: TSKB GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. : Meclisi Mebusan Cad. Mollabayırı Sk. No: Fındıklı İstanbul

Transkript

1 1 1

2 Ticari Ünvanı : TSKB GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Kuruluş Tarihi : Sermaye İşlem Gördüğü Borsa İşlem Sembolü Adres : TL : Borsa İstanbul : TSGYO : Meclisi Mebusan Cad. Mollabayırı Sk. No: Fındıklı İstanbul Web sitesi : gyo@tskb.com.tr Telefon No : (212) Faks No : (212)

3 Bölüm I Şirket Bölüm II Gayrimenkul Portföyü Bölüm III Finansal Veriler Bölüm IV TSGYO Hisse Performansı Bölüm V Ek 3 3

4 Önemli Noktalar 2006 yılında gayrimenkul yatırım ve geliştirme şirketi olarak kurulmuştur. Ortaklarına yüksek getiri sağlamak amacıyla karlı bir gayrimenkul portföyü oluşturmayı hedefler Aktif büyüklüğü 12 mn TL den (2006) 376 mn TL (1Ç15) seviyesine yükselmiştir. Düzenli kira geliri elde edilen güçlü bir gayrimenkul portföyüne sahiptir. Sürdürülebilir büyüme hedefindedir kiralanabilir alanı m² den m² ye ulaşmıştır. Gelir paylaşımlı ve ortak girişim projelerini değerlendirmektedir. TSKB GYO, Türk gayrimenkul sektöründe öncü bir oyuncu olmayı hedeflemektedir 4 4

5 Vizyon & Misyon VİZYON Sektöründe "Öncü ve Güvenilir" bir iş ortağı olmak. MİSYON Ortaklarına sürdürülebilir ve yüksek getiri sağlayacak, sürekli büyüyen bir yatırım portföyü oluşturmak. 5 5

6 Ortaklık Yapısı Şirket ana ortağı TSKB, Türkiye nin en eski ve büyük yatırım ve kalkınma bankası olup, İş Bankası nın iştirakidir. Hissedar Pay (%) TSKB 59,00 Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş. 1,33 TSKB Munzam Vakfı 1,04 TSKB Gayrimenkul Değerleme A.Ş. 0,30 Halka Açık* 38,33 Toplam 100,00 TSKB 59% Diğer 3% Halka Açık 38% * Halka açık paylardan sahip olunanlar dahil olmak üzere TSKB A.Ş. nin sermayesmizdeki toplam payı itibariyle %68,97 dir. Şirket, gayrimenkul sektörünün geleceğine inanan TSKB nin gayrimenkul sektöründe var olan şirketlerinden biridir: 1. TSKB Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 2. TSKB Gayrimenkul Değerleme A.Ş. 6 6

7 Organizasyon Şeması Yönetim Kurulu Genel Müdür Hukuk Danışmanı Avukat Vergi Danışmanı Gayrimenkul Değerleme Şirketi Yatırımlar Proje Geliştirme Proje Yönetimi Varlık Yönetimi Finans ve Yatırımcı İlişkileri Yatırımcı İlişkileri Uyum Finans Mali ve İdari İşler Muhasebe Bütçe ve Planlama İdari İşler 7 7

8 Tarihçe TSKB GYO nun kurulması (Şubat). Tahir Han Binası nın ayni sermaye olarak konulması (Mart). Pendorya AVM nin yapı ruhsatının alınması (Temmuz). Pendorya AVM nin temelinin atılması (Kasım). Ödenmiş sermayenin 100 mn TL ye çıkartılması. Adana otel yatırımı (Divan Oteli) inşaatı. Pendorya AVM nin tamamlanarak hizmete açılması (Aralık) Pendorya arsasının alınması (Temmuz). Adana otel arsasının alınması (Kasım). Ödenmiş sermayenin 75 mn TL ye çıkartılması (Aralık). Fındıklı Ofis Binaları nın portföye eklenmesi (Aralık). TSKB GYO nun halka arzı (Nisan). Ödenmiş sermayenin 150 mn TL ye çıkartılması. 8 8

9 Yatırım Stratejisi Sektörel ve Coğrafi Odaklanma TSKB GYO, düzenli kira getirisi ve nakit akışı sağlayan ticari gayrimenkul ağırlıklı bir yatırım stratejisi izlemektedir. Şirketin odaklandığı yatırım projeleri arasında, iş ve alışveriş merkezleri, turizm tesisleri, lojistik depolar ve sınai tesisler ön sırada gelmektedir. Ticari gayrimenkul yatırımlarının yanı sıra konut projeleri de potansiyel karlılıkları ölçüsünde ya da projede yaratacakları katma değere bağlı olarak karma kullanımlı proje biçiminde gündeme alınıp değerlendirilmektedir. Proje Geliştirme ile Büyüme Hedefi TSKB GYO, bir projeyi fikir aşamasından ele alıp geliştirmeyi, süreç içindeki gerekli tüm çalışmaları organize etmeyi ve ticari açıdan yeterli verimi sağlayacak biçimde sonuçlandırarak hayata geçirmeyi amaçlayan proje geliştirme yoluyla büyümeyi öngören bir yatırım stratejisi izlemektedir. Gayrimenkul portföyüne eklenen yatırımların uzun vadeli portföyde tutulması ile Şirket in sürdürülebilir büyüme kaydetmesi ve aynı zamanda muhtemel değer artışlarından da fayda sağlaması amaçlanmaktadır. Risk Ölçümleme Ticari geçerliliğin başlangıçta teyit edilmesi, proje için gerekli finansman ihtiyacının garanti altına alınması ve yürürlülükteki mevzuata uygunluğun sorgulanması ile risk faktörlerinin en aza indirgenmesi TSKB GYO nun yatırım stratejisinin önemli unsurlarından biridir. 9 9

10 Bölüm I Şirket Bölüm II Gayrimenkul Portföyü Bölüm III Finansal Veriler Bölüm IV TSGYO Hisse Performansı Bölüm V Ek 10 10

11 Gayrimenkul Portföy Dağılımı Gayrimenkul Portföyü Dağılımı* itibariyle ( TL ) Proje Adana Otel Projesi Ofis Binaları Fındıklı Binaları Tahirhan Binası Alışveriş Merkezi Pendorya AVM Gayrimenkul Portföyü Toplamı İştirakler - Para ve Sermaye Piyasası Araçları Toplam Portföy Değeri Pendorya AVM 47% *Toplam Portföy Değerindeki payı. Proje 13% Toplam Portföy Dağılımı Para ve Sermaye Piyasası Araçları 2% Ofis Binaları 40% Gayrimenkul 98% 11 11

12 Gayrimenkul Portföyü Özeti Değer (TL 000)* Pendorya Alışveriş Merkezi Fındıklı Ofis Binaları Tahir Han Ofis Binası Adana Otel Projesi Toplam * Değerlemeler, bağımsız gayrimenkul değerleme şirketleri tarafından yapılmıştır. ( itibariyle) 12 12

13 Pendorya Alışveriş Merkezi 13 13

14 Pendorya Alışveriş Merkezi (devam) Konum Pendik Istanbul TSKB GYO Payı %100 Açılış Aralık 2009 Arsa Alanı (m²) İnşaat Alanı (m²) Kiralanabilir Alan (m²) Mağaza Sayısı 103 Ana Kiracılar Eskidji Bazaar (8.255 m²), MediaMarkt (5.500 m²), Cinemaximum (2.500 m²) Pendorya AVM nin %100 ü TSKB GYO ya aittir kişi kapasiteli yeme-içme alanı ve araç kapasiteli otopark alanı mevcuttur. Yıllık ziyaretçi hedefi 6 milyon kişidir. Ana Kiracılar Ekspertiz Değeri (mn TL) 168,

15 Pendorya Alışveriş Merkezi (devam) Pendorya alanı, bölgeyi çevreleyen kesimin demografik ve büyüme dinamikleri bakımından dikkatli değerlendirmelerden geçmesinin ardından doymamış piyasa koşulları ve potansiyeli ile ön plana çıkmasıyla birlikte seçilmiştir. Pendorya, İstanbul un iki ana karayoluna bağlantısı olan bölgede yer almakta olup, Sabiha Gökçen Uluslararası Havaalanına 8 km mesafededir. Pendik, son dönemde geliştirilen nitelikli konut projeleri neticesinde B gelir grubu tarafından tercih edilir hale gelmiştir. Devam eden butik konut projeleri, marina ve yakınındaki turizm yatırımları Pendorya bölgesinin çekiciliğini artırmaktadır. Pendorya nın yakınında, inşaatı devam eden kişi kapasiteli Garanti Bankası Operasyon Merkezi binası ve Ocak 2011 de açılan Türkiye nin en büyük kapasiteli (540 yatak) Eğitim ve Araştırma Hastanesi yer almaktadır. Pendik Bölgesindeki Son Gelişmeler Pendik Bölgesi ndeki Önemli Projeler Pendik Eğitim ve Araştırma Hastanesi Türkiye nin 3. büyük marinası Asya yakasındaki ilk uluslararası fuar tesisi 15 15

16 Fındıklı Ofis Binaları Fındıklı Buildings 16 16

17 Fındıklı Ofis Binaları (devam) Fındıklı Binası I Konum İstanbul TSKB GYO Payı %100 Arsa Alanı (m²) Kiralanabilir Alan (m²) Kat Sayısı 7 Kiracı TSKB Ekspertiz Değeri (mn TL) 63,6 TSKB GYO binanın %100 üne sahiptir. TSKB den 2007 yılında alınarak portföye dahil edilen bina m² kiralanabilir alana sahiptir. Binada, TSKB halihazırda kiracı olarak bulunmaktadır. Bina Eylül 2007 de tadilattan geçmiştir ve yakın gelecekte yapılması beklenen önemli bakım harcaması bulunmamaktadır. Boğazın kıyısında yer alması ve toplu taşıma seçenekleri bölgenin çekiciliği artırmaktadır. Galataport projesinin bölgenin önümüzdeki dönemde ekspertiz değerini artırması beklenmektedir

18 Fındıklı Ofis Binaları (devam) Fındıklı Binası II Konum İstanbul TSKB GYO Payı %100 Arsa Alanı (m²) Kiralanabilir Alan (m²) Kat Sayısı 10 Kiracılar TSKB, TSKB Vakfı, TSKB Gayrimenkul Değerleme, vb. Ekspertiz Değeri (mn TL) 61 TSKB GYO binanın %100 üne sahiptir. TSKB den 2007 yılında alınarak portföye dahil edilen bina m² kiralanabilir alana sahiptir. Binada, halihazırda TSKB ile iştirak ve grup şirketleri kiracı olarak bulunmaktadır. Bina Eylül 2007 de tadilattan geçmiştir ve yakın gelecekte yapılması beklenen önemli bakım harcaması bulunmamaktadır. Boğazın kıyısında yer alması ve toplu taşıma seçenekleri bölgenin çekiciliği artırmaktadır. Galataport projesinin bölgenin önümüzdeki dönemde ekspertiz değerini artırması beklenmektedir

19 Tahir Han Ofis Binası 19 19

20 Tahir Han Ofis Binası (devam) Konum İstanbul TSKB GYO Payı %74 Arsa Alanı (m²) 607 Kiralanabilir Alan (m²) Kat Sayısı 8 Kiracılar Çeşitli Ekspertiz Değeri (mn TL) 15,5 TSKB GYO binanın %74 üne sahiptir. Tahir Han, 607 m² arsa alanı ve m² kiralanabilir alana sahip 7 katlı bir binadır. Bina 3. kat ve üzerinden deniz manzarasına sahiptir. Tahir Han, önemli bir yeniden yapılanma projesi sınırında bulunmaktadır. Bu dönüşüm sırasında daha kazançlı faaliyetler mümkün olabilecektir. Galataport projesinin bölgenin önümüzdeki dönemde ekspertiz değerini artırması beklenmektedir. Bina içinde yer alan alanlar halihazırda çeşitli firma ve kişiler tarafından kiralanmış durumdadır

21 Adana Otel Projesi (Divan Oteli) 21 21

22 Adana Otel Projesi (devam) Konum Adana- Şehir Merkezi TSKB GYO Payı %50 Satın Alış Tarihi Kasım 2007 Ekspertiz Değeri Arsa (mn TL) 40,23 Arsa Alanı (m²) Proje Şehir Oteli Adana şehir merkezinde yer alan m² alana sahip arsanın %50 hissesi TSKB GYO ya aittir. İnşaat Başlangıç Tarihi Tahmini Açılış Tarihi 3Ç2011 2Ç2015 Adana, enerji ve petrokimya sektörlerinde var olan yatırımları nedeniyle ek iş büyüme potansiyeline sahip, Türkiye'nin en önemli sanayi kentlerinden birisidir. 5 yıldızlı ve yaklaşık 180 odalı bir şehir oteli projesi geliştirilmektedir. Projede inşaat ruhsatı alınmış ve inşaat çalışmalarına başlanmıştır. Otelin, 2015 yılının ikinci çeyreğinde faaliyete geçmesi beklenmektedir. Otelin işletilmesi ile ilgili olarak Divan Turizm İşletmeleri A.Ş. ile anlaşma imzalanmış olup otelin adının ''Divan Adana'' olmasına karar verilmiştir

23 Adana Otel Projesi (devam) Proje, konforlu bir şehir oteli ihtiyacını karşılamaktadır... Son dönemlerde önemli ticari-sınai gelişmelere karşın Adana da konaklama anlamında yeni yüksek standartlı otel hizmete girmemiş ve 5 yıldızlı otellerin doluluk oranları ciddi düzeyde artış göstermiştir. Adana da sosyal aktivitelerin (düğün, konferans, toplantı, davet) düzenleneceği konforlu mekan alternatifleri yok denecek kadar azdır. Konforlu şehir oteline ihtiyaç görülerek projeye ilişkin arsa 2007 yılında satın alınmıştır. Arsa, Adana nın merkezi Seyhan da yer almaktadır. Proje alanı, Havaalanına 2,5 km, Otogara 5,5 km uzaklıktadır. İmarı mevcut olan proje arsasının mimari projesi hazırlanmıştır. TSKB GYO ile Divan Grubu arasında 15 yıl süreli İşletme Sözleşmesi imzalanmıştır. Otel inşaatı çalışmaları devam etmektedir

24 Bölüm I Şirket Bölüm II Gayrimenkul Portföyü Bölüm III Finansal Veriler Bölüm IV TSGYO Hisse Performansı Bölüm V Ek 24 24

25 Bilanço (TL 000) Ç15 Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Ticari Alacaklar Diğer Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maddi Duran Varlıklar Diğer Duran Varlıklar Toplam Varlıklar Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Ticari Borçlar Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Diğer Özkaynaklar Ödenmiş Sermaye Hisse Senedi İhraç Primleri Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer (7) (7) Kapsamlı Gelirler Geçmiş Yıllar Karları Net Kar (Zarar) (2.838) (26.167) (5.127) Toplam Kaynaklar

26 Gelir Tablosu (TL 000) Ç15 Hasılat Faaliyet Giderleri (-) (3.149) (3.343) ( ) (8.446) (8.447) (8.544) (9.274) (2.614) Net Faaliyet Karı Diğer Faaliyetlerden Elde Edilen Gelirler Diğer Faaliyetlerden Elde Edilen Giderler (-) (114) (41) (249) (70) (51) (5.968) (540) (23) Esas Faaliyet Karı Finansal Gelirler Finansal Giderler (-) (6.778) (301) (6.787) (26.150) (5.069) (29.643) (6.036) (7.485) Vergi Öncesi Kar (2.838) (26.167) (5.127) Vergi Net Kar (2.838) (2.838) (5.127) 26 26

27 Önemli Finansal Göstergeler Toplam Varlıklar Özkaynaklar TL m TL m Gayrimenkul Portföyü TL m

28 Bölüm I Şirket Bölüm II Gayrimenkul Portföyü Bölüm III Finansal Veriler Bölüm IV TSGYO Hisse Performansı Bölüm V Ek 28 28

29 TSGYO Hisse Performansı Performans Performans BIST 100 Endeksi %5,7 %5,8 BIST GYO Endeksi %8,4 %5,6 TSGYO 0,72 0,62 0,73 -%13,9 %17,7 Performans Performans TSGYO Piyasa Değeri (TL mn) %13,9 %17,7 TSGYO Piyasa Değeri (USD mn) %23,5 %14,

30 TSGYO Hisse Performansı TSGYO, BIST GYO Endeksi ve BIST 100 Endeksi Performansları 1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 TSGYO BIST GYO Endeksi BIST 100 Endeksi 30 30

31 TSGYO Hisse Performansı TSGYO BIST GYO Endeksine Göreceli Performans ,3% TSGYO BIST GYO Endeksi 31 31

32 Net Aktif Değer Tablosu TSGYO Net Aktif Değer Tablosu ( TL ) Proje Adana Otel Projesi Ofis Binaları Fındıklı Binaları Tahirhan Binası Alışveriş Merkezi Pendorya AVM Gayrimenkul Portföyü Toplamı İştirakler - Para ve Sermaye Piyasası Araçları Toplamı Toplam Portföy Değeri Hazır Değerler - Alacaklar Diğer Aktifler Borçlar Net Aktif Değeri* Piyasa Değeri** Net Aktif Değerine göre İskonto %47 * 31 Mart 2015 itibariyle 32 ** 24 Nisan 2015 itibariyle 32

33 Bölüm I Şirket Bölüm II Gayrimenkul Portföyü Bölüm III Finansal Veriler Bölüm IV TSGYO Hisse Performansı Bölüm V Ek 33 33

34 Mevzuat Özeti GYO lar Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından yayımlanmış olan, Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği ne tabidir. GYO ların faaliyetlerinden dolayı elde ettikleri kazançlar kurumlar vergisinden istisnadır. GYO lar portföylerinde yer alan gayrimenkul ve hakların değerlemesini, SPK tarafından listeye alınmış gayrimenkul değerleme şirketlerine yaptırmakla yükümlüdürler. GYO lar gayrimenkullere, gayrimenkule dayalı haklara ve gayrimenkul projelerine aktif toplamının en az %51 i oranında yatırım yapmak zorundadırlar. GYO lar gayrimenkullerin inşaat işlerini kendileri üstlenemezler

35 Halka Açık GYO lar Akfen GYO Akiş GYO Akmerkez GYO Alarko GYO Ata GYO Atakule GYO Avrasya GYO Deniz GYO Doğuş GYO EGS GYO Emlak GYO Halk GYO İdealist GYO İş GYO Kiler GYO Martı GYO Nurol GYO Özak GYO Özderici GYO Pera GYO Reysaş GYO Saf GYO Servet GYO Sinpaş GYO Torunlar GYO TSKB GYO Vakıf GYO Yapı Kredi Koray GYO Yeni Gimat GYO Yeşil GYO Körfez GYO 35 35

36 Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şuandaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık gösterebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan TSKB Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ya da herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir

37 37 37