GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,05% Artan/Azalan Son % Altın 1.338,20-1,01% DJIA ,19% AAPL 530,44-0,06% Gumus 20,93-2,99% Nasdaq ,37% ORCL 38,83-1,60% Bakır 308,25-4,21% Dax ,01% MSFT 37,90-0,66% S&P Commodity 653 0,40% ENERJİ Son % Jeffries CRB 307-0,13% F/X Son % Brent 109,00-0,82% EUR/USD 1,3875 0,08% WTI 102,58-1,08% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6713-0,10% Doğal gaz 4,62-1,00% US 10 yr 2,77 USD/JPY 103,28 0,11% US 30 yr 3,71 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,63 ETF Son % Mısır 489,00-1,28% SPAIN 10 yr 3,35 TZA 14,66 0,41% Bugday 654,00-0,84% GREECE 10 yr 6,69 FAZ 19,56-0,86% Kahve 196,85 0,66% ITALY 10 yr 3,42 GLD 129,09-0,83% Pamuk 91,27-0,16% Gunluk Grafik Yakın tarihteki boğa piyasalarında S&P 500 performansı AMERİKA: Geçtiğimiz hafta Amerika hisse senetleri yukarı yönlü hareketine devam ederken; %1 civarında yükselen S&P 500'de üç seans daha yeni rekor kapanışlar gördük. 1,850 direncinin kırılmasıyla yükselişi hızlanan endeskte, yukarı momentumun bir süre daha devam edeceğini ve önemli düzeltmenin 1,900 seviyelerinin üzerinden yaşanabileceğini düşünüyoruz. Bu noktada hisse senetleri bir miktar aşırı alım seviyelerine yakın görünse de, yatırımcıların kar satışları yerine uzun pozisyonlarını opsiyon veya vadeli piyasada hedge ederek pozisyonlarını tutmaya devam etmelerini; yeni açılacak pozisyonlarda ise market nötr stratejiler tercih etmelerini tavsiye ediyoruz. Yukarıda 5 sene önce bugün başlayan boğa piyasasının, İkinci Dünya Savaşı sonrasında yaşanan diğer boğa piyasalarıyla karşılaştırması gösteriliyor. 9 Mart 2009'da 677 puandan kapanan S&P 500'de, sonraki gün %6 yükseliş yaşanmış ve 5 senedir devam eden, %180 üzeri bir getiri (senelik bileşik %25 civarında) sağlayan rally başlamıştı. Yakın tarihteki 12 boğa piyasasından sadece 6 tanesi 5 sene ve üzerinde sürerken, yukarıda gösterilen en iyi getiriyi sağlayan boğa piyasası 1990'larda yaşanmış ve 2000'de internet/teknoloji balonunun patlamasıyla son bulmuştu. Başka bir istatistik ise S&P'de %20 üzerinde getiri sağlandığı yılların hemen sonrasındaki senede de %80'e yakın bir oranda yükselişin devam etmiş olması ki, bu da oldukça önemli bir oran. Hisse tarafında geçtiğimiz hafta WTI fiyatındaki düşüşle beraber rafineri hisselerinin iyi performans gösterdiğini takip etmiştik; kısa vadede WTI'da aşağı yönlü hareketin devam ettiğini ve bunun Tesoro, HollyFrontier, Marathon Petroleum gibi rafineri hisselerinin fiyatlarına destek olduğunu görebiliriz.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,05% Artan Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,19% Azalan AAPL 530,44-0,06% Finansallar 0,51% SPY 188,26 0,04% Nasdaq ,37% Degismeyen 97 CSCO 21,73-0,41% Petrol & Gaz 0,43% DIA 164,34 0,15% Russell ,10% Tepe 266 QCOM 76,79-0,27% Sanayi 0,24% FXI 34,99-1,10% Dax ,01% Dip 5 FB 69,80-1,47% ERX 87,49 0,78% FTSE ,12% S&P Put/call 0,85 HPQ 30,34 0,83% TNA 84,75-0,29% Shanghai ,08% C 49,62-0,18% En kotu3: % TZA 14,66 0,41% Nikkei ,92% TAHVİL/US Yield FCX 32,19-4,85% Temel madenler-0,71% QID 55,43 0,98% Vix 14,11-0,70% 10 yr 2,77 GE 26,13-0,34% Teknoloji -0,40% ERY 19,85-0,60% Baltic Dry ,93% 30 yr 3,71 GM 37,69 0,40% Saglik -0,20% FAZ 19,56-0,86% S&P 500 Çin in zayıf ihracat verileri ile Japonya da GSYH büyüme rakamları Asya endekslerinin haftaya zayıf bir seyir ile başlamasına neden oldu. Çin de ihracat %18,1 azalırken, ithalat %10,1 arttı. Çin Şubat ayında 23 milyar dolar ticaret açığı verdi. Tokyo ve Seul %1, Şanghay %2, Hong Kong %1,5 ekside. Tarım dışı istihdam verisi sonrasında ABD de ekonomik iyileşme umutları güçlendi. Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisi beklentilerine karşılık şeklinde gerçekleşirken, saatlik kazançlardaki artış dikkat çekiciydi. ABD endeksleri Cuma günü karışık bir seyir ile kapattı. S&P 500 %0,1, Dow Jones %0,2 yükselirken, Nasdaq %0,4 düştü. S&P 500 endeksi için 1.80 destek, seviyesi ise önemli direnç seviyesi. DAX içinse seviyesi önemli ara destek olarak çalışacak, seviyesinin altındaki hareketler endekste ara bir düzeltme trendini gündeme getirebilir. Makro ajandada bugün Euro Bölgesi nde Sentix Tüketici Güven Endeksi, Fransa, İspanya ve İtalya sanayi üretimi takip edilecek. ABD tarafında ise önemli bir veri bulunmuyor. Bu hafta makro veri tarafında ABD de perakende satışlar, Euro Bölgesi Şubat ayı enflasyon rakamları, gelişmekte olan piyasalarda ise Hindistan enflasyon verisi ön planda olabilir. Ayrıca her ne kadar herhagi bir değişiklik beklenmese de Japonya Merkez Bankası toplantısı takip edilecek.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 653,24 0,40 3,31 Altın 1.338,20-1,01 10,81 Mısır 489,00-0,41 12,20 Brent 109,00-0,82-1,96 Jeffries CRB 307,19-0,13 9,64 Gumus 20,93-2,99 7,11 Bugday 654,00 1,24 5,96 WTI 102,58-1,08 3,08 DJ-UBS 136,14-0,72 7,48 Platin 1.483,60-0,22 7,11 Soya 1.457,75 1,37 13,33 Doğal gaz 4,62-1,00 11,38 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 196,85 0,66 74,28 Bakır 308,25-4,21-10,10 NEM 24,6-1,32 6,82 GLD 129,09-0,83 11,17 Pamuk 91,27-0,16 7,96 Aluminyum 1.727,75-1,75-3,73 PAAS 14,28-1,18 22,05 SLV 20,08-2,81 7,32 Kakao 2.981,00 0,68 9,76 Nikel ,00-1,15 9,92 AUY 10,1-2,23 17,17 DBA 28,38 0,21 17,03 Şeker 18,01-1,69 8,76 Kurşun 2.073,25-2,23-6,57 HL 3,46-2,54 12,34 USO 36,78 0,57 4,13 Metaller: Değerli metallerde altının jeopolitik risklere, Çin'den gelen olumsuz verilere ve olumlu yatırımcı ilgisine rağmen $1,350 direncini geçmekte zorlandığını görüyoruz. Her ne kadar beklentilerin üzerinde gelen tarım dışı istihdam rakamının da burada etkili olduğunu ve altına bir miktar satış getirdiğini görsek de, biz bu dinamiğin geçici olacağını ve istihdam rakamlarının piyasalar üzerindeki etkisinin giderek daha kısa vade ve geçici bir hal alacağını düşünüyoruz. Altının $1,350 seviyesindeki tutumu su ana kadar zayıf görünse de, bu hafta da bu seviyelerdeki seyrini yakından takip etmeye devam edeceğiz. Baz metallerde bakırda $3,20 desteğinin kırılmasıyla çok sert satış baskısı gördük ve fiyatlar bu sabah $3 desteğine kadar geri çekildi. Çin tarafından gelen verinin Çin'de ihracatın 2009'dan bu yana en hızlı şekilde düştüğünü ve enflasyonun son 13 ayın en düşük seviyelerine ulaştığını göstermesi ile bakırdaki satış baskısı da arttı. Bu seviyeler önemli destek seviyeleri olduğu için kısa vadeli bir tepki hareketi görebiliriz, altındaki bir miktar toparlanma bakırda bu tepkiyi başlatacak dinamik olabilir. Kısa vadeli trade amaçlı $3 seviyelerinden uzun pozisyonlar açılabileceğini düşünüyoruz ancak $2,98 seviyesinin hemen altına stop-loss emirleri bırakılmasını tavsiye ediyoruz.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3875 0,12% GBP/USD 1,6713-0,29% EUR/GBP 0,8301 0,39% USD/JPY 103,2800 0,30% EUR/JPY 143,3300 0,43% USD/CHF 0,8779-0,26% EUR/CHF 1,2182-0,14% AUD/USD 0,9068-0,33% DXY 79,7190 0,07% USD/TRY 2,2058 1,10% EUR/TRY 3,0609 1,13% EUR/USD ABD tarımdışı istihdam verisi beklentilerin üzerinde gelerek, hem USD faizlerinin hem de USD nin yükselmesine neden oldu. Bu hareketin EURUSD üzerindeki etkisinin nispeten düşük kaldığını söyleyebiliriz. Bunda da ECB nin gevşek politikaya yakın vadede geçmemesinin etkisinin olduğunu söyleyebiliriz. Bugün veri açısından sakin bir gün olacak. 1,3825-1,3915 güniçi dikkat edilmesi gerek seviyeler. Tarımdışı verisinin ardından 1,6700 seviyesine kadar inen parite güne1,6730 seviyesinde başlıyor. GBPUSD paritesinde diğer para birimlerinde cidd ibir ayrışma görmüyoruz. Orta vadeli 1,6550-1,6850 bandı korunmaya devam edecektir. USDJPY paritesi yüksek gelen tarımdışı istihdam verisinden çoğu zaman olduğu gibi en fazla etkilenen parite oldu. 102,80 den 103,75 seviyesine kadar oldukça sert bir şekilde yükseldi. Çin verisinin beklentilerden kötü gelmesiyle güne 103,10 seviyesine dönmüş olarak başlıyor. Orta vadede kurun güçlü kalmaya devam etmesini bekliyoruz. 102,70 ve 103,75 güniçi önemli teknik seviyeler olacaktır.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER BAKIR (Hafta) Çin tarafından gelen zayıf verilerin etkisiyle önemli destek bölgesi olan $3,20 seviyelerini aşağı yönlü kıran bakır, hızl bir şekilde $3,10 ve sonrasında bu sabah $2,99 seviyesine kadar geriledi. Haftalık grafikte de gördüğümüz gibi $2,98 bakır için oldukça önemli bir destek, bu bölgenin kırılması düşüşü daha da hızlandıracaktır ancak kısa vadede sert düşüş sonrası bir tepki hareketi beklenebilir. Trade amaçlı olarak bu seviyenin alım fırsatı olarak kullanılabileceğini, ancak $2,97 seviyesinin hemen altına konulacak stop emirlerle de kısa pozisyona geçebilecek şekilde bir strateji uygulanmasını tavsiye ediyoruz.

6 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

7 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,060 0,051-0,076 0,033 0,056 0,108 0,047 0,034 0,030-0,092-0,128 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,060 1,000 0,831 0,324 0,878 0,779 0,776 0,153 0,349 0,435 0,151 0,260 CRUDE OIL WTI 3 0,051 0,831 1,000 0,258 0,748 0,665 0,657 0,170 0,338 0,440 0,144 0,217 DENATURED ETHANOL 4-0,076 0,324 0,258 1,000 0,272 0,291 0,291 0,114 0,380 0,355 0,211 0,400 GASOIL 5 0,033 0,878 0,748 0,272 1,000 0,692 0,696 0,138 0,317 0,437 0,094 0,261 GASOLINE 6 0,056 0,779 0,665 0,291 0,692 1,000 0,966 0,096 0,263 0,372 0,112 0,192 GASOLINE RBOB 7 0,108 0,776 0,657 0,291 0,696 0,966 1,000 0,095 0,267 0,363 0,106 0,172 NATURAL GAS 8 0,047 0,153 0,170 0,114 0,138 0,096 0,095 1,000 0,066 0,087 0,131 0,164 SOYBEAN 9 0,034 0,349 0,338 0,380 0,317 0,263 0,267 0,066 1,000 0,740 0,310 0,474 SOYBEAN OIL 10 0,030 0,435 0,440 0,355 0,437 0,372 0,363 0,087 0,740 1,000 0,266 0,510 SUGAR 11-0,092 0,151 0,144 0,211 0,094 0,112 0,106 0,131 0,310 0,266 1,000 0,304 WHEAT 12-0,128 0,260 0,217 0,400 0,261 0,192 0,172 0,164 0,474 0,510 0,304 1,000 SPREAD GRAFIKLERI

8 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

9 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) Ozan Toros Dealer (212) Ozan.toroskyatirim.com.tr Neşe Ergin Junior Dealer (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay Senior Dealer (212) Cem Fresko Dealer (212) Emin Yalçın Dealer (212) Ali Murat Bilsel Dealer (212) Hasan Alakuş Dealer (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

10 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz