yatırım yapabilen halka açık portföy yönetim şirketleridir.

Transkript

1 YATIRIMCI SUNUMU

2 GYO Sektörü Gayrimenkul yatırım ortaklıkları(gyo); Gayrimenkullere, Gayrimenkullere dayalı projelere, Gayrimenkullere dayalı haklara, Sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilen halka açık portföy yönetim şirketleridir itibarıyla; 24 adet GYO İMKB de işlem görmekte olup, sektörün toplam piyasa değeri milyon $ dır.

3 GYO ların Piyasa Büyüklüğü GYO'lar (mn $) Emlak Konut Torunlar 797 Saf 473 İş 451 Sinpaş 431 Akmerkez 389 Diğer GYO'lar % 6% 6% 6% 5% 47% 20% Toplam Emlak Konut Torunlar Saf İş Sinpaş Akmerkez Diğer GYO'lar

4 GYO FAALİYETLERİNE İLİŞKİN BAŞLICA DÜZENLEMELER

5 Başlıca Düzenlemeler GYO lar Sermaye Piyasası Kurulu(SPK) tarafından yayımlanmış olan, Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği ne tabidir. GYO lar sermayelerinin asgari %25 ini halka açmak zorundadırlar. GYO lar gayrimenkullere, gayrimenkule dayalı haklara ve gayrimenkule dayalı projelere aktif toplamlarının en az %50 si oranında yatırım yapmak zorundadırlar. GYO lar para ve sermaye piyasası araçlarına aktif toplamının en çok %50 si oranında yatırım yapabilirler. Bu kapsamda GYO lar; - hazine bonolarına, devlet tahvillerine, vadeli-vadesiz mevduata ve ters repo işlemlerine, - hisse senetleri ve yatırım fonlarına yatırım yapabilirler. Başlıca diğer portföy sınırlamaları: GYO lar yabancı gayrimenkullere, yabancı sermaye piyasası araçlarına ve faaliyet konusu yalnızca gayrimenkul olan yurt dışında kurulu şirketlere aktif toplamlarının en çok %49 u oranında yatırım yapabilirler. Portföyde bulunan ve alımından itibaren 5 yıl geçmiş olmasına rağmen, üzerlerinde proje geliştirilmesine yönelik herhangi bir tasarrufta bulunulmayan arsa ve arazilerin oranı aktif toplamının %20 sini aşamaz.

6 Başlıca Düzenlemeler GYO lar gayrimenkullerinin inşaat işlerini kendileri üstlenemez, bu amaçla personel ve ekipman edinemezler. GYO lar portföylerinde yer alan gayrimenkul ve hakların değerlemesini, SPK tarafından listeye alınmış gayrimenkul değerleme şirketlerine yaptırmakla yükümlüdürler. GYO ların portföylerini sektör, bölge ve gayrimenkul bazında çeşitlendirmeleri esastır. GYO ların faaliyetlerinden dolayı elde ettikleri kazançlar, kurumlar vergisinden istisna olup, gelir vergisi stopaj oranı ise %0 dır. GYO ların kar dağıtma zorunluluğu bulunmamaktadır. Kurumsal Yönetim İlkeleri uyarınca; Yönetim Kurulu nda görev alacak üyelerin en az 1/3 ünün bağımsız üye olması zorunludur.

7 İŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

8 İş GYO İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş., 1999 yılında T.İş Bankası A.Ş. nin lider sermayedarlığı ile kurulmuştur. İş GYO, aynı yıl içinde halka arzını tamamlamış ve İMKB de işlem görmeye başlamıştır tarihi itibarıyla İş GYO; 451 milyon $ piyasa değeri ile sektörün %6 sını temsil etmektedir. Misyonumuz; çağdaş insana ve çağdaş kentlere yaraşır mekanlar oluşturmak. Yatırımlarını ve kaynaklarını etkin bir biçimde değerlendirerek istikrarlı büyüme ve yüksek karlılık ilkesiyle hissedarları için yarattığı değeri sürekli kılmak

9 Neden İş GYO? İş GYO; Çeşitlendirilmiş ve nitelikli gayrimenkul portföyü, Finansal açıdan güçlü ve nitelikli kiracı karması, İstikrarlı ve güçlü kira geliri, Yabancı para ağırlıklı kira sözleşmeleri, Düşük borçlanma oranı, Güçlü ortaklık yapısı, Güvenle özdeşleştirilen güçlü marka değeri ile sektörde farklılık yaratmaktadır.

10 Sermaye Yapısı 16% 42% 42% İş Bankası Halka açık İş Bankası Grup Şirketleri (*) Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK) nin tarihli verilerine göre, Şirketin fiili dolaşımdaki paylarının sermayeye oranı %49 dur. Söz konusu oran üzerinden hesaplanan yabancı payı ise %42 dir.

11 İŞ GYO PORTFÖY

12 Portföy Dağılımı Ofis Perakende Otel Projeler 7% 18% 8% 5% Arsa 24% Para&Sermaye Piy. Araçları 38% * Projeler; Tuzla Projeleri, Taksim Ofis Projesi, Ege Perla Karma Proje ve İstanbul Finans Merkezi Projesin den oluşmaktadır.

13 Gayrimenkul Portföyü mn $ Ofis 380,4 Perakende 247,6 Otel 77,7 Projeler 189,6 Arsa 85,7 TOPLAM 980,9 Office 19% 9% 39% Retail Hotel Projects 8% Land 25%

14 KİRA GELİRİ ELDE EDİLEN GAYRİMENKULLER

15 İş GYO-Portföy

16 OFİS YATIRIMLARI

17 İş GYO-Portföy İş Kuleleri (Kule II ve III) Şehrin merkezi iş alanında(mia) bulunan, her biri 34 katlı A sınıf ofis binaları Kiralanabilir alan : m 2 Tamamlanma tarihi : 2000 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul

18 İş GYO-Portföy Ankara İş Kulesi Ankara nın en önemli akslarından Atatürk Bulvarı nda bulunan, 3 blok ve 29 kattan oluşan ofis binası Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 1999 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Ankara

19 İş GYO-Portföy Maslak Binası Ofis piyasasının MİA sında bulunan, 12 kattan oluşan ofis binası Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2001 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul

20 İş GYO-Portföy Ankara-Ulus Banka Hizmet Binası Şehrin ticari anlamda gelişmiş ve merkezi bölgesinde bulunan ofis binası Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2004 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Ankara

21 İş GYO-Portföy Ankara-Kızılay Banka Hizmet Binası Şehrin ticari anlamda gelişmiş ve merkezi bölgesinde bulunan 13 katlı ofis binası Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2004 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Ankara

22 İş GYO-Portföy Antalya Banka Hizmet Binası Şehrin ticari gelişime açık ve merkezi bölgesinde bulunan, 7 katlı ofis binası Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2004 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Antalya

23 İş GYO-Portföy Sirkeci Banka Hizmet Binası Şehrin en hareketli ticari bölgesinde bulunan, 6 katlı ofis binası Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2008 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul

24 İş GYO-Portföy Güneşli Banka Hizmet Binası Şehrin ticari potansiyeli yüksek, yeni gelişen bölgesinde bulunan, 5 kattan oluşan ofis binası Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2008 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul

25 PERAKENDE YATIRIMLARI

26 İş GYO-Portföy Kanyon AVM Eczacıbaşı İlaç ile %50-50 maliyetgelir paylaşımı ortaklığı ile şehrin MİA sında geliştirilen ve 2006 yılında tamamlanan Kanyon Projesi nin bünyesinde yer alan yarı açık alışveriş merkezi Kiralanabilir alan : m 2 Tamamlanma tarihi : 2006 Doluluk oranı : %99 Lokasyon : İstanbul (*) Kanyon AVM nin mülkiyetinin yarısı Şirketimize aittir.

27 İş GYO-Portföy Kule Çarşı İş Kulelerinin altında bulunan, 48 adet bağımsız bölümden oluşan alışveriş merkezi Kiralanabilir alan : m 2 Tamamlanma tarihi : 2000 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul

28 İş GYO-Portföy Real Hipermarket Binası Şehrin yeni merkezlerinden Esenyurt ta, konut projelerinin yoğunlaştığı bölgede bulunan hipermarket binası Kiralanabilir alan : m 2 Tamamlanma tarihi : 2007 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul ( *)Real Hipermarket binası tamamıyla İŞ GYO tarafından geliştirildi.

29 Marmara Park Alışveriş Merkezi Projesi Lokasyon : Esenyurt-110 no.lu parsel* Yatırım modeli : Yap-İşlet-Devret Proje geliştirici : ECE/DWS Proje kapsamı : ECE/DWS, proje arsasının 72 yıllık üst kullanım hakkına sahiptir. Geliştirilecek alışveriş merkezi, üst hakkı süresinin sonunda İş GYO ya devredilecektir.

30 Marmara Park Alışveriş Merkezi Projesi Üst hakkı devir tarihi : Haziran 2009 Üst hakkı devri karşılığı tahsil edilen ön ödeme : 13 milyon $ Yıllık kira : 2,9 milyon $ (sabit kira + ciro kirası) Sabit kira : 2,5 milyon $ (her on yılda bir artışa tabi olacak ve 60. yılın sonunda 7 milyon $ a ulaşacaktır.) Ciro kirası : Yıllık ciro kiralarının %33 ü (minimum 400 bin $) Galaksi Temalı Alışveriş Merkezi * Marmara Park AVM nin açılışı tarihinde gerçekleştirilmiştir.

31 OTEL YATIRIMLARI

32 İş GYO-Portföy Seven Seas Oteli Ünlü turizm beldesi Manavgat ta denize sıfır konumlu, 358 odalı ve 861 yatak kapasiteli 5 yıldızlı otel Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2001 Lokasyon : Antalya

33 İş GYO-Portföy Kemer Imperial Otel Deniz, kum ve güneş turizminin önde gelen beldelerinden Kemer de bulunan 5 yıldızlı otel. Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2010 Lokasyon : Antalya

34 İş GYO-Portföy Lykia Lodge Kapadokya Otel Önemli turizm merkezlerinden Kapadokya da bulunan, 145 oda ve 291 yatak kapasiteli 4 yıldızlı otel Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2010 Lokasyon : Nevşehir

35 ARSA YATIRIMLARI

36 Arsa Yatırımları Arsa Portföyü : Esenyurt-110 no.lu parsel ; Marmara Park Alışveriş Merkezi Projesi nin geliştirildiği m 2 lik arsa Kartal arsası ; Potansiyel gayrimenkul yatırımları için satın alınan m 2 lik arsa Üsküdar arsası ; Altunizade Konut Projesi nin geliştirileceği m 2 lik arsa Levent arsası ; İstanbul İş Kuleleri önünde yer alan m 2 lik arsa

37 GELİŞTİRİLMEKTE OLAN PROJELER

38 Tuzla Projeleri 1 no.lu parsel ; Aralık 2010 da alınan m 2 lik arsa Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi 2 no.lu parsel; Aralık 2010 da satın alınan m 2 lik arsa Karma Proje 1329 no.lu parsel; Aralık 2009 da satın alınan m 2 lik arsa Çınarlı Bahçe Konut Projesi

39 Tuzla Projeleri

40 Tuzla Projeleri Çınarlı Bahçe Tuzla Konut Projesi Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi Projelerin arsa dahil toplam geliştirme maliyeti : 315 milyon $ Lokasyon : Tuzla İstanbul Tuzla; İstanbul'un Asya yakasında yer alan dönüşüm alanlarından biridir. Tuzla Karma Proje

41 Teknoloji ve Operasyon Merkezi & Karma Proje

42 Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi Lokasyon : Tuzla, Istanbul Arsa büyüklüğü : m 2 Portföye giriş tarihi : 2010 Arsa değeri : $26,7 mn Yatırım Modeli: Anahtar teslim proje. T. İş Bankası için teknoloji ve operasyon merkezi geliştirilecektir. Banka ile 25 yıllık kira sözleşmesi imzalanmıştır. Projeye ilişkin beklentiler: (1) Arsa dahil geliştirme maliyeti: 178 mn $ Operasyon merkezi kiralanabilir alan: m 2 Yıllık kira geliri: 18 mn $ Maliyet bazında kira getirisi: %10-%11 (1) Tahmini veriler.

43 Tuzla Karma Projesi Lokasyon : Tuzla, Istanbul Arsa büyüklüğü : m 2 Portföye giriş tarihi : 2010 Arsa değeri : $14 mn Arsa üzerinde, kiralama amaçlı ticari alan, ofis ve otelden oluşan karma proje geliştirilmesi planlanmaktadır. Projeye ilişkin beklentiler: (1) Arsa dahil geliştirme maliyeti: 71 mn $ Yıllık kira geliri: 8,1 mn $ Maliyet bazında kira getirisi: %11,5 (1) Tahmini veriler.

44 Tuzla Residential Çınarlı Bahce Tuzla Konut Projesi

45 Tuzla Konut Projesi Lokasyon : Tuzla, Istanbul Arsa büyüklüğü : m 2 Portföye giriş tarihi : 2009 Arsa değeri : 22,5 mn TRY Proje teslim tarihi: Ağustos 2013 Projeye ilişkin beklentiler: (1) Projenin arsa dahil geliştirme maliyeti: 117 mn TRY Satılabilir konut alanı (2) : m 2 Net konut satış karı: 35 mn TRY Maliyet bazında net kar marjı: %30 (1) Tahmini veriler. (2) Konut ön satışlarına Ekim 2011 de başlanmış olup, tarihi itibarıyla projede yer alan konutların gerek adet gerekse satılabilir alan bazında %83 inin satışı gerçekleşmiştir.

46 Tuzla Residential Çınarlı Bahçe Tuzla Konut Projesi

47 Tuzla Residential Çınarlı Bahçe Tuzla Konut Projesi

48 Ege Perla Karma Projesi

49 Ege Perla Karma Projesi Lokasyon : Konak, İzmir Arsa büyüklüğü : m 2 Portföye giriş tarihi: 2010

50 Ege Perla Karma Projesi

51 Ege Perla Karma Projesi Arsa dahil tahmini proje geliştirme maliyeti : 130 milyon $ Proje türü : Konut, ev-ofis ve AVM den oluşan karma proje

52 Ege Perla Karma Projesi Projeye ilişkin beklentiler: (1) Konut satılabilir alan : m 2 AVM kiralanabilir alan : m 2 Net konut satış karı : 25 milyon AVM yıllık kira geliri : 8 milyon (1)Tahmini veriler olup, güncellemeye açıktır. * Ege Perla Karma projesinin ön satışlarına tarihinde başlanmıştır.

53 Ege Perla Karma Projesi

54 Taksim Ofis Projesi

55 Taksim Ofis Projesi Lokasyon : Beyoğlu, İstanbul Arsa büyüklüğü : 579 m 2 Portföye giriş tarihi : Ağustos, 2010 Proje teslim tarihi: Kasım 2012 A sınıf ofis projesi geliştirilmektedir. Projeye ilişkin beklentiler: GLA : m 2 Arsa dahil tahmini proje geliştirme maliyeti : 12,9 milyon $ Yıllık kira geliri : 1,3 milyon $

56 İSTANBUL FİNANS MERKEZİ PROJESİ

57 İstanbul Finans Merkezi Projesi Lokasyon : Atasehir, Istanbul Arsa Büyüklüğü: m2 Proje Türü: Ofis ve ticari alandan oluşan karma proje. Arsa dahil tahmini proje geliştirme maliyeti : 100 milyon $ Tahmini kiralanabilir/satılabilir alan : m2

58 İstanbul Finans Merkezi Projesi

59 Yatırım Amaçlı Arsalar

60 Altunizade Konut Projesi Lokasyon : Üsküdar, İstanbul Arsa Büyüklüğü : m 2 Arsa Değeri : 27 mn $ (*) Finansman Modeli : Proje ortağı ile %50:50 maliyet ve gelir paylaşımı Mevcut Durum : Yasal izinlerin alınmasına İlişkin süreç devam etmektedir. (*) İş GYO, 13,5 mn $ karşılığında proje arsasının yarısını satın almıştır.

61 Kartal Arsası Lokasyon : Kartal, İstanbul Arsa büyüklüğü : m 2 Portföye giriş tarihi : Haziran, 2008 Portföye dahil edilen arsada karma proje geliştirilmesi planlanmaktadır. Proje arsası, Kartal Kentsel Dönüşüm Projesi nin yakınında bulunmaktadır.

62 Şirket Verileri

63 Gayrimenkuller Gayrimenkullerin Ekspertiz Değerleri Ekspertiz Değeri mn $ % İş Kuleleri II&III 228,1 23,3% Projeler 189,6 19,3% Kanyon Alışveriş Merkezi 176,5 18,0% Arsalar 41,2 4,2% Ankara İş Kulesi 54,4 5,5% 110 no.lu parsel (Marmarapark) 44,4 4,5% Real Hipermarket Binası 40,6 4,1% Seven Seas Oteli 42,6 4,3% Maslak Binası 27,5 2,8% Kule Çarşı Alışveriş Merkezi 24,0 2,4% Kemer Imperial Otel 24,9 2,5% Güneşli Ofis Binası 21,9 2,2% Sirkeci Ofis Binası 15,5 1,6% Ankara-Ulus Banka Hizmet Binası 13,6 1,4% Ankara-Kızılay Banka Hizmet Binası 11,9 1,2% Lykia Lodge Kapadokya Otel 10,2 1,0% Antalya Banka Hizmet Binası 7,6 0,8% Mallmarine Alışveriş Merkezi 6,4 0,7% Toplam 980,8 100% * tarihli TCMB $ alış kuru kullanılmıştır. Gayrimenkul portföyünün değerlemesi en son Aralık 2011'de yapılmıştır.

64 Tür ve Bölge Bazında Dağılım Tür Bazında Portföy Dağılımı Gayrimenkullerin Coğrafi Bazda Dağılımı Projeler 19% Arsa 9% Ofis 39% Muğla 1% Nevşehir %1 Antalya 8% İzmir 3% Otel 8% Ankara 8% Istanbul 79% Perakende 25%

65 Kira Gelirleri Yıllık Kira Geliri Gayrimenkuller mn $ % İş Kuleleri II&III 18,0 29,9% Kanyon Alışveriş Merkezi 11,9 19,8% 110 no.lu parsel (Marmarapark) * 5,0 8,3% Ankara İş Kulesi 4,4 7,3% Seven Seas Otel 2,7 4,5% Güneşli Ofis Binası 2,6 4,3% Real Hipermarket Binası 2,3 3,9% Kemer Imperial Otel 2,3 3,8% Maslak Binası 2,1 3,5% Kule Çarşı Alışveriş Merkezi 2,3 3,8% Ankara-Ulus Banka Hizmet Binası 1,8 3,0% Ankara-Kızılay Banka Hizmet Binası 1,5 2,5% Sirkeci Ofis Binası 1,5 2,5% Lykia Lodge Kapadokya Otel 0,9 1,4% Antalya Banka Hizmet Binası 0,8 1,4% Mallmarine Alışveriş Merkezi 0,2 0,4% Toplam 60,3 100% Yıllık toplam kira geliri KDV dahil 71,2 milyon $'dır. ( tarihli TCMB $ alış kuru kullanılmıştır.) (*) Üst hakkının transferine ilişkin gelir tahakkukudur.

66 Tür ve Bölge Bazında Dağılım Kira Gelirlerinin Tür Bazında Dağılımı Kira Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı 10% 8% 1% 0% 10% 13% 28% 54% 76% Ofis Perakende Otel Arsa Ankara İstanbul Muğla Antalya Nevşehir

67 Kira Sözleşmeleri Gayrimenkuller kiralanırken ekspertiz şirketlerince tespit edilen değerler dikkate alınır. Kira sözleşmelerinin ortalama süresi ; 5 yıldır. (*) Kira sözleşmelerinin para birimi dağılımı ; %33 $, %14 Euro ve %53 TL dir. (*) Anahtar teslim geliştirilen projelerde veya buy&lease back şeklinde yapılan anlaşmalarda kiralama süresi 10 yılın üzerine çıkabilmektedir.

68 Kar Dağıtımı GYO lar kar dağıtımı konusunda Borsa da işlem gören diğer şirketlerle aynı mevzuata tabidir. İş GYO nun kar dağıtım politikasına göre; kar dağıtım kararı alması durumunda, dağılacak asgari tutar dağıtılabilir karın %30 u olarak belirlenmiştir. İş GYO, yıllar itibarıyla politikasında belirlenen oranın da üzerinde kar dağıtımı gerçekleştirmiştir. Milyon, TL Dönem Karı 105,1 34,1 48,8 54,9 53,1 60,3 60,9 67,0 Dağıtılabilir Kar 17,8 16,0 20,3 50,7 50,3 46,6 44,7 64,1 Dağıtılan Temettü 16,5 16,0 16,5 22,5 22,5 22,5 22,5 30,0 Dağıtılabilir Kara oranı % 93% 100% 81% 44% 45% 48% 50% 47% Temettü Şekli Nakit Nakit Hisse Nakit Nakit Nakit Nakit Nakit

69 FİNANSAL BİLGİLER

70 Gayrimenkul Portföyünün Gelişimi Gayrimenkul Portföyü Büyüklüğü mn TL İş GYO nun gayrimenkul portföyü büyüklüğü 5 yıl içerisinde %60 artış göstermiştir.

71 Bilanço Kalemleri Milyon, TL % Değişim VARLIKLAR 1.304, ,1 12,3% Dönen Varlıklar 179,4 134,6 33,3% Duran Varlıklar 1.124, ,5 9,6% KAYNAKLAR 1.304, ,0 12,3% Kısa Vadeli Yükümlülükler 17,6 16,6 5,9% Uzun Vadeli Yükümlülükler 232,5 109,9 111,6% Öz Kaynaklar 1.054, ,5 1,9% Toplam bilanço borcunun; %56 lik kısmı, uro cinsinden kullanılan uzun vadeli banka kredisinden, %14 lük kısmı, Kartal arsasına ilişkin borç (36 milyon TL) tutarından, %23 lük kısmı ise Çınarlı Bahçe Tuzla Konut Projesi önsatışları kapsamında alınan avanslardan oluşmaktadır.

72 Gelir Tablosu Kalemleri Milyon, TL Ocak-Eylül 2012 Ocak-Eylül 2011 Satış Gelirleri 97,1 83,6 Satışların Maliyeti -42,1-42,9 Brüt Kar/Zarar 55,0 40,7 Genel Yönetim Gideri -7,2-7,0 Diğer Faal. Gelir/Gideri 0,2 0,1 Faaliyet Karı 48,0 33,8 Finansal Gelir/Giderler 1,7-3,5 Vergi Öncesi Kar/Zarar 49,7 30,3 Vergi Gelir/Gideri -0,1-0,1 Dönem Karı/Zararı 49,6 30,3

73 Gelir Tablosu Kalemleri Finansallar (milyon TL) Satış Gelirleri 97,1 83,6 Satışların Maliyeti -42,1-42,9 Brüt Kar/Zarar 55,0 40,7 Genel Yönetim Giderleri -7,2-7,0 Faiz Vergi Öncesi Kar(FVÖK) 48,0 33,7 Faiz Amortisman Vergi Öncesi Kar (FAVÖK) 66,9 52,5 Net Dönem Karı 49,6 30,3 Brüt Kar Marjı 57% 49% FVÖK Marjı 49% 40% FVAÖK Marjı 69% 63% Net Kar Marjı 51% 36%

74 HİSSE PERFORMANSI

75 İşlem Hacmi Fiyat-İşlem Hacmi Grafiği , , , , ,50 0 0, İşlem Hacmi (TL) Fiyat (TL) ISGYO Günlük ortalama işlem hacmi Fiyat Değişimi 2011 $ 2,2 mn -22% 2012 $ 1,3 mn 40%

76 Fiyat-Endeks Değişimi İMKB 100&GYO Endeksi ve ISGYO Fiyat Grafiği ,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0, ISE 100 ISE REIT ISGYO % değişim ISGYO GYO Endeksi İMKB % -17% -22% % 19% 30%

77 Yatırımcılarla İlişkiler Ayşegül Şahin Kocameşe Risk Yönetimi ve Yatırımcılarla İlişkiler Müdürü Telefon : E-posta : aysegul.sahin@isgyo.com.tr Mine Kurt Risk Yönetimi ve Yatırımcılarla İlişkiler Yönetmeni Telefon : Dahili:209 E-posta : mine.kurt@isgyo.com.tr Bu sunum yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. Sunum geçmiş döneme yönelik hazırlandığından, sunumda yer alan bilgiler güncel durumu yansıtmayabilir. Projelere ilişkin verilen öngörüler, belli varsayımlar çerçevesinde hazırlanan fizibilitelere göre yapıldığından güncellemeye açıktır. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan İş GYO yönetimi ve çalışanları sorumlu değildir. Daha fazla bilgi için investorrelations@isgyo.com.tr

78 Değişimin Mimarı