09 Mart 2015, Pazartesi Gedik Yatırım Araştırma 1

Transkript

1 Gündem Borsa İstanbul Bugün yurtiçinde sanayi üretim (Yıllık Beklenti: % 1.70 Önceki: % 2.6) verisi takip edilecek. Yurtdışında ise Euro Bölgesi Maliye Bakanları Toplantısı öne çıkıyor. Cuma günü BIST-100 endeksi 200 günlük basit hareketli ortalamanın ve den başlayan yükseliş trend desteğinin altında kapanış gerçekleştirdi. Ancak e denk gelen fibonacci destek noktası gücünü koruyor. Özellikle Cuma günü kurdaki yüksek volatiliteye rağmen bu seviyenin altında fiyat hareketinin oluşmaması önemliydi. Bugün Cuma günü olduğu gibi aşağıda takip edilmeye devam edilecek. Bu seviyenin aşağısında satışlar e kadar sürebilir. Yukarıda ise ve direnç noktaları nin altında kalındığı sürece oluşacak yükselişleri tepki hareketi olarak görmeye devam ediyoruz. Bugün BİST-100 endeksinde hafif alıcılı bir açılış sonrası Dolar/TL kuruna paralel bir seyir izlemesini bekliyoruz. Tahvil ve Bono Piyasası Geçtiğimiz hafta tahvil ve bono piyasasında hafif alıcılı bir hava hakimdi. Gösterge niteliğindeki 2 yıl vadeli tahvilin faizi haftalık bazda en yüksek %9.02, en düşük %8.28 seviyelerini görürken, haftayı %8.75 seviyesinden kapattı. Haftanın son işlem gününde, TCMB nin düzenlediği 13 Mart 2015 vadeli 20 milyar TL tutarındaki repo ihalesine 39.1 milyar TL teklif geldi. İhalede basit faiz oranı %7.50, bileşik faiz ise %7.78 seviyesinden gerçekleşti. VIOP Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 97,900 ve 100,950 arasında dalgalanarak günü 98,650 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı azalarak olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede destek 97,900 ve direnç 100,950 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kontratta, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 97,900 seviyesinin aşağı kırılması durumunda 98,400 seviyesine stop konularak 96,800 seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için 99,200 seviyesinin yukarı kırılması durumunda seviyesine stop konularak hedef olarak direnci belirlenebilir. On dakikalık grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi altında sat konumunda bulunan bulunan MACD de toparlanmalar olduğunu görmekteyiz. FX Piyasaları Günlük Veriler Kapanış Günlük Değ. % Yılbaşı Değ. % Hisse Senedi Piyasaları BIST ,58% -6,31% BIST ,55% -7,44% BIST Mali ,56% -9,56% BIST Sanayi ,82% -2,83% BIST 100 İşlem Hacmi (Mln TL) BIST-30 Vadeli 98,650-0,20% -6,71% Sabit Getirili Menkul Kıymet Gösterge Faiz (2 yıllık) 8,75% 2,22% 9,10% Bono Faizi (10 yıllık) 8,39% 2,44% 5,40% Gecelik Faiz 9,62% 2,12% -4,18% CDS TR (5 yıllık) 218,00 1,51% 18,75% Emtia ve Pariteler Altın (Ons/$) ,52% -1,31% Brent Petrol 59,36-0,35% 3,16% USD/TRY 2,6393 1,23% 12,96% EUR/TRY 2,8689-0,18% 1,88% Döviz Sepeti 2,7270 0,27% 5,71% Yurtdışı Piyasalar Dow Jones ,54% 0,19% S&P ,42% 0,60% Nasdaq ,11% 4,04% Çin ,18% 0,38% Japonya ,88% 7,75% Hindistan ,23% 4,52% Hong Kong ,56% 1,11% Almanya ,41% 17,79% Fransa ,02% 16,18% İngiltere ,71% 5,27% Makroekonomik Veriler Cari 2014 (T) 2015 (T) Büyüme (%) 2,8% 2,9% 3,5% Enflasyon (%) 7,55% - 7,0% İşsizlik Oranı (%) 9,9% 10,2% 10,4% Cari Denge/GSYH (%) -5,8% -5,6% -4,4% * Tahminler Gedik Yatırım Danışmanlığı ve Araştırma Birimine aittir. Dolar/TL hafta içinde ve arasında dalgalanarak haftayı seviyesinden kapattı. Cuma günü beklentilerin üzerinde gelen ABD tarım dışı istihdam verisi ve düşüş gösteren işsizlik oranının etkisi ile kurda yükselişler görmüştük. Teknik olarak kısa vadede destek ve direnç seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kurda, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için seviyesi aşağı kırılınca a stop konularak seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için yukarı kırılması halinde a stop konularak seviyesi hedef olarak belirlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalamasını aşağı kırarak sat sinyali üretmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde sat konumunda bulunan MACD aşağı yönlü hareketine devam etmektedir. Bugün Türkiye sanayi üretimi ile ABD den FOMC üyesi Kocherlakota ve Mester in konuşması takip edilecek. 09 Mart 2015, Pazartesi Gedik Yatırım Araştırma 1

2 i a alar e B - Borsa İstanbul Cuma günü yeni zirveler test eden Dolar/TL kuruna paralel BIST-100 endeksinde satıcılı seyir devam etti. En düşük puanı gören endeks %0.58 düşüşle günü puandan kapattı. Açılış ile beraber olumlu bir seyir izleyen endeks, Dolar/TL kurundaki düşüşle beraber seviyesinin üzerine çıktı. Dolar/TL kurundaki düşüşün nedeni yurtiçinde Cumhurbaşkanı Erdoğan ın açıklamalarıydı. Tarım dışı istihdam verisini pozitif hava ile karşılamamıza rağmen beklentilerden güçlü gelen veri küresel bazda Dolar ın güçlenmesine neden oldu ünde üzerine atan kurla beraber endekste satışlar sertleşerek desteğine kadar devam etti. Bugün yurtiçinde sanayi üretim (Yıllık Beklenti: % 1.70 Önceki: % 2.6) verisi takip edilecek. Yurtdışında ise Euro Bölgesi Maliye Bakanları Toplantısı öne çıkıyor. Cuma günü BIST-100 endeksi 200 günlük basit hareketli ortalamanın ve den başlayan yükseliş trend desteğinin altında kapanış gerçekleştirdi. Ancak e denk gelen fibonacci destek noktası gücünü koruyor. Özellikle Cuma günü kurdaki yüksek volatiliteye rağmen bu seviyenin altında fiyat hareketinin oluşmaması önemliydi. Bugün Cuma günü olduğu gibi aşağıda takip edilmeye devam edilecek. Bu seviyenin aşağısında satışlar e kadar sürebilir. Yukarıda ise ve direnç noktaları nin altında kalındığı sürece oluşacak yükselişleri tepki hareketi olarak görmeye devam ediyoruz. Analiz yapıldığı an itibariyle Dolar/TL kuru civarında. Asya piyasaları karışık ABD vadeliler satıcılı seyrediyor. Bugün BİST-100 endeksinde hafif alıcılı bir açılış sonrası Dolar/TL kuruna paralel bir seyir izlemesini bekliyoruz. BİST-30 Yakın Vade Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 97,900 ve 100,950 arasında dalgalanarak günü 98,650 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı azalarak olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede destek 97,900 ve direnç 100,950 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kontratta, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 97,900 seviyesinin aşağı kırılması durumunda 98,400 seviyesine stop konularak 96,800 seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için 99,200 seviyesinin yukarı kırılması durumunda seviyesine stop konularak hedef olarak direnci belirlenebilir. On dakikalık grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi altında sat konumunda bulunan bulunan MACD de toparlanmalar olduğunu görmekteyiz. Hakan Çal Emin Tay Ali Erkan Tanacıoğlu 09 Mart 2015, Pazartesi Gedik Yatırım Araştırma 2

3 i a aları Dolar /TL Dolar/TL hafta içinde ve arasında dalgalanarak haftayı seviyesinden kapattı. Cuma günü beklentilerin üzerinde gelen ABD tarım dışı istihdam verisi ve düşüş gösteren işsizlik oranının etkisi ile kurda yükselişler görmüştük. Teknik olarak kısa vadede destek ve direnç seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kurda, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için seviyesi aşağı kırılınca a stop konularak seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için yukarı kırılması halinde a stop konularak seviyesi hedef olarak belirlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalamasını aşağı kırarak sat sinyali üretmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde sat konumunda bulunan MACD aşağı yönlü hareketine devam etmektedir. Bugün Türkiye sanayi üretimi ile ABD den FOMC üyesi Kocherlakota ve Mester in konuşması takip edilecek. Euro/Dolar Haftayı seviyesinden kapatan parite gün içinde en düşük seviyesini görürken, en yüksek seviyesini test etti. Cuma günü olumlu gelen ABD istihdam verileri ile birlikte paritede aşağı yönlü hareketin devam ettiğini görmüştük. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden paritede teknik olarak kısa vadede destek direnç olarak görülmektedir. Gün içi al sat stratejisi olarak seviyesinin aşağı kırılması halinde ye stop konularak seviyesi için short pozisyon açılabilir seviyesinin yukarı kırılması halinde stop olmak üzere seviyesi takip edilebilir. Saatlik grafikte aşırı satım bölgesine yakın hareket eden RSI kendi ortalamasını üzerinde aşırı satım seviyesini yukarı kırarak al sinyali üretmektedir. CCI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü seyrine devam etmektedir. Paritede görülebilecek yükselişlerin satış fırsatı olduğunu düşünmekteyiz. Bugün EURO bölgesinde Almanya ithalat ve ihracat verileri ve Sentix yatırımcı güveni takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. Altın (ons) Haftayı 1167 seviyesinden kapatan Ons Altın gün içinde 1163 ve 1223 seviyeleri arasında dalgalandı. Cuma günü ABD tarım dışı istihdam 295 bin ile beklentiden yüksek gelirken, işsizlik oranı yüzde 5,5 seviyesine gerilemişti. Olumlu gelen ABD verileri ile doların değer kazandığını görmüştük. Doların değer kazanmasına bağlı olarak altın da düşüşler görüldü. Kısa vadede en kuvvetli destek 1163 ve en kuvvetli direnç 1180 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden altında gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 1170 seviyesi aşağı kırılınca 1170 stop olmak üzere 1163 seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 1180 yukarı kırılması halinde 1175 stop olmak üzere 1190 seviyesi hedeflenebilir. Saatlik grafikte MACD sıfır seviyesi altında yukarı yönlü hareket etmektedir. RSI kendi ortalaması üzerinde aşırı satım seviyesini yukarı kırarak al sinyali üretmektedir. Bugün ABD den FOMC üyesi Kocherlakota ve Mester in konuşması takip edilecek. A.Erkan Tanacıoğlu 09 Mart 2015, Pazartesi Gedik Yatırım Araştırma 3

4 Haberi KA Garanti Bankası (GARAN): Rekabet Kurulu'nun Bankaya idari para cezası verilmesine dair kararına karşın, Banka Ankara 2. İdare Mahkemesi nezdinde açılan iptal davasının reddedildiği UYAP'tan öğrenilmiş olup, banka süresi içinde temyiz başvurusunda bulunulacağını açıklamıştır. Türk Hava Yolları (THYAO): Şirket filo müsaitliğine ve operasyonel şartlara bağlı olarak 2015 yılı içerisinde Erzurum- Bursa Yenişehir-Erzurum ve Trabzon-Bursa Yenişehir-Trabzon hatlarında tarifeli seferlerin başlatılmasına karar vermiştir. Moody's ve S&P, Türk Hava Yolları'nın ilk halka açık kurumsal kredi notunu sırasıyla Ba1 ve BB+ olarak tespit etti. Aselsan (ASELS): Aselsan'ın 2014/12 aylık konsolide net karı TL (2013/12 aylık: TL) olarak açıklandı. Şirket 2015 yılı için konsolide gelirlerinde TL bazında %16-20 artış beklemekte olup toplam 120 Milyon TL yatırım harcaması yapmayı hedeflemektedir. Şirket 1 TL nominal değerli pay için brüt 0,0500 TL, net 0,04250 TL kar payı dağıtılmasına karar vermiştir. Turkcell (TCELL): TL mevcut kayıtlı sermaye tavanının geçerlilik süresinin 2019 yılı sonuna dek uzatılması talebi ile yapılan başvuru SPK tarafından onaylanmıştır. Türk Traktör (TTRAK): Türk Traktör'ün fabrika satışları Şubat ayı itibariyle adet, Ocak-Şubat döneminde ise adet oldu. İhracat ise aylık olarak adet ve birikimli olarak adet oldu. Yayla Enerji (YAYLA): Şirketin Günübirlik Tesis İşletmesine ait İşyeri Açma ve Çalışma Ruhsatı şirkete teslim edilmiş, tesis faaliyetlerine başlamıştır. Aynı bölgede bulunan 35 Odalı Butik Otel için İş Yeri Açma ve Çalışma Ruhsatı başvurusuyla ilgili süreç devam etmektedir. Ereğli Demir Çelik (EREGL): Şirket 1 TL nominal değerli pay için brüt 0,4000 TL, net 0,3400 TL kar payı dağıtılmasına karar vermiştir. Sabancı Holding (SAHOL): Sabancı Holding, kurul kaydında olan ancak borsada işlem görmeyen statüde 48 milyon 632 bin TL nominal tutarlı Kordsa pay senetlerinin borsada satışa konu edilebilmesi amacıyla Merkezi Kayıt Kuruluşu na başvurdu. Kütahya Porselen (KUTPO): Şirket 1 TL nominal değerli pay için brüt 0,05010 TL, 0,04260 TL net nakit kar payı dağıtılmasına karar vermiştir. Global Yatırım Holding (GLYHO): Şirketin %100 bağlı ortaklığı olan Global Enerji, yürütmekte olduğu Şırnak Termik Santral Projesi'ne asfaltit temini için sözleşme imzaladığı proje şirketi Geliş Madencilik Enerji'nin %85 hissesinin devralınmasına ilişkin Hisse Alım Satım ve Hissedarlar Sözleşmesi'ni, feshetmesinin ardından; bir diğer Proje şirketi olan Galata Enerji Üretim Sanayi, sahip olduğu Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu Üretim Lisansını EPDK'ya iade etmiş ve EPDK ve TEİAŞ nezdindeki teminatlarını iade almıştır. Verusa Holding (VERUS): Şirketin bağlı ortaklığı Verusaturk Girişim Sermayesi tarafından girişim sermayesi yatırım portföyünün oluşturulmasına yönelik çalışmalar kapsamında, yazılım sektöründe faaliyet gösteren KafeinYazılım Hizmetleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.'ne girişim sermayesi yatırımı yapılmasına karar verilmiştir. Bu çerçevede, KAFEİN A.Ş.'ne mevcut pay sahiplerinin yeni pay almaya dair rüçhan haklarının kısıtlanarak tahsisli sermaye arttırımı yoluyla, toplam TL bedel karşılığında %25 oranında ortak olunması yönelik olarak "pay sahipliği sözleşmesi" imzalanmıştır. Ceren Bakçay 09 Mart 2015, Pazartesi Gedik Yatırım Araştırma 4

5 Haftanın Öne Çıkan Verileri Tarih Dönem Beklenti Önceki Gerçekleşen Pazartesi 01:50/ Japonya/ Cari Denge Ocak 288 mlr Yen mlr Yen mlr Yen 01:50/ Japonya/ 4. Çeyrek GSYİH (Çeyreklik) 4Ç % 0.6% 0,4% 01:50/ Japonya/ 4. Çeyrek GSYİH (Yıllık) % 2.20% 1,50% 09:00/ Almanya/ Dış Ticaret Dengesi Ocak 18.4 mlr Euro 19.5 mlr Euro 09:00/ Almanya/ Cari Denge Ocak 21.9 mlr Euro 25.3 mlr Euro 10:00/ Türkiye/ Sanayi Üretimi (Aylık) Ocak 1.20% 10:00/ Türkiye/ Sanayi Üretimi (Yıllık) Ocak 1.6% 2.6% 16:00/ AB/ Maliye Bakanlar Toplatısı 20:25/ ABD/ Cveland FED Başkannı L. Mester'ın Konuşması Salı 01:30/ ABD/ Dallas FED Başkanı R. Fisher'ın Konuşması 03:30/ Çin/ TÜFE (Yıllık) Şubat 0.9% 0.8% 03:30/ Çin/ ÜFE (Yıllık) Şubat -4.3% -4.3% 16:00/ ABD/ İş İmkanları ve İş Gücü Hacmi Ocak M M 16:00/ ABD/ Toptan Satışlar Ocak 0.2% 0.1% Çarşamba 01:50/ Japonya/ ÜFE (Aylık) Şubat -1.3% 01:50/ Japonya/ ÜFE (Yıllık) Şubat 0.5% 0.3% 01:50/ Japonya/ Makine Siparişleri (Aylık) Ocak -4.1% 8.3% 01:50/ Japonya/ Makine Siparileri (Yıllık) Ocak -1.0% 11.4% 07:30/ Çin/ Perakende Satışlar (Yıllık) Şubat 15.0% 15.7% 07:30/ Çin/ Sanayi Üretimi (Yıllık) Şubat 7.7% 7.9% 10:00/ Türkiye/ Cari Denge Ocak mlr dolar mlr dolar 13:00/ ABD/ Mortgage Başvuruları (Haftalık) 6.Mar % 20:00/ ABD/ Hazine Bütçe Dengesi Şubat -188 mlr dolar mlr dolar Türkiye/ 2014 Konsolide Bilançoların Son Tarihi Perşembe 07:00/ Japonya/ Tüketici Güven Endeksi Şubat :00/ Almanya/ TÜFE (Aylık) Şubat 0.9% 0.9% 09:00/ Almanya/ TÜFE (Yıllık) Şubat 0.1% 0.1% 12:00/ AB/ Sanayi Üretimi (Aylık) Ocak 0.2% 0% 12:00/ AB/ Sanayi Üretimi (Yıllık) Ocak 0.1% -0.2% 14:30/ ABD/ Haftalık İşszlik Başvuruları 7.Mar bin 320 bin 14:30/ ABD/ Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık) Şubat 0.5% -0.9% 14:30/ ABD/ Perakende Satışlar (Aylık) Şubat 0.3% -0.8% 14:30/ ABD/ İhracat Fiyat Listesi (Aylık) Şubat -0.1% -0.2% 14:30/ ABD/ İthalat Fiyat Listesi (Aylık) Şubat 0.2% -0.8% 16:00/ ABD/ İşletme Stokları (Aylık) Ocak 0.1% 0.1% Cuma 06:30/ Japonya/ Sanayi Üretimi (Aylık) Ocak 4.2% 4.0% 06:30/ Japonya/ Sanayi Üretimi (Yıllık) Ocak :30/ Japonya/ Kaasite Kullanım Oranı (Aylık) Ocak 2.0% 12:00/ Rusya/ Faiz Oranı Mart 15.00% 15.00% 14:30/ Türkiye/ TCMB Beklenti Anketi 14:30/ ABD/ ÜFE (Aylık) Şubat 0.3% :30/ ABD/ ÜFE (Yıllık) Şubat 0,0% 0,0% 16:00/ ABD/ Michigan Tüketici Güven Beklentisi (Son) Mart AB/ Moody's Kredi Derecelendirme Notu Takvim açıklanacak tüm verileri kapsamamaktadır. Tahminler Bloomberg, TradingInvest, Investing.com kaynaklarından alınmıştır. 09 Mart 2015, Pazartesi Gedik Yatırım Araştırma 5 İbrahim Bayraktar

6 Araştırma Ekibi Gedik Yatırım Menkul Değerler Murat Tanrıöver Genel Müdür Yardımcısı Üzeyir Doğan Yatırım Dan. ve Araştırma Müdürü Araştırma Emin Tay Gıda, Teknoloji Perakendeciliği, Otomotiv, Holdingler *115 Ceren Bakçay Gıda&İçecek, Kimyasallar, Cam, Holdingler *116 Ali Erkan Tanacıoğlu FX Piyasaları, Lastik, Boya, Çimento *113 Erol Gürcan Bankalar, Bilişim&Teknoloji, İletişim, Turizm, Ambalaj *117 İbrahim Bayraktar Enerji, Gyo *114 Hakan Çal Metal Ana Sanayi *119 Ünvan : Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Adres : Avni Dilligil Sk. Çelik İş. Merkezi, B Blok Kat:2 Da:11 Mecidiyeköy/ İstanbul (Yatırım Danışmanlığı Araştırma Birimi) Tel : (90) gyd@gedik.com YASAL UYARI Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 09 Mart 2015, Pazartesi Gedik Yatırım Araştırma 6

7 Şubelerimiz Genel Müdürlük Cumhuriyet Mah.E-5 Yanyol No: Yakacık/Kartal/İSTANBUL Tel: (216) E-Posta: İstanbul Altıyol Hacı Mehmet Sok. 24 E Dalyan Konut Sitesi D: Fenerbahçe/Kadıköy Tel: (216) E-Posta: altiyol@gedik.com Bakırköy Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No:1 Kat:3 Bakırköy Tel: (212) E-Posta: bakirkoy@gedik.com Etiler Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D:7, K: 3 Levent / Beşiktaş Tel: (212) E-Posta: etiler@gedik.com Gedik Private Cadde Bağdat Cad. No:351/5 Esen apt. Tel : (216) E-posta: gedikprivate@gedik.com Kapalıçarşı Kürkçüler Sk. No:25 Eminönü / Kapalıçarşı Tel: (212) E-Posta: kcarsi@gedik.com Maltepe Gedik İş Hanı Bağdat Cad. No: 162 K: 2 Maltepe Tel: (216) E-Posta: maltepe@gedik.com Perpa Gülbahar Mah. Avni Dilligil Sk. Çelik İş Merkezi B Blok No 9/11 Mecidiyeköy Tel: (212) E-Posta: perpa@gedik.com Tophane Necatibey Cad. Alipasa Degirmen Sok. No: Tophane/Karaköy Tel: (212) E-Posta: tophane@gedik.com Ümraniye Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/2 Ümraniye Tel: (216) E-Posta: umraniye@gedik.com Ankara Çankaya Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya Tel: (312) E-Posta: cankaya@gedik.com Kızılay Sümer Birinci Sok. No:13/3 Demirtepe Tel: (312) E-Posta: ankara@gedik.com Ulus Ulus Şehir Çarşısı No: 170 Ulus Tel: (312) E-Posta: ulus@gedik.com Antalya Tahıl Pazarı Mah.404 Sok.Hafız Ahmet Bedesteni No:5/29-30 Tel: (242) E-Posta: antalya@gedik.com Bursa Şehreküstü Mah. Aytı Plaza İş Merkezi No: 17 Fomara Tel: (224) E-Posta: bursa@gedik.com Denizli Saraylar Mah.İkinci Ticari Yol Sk.No: 56 Kat:4 Tel: (258) E-Posta: denizli@gedik.com Düzce Şerefiye Mah. Cengiz Topel Sk. Taşhan Apt. No : Tel: (380) E-Posta: duzce@gedik.com Elazığ Yeni Mah. Gazi Cd. No : 28/3 Tel: (424) / E-Posta: elazig@gedik.com Eskişehir Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No:1 Kat:4 Tel: (222) E-Posta: eskisehir@gedik.com Kocaeli Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze Tel: (262) E-Posta: gebze@gedik.com İzmir Cumhuriyet Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat:2 D:3/4 Alsancak Tel: (232) E-Posta: izmir@gedik.com Konya Nalçacı Cad. Acentacılar Sitesi No:81 Selçuklu Tel: (332) E-Posta: konya@gedik.com Manisa Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt. No:34/1 Tel: (236) E-Posta: manisa@gedik.com Uşak İsmetpaşa Cad. No: 63 K:2 Mavi Plaza Tel: (276) E-Posta: usak@gedik.com 09 Mart 2015, Pazartesi Gedik Yatırım Araştırma 7