Bilici Yatırım San. Ve Tic. A.Ş. Halka Arz Bilgilendirme Notu

Transkript

1 Bilici Yatırım San. Ve Tic. A.Ş. Ödenmiş sermayesi milyon TL olan şirket TL (nominal) sermaye artırımında bulunacaktır. Halka açıklık oranı ise %33,1 olarak gerçekleşecektir. Halka Arz, Konsorsiyum tarafından Sabit Fiyat İle Talep Toplama ve En İyi Gayret Aracılığı yöntemiyle gerçekleştirilecektir. Planlanan talep toplama tarihi Mayıs olarak belirlenmiştir. Halka arza ilişkin detaylar aşağıdaki gibidir; Halka Arz Öncesi Sermaye Sermaye Artırımı Halka Arz Halka Arz Sonrası Sermaye Halka Açıklık Oranı 33,10% Halka Arz Fiyatı Halka Arz Büyüklüğü 2,70 TL TL Aracılık Yöntemi Tahsisatlar Satmama Taahhüdü En İyi Gayret Aracılığı Yurtiçi Bireysel Yatırımcılar: %90 - Yurtiçi Yatırımcılar: % Gün Kurumsal Halka Arz Teşvikleri Kısıtlamalar/ Başvuru Üst Limiti Geri Alım Garantisi (8mn TL kaynak ile 4 ay sonunda) Likidite Sağlayıcı İşlemler (2mn TL kaynak ile 1 yıl süreyle) Yurtiçi bireysel yatırımcılar için başvuru üst limiti adet Yurtiçi kurumsal yatırımcılar için başvuru üst limiti adet Mükerrer başvuru taraması yapılacaktır Teşvikler Yükselen oranlı geri alım garantisi: Yurtiçi bireysel başvuru sahiplerinin halka arzdan aldığı payları 4 ay boyunca hesaplarında tutması halinde geri alım garantisi. (Bu teşvik için 8 milyon TL fon tahsis edilmiştir.) Likidite sağlayıcı işlemler: Hisseler işlem görmeye başladıktan sonra 1 yıl süreyle uygulanacaktır. Halka Arz Sonrası Piyasa Değeri TL

2 Bilici Grubu Bilici Grubu tarım ve tekstil alanındaki faaliyetlerine 1950 yılında aile şirketi olarak başlamıştır yılına gelindiğinde tekstilde Polyester Viskon iplik üretiminde iğ, 20 ton/gün ve 7000 ton/yıl ile Türkiye'nin en yüksek üretim kapasitesine sahiptir. Tarımda; Adana çevresinde yaklaşık metrekarede tarımsal faaliyet göstermektedir yılında 5,87 milyon TL ürün hasılatı elde edilmiştir. Turizmde ise TSKB GYO ile Adana merkezde 203 odalı 5 yıldızlı şehir oteli yatırımına ilişkin ruhsat alınmış olup inşaatın 2013 yılında tamamlanması beklenmektedir. Bilici Grup Şirketleri Şirket Adı Kuruluş Yılı Özsermaye Milyon TL Net Satışlar Milyon TL Net Kar Milyon TL Çalışan Sayısı Faaliyet Konusu İplik büküm ve ticareti, kumaş boya apre, turizm yatırımları ,8 23,5 3,8 249 Bilici Yatırım(1) Bilgün Tekstil Kumaş dokuma ,9 1,7 140 BTD Tekstil Tekstil pazarlama ,2 1,3 52 Biteks İplik İplik üretim ,6 16,6 0,9 308 Tarsan Tekstil Tekstil ürünleri alım-satım ,2 0, Aktarım Tarım ürünleri alım-satım ,3 0,4 0,1 10 Biltar Tarım İşletmesi Zirai işletmecilik ,1 3,4 1,2 9 Toplam , Bilici Yatırım 2000 yılında kurulan Bilici Yatırım iplik büküm ve ticareti, kumaş boya apre ve turizm yatırımları alanında faaliyet göstermektedir. İplik Büküm Faaliyetleri İplik büküm faaliyetleri 1999 yılında kurulan Biltaş A.Ş tarafından sürdürülürken, Kasım 2010 da Misis A.Ş ye devrolmuştur. Adana Organiza Sanayi de m2 kapalı alanda iplik büküm faaliyetleri sürdürülmektedir yılı başında üretim kapasitesi ton yıla yükseltilmiştir. Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. Sayfa 2

3 Fason ağırlıklı çalışıldığı için temel girdi müşterilerce tedarik edilmektedir. Diğer tedarikçiler Korteks, Sasa gibi üreticilerdir. Kumaş Boya Apre işlemleri ise MİSİS APRE şirketi tarafından gerçekleştirilmektedir. Ödenmiş sermaye 14 milyon TL olan şirketin yıllık 12 milyon metre boya apre kapasitesi bulunmaktadır ve 2010 yılı net satış miktarı 14,2 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Boya Apre Faaliyetleri Boya ve Apre faaliyetlerine 2000 yılında Misis Boya Apre kurularak başlanmıştır yıl sonunda Biltaş A.Ş yi devraldıktan sonra Misis Apre nin ünvanı Bilici Yatırım olarak değiştirilmiştir. Adana Organize Sanayi de m2 kapalı alan üzerinde 12 milyon metre/yıl apre terbiye, 899 ton/yıl elyaf ve iplik boyama kapasitesi bulunmaktadır. 2MW kapasiteli kojenerasyon tesisi ile tekstil grubunun enerji ihtiyacı karşılanmakta, ihtiyaç fazlası enerji Adana Sanayi Bölgesi ne satılmaktadır. Satış Ve Pazarlama 2010 yılında iplik büküm satışlarının %36 sı, kumaş boya ve apre satışlarının ise %70 i grup şirketlerine yapılan satışlardan oluşmaktadır. Yurtiçi müşteriler arasında Bossa, Yünsa, Kimteks, Oğuz Tekstil,Özdoku Tekstil, Akın Tekstil yer almaktadır. Grubun ve aynı zamandan Bilici Yatırım ın yurtdışı satışları grup şirketi BTD aracalığıyla nihai alıcıya ulaşmaktadır. BTD nin müşteri portföyünde GAP, Mango, H&M, Zara gibi dünya markaları yer almaktadır. BTD nin 2010 yılı ihracatı 25 Mn $ seviyesindedir. Turizm Yatırımı TSKB GYO ile ortak geliştirilen otel projesinin arsası şehir merkezinde yer almaktadır. Arsa üzerinde 5 yıldızlı 200 odalı bir şehir oteli geliştirilmesine yönelik çalışmalarda ruhsat alınarak inşaat aşamasına gelinmiştir. TSKB GYO portföyünde %50 si yer alan arsanın tarihli ekspertiz değeri %50 si için 11.6 milyon TL dir. Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. Sayfa 3

4 Halka Arz Gelirinin Kullanımı Bilici Grubu nun ileriye dönük faaliyetlerinde çatı şirketin Bilici Yatırım olması planlanmaktadır. Bu kapsamda halka arzdan elde edilecek nakit aşağıdaki faaliyetlerde kullanılması düşünülmektedir; o o o Otel projesinin finansmanı Yenilenebilir enerji fırsatlarına yatırım Gayrimenkul geliştirme yatırımları Bilici Grubu (Birleşme: Misis-Biltaş) İplik Üretim Dokuma Pazarlama Satış BİTEKS İPLİK *Ödenmiş Sermayesi 500 Bin TL *Bilici Ailesi %86 pay sahibi *2010 yılı net satışları 16,5 milyon TL *2010 yılı net karı 906 Bin TL Bilgün Tekstil *Ödenmiş Sermayesi 5,5 Milyon TL *Bilici Ailesi %75 pay sahibi *2010 yılı net satışları 7,9 milyon TL *2010 yılı net karı 1,7 Milyon TL TL BTD Tekstil *Ödenmiş Sermayesi 6,5 Milyon TL *Bilici Ailesi %67 pay sahibi *2010 yılı net satışları 57,2 milyon TL *2010 yılı net karı 1,3 Milyon TL TL İplik Büküm Kumaş Boya Apre Biltaş Misis Apre *Ödenmiş Sermayesi 11,5 Milyon TL *Bilici Ailesi %100 pay sahibi *2010 yılı net satışları 10,2 milyon TL *Ödenmiş Sermayesi 14 Milyon TL *Bilici Ailesi %100 pay sahibi *2010 yılı net satışları 14,2 milyon TL Grup şirketleri vasıtasıyla sektörün tüm aşamalarında bulunmaktadır. Fakat yeni kurulmuş olan Bilici Yatırım ve Ticaret A.Ş. sadece Biltaş ve Misis Apre nin birleşmesinden meydana gelmiştir. Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. Sayfa 4

5 Bilanço VARLIKLAR TL Aralık 08 Aralık 09 Aralık 10 Dönen Varlıklar Nakit ve benzeri Ticari alacaklar diğer ilişkili taraflardan Diğer alacaklar Stoklar Diğer dönen varlıklar Duran Varlıklar Yatırım amaçlı gayrimenkul Maddi duran varlıklar Şerefiye Diğer duran varlık TOPLAM VARLIKLAR KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal borçlar Ticari borçlar diğer ilişkili taraflara Diğer borçlar diğer ilişkili taraflara Vergi yükümlülüğü Borç karşılıkları Uzun Vadeli Yükümlülükler Kıdem tazminatı karşılığı Ertlenmiş vergi yükümlülüğü ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş sermaye Sermaye düzeltme farkları Değer artış fonları Kar yedekleri Geçmiş yıl zararı Net dönem karı TOPLAM KAYNAKLAR ** 2010 yılı İlişkili taraflardan alacakların 5,2 milyon TL si BTD Tekstil den alacaklar olup i) Biltaş ile birleşme etkisiyle (1,6 milyon TL) ii) 2010 yılında satışlardaki artış iii) Yurtiçi satışların payının artış etkisiyle. **2010 yılı stoklardaki artışın 1,3 milyon TL si Biltaş birleşmesinden kaynaklanmaktadır. ** 2010 yatırım amaçlı gayrimenkuller ekspertiz değer artışı ve Biltaş A.Ş. ile birleşme nedeniyle artmıştır. ** Maddi duran varlıklar Biltaş A.Ş. ile birleşme ve ekspertiz değer artışı nedeniyle artmıştır. Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. Sayfa 5

6 Gelir Tablosu GELİR TABLOSU TL Aralık 08 Aralık 09 Aralık 10 Satış gelirleri Satışların maliyeti BRÜT KAR/(ZARARI) Pazarlama satış giderleri Genel yönetim giderleri Diğer faaliyet gelirleri Diğer faaliyet giderleri FAALİYET KAR/(ZARARI) Finansal gelirler Finansal giderler VERGİ ÖNCESİ KAR/(ZARAR) Dönem vergi gelir/(gideri) Ertelenmiş vergi gelir/(gideri) DÖNEM KAR/(ZARARI) Şirket bilanço dönemi öncesinde Aralık ayı öncesi birleşme gerçekleştirdiği için son bağımsız denetim raporun gelir tablosunda Biltaş ın sadece Aralık verileri görülmektedir. Aşağıdaki tabloda Birleşmiş olan iki şirketin toplam gelir tablosu ve bölümlere göre dağılımı görülmektedir. GELİR TABLOSU TL Aralık 08 Aralık 09 Aralık 10 Satış gelirleri Satışların maliyeti BRÜT KAR/(ZARARI) Pazarlama satış giderleri Genel yönetim giderleri Diğer faaliyet gelirleri Diğer faaliyet giderleri FAALİYET KAR/(ZARARI) Finansal gelirler Finansal giderler VERGİ ÖNCESİ KAR/(ZARAR) Dönem vergi gelir/(gideri) Ertelenmiş vergi gelir/(gideri) DÖNEM KAR/(ZARARI) GELİR TABLOSU TL Aralık 08 Aralık 09 Aralık 10 SATIŞLAR Tekstil Elektrik-Buhar İnşaat gelirleri Zirai ürün satışı Muhtelif satışlar SMM Tekstil Elektrik-Buhar İnşaat Zirai ürün Muhtelif Amortisman FAALİYET GİDERİ Amortisman hariç Amortisman FAVÖK Tekstil Elektrik-Buhar İnşaat gelirleri Zirai ürün satışı Muhtelif satışlar FAVÖK Marjları 22,60% 19,20% 29,20% Tekstil 23,10% 19,70% 25,40% Elektrik-Buhar 25,10% 23,10% 26,00% İnşaat gelirleri 13,00% 13,00% 100,00% Zirai ürün satışı 21,40% 18,90% 19,30% Muhtelif satışlar - - Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. Sayfa 6

7 Burada yer alan yatırım, bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. Sayfa 7