Aylık Finansal Sonuçlar

Transkript

1 Aylık Finansal Sonuçlar 24 Nisan 2017

2 Ç Özet ÖTV indirimi dolayısıyla Türkiye beyaz eşya pazarında hızlanan büyüme Perakende seviyede Avrupa beyaz eşya pazarında düşük tek haneli büyüme Artan çelik, plastik ve büyük ekran panel maliyetlerinin karlılık üzerinde olumsuz etkisi Yüksek marjlı Dawlance şirketinin tam konsolidasyonu Artan ölçek ekonomisi ile birlikte faaliyet gideri/ciro oranında iyileşme Türkiye nin satışlar içindeki payının artması sonucu işletme sermayesi/ciro oranında yaşanan dönemsel artış TL 4,6 mlyr. FVAÖK Marjı 10,5% Kaldıraç 2,1X İşletme sermayesi finansmanı amacıyla artan net borç TRY de gerek ana para birimleri gerekse diğer gelişmekte olan ülke para birimleri karşısında yaşanan değer kaybı İşl.Ser./ 32%

3 Ç Satış Performansı yu Etkileyen Kritik Faktörler Türkiye Pazarında ÖTV İndirimi POS Yazarkasa Uluslararası Büyüme* Kur Etkisi Dawlance Konsolidasyonu Beyaz eşyada, ÖTV nin geçici olarak (Eylül sonuna kadar) kaldırılması sonucu toptan ve perakende satışlarda yaşanan sıçrama Yasal sürenin 2017 sonuna uzatılmasından dolayı zayıf talep Batı Avrupa da yavaşlayan talep, G. Afrika da devam eden daralma, Rusya da yatay talep Ana para birimleri (,$, ) ve gelişmekte olan bazı para birimleri (PLN, ZAR, RUB) karşısında TRY nin değer kaybetmesi Pakistan daki Dawlance şirketinin konsolide edilmesi * Ocak-Şubat 2017 perakende satış verileri baz alınmaktadır.

4 Ç Kar Marjları Karlılığı Etkileyen Kritik Faktörler Hammadde Maliyeti Kur Etkisi Teşvikler Faaliyet Giderleri Dawlance Konsolidasyonu Fiyat Ayarlamaları Çelik, plastik türevleri ve büyük ekran panel (49-55 inch) maliyetlerinde yaşanan artış USD ın hem ana para birimleri (, ) hem de önemli pazarlarımızın para birimleri (PLN, ZAR, RUB, RON) karşısında değer kazanması Turquality teşvik programındaki değişiklikten dolayı yaşanan gelir kaybı artışından daha az artan faaliyet giderleri sayesinde, faaliyet giderlerinin ciroya oranında yaşanan 110 bps iyileşme Kar marjı yüksek Pakistan Pakistan operasyonları Ana pazarlarımızda (TR, UK) gerçekleştirilen fiyat artışları

5 5 Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Ç Pazar Performansı - Türkiye ÖTV indirimi ile birlikte beyaz eşya pazarında güçlü büyüme (ağırlıklı öne çekilen talep) Pazar Klima pazarında görece düşük (+9%) büyüme 2A17 de yatay TV pazarı (-0,5%) ve ithalatçı firmaların azalan pazar payı * Beyaz eşya ve klima pazar verileri BESD, TV verisi ise perakende paneli kaynaklıdır. Türkiye Beyaz Eşya Pazarı Yıllık Değişim Türkiye Beyaz Eşya Pazarı (6 Ana Ürün) 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 25% 42% 40% ('000 Adet) 1Ç17 1Ç16 Y/Y Buzdolabı % Dondurucu % Çamaşır M % Kurutucu % Bulaşık M % Fırın % Toplam %

6 6-84% 23% 40% 46% 62% 104% 158% Ç Pazar Performansı - Türkiye Beyaz eşya pazarında ortalamanın (%36) üzerinde adetsel büyüme (%43) Klima satışlarında pazara paralel ~%9 büyüme Arçelik A.Ş. TV pazarında yıllık bazda yatay pazar payı (~%25) Baz etkisi ve yasal sürenin uzatılması nedeniyle zayıf POS Yazarkasa satışlarının yanında servis ücretinin devam eden katkısı Düşük Performans Yüksek Performans İç Pazar Büyümesi: +35% POS YK Klima Ankastre K. Ev Aletleri TV Kurutucu Ütü

7 7 Çamaşır M. Kurutucu Bulaşık M. Buzdolabı Dondurucu Fırın TOPLAM Solo Ankastre Ç Pazar Performansı - Uluslararası İtalya ve İspanya daki güçlü büyümeye karşılık İngiltere ve Fransa da yaşanan daralma Market Rusya hariç Doğu Avrupa pazarında büyüyen beyaz eşya pazarı Avrupa da kanal markalarının pazar payında görülen artış (özellikle solo segmentinde) Yıllık bazda ~%7 daralan Güney Afrika pazarı Ana Pazarlarda Büyüme Oranları (2A17) (6 Ana Ürün) Avrupa Pazarı Ürün Bazlı Büyüme (2A17) B. Avrupa Fransa Almanya İtalya İspanya BK 2% 2% 3% 0% 1% 1% 0% 4% D. Avrupa Polonya Romanya Rusya Ukrayna -3% G. Afrika -7% -2% 3% 8% 13% 18%

8 % 15% 34% 47% 61% Ç Pazar Performansı - Uluslararası Uluslararası beyaz eşya pazarındaki konumunu güçlendirmeye devam eden Arçelik Grubu - Avrupa pazarında solo segmentinde Beko markası ile nispeten yatay performans Arçelik A.Ş. - Beko, ankastre segmentinde de pazar payını en çok artıran ilk 3 marka arasında - Karlılık odağı nedeniyle azalan TV satışları - Klima satışlarında 2017 ye yavaş başlangıç Beko Avrupa Pazar Payı (%) (6 Ana Ürün) Düşük Performans Yükek Performans 10 8 Uluslararası Büyüme: +29% Toplam Solo Ankastre TV Klima Grundig B. Eşya Ankastre K. Ev Aletleri

9 9 Oca 14 Mar 14 May 14 Tem 14 Eyl 14 Kas 14 Oca 15 Mar 15 May 15 Tem 15 Eyl 15 Kas 15 Oca 16 Mar 16 May 16 Tem 16 Eyl 16 Kas 16 Oca 17 Mar 17 Oca 14 Mar 14 May 14 Tem 14 Eyl 14 Kas 14 Oca 15 Mar 15 May 15 Tem 15 Eyl 15 Kas 15 Oca 16 Mar 16 May 16 Tem 16 Eyl 16 Kas 16 Oca 17 Mar 17 Parite ve Hammadde Endeksi Değişimleri 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 EUR/USD Gelişimi Hammadde Endeksi* - Pazar Fiyatları 1,00 40 Yıllık Ortalama EUR/USD Yıllık Ortalama HM Fiyat Endeksi (Pazar) * Beyaz Eşya kategorisi için

10 Ç Diğer Gelişmeler Arçelik, Türkiye Milli Futbol Takımı Ana Sponsoru oldu. Eskişehir Buzdolabı Fabrikası alanındaki en önemli ödül olan TPM World Class ödülünü kazandı. Grundig, CES 2017 de (Consumer Electronics Show) Yenilikçilik ödülünün sahibi oldu.

11 11 Satış Performansı

12 12 Satışların Bölgesel Dağılımı +31% Ç 9% % +29% % 6% 3% 5% % 11% Ç 41% 42% % % 28% Ç Ç Turkiye Uluslararası Türkiye Batı Avrupa Doğu Avrupa&CIS Afrika Orta Doğu Diğer

13 13 Satışlardaki Değişimin Kırılımı TL mn Ç Türkiye Organik Yurtdışı Organik Türkiye Yurt Dışı Etkisi Kur Etkisi Satınalma Ç Ç Organik Kur etkisi Satınalma TOPLAM İç Piyasa Büyüme 34,5% 0,0% 0,0% 34,5% Uluslararası büyüme -5,4% 23,6% 11,0% 29,2% Konsolide büyüme 11,1% 13,9% 6,4% 31,4%

14 14 Finansal Performans

15 15 Gelir Tablosu Yıllık % Çeyrek Yıllık % Milyon TL Ç Ç Ç Δ % Δ Δ Net Satışlar Brüt Kar marjı % 31,9 33,9 31,6 33,2 32,0 Faaliyet Karı* marjı % 7,6 9,2 6,7 8,3 8,2 Vergi Öncesi Kar marjı % 5,1 4,4 2,4 7,5 5,5 Net Kar** marjı % 5,2 4,4 5,1 8,1 6,3 FVAÖK* marjı % 10,5 11,9 9,3 11,0 10,8 *Faaliyet karı, ticari alacak ve borclardan kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri, vade farkı gelir ve giderleri ve peşinat iskontosu etkisi duşulerek, sabit kıymet satışından gelir ve giderler eklenerek hesaplanmıştır. ** Azınlık öncesi net kar

16 16 Segment Bazlı ve Brüt Kar , Konsolide ,9 31,6 35,0 34,0 (31%) 33,0 (2%) 32,0 31,0 30,0 Değişimi (Y/Y) (Ç/Ç) , , , , Ç Ç Ç 25,0 Brüt Kar 36, Beyaz Eşya Tüketici Elektroniği Diğer ,6 34, Q Q Q1 Brüt Kar (36%) (0%) , , , ,0 31, , , , ,8 30, , Q Q Q1 Brüt Kar (5%) (-5%) 35, , , , , , ,3 27, , Ç Ç Ç Brüt Kar (38%) (29%)

17 17 Bilanço Milyon TL Kısa Vadeli Aktifler Kısa Vadeli Pasifler Nakit K.V. Krediler Ticari Alacaklar Ticari Borçlar Stoklar Karşılıklar Diğer Diğer Uzun Vadeli Aktifler Uzun Vadeli Pasifler Maddi Duran Varlıklar U.V. Krediler Maddi Olmayan Duran Varlıklar Diğer Finansal Yatırımlar Diğer Özkaynaklar Toplam Aktifler Toplam Pasifler Net Finansal Borç / Özkaynak 0,64 0,54 0,70 0,72 Toplam Yükümlülükler/ Aktifler 0,67 0,64 0,66 0,65

18 18 İşletme Sermayesi Değişim 7% 18% % 17% Assets Liabilities Q - Assets Ç 20171Q - Liabilities Ticari Ala. Stok Diğer Ala. Ticar Borç Diğer Borç İşletme Sermayesi İşletme Sermayesi / 39,2% 39,1% 38,7% 36,2% 37,2% 39,3% 41,8% 32,5% 30,9% 30,3% 30,8% 29,3% 32,2% Mar- 14 Haz- 14 Eyl- 14 Ara- 14 Mar- 15 Haz- 15 Eyl- 15 Ara- 15 Mar- 16 Haz- 16 Eyl- 16 Ara- 16 Mar- 17

19 19 Borç Profili Milyon TL Ç 16 2Ç 16 3Ç 16 4Ç 17 1Ç Nakit Kısa Vadeli Krediler Uzun Vadeli Krediler Borç profili (31 Mart 2017) Efektif Orijinal Milyon TL Faiz Oranı (%)Tutar (Milyon) Tutar TRY 11,8% EUR 1,5% ZAR 9,9% CNY 4,4% GBP 0,9% 4 20 USD 2,0% 0 1 PKR 6,3% Toplam Banka Kredileri USD 5,1% EUR 4,0% Toplam UV Tahvil Toplam ,3 2, , ,3 2,2 1, ,8 1,5 1, ,1 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 Borçların vadeye göre dağılımı % % , Ç 16 2Ç 16 3Ç 16 4Ç 17 1Ç 0,9 Net Borç (Milyon TL) Net Borç/FAVÖK 0, % % %

20 20 Nakit Akışı Ç Dönem Başı Bakiyesi 410 Net Operasyonel NA 934 Bankalardaki Borç Değişimi 102 YP Çevrim Farkları 13 Alınan Temettü 1 Sabit Varlık Satışı 129 Yat. Harrcaması 66 Diğer Finansal& Yatırım Faaliyetler Dönem Sonu Bakiyesi Nakit Değişimi Ç Net Operasyonel NA 130 Bankalardaki Borç Değişimi 18 YP Çevrim Farkları 13 Alınan Temettü 2 Sabit Varlık Satışı 143 Yat. Harrcaması 47 Diğer Finansal& Yatırım Faaliyetler Nakit Değişimi Dönem Başı Bakiyesi Dönem Sonu Bakiyesi

21 Beklentiler

22 Beklentiler Beyaz Eşya Pazarı Adetsel Büyüme Turkiye* : ~ %5 (önceki ~%3) Uluslararası : ~%2 Pazar Payı Ana faaliyet bölgelerinde aynı kalan veya artan pazar payı Artışı >%20 TRY bazında FVAÖK Marjı (2017)** ~ %11 Uzun Vadeli FVAÖK Marjı** ~ %11 * BESD verisi ile uyumlu şekilde 6 ana ürün ** FVAÖK marjı tarihsel hesaplamalarla uyumlu

23 23 Yatırımcı İlişkileri için İletişim Kurulabilecek Kişiler Polat Şen GMY Finansman ve Mali İşler Tel: ( ) Hande Sarıdal Finansman Direktörü Tel: ( ) Orkun İnanbil Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi Tel: ( )

24 24 Yasal Uyarı Bu sunuş, Şirket hakkında bilgi ve finansal tabloların analizinin yanı sıra, Şirket Yönetimi'nin gelecekte olmasını öngördüğü olaylar doğrultusunda, ileriye yönelik beklentilerini içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen bilgilerin ve analizlerin doğruluğu ve beklentilerin gerçeğe uygun olduğuna inanılmasına rağmen, öngörülerin altında yatan faktörlerin değişmesine bağlı olarak, geleceğe yönelik sonuçlar burada verilen öngörülerden sapma gösterebilir. Arçelik, Arçelik Yönetimi veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu sunuştaki bilgilerin kullanımı nedeniyledoğabilecek zararlardan sorumlu tutulamazlar.