GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,02% Artan/Azalan Son % Altın 1.212,70-3,13% DJIA ,98% AAPL 417,42-0,80% Gumus 18,74-4,89% Nasdaq ,04% ORCL 31,19 1,60% Bakır 306,50-3,45% Dax ,30% MSFT 34,21 0,59% S&P Commodity 634 0,74% ENERJİ Son % Jeffries CRB 281-0,38% F/X Son % Brent 107,72-0,15% EUR/USD 1,2829-0,06% WTI 103,22-0,03% TAHVİL Yield GBP/USD 1,489-0,03% Doğal gaz 3,62 0,08% US 10 yr 2,70 USD/JPY 101,2 0,12% US 30 yr 3,67 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,70 ETF Son % Mısır 491,25 0,36% SPAIN 10 yr 4,61 TZA 28,94-4,24% Bugday 660,00 0,57% GREECE 10 yr 11,03 FAZ 31,65-4,64% Kahve 121,25-0,12% ITALY 10 yr 4,39 GLD 118,09-2,19% Pamuk 85,03 0,00% Gunluk Grafik Amerika vs Euro bölgesi işsizlik oranı AMERİKA: Tarım dışı istihdam rakamının haziran ayı için beklentilerin oldukça üzerinde, 195,000 seviyesinde gelmesiyle önce bir miktar gerileyen hisse senetleri, gün ortası ile beraber yükselişe geçerek günü en yüksek seviyelerden kapattı. Burada bir süredir dikkatimizi çeken, Amerika piyasalarında artık FED'in parasa l genişlemeyi bitireceği tedirginliğinden çok, Amerika ekonomisindeki düzelme ve büyümeye yönelik olumlu beklentilerin fiyatlamalar üzerinde etkisinin artması. Bu da gerçek piyasa dinamiklerine d önüşün başlaması ve iyi gelen ekonomik verilerin tekrar iyi algınalarak, QE'nin bitişinden çok ekonominin büyüyeceği, şirketlerin daha çok kar ederek istihdama yönelecekleri gibi konuların daha ön p lana çıkması demek. Büyüyen bir ekonomide faizlerin artması da normal karşılanacağı için 10 yıllıklardaki getirinin %2,50 üzerine çıkması Amerika hisse senetleri için şimdilik büyük bir tehdit ol uşturmamakla beraber, Avrupa ve gelişen piyasalar için bu oldukça olumsuz bir dinamik. Önümüzdeki günlerde bonolardan ve EM hisse senedi piyasalarından çıkışların artacağını ve para akımının dolar ve Ame rika, Japonya hisse senetleri gibi varlıklara yönelmeye devam edeceğin düşünüyoruz. Amerika'da faizlerin artması ile ilgili olarak her ne kadar ekonomik büyümenin hızlanacağı bir döneme girilirken bunun hisse senetlerine etkisinden çok mortgage piyasasına olan etkisinin çok daha önemli olduğunu ve yakından takip edilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Mortgage faizlerinin artarak yeni ev alımlarını etkilemesi (ilk evlerini alanların oranı %34'ten %24 seviyelerine indi) ve dolayısıyla konut verilerindeki bozulma olasılığı Amerika piyasası için izlenmesi gereken en önemli risk gibi duruyor.cuma gü nkü istihdam verilerinin detayını biraz incelediğimizde; özel sektördeki artışın 202,000 ile oldukça güçlü olduğunu, bunun yanında imalat ve kamudaki işe alımlarda düşüşler yaşandığı gördük. Dikkatimiz çek en olumsuz noktalar ise en büyük artışın restoran, bar ve otel gibi düşük maaşlı işlerde olması ve daha önemlisi part-time işlerin önemli bir miktarda artmış olması. Eğer full-time iş arayan ve bulamayan bütün insanlar hesaplamalara katılırsa(şu anki katılım oranı %63,4)

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,02% Artan Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,98% Azalan AAPL 417,42-0,80% Finansallar 1,76% SPY 163,02 1,08% Nasdaq ,04% Degismeyen 70 CSCO 24,57-0,08% Servis 1,47% DIA 151,02 0,99% Russell ,44% Tepe 52 BBRY 16,02 6,93% Saglik 1,32% FXI 32,07 1,07% Dax ,30% Dip 37 FB 24,37-0,61% ERX 66,47 3,39% FTSE ,34% S&P Put/call 1,22 HPQ 25,58 1,59% TNA 51,53 3,93% Shanghai ,05% C 48,53 1,80% En kotu3: % TZA 28,94-4,24% Nikkei ,08% TAHVİL/US Yield FCX 27,34-1,23% Elektrik, Su, G -0,41% QID 22,81-1,68% Vix 14,89-8,09% 10 yr 2,70 GE 23,24 1,44% D. Tuketim 0,32% ERY 29,57-3,62% Baltic Dry ,00% 30 yr 3,67 GM 34,67 1,55% Telekom 0,48% FAZ 31,65-4,64% ABD de tarım dışı istihdamdaki güçlü artışın ardından ABD Merkez Bankası nın (FED) gevşek para politikasını gelecek aylarda daraltacağı ihtimalinin güçlenmesinin etkisiyle endeksler düşerken, dolar endeksi de üç yılın en yüksek düzeyini gördü. QE nin azaltılacağı korkuları en çok gelişen piyasaları etkiliyor. Gelişeln piyasa endeksleri ve para birimleri değer kaybederken faizler yükseliyor. Verinin ardından ABD endeksleri eksiye döndükten sonra, günü %1 primli tamamladı. Çin de Beijing yönetiminin kapasite fazlası olan sektörlere kredi verilmesini zorlaştıracak tedbirler alacağına ve ekonominin düşük maliyetli kredilere bağımlılığının azaltmayı hedeflediğine dair haberlerle geriledi. MSCI Japonya hariç Asya endeksi %1,6 gerilerken, Çin de hisse senetleri %2,9 kadar geriledikten sonra %1,3 ekside seyrediyor. Kapanış sonrasında Alcoa nın ikinci çeyrek sonuçları ile ABD de bilanço dönemi başlıyor. AB bugün Yunanistan a mali yardım dilimini serbest bırakmak konusunda bugün karar verecek.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METAL Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 634,02 0,74-1,94 Altın 1.212,70-3,13-27,53 Mısır 491,25-2,29-17,80 Brent 107,72-0,15 0,65 Jeffries CRB 280,72-0,38-4,85 Gumus 18,74-4,89-38,30 Bugday 660,00-0,75-17,75 WTI 103,22-0,03 10,06 DJ-UBS 125,54-1,00-9,73 Platin 1.326,40-1,51-14,04 Soya 1.228,25-1,80-5,30 Doğal gaz 3,62 0,08 0,84 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 121,25-0,12-20,47 Bakır 306,50-3,45-16,77 NEM 27,78-4,27-40,18 GLD 118,09-2,19-27,11 Pamuk 85,03 0,00 7,99 Aluminyum 1.728,25-2,51-17,93 PAAS 11,39-2,65-39,19 SLV 18,21-4,26-38,00 Kakao 2.204,00-1,17-2,69 Nikel ,00-3,79-22,75 AUY 9,28-4,62-46,08 DBA 24,63-1,08-11,88 Şeker 16,26-0,06-18,99 Kurşun 2.020,00-2,30-13,79 HL 2,85-2,40-51,00 USO 36,56 2,01 9,56 Metaller: Beklentilerden oldukça güçlü gelen tarımdışı istihdam verisi sonrasında sert düşüş yaşayan değerli metallerde altın, $1,200 seviyesinin hemen üzerinde konsolide olmaya çalışıyor. Yukarıda $1,250, aşağıda ise $1,180 seviyelerini izlemeye devam edeceğiz, altın bu hafta içerisinde $1,200 üzerinde kalmayı başarabilirse tekrar $1,280 seviyelerine doğru bir yükseliş deneyecektir. Burada ETF'lerden çıkışların azalmasıve kısa pozisyonların yavaş yavaş kapatılması olumlu bir dinamikken, fiziksel alımlarda yatırımcıların bir miktar çekimser kaldığını görüyoruz. Türkiye ve Çin'de alımların artmasına karşın Hindistan'da hükümetin getirdiği önlemler sonrasında talebin zayıf seyrettiğini görüyoruz. Bakırda Çin piyasasının baskı altında kalması ve altındaki düşüş sonrasında bir miktar gerileme takip ettik. $3 üzerinde kalmaya başarabilirse kontratın tekrar $3,10 üzerine yükselişe geçebileceğini düşünüyoruz. Enerji: Petrol fiyatlarında geçtiğimiz haftanın ardından yeni haftanın spread in biraz daha genişleyerek başladığını görüyoruz. Brent WTI arasındaki farkın $4,4 seviyesine gelmesinin ardından bu hareketin devamı olası. Özellikle WTI tarafında $103,5 seviyeleri aşağı yönlü düzeltmelere açık. Asya endekslerinin düşük seyri ve Haftasonu Mısır tarafında yaşanan gerginliğin bir çözüme bağlanamaması ile yeni lider seçimi daha da ertelenmiş oldu. EUR/USD nin gün içerisindeki zayıf seyrinin devam etmesini ve gün içerisinde Almanya tarafında açıklanacak beklentilerden kötü cari denge verilerinin büyüme rakamlarını negatif yönde etkilemesi, fiyatlardaki düzeltme ihtimalini arttıracaktır.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,2829-0,72% GBP/USD 1,4890-1,25% EUR/GBP 0,8618 0,57% USD/JPY 101,2000 1,12% EUR/JPY 129,8200 0,39% USD/CHF 0,9640 0,81% EUR/CHF 1,2366 0,07% AUD/USD 0,9067-1,05% DXY 84,4490 1,46% USD/TRY 1,9675 1,28% EUR/TRY 2,5245 0,53% EUR/USD Tarımdışı istihdam verisinin beklenenden iyi gelmesiyle güçlenmekte olan USD nin hareketi hızlandı. 1,2800 seviyelerine kadar inen parite diğer para birimlerine göre nispeten daha kuvvetli kaldı.bu senenin dip seviyesi olan 1,2750 nin kırılması çok kolay olmayacaktır. Bugün Almanya üretim verisi tek önemli veri olarak göze çarpıyor. Tarımdışı istihdam verisinin ardından GBPUSD paritesi de oldukça sert satış yedi. EURUSD paritesinin aksine GBPUSD oldukça zayıf bir seyir izledi ve senenin dip seviyesi olan 1,4830 a oldukça yaklaştı. Bu seviyenin de kırılması çok zor gözükmüyor diyebiliriz. 1,5025 güniçi önemli direnç olacaktır. USDJPY paritesi tarım dışı istihdam verisinin ardından 101,00 seviyesine kadar yükselmişti ve güne bu seviyenin üzerinde başlıyor.global piyasalardaki USD güçlenme trendi devam ettikçe USDJPY yükselmeye devam edecektir. 102,50 en yakın direnç seviyesi olarak göze çarpıyor. Kısa vadede ise 100,00 seviyesi önemli destek olacaktır.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER BRENT - WTI (Gun) Ortadoğu'daki karışıklık, olumlu gelen ekonomik veriler ve tail sezonunun yaklaşmasıyla rafinerilerin bakım döneminden çıkarak üretim arttırmalarıyla petrol fiyatlarında yükseliş takip ettik. Burada WTI'ın Brent'e göre çok daha hızlı yükselmesiyla grafikte de görüldüğü gibi WTI-Brent spread'i son zamanların en düşük seviyelerine indi. Biz WTI'daki yükselişin daha çok geçici dinamiklere dayandığını ve önümüzdeki günlerde Canada'dan gelen flow'un artması ve petrolun Ortabatı'dan güneydeki rafinerilere taşınması konusunda tekrar lojistik problemlerin yaşanacağını ve bunun

6 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

7 İLETİŞİM BİLGİLERİ

8 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz