abc Günlük Bülten 22 Temmuz Temmuz 2011 Merkez Bankası faiz oranlarını değiştirmedi

Transkript

1 22 Temmuz 2011 abc 22 Temmuz 2011 Cuma Günlük Bülten İMKB verileri İMKB ,882.3 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 263,930.9 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 68,355.3 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1, Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1, % Dow Jones 12, % NASDAQ-Comp. 2, % Frankfurt DAX 7, % Paris CAC 40 3, % Londra FTSE 100 5, % Rusya RTS 1, % Shangai Composite 2, % Bombay Stock Exc. 18, % Brezilya Bovespa 60, % Arjantin Merval 3, % Nikkei , % Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB , %1.2 -%1.9 %2.3 USD/TRY %0.9 %4.3 %9.5 EUR/TRY %1.0 %3.3 %21.2 EUR/USD %0.1 -%1.0 %10.6 Altın/Ons ($) 1,600.7 %0.3 %5.4 %34.4 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT150513T %9.1 %8.8 TRT200213T %9.1 %8.8 O/N Repo (net) %6.58 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 66, , , , , , , Jun 24-Jun 26-Jun 28-Jun 30-Jun 02-Jul 04-Jul 06-Jul 08-Jul 10-Jul 12-Jul 14-Jul 16-Jul 18-Jul 20-Jul XU100 USD/TRY (Sağ taraf) Merkez Bankası faiz oranlarını değiştirmedi Yılsonu TÜFE beklentisi, Merkez Bankası Temmuz ayı ikinci dönem anketinde %7,33 e çıktı Avrupa Birliği Liderler Zirvesi gerçekleşti Merkez Bankası faiz oranlarını değiştirmedi. Merkez Bankası Para Politikası Kurulu Temmuz ayı toplantısında politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını % 6.25 te sabit tuttu. Kurul, % 1.50 olan Merkez Bankası gecelik borçlanma faiz oranı ile % 9 olan borç verme faiz oranında da değişikliğe gitmedi Merkez Bankası Temmuz ayı ikinci dönem Beklenti Anketi ni açıkladı. Temmuz ayının birinci anketinde %7,25 olarak belirlenen yılsonu TÜFE beklentisi, Temmuz ayının ikinci dönem anketinde %7,33 e çıktı. 12 ay sonrasının yıllık TÜFE beklentisi %6,83 ten %6,92 ye, 24 ay sonrasının yıllık TÜFE beklentisi de %6,30 dan %6,31 e yükseldi. Yılsonu dolar kuru beklentisi 1,6400, gelecek 12 ay sonundaki dolar kuru beklentisi ise 1,6300 lira olarak belirlendi. Piyasa oyuncuları önümüzdeki 3 ay süresince politika faizinin mevcut seviyesinin 11 baz puan üstünde %6,36 olarak öngörüyorken 12 ay sonrası için faiz oranı beklentisi %7.41 düzeyinde gerçekleşti. Temmuz ayının birinci dönem anketinde %5.9 olarak tespit edilen 2011 yılı (GSYH) büyüme beklentisi Temmuz ayı ikinci dönem anketinde %6.1 oldu. Gelecek yılın büyüme beklentisi ise %4,9 olarak belirlendi. Yılsonu cari işlemler dengesinde meydana gelebilecek açık beklentisi ise 66.5 milyar dolardan 68.1 milyar dolara çıktı. Avrupa Birliği Liderler Zirvesi gerçekleşti. Dünkü toplantıda, Yunanistan a verilecek yeni bir yardım paketi konusunda uzlaşmaya varılırken, pakete ilişkin detaylar da büyük ölçüde belli oldu. Buna göre, yeni yardım paketinin toplamda 109 milyar Euro ya ulaşması beklenirken, özel sektörün de pakete (gönüllülük esasıyla), ya vadesi gelen Yunan tahvillerini yeni alımlarda kullanarak ya da mevcut kısa vadeli tahvilleri 30 yıl vadeli Yunan tahviliyle değiştirerek, 37 milyar Euro ya destek olması hedefleniyor. Bununla birlikte, Avrupa ekonomilerinin de Yunanistan para piyasalarından sorunsuz borçlanana kadar destek olacağı taahhüt edilirken, Avrupa İstikrar Fonu kapsamında Avrupa nın sorunlu ülkelerine kullandırılan kredilerin koşullarında da kolaylık getiriliyor.

2 Piyasa Yorumu Global Piyasalar: Piyasa Gündemi 22 Temmuz Cuma Türkiye Gelen Turist Sayısı -- Haziran 26 Temmuz Salı İngiltere GSYH -- 2Ç ABD Tüketici Güveni -- Temmuz ABD Yeni Konut Satışları -- Haziran 27 Temmuz Çarşamba Almanya TÜFE --Temmuz İngiltere CBI Sanayi Eğilimleri --Temmuz ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri -- Haziran 28 Temmuz Perşembe Almanya İşsizlik Oranı -- Temmuz ABD Tamamlanmamış Konut Satışları -- Haziran ABD Haftalık işsizlik Başvuruları Temmuz Haftası 29 Temmuz Cuma ABD GSYH -- 2Ç ABD Chicago PMI -- Temmuz ABD University of Michigan Güven Endeksi -- Temmuz Avrupa Birliği Liderler Zirvesi nin takip edildiği günde Avrupa borsaları Yunanistan a yeni bir yardım paketi konusunda uzlaşıldığı açıklamalarıyla yükselirken, ABD borsaları Avrupa tarafında gelen olumlu haberlere ek olarak Morgan Stanley nin beklentilerden iyi bilanço açıklaması sonrasında finans sektörü hisselerine gelen alımlarla ortalamada %1.3 değer kazandı. ABD 10 yıllık tahvilin getirisi Avrupa borç krizine ilişkin gelen olumlu haberler sonrasında %3.0 seviyelerini aşarken, bu sabah %3.01 seviyelerinden işlem görüyor. EURUSD paritesi aralığında hareket ettiği günü, Avrupa Birliği Liderler Zirvesi nde Yunanistan a yeni bir yardım paketi konusunda uzlaşıya varıldığı haberlerine de bağlı olarak seviyelerinden tamamladı. Haftanın son işlem gününe 1.44 seviyelerinden başlayan EURUSD paritesinde EUR lehine hareketin devam etme ihtimali bulunsa da, hareketlerin kalıcı olmayacağı kanaatindeyiz seviyelerinin önemli bir direnç olmasını beklediğimiz günde EURUSD nin aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Güne USD 1600 seviyelerinden başlayan altının ons fiyatı Avrupa borç krizi tarafında gelen olumlu haberlerin etkisiyle gerilerken, kapanış USD 1588 seviyelerinden gerçekleşti. Altının gün içinde USD 1550 USD 1610 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Yurtiçi Piyasalar: Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %1.1 %2.3 %0.0 %0.0 USD/ZAR %0.9 -%0.8 %2.1 %3.1 USD/HUF %2.5 -%1.6 %3.7 %3.9 USD/BRL %1.5 -%2.4 %2.7 %4.8 USD/PLN %3.0 -%1.4 %4.2 %3.7 Hisse senedi: Güne yatay açılan İMKB de Fitch ın, esasında diğerlerinden farklı olmayan, cari açığa ilişkin riskleri vurguladığı açıklamalar sonrasında sert satışlar yaşanırken, Avrupa Birliği Liderler Zirvesi sonrası global piyasalarda artan risk iştahına bağlı olarak satış eğilimi yavaşladı. İMKB-100, %3.0 un üzerinde gerilediği günü %1.2 değer kaybederek tamamladı. Global piyasalarda bu sabah itibariyle görülen olumlu havaya bağlı olarak İMKB nin de pozitif eğilimli açılacağını, gün içinde 59,500 62,000 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Bono: Merkez Bankası nın politika faizlerini değiştirmediği faiz toplantısı sonrasında bono piyasasında da alımlar görülürken, özellikle getiri eğrisinin kısa tarafı daha olumlu etkilendi. Gösterge bononun bileşik faizi %8.60 seviyelerinden günü tamamlarken, bu sabah tezgahüstü piyasalarda %8.58 seviyelerinden açılmış görünüyor. Gösterge bonoda kısa vadede %8.6 seviyelerinin altına sarkmalar olası görünmekle birlikte, bileşik faizin %8.5 - %8.7 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Döviz: Fitch ın cari açığa vurgu yapan açıklamaları sonrasında bozulan risk algılamalarına bağlı olarak TRY nin zayıf görünümü dün daha da belirginleşirken, USDTRY seviyelerine kadar yükseldiği günü, EURUSD paritesinin Yunanistan a yeni bir yardım paketi konusunda uzlaşıya varıldığı haberleri sonrasında yeniden EUR lehine hareket etmesiyle seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle seviyelerinden işlem gören USDTRY de, EURUSD paritesindeki hareketler kadar piyasa oyuncularının risk iştahı yön konusunda belirleyici olacak. Bugün için USDTRY nin aralığında hareket etmesini bekliyoruz.

3 İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Boyner 3.70 %4.8 Mağazacılık 2 İhlas Holding 1.12 %4.7 3 Netaş Telekom %3.1 4 Türk Telekom 7.86 %1.8 5 Good-Year %0.7 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Doğan Yayın Hol %7.8 2 İhlas Yayın %7.1 Holding 3 Karsan Otomotiv %5.9 4 Goldaş %5.9 Kuyumculuk 5 Martı Otel %5.8 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası İş Bankası (C) T. Halk Bankası Emlak Konut GMYO 5 İhlas Holding Şirket Haberleri Ford Otosan ın Transit Connect modeli New York ta taksi olarak görev yapmak üzere onay aldı. Hürriyet gazetesinin haberine göre, New York Taksi ve Limuzin Komisyonu dün Ford Transit Connect modeline şehirde taksi olarak görev yapması için 2013 yılı sonuna kadar lisans verdi. Hatırlanacağı üzere Mayıs ayında yapılan New York taksi ihalesini Nissan kazanmıştı fakat Nissan ın araçları Kasım 2013 ten sonra şehirde taksi olarak yer almaya başlayacak. Ford Transit Connect ayrıca Boston, Chicago ve Philedelphia da taksi olarak görev yapıyor. New York a yapılacak araç satışının 3000 adetle sınırlı kalmasına rağmen haberin şirket hisselerini kısmen olumlu etkilemesini beklemekteyiz. [FROTO.IS; Mevcut Fiyat: TL, Hedef Fiyat: TL, Endekse Paralel Getiri] Altimo'nun Çukurova ile %14 Turkcell hissesi için devam eden davada mahkeme Altimo lehine karar verdi. Turkcell'in Rus ortağı Altimo, temyiz mahkemesinin verdiği kararın ardından Turkcell'deki %13.22 dolaylı payını, %14 daha artırdığını açıklarken, Çukurova Grubu ise mahkeme kararını temyiz edeceğini açıkladı. Çukurova, 2005 yılında Rus Alfa Grubu ile 3.3 milyar dolarlık bir finansman paketi oluşturmuş, Altimo bu finansman kapsamında yaklaşık %14'lük Turkcell hissesini rehin olarak almıştı. Altimo Çukurova'nın bu paket kapsamında 1.35 milyar dolarlık borcun geri ödenmesinde birden fazla defa temerrüde düştüğünü iddia ederek, konuya ilişkin bir dava açmıştı. Altimo Başkan Yardımcısı Evgeny Dumalkin, kararın beş yıllık mahkeme sürecini sona erdirecek bir dönüm noktası olduğunu belirtti. Çukurova Grubu ise kararı temyiz edeceğini açıkladı. Turkcell'de yönetimi değiştirme etkisi olabilecek olan bu karar ile ilgili hukuki süreç hissedarlar tarafından yakından izlenecektir. [TCELL.IS; Mevcut Fiyat: 8.34 TL, Hedef Fiyat: TL, Endekse Paralel Getiri]

4 İMKB-100 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 59,434 61,913 aralığında hareket etti ve 60,882 puan seviyelerinde kapanarak bir önceki güne göre %1,22 değer kaybetti. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 59,600 destek seviyesi; 61,500 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. Kaynak: Foreks Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 61,803 62,672 63,350 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 61,500 72,000 75,000 Destek 59,600 52,500 48,500

5 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks: