Ön Endeksi Temmuz ayına göre yüzde 7,6 değer kaybederek 86,04 değerine gerilerken, Tüketim Eğilim Ön Endeksi yüzde 13,5 oranında gerilemeyle 93,85 değerine düģüyor. ) Tüketici Güven Endeksindeki düģüģ = iç talepte ciddi bir yavaģlama sinyali

18 2011 Yılı Öngörü Toplam Pazar > 790 Bin adet DOAġ SatıĢ > 100 Bin adet DOAġ Pazar Payı 13 % DOD Ġkinci El SatıĢları DOAġ Ciro > 3,9 milyar TL Doğuş Otomotiv 2011 konsilde olmayan finansal rakamları baz alınmış beklentileridir. Pazar beklentileri ve satış adetletleri ağır vasıta dahil adetlerdir.

19 SORU & CEVAP

20 TEġEKKÜRLER