DÖVİZ DÖVİZ PİYASASI GÖRÜNÜMÜ VERİ GÜNDEMİ. Döviz Kurları / Pariteler. Ekonomik Notlar Makro Görünüm Teknik Görünüm

Transkript

1 DÖVİZ PİYASASI GÖRÜNÜMÜ Bu hafta haber akışının döviz piyasalarında ekonomik verilerin önüne geçtiğini görebiliriz. Fed Başkanı Yellen in Çarşamba ve Perşembe günü yapacağı konuşmaların yanı sıra çeşitli Fed üyelerinden gelecek mesajlar faiz artırımı beklentilerini şekillendirerek piyasalar üzerinde etkili olabilir. GOÜ para birimleri açısından önemli olacak bir diğer gelişme ise Cezayir de devam eden petrol üreticisi ülkeler zirvesi. Benzer şekilde, şu ana kadar döviz piyasalarına yansımayan, Avrupa bankalarına ilişkin yeniden canlanan kaygıların da fiyatlar üzerinde etkili olmaya başladığını görebiliriz. USD/TL kurunda Moody s kararının yarattığı ilk şokun arkada bırakılması ile birlikte küresel gelişmelerin ve risk algısındaki dalgalanmaların yön belirleyici olmaya başlayacağını düşünüyoruz. Ancak USD/TL de kısa vadede görülebilecek aşağı yönlü hareketlerin sınırlı kalacağı beklentisindeyiz. Döviz Kurları / Pariteler Kapanış Haftalık Değ. Aylık Değ. YBB EUR / USD %0.19 %0.43 %3.21 USD / TL %0.37 %0.66 %1.84 EUR / TL %0.13 %1.09 %5.19 GBP / USD %0.40 -%0.92 -%11.68 USD / JPY %0.46 -%2.78 -%16.43 USD / CHF %0.21 -%1.18 -%2.96 DXY (Dolar Endeksi) %0.07 -%0.49 -%2.71 VERİ GÜNDEMİ 28 Eylül Çarşamba 15:30 ABD Öncü Dayanıklı Mal Siparişleri Önceki Veri: %4.4 / Beklenti: % :00 FED Başkanı Yellen Temsilciler Meclisinde Konuşacak 17:10 FED Üyesi Bullard Konuşacak 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları Önceki Veri: -6.2M / Beklenti: m.d. 20:30 FED Üyesi Evans Konuşacak 29 Eylül Perşembe 09:35 BoJ Başkanı Kuroda Konuşacak 12:00 ABD FED Üyesi Harker Konuşacak 15:00 Almanya TÜFE (Aylık) (Eylül) Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: %0.0 15:30 ABD GSYH Büyüme (Çeyreklik) (2Ç) Önceki Veri: %1.1 / Beklenti: %1.3 15:30 ABD Çekirdek PCE (Çeyreklik) (2Ç) Önceki Veri: %1.8 / Beklenti: m.d. 15:50 FED Üyesi Lockhart Konuşacak 17:00 ABD FED Üyesi Powell Konuşacak 23:00 FED Başkanı Yellen Konuşacak 30 Eylül Cuma 10:00 Türkiye Ticari Denge Önceki Veri: -4.79mlr$ / Beklenti: -4.70mlr$ 12:00 AB Öncü Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Eylül) Önceki Veri: %0.8 / Beklenti: %0.9 17:00 ABD Michigan Endeksi (Eylül) Önceki Veri: 90.1 / Beklenti: Ekim Cumartesi 04:00 Çin İmalat PMI (Eylül) Önceki Veri: 50.4 / Beklenti: m.d. 04:00 Çin Hizmet PMI (Eylül) Önceki Veri: 53.4 / Beklenti: m.d. 3 Ekim Pazartesi 10:00 Türkiye TÜFE (Aylık) (Eylül) Önceki Veri: -%0.29 / Beklenti: m.d. 10:00 Türkiye TÜFE (Yıllık) (Eylül) Önceki Veri: %8.05 / Beklenti: m.d. 10:00 Türkiye Çekirdek TÜFE (Yıllık) Önceki Veri: %8.41 / Beklenti: m.d. 11:00 AB İmalat PMI (Eylül) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d İngiltere İmalat PMI (Eylül) Önceki Veri: 53.3 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD ISM İmalat (Eylül) Önceki Veri: 49.4 / Beklenti: m.d. 4 Ekim Salı 02:50 Japonya Parasal Taban (Yıllık) (Eylül) Önceki Veri: %24.2 / Beklenti: m.d. 12:00 AB ÜFE (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: m.d. 1

2 FOMC sonrasında Fed e ilişkin beklentiler çok değişmedi Geçen hafta sonuçlanan FOMC toplantısında faiz oranlarında değişikliğe gidilmezken, toplantının ardından yayımlanan karar metninde faiz artırımı argümanın güçlendiği, ancak komitenin şimdilik beklemeyi tercih ettiği ifadesi yer aldı. Makro ekonomik projeksiyonlar ise komitedeki ortalama beklentinin 2016 yılının tek faiz artırımı ile noktalanacağı, 2017 yılında ise iki faiz artırımına gidileceği yönünde olduğunu gösterdi. Fed in kullandığı ifadeler, üç kurul üyesinin karara faiz artırımı yönünde itiraz etmiş olması ve makro ekonomik projeksiyonlar Fed in yıl içinde faiz artırımına gidebileceği, ancak bunu takip edecek adımların çok yavaş bir tempoda geleceği beklentisini destekliyor. FOMC toplantısının ardından Fed in Aralık ta faiz artırmasına verilen olasılığın çok değişmediği gözlendi. Halihazırda bu yönde bir adıma %50 nin biraz üzerinde olasılık veriliyor. TL Moody s in not indirimine sınırlı tepki verdi Moody s in Cuma akşamı geç saatlerde duyurduğu kredi notu indiriminin etkisiyle Pazartesi sabahı seviyesine yükselen USD/TL daha sonra yönünü aşağıya çevirerek 2.97 nin altına kadar geriledi. Yurt içinde yatırımcıların kurdaki yükseliş sonrasında döviz satışı gerçekleştirmesi ve yabancı yatırımcılardan kaynaklanan akımların da nispeten dengeli olmasının yanı sıra küresel risk iştahındaki ılımlı seyir TL nin kayıplarını azaltmasına imkan sağlamış görünüyor. Kurda Moody s kararının ilk şokunun arkada bırakılması ile birlikte küresel gelişmelerin ve risk algısındaki dalgalanmaların yön belirleyici olmaya başlayacağını düşünüyoruz. Ancak USD/TL de kısa vadede görülebilecek aşağı yönlü hareketlerin sınırlı kalacağı beklentisindeyiz. Haber akışı veri gündeminin önüne geçebilir Küresel piyasalar açısından haftanın öne çıkan verileri ABD de Çarşamba günü açıklanacak dayanıklı mal siparişleri ve Perşembe günü yayımlanacak güncellenmiş 2Ç GSYH büyümesi. Ancak bu hafta haber akışının döviz piyasalarında ekonomik verilerin önüne geçtiğini görebiliriz. Fed Başkanı Yellen in Çarşamba ve Perşembe günü yapacağı konuşmaların yanı sıra çeşitli Fed üyelerinden hafta içi gelecek mesajlar faiz artırımı beklentilerini şekillendirerek piyasalar üzerinde etkili olabilir. GOÜ para birimleri açısından önemli olacak bir diğer gelişme ise Cezayir de yapılan petrol üreticisi ülkeler zirvesi. Bu haftanın ilk gününde yapılan Clinton-Trump münazarası risk algısı üzerinde önemli bir etkiye yol açmamış olsa da, ABD seçimlerinin önümüzdeki haftalarda giderek daha fazla gündeme gelmesi beklenebilir. Benzer şekilde, şu ana kadar döviz piyasalarına yansımayan, Avrupa bankalarına ilişkin yeniden canlanan kaygıların da fiyatlar üzerinde etkili olmaya başladığını görebiliriz. Spekülatörler USD deki net uzun pozisyonu Fed öncesinde hafif arttı CFTC tarafından Cuma günü yayımlanan veriler spekülatörlerin USD deki net uzun pozisyonunun FOMC toplantısı öncesinde 20 Eylül ile sonlanan haftada hafif yükseldiğini gösterdi. CFTC verileri yatırımcıların GBP deki net kısa pozisyonunun azaltmaya devam ettiğini gösterdi. Yatırımcıların kısa pozisyonlarını azaltmaya devam etmesine karşın GBP/USD nin Eylül ayı başından itibaren yönünü aşağı çevirmiş olması dikkat çekici bir gelişme. Pozisyonlardaki normalleşmenin GBP ye önemli bir destek sağlamadan devam edebileceği görüşündeyiz. 12

3 Veriler EUR / USD Geniş bant hareketi devam ediyor EUR / USD Teknik Analizi EUR/USD paritesi halihazırda Ağustos ayı başından bu yana içinde hareket ettiği bandın orta noktasına yakın, 1.12 seviyesinde seyrediyor. EUR/USD paritesinin önümüzdeki günlerde yukarı yönlü hareket etmekte zorlanacağını düşünüyoruz. Paritede ve seviyeleri direnç konumunda. Paritede 200 günlük ortalamanın bulunduğu seviyesi ilk destek konumunda. Bu seviyenin altında ise hedeflenecektir. 13

4 USD / TL Yükseliş görülebilir USD / TL Teknik Analizi USD/TL kurunda Moody s kararı sonrasında sert dalgalanma görüldü. Ancak kurun 55 günlük ortalamasının altına kalıcı olarak inemediği gözlendi. Kurun önümüzdeki günlerde 55 günlük ortalamasının üzerinde tutunması durumunda teknik görünüm yapıcı olmaya devam edecektir. USD/TL kurunda ve seviyeleri destek konumunda. Kurda 3.00 ve seviyeleri ise direnç konumunda. 14

5 EUR / TL Direnç seviyeleri aşılamadı EUR / TL Teknik Analizi EUR/TL Moody s kararı sonrasında bu seviyeyi test etse de, Ağustos ortalarından bu yana kalıcı olarak aşamadığı 3.35 seviyesini kıramadı. EUR/TL de 3.35 direnç olmayı sürdürüyor. Paritenin bir süre daha bandında hareket edebileceğini düşünüyoruz. EUR/TL de seviyesindeki 55 günlük ortalama ve 3.30 destek seviyeleri. Göstergeler ve mevcut formasyon paritede belirgin bir eğilime işaret etmiyor. 15

6 GBP / USD Gerileme olasılığı artıyor. GBP / USD Teknik Analizi GBP/USD paritesi teknik destek seviyelerini test ediyor nin kırılması durumunda Brexit sonrasında görülen dip seviyenin bulunduğu 1.28 lere hareketin önü açılacaktır. Paritede seviyesindeki 55 günlük basit hareketli ortalama ve seviyeleri direnç konumunda. 16

7 USD / JPY 100 seviyesi test edilebilir USD / JPY Teknik Analizi 21 Eylül de sonlanan BoJ toplantısının ardından ilk tepki olarak yükselse de daha sonra yönünü aşağıya çeviren USD/JPY eşiğinden kalıcı olarak uzaklaşamıyor. USD/JPY de son aylarda üç kere test edilse de kırılamayan seviyesindeki desteğin kırılması durumunda düşüş hareketi hız kazanabilir. USD/JPY nin kısa vadede sırasıyla seviyesinde bulunan 55 günlük BHO sunda ve günlük Ichimoku bulutunun üst sınırının bulunduğu seviyesinde dirençle karşılaşabileceğini düşünüyoruz.. 17

8 DÖVİZ USD / CHF geniş bantta dalgalanıyor USD / CHF Teknik Analizi USD/CHF paritesinde yön arayışı devam ediyor. Paritede ve direnç seviyeleri ve seviyeleri ise destek.

9 YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş. nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 19