ING PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. BİRİNCİ DEĞİŞKEN FON A AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU. 30/12/2016 tarihi itibariyle Fonun Yatırım Amacı Portföy Yöneticileri

Transkript

1 ING PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. BİRİNCİ DEĞİŞKEN FON A AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Halka arz tarihi: 06 Ocak /12/2016 tarihi itibariyle Fonun Yatırım Amacı Portföy Yöneticileri Fon Toplam Değeri Birim Pay Değeri Yatırımcı Sayısı , ING Portföy Yönetimi A.Ş. Birinci Değişken Fonu nun ( fon ) amacı piyasa koşullarına bağlı olarak fon toplam değerinin %25 ila %55 lik kısmını ortaklık paylarından ve %25 ila %75 lik kısmını Kamu İç Tedavül Oranı % Borçlanma araçlarından ve % 30 a 2,01 kadar Özel Sektör Borçlanma araçlarına yatırım yapmaktır. Portföy Dağılımı Yatırım Stratejisi Meltem Karasu Abdullah Akgün Pay Senedi : 33,58% Borçlanma Araçları : 53,73% Repo Ters Repo/BPP : 6,84% Diğer : 4,36% Fon orta ve uzun vadede TL bazında dengeli bir getiri sağlamayı hedeflemektedir. Bu hedef doğrultusunda hem yurtiçi hem de yurtdışı piyasalarda, TL ve Dövize endeksli sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilir. Fon, piyasa koşullarına bağlı olarak fon toplam değerinin %25 ila %55 lik kısmını ortaklık paylarından ve %25 ila %75 lik kısmını Kamu İç Borçlanma araçlarından ve % 30 a kadar Özel Sektör Borçlanma araçlarından oluşturur. Portföye riskten korunma ve/veya yatırım amacıyla fonun türüne ve yatırım stratejisine uygun olacak şekilde türev araç (VİOP sözleşmeleri, forward, opsiyon sözleşmeleri) ve swap sözleşmeleri dahil edilebilir. Portföye borsa dışından repo-ters repo, türev araç ve swap sözleşmeleri dahil edilebilir. 1

2 Pay Senetlerinin Sektörel Dağılımı BIST MALİ Endeksi 13.23% BIST BANKA Endeksi 60.80% BIST İLETİŞİM Endeksi 6.59% BIST ULAŞTIRMA Endeksi 8.17% BIST KİMYA, PETROL, PLASTİK Endeksi 2.17% BIST ELEKTRİK Endeksi 9.05% Yatırım Riskleri En Az Alınabilir Pay Adeti: 1 adet Fonun yatırım stratejisi ile yatırım yapılan varlıkların yapısına ve risk düzeyine uygun bir risk yönetim sistemi oluşturulmuştur. Piyasa Riski: Fonun piyasa riski ölçümünde Riske Maruz Değer Yöntemi kullanılır. Kredi Riski: Fon portföyüne dahil edilmesi planlanan ve kredi riski taşıyan finansal ürünler için, ihraççının kredi verilebilirliği incelenir. Karşı Taraf Riski: Fona dahil edilmesi düşünülen, borsa dışı türev araç ve swap sözleşmelerinin karşı tarafın, denetime ve gözetime tabi finansal bir kurum (banka, aracı kurum vb.) olması, Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliğinin 32. maddesinde belirtilen derecelendirme notuna sahip olması, objektif koşullarda yapılması, adil fiyat içermesi, fonun fiyat açıklama dönemlerinde güvenilir ve doğrulanabilir bir yöntemle değerlenmesi, fonun fiyat açıklama dönemlerinde gerçeğe uygun değeri üzerinden nakde dönüştürülebilir ve sona erdirilebilir nitelikte olması zorunludur. Likidite Riski: Fon portföyünde yer alan kıymetlerin geçmiş işlem hacimleri dikkate alınarak günlük likidite tutarları hesaplanır. Bu tutarlar üzerinden fonun günlük likidite oranı belirlenir. 2

3 B. PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi / Eşik Değer (%) ING PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. BİRİNCİ DEĞİŞKEN FON PERFORMANS BİLGİSİ Portföyünün Enflasyon Zaman İçinde Karşılaştırma Oranı* Standart Ölçütünün Standart Sapması (%) Sapması (%) Bilgi Rasyosu Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföy veya Portföy Grubunun Fon Toplam Değeri ,78% -4,54% 13,33% 0,62% 0,55% 0, ,65% 26,49% 2,45% 0,36% 0,43% -0, ,53% -3,23% 6,97% 0,80% 0,65% 0, ,29% 16,14% 6,36% 0,44% 0,50% -0, ,36% -0,26% 5,71% 0,52% 0,49% -0, ** 9,28% 9,92% 9,94% 0,54% 0,47% -0, * ÜFE endeksi kullanılmıştır. ** 2016 yılına aittir. Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz 3

4 GETİRİ GRAFİĞİ 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 13.33% 21.65% 26.49% 16.14% 13.29% 9.92% 9.28% 9.94% 6.97% 6.36% 5.71% 5.00% 0.00% -5.00% % 2.45% 0.53% -0.26% ** -1.36% -3.23% -4.78% % Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi / Eşik Değer (%) Enflasyon Oranı* C. DİPNOTLAR 1) Fon portföy yönetimi hizmeti ING Portföy Yönetimi A.Ş. ( Şirket ) tarafından verilmektedir. Şirket ING Bank A.Ş. nin %100 iştirakidir. Şirket, yedi adedi ING Portföy Yönetimi A.Ş. ve dokuz adedi de NN Hayat ve Emeklilik A.Ş. ye ait olmak üzere toplam on altı adet yatırım fonunun portföyünü yönetmektedir. 2) Yatırım yapılacak para ve sermaye piyasası araçlarının seçiminde, risk/getiri değerlendirmeleri sonucunda belirlenenler ve nakde dönüşümü kolay olanlar tercih edilir. Fon orta ve uzun vadede TL bazında dengeli bir getiri sağlamayı hedeflemektedir. Bu hedef doğrultusunda hem yurtiçi hem de yurtdışı piyasalarda, TL ve Dövize endeksli sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilir. Fon, piyasa koşullarına bağlı olarak fon toplam değerinin %25 ila %55 lik kısmını ortaklık paylarından ve %25 ila %75 lik kısmını Kamu İç Borçlanma araçlarından ve % 30 a kadar Özel Sektör Borçlanma araçlarından oluşturur. Portföye riskten korunma ve/veya yatırım amacıyla fonun türüne ve yatırım stratejisine uygun olacak şekilde türev araç (VİOP sözleşmeleri, forward, opsiyon sözleşmeleri) ve swap sözleşmeleri dahil edilebilir. Portföye borsa dışından repo-ters repo, türev araç ve swap sözleşmeleri dahil edilebilir. 3) 2016 yılında: Fon un Getirisi:9,28% Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi: 9,92% Nispi Getiri: -0,65% Portföyün nispi getiri oranı; performans dönemi sonu itibarı ile hesaplanan portföyün vergi öncesi getiri oranından karşılaştırma ölçütünün getiri oranının veya eşik değerin çıkarılması sonucu bulunacak pozitif ya da negatif yüzdesel değerdir. 4) Fon un 2016 yılına ait fon getirisine B. Performans Bilgileri bölümünde yer verilmiştir. 4

5 5) 2016 yılına ait Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir: Toplam Giderler ,44* Ortalama Fon Portföy Değeri ,49 Toplam Gider/Ortalama Fon Portföy Değeri 0, *31/12/2016 tarihli mizanlar baz alınarak giderler hesaplanmıştır. 6) 2016 yılı performans sunum dönemi içinde yatırım stratejisinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. 7) Fonun karşılaştırma ölçütü %35 BIST 100 Endeksi + %50 KYD Kamu İç Borçlanma Araçları Endeksleri-365 gün + %10 KYD Özel Sektör Borçlanma Araçları Endeksi (Değişken) + %5 KYD O/N Repo Endeksi-Brüt olarak belirlenmiştir. 8) Gelir Vergisi Kanunu nun geçici 67. maddesi uyarınca Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonlarının katılma paylarının ilgili olduğu fona iadesi %10 oranında gelir vergisi tevkifatına tabidir. Gelir Vergisi Kanunu nun geçici 67. maddesi uyarınca Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonlarından hisse senedi yoğun fon niteliğine sahip fonların katılma belgelerinin ilgili olduğu fona iadesinde %0 oranında gelir vergisi tevkifatı uygulanır. 9) 2016 yılsonu itibarıyla Fon un Bilgi Rasyosu -0,01 olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde kullanılır. Performans Ölçütü (Benchmark) getirisi üzerindeki portföy getirisinin, portföyün volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık/istikrar derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir. 10) Yönetim Ücretleri, vergi saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin ortalama fon portföy değerine oranı 5 numaralı dipnotta açıklanmıştır. Dönemin faaliyet giderleri dağılımı ise aşağıdaki tablodaki gibidir. Faaliyet Giderleri YAPILAN GİDERLER(TL)* Yönetim Ücreti ,54 Performans Ücreti - Saklama Ücreti 4.838,55 MKK Ücreti - Denetim Ücretleri 2.763,50 Danışmanlık Ücretleri - Kurul Ücretleri 938,99 Komisyon ve Diğer İşlem Ücretleri 5.564,86 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 8.260,00 Toplam Giderler ,04* *31/12/2016 tarihli mizanlar baz alınarak giderler hesaplanmıştır. 5

6 D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR 1) Fonun 2016 yılı getirisini etkileyen piyasa koşullarını yansıtan yatırım ürünleri getirileri aşağıda yer almaktadır Yılı Getiri % BIST 100 ENDEKSİ 8.94% BIST 30 ENDEKSİ 9.23% BIST-KYD REPO BRÜT ENDEKSİ 9.25% BIST-KYD DİBS 91 GÜN ENDEKSİ 9.79% BIST-KYD DİBS 182 GÜN ENDEKSİ 10.66% BIST-KYD DİBS 365 GÜN ENDEKSİ 10.26% BIST-KYD DİBS 547 GÜN ENDEKSİ 10.68% BIST-KYD DİBS TÜM ENDEKSİ 9.43% BIST-KYD ÖSBA SABİT ENDEKSİ 10.52% BIST-KYD ÖSBA DEĞİŞKEN ENDEKSİ 11.95% BIST-KYD Kamu Kira Sertifikaları Endeksi 8.48% BIST-KYD Özel Sektör Kira Sertifikaları Endeksi 11.00% BIST-KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) 9.79% BIST-KYD 1 Aylık Gösterge Kar Payı TL Endeksi 7.72% BIST-KYD ALTIN FİYAT AĞIRLIKLI ORTALAMA 31.67% Dolar Kuru (TCMB Döviz satış) 20.60% Euro Kuru (TCMB Döviz satış) 16.52% 6