Haftalık Şirket Haberleri

Transkript

1 AKBNK Akbank 7.26 YTL SAT Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 6.48 TL % Piyasa Değeri.mn(TL): 29,040 Akbank uluslararası piyasalardan US$1.2 milyar dolar borçlanmak için bir konsorsiyumu yetkilendirdi. Bankanın Mart ayında vadesi dolan US$1.3 milyarlık bir sendikasyonu bulunuyordu. Bu durumda çevirme rasyosu %92 gibi bir seviyede oluşuyor. Bankanın yüksek döviz likiditesi ve talep kaynaklı nedenlerden dolayı sendikasyonun tam olarak çevrilmediğini düşünüyoruz. Reuters de yer alan bir habere gore sendikasyonun maliyeti Libor/Euribor+110bps olarak gerçekleşerek geçen senenin sadece 35bps yukarısında oluşmuş durumda. Maliyet düzeyinin olumlu olduğunu düşünüyoruz. Senenin ilk sendikasyonu olması sebebiyle oluşan bu maliyetin diğer sendikasyonlar için de gösterge nitelliğinde olacağını söyleyebiliriz. AKSA Aksa 4.73 YTL ÖNERİMİZ YOK Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : Piyasa Değeri.mn(TL): 875 Analist: Aslı Özata Kumbaracı Telefon.: akumbaraci@isyatirim.com.tr Aksa Akrilik Aksa Karbon Elyaf ın sermayesini 49mnTL arttırıyor. Aksa Akrilik, iştiraki Aksa Karbon Elyaf ın sermayesini 49mnTL arttırma kararı aldı. Buna göre şirket bağlı ortaklığına 35mnTL nakit ödeme yapacak ve geri kalan tutar da ortaklığın sermaye yedeklerinden bedelsiz bir şekilde aktarılacak. Nötr ANACM Anadolu Cam 3.09 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 3.64 TL 17.77% Piyasa Değeri.mn(TL): 1,070 ANACM 4Ç11 ciro artışına ragmen tahminlerin altında kar açıkladı. Net kar rakamı tahminlerin altında kaldı. Bizim tahminimiz olan 29 milyon TL ve piyasa beklentisi (Bloomberg) olan 24 milyon TL nin altında olarak, Anadolu Cam 4Ç11 de yıllık bazda %38 ve çeyrek bazda %67 düşüşle 13 milyon TL net kar rakamı açıklarken, 2011 net karını yıllık bazda %32 artışla 134 milyon TL ye taşıdı. Şirket 4Ç11 de cirosunu artırmayı başarmasına rağmen, beklentinin çok üzerinde gerçekleşen üretim maliyetleri hem tahminimizdeki sapmanın hem de yıllık bazda karlılıkta gerilemenin ana nedeni oldu. Ayrıca, çeyrek bazdaki gerilemeye ise hem mevsimselliği hem de yüksek enerji maliyetlerini neden olarak gösterebiliriz. Her iki operasyonel bölgede cirosunu artırdı. Bizim tahminimiz olan 309 milyon TL nin üzerinde olarak, Anadolu Cam yıllık bazda %19 artış fakat çeyrek bazda %11 düşüşle 4Ç11 de 319 milyon TL ciro kaydederken, 2011 cirosunu ise yıllık %14 artışla 1,288 milyon TL ye taşıdı. Yüksek satış hacmi ve ürün fiyatlarındaki artışın ciro artışını sağladı. Türkiye operasyonlarından elde edilen gelirler (konsolidasyon düzeltmeleri öncesi) 2011 yılında %6 artarken, Rusya ve Gürcistan ciro rakamı aynı dönemde yıllık bazda %21 büyüdü. FAVOK yüksek enerji maliyetleri ve faaliyet giderleri sonucunda beklentinin altında kaldı. Hem bizim tahminimiz hem de piyasa beklentisi olan 69 milyon TL nin altında kalarak, üretim maliyetlerindeki artış sonucunda yıllık bazda %12 gerileme ile 4Ç11 de 40 milyon TL FAVOK kaydetti. Böylece, FAVOK marjı 4Ç10 daki %16.8 ve 3Ç11 deki %28.8 e kıyasla, 4Ç11 de %12.5 FAVOK marjı kaydetti. Enerji maliyetlerinin toplam maliyetlerin içindeki payının %20 olduğu düşünülürse, doğalgaz ve elektrik fiyatlarındaki artış şirketin marjlarındaki gerilemenin ana sebebi oldu yılının toplamında ise FAVOK %20 artarak 315 milyon TL olurken, FAVOK marjı yıllık bazda 1.2 baz puan arttı. Sonuç olarak, ANACM ın 4Ç11 sonuçları beklentilerin çok üzerinde gerçekleşen üretim maliyetleri sonucunda tahminlerin altında kaldı. Fakat, büyüyen satış hacmi ile birlikte artan kapasite kullanım oranı sonucunda artan operasyonel karlılık 2011 de yıllık bazda iyileşmeyi sağladı. Bugün yapılacak olan telekonferansın ardından tahminlerimizin üzerinden geçeceğiz. ASYAB Asya Bank 1.91 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 2.04 TL 7.04% Piyasa Değeri.mn(TL): 1,719 Reuters de dün yer alan bir haberde Alman Goether Insurance Group Işık Sigorta ile ilgilendiği bildirildi. Bank asya nın Işık Sigorta da %65.4 lük bir iştiraki bulunuyor. Şirketin 2011 verilerine gore toplam özsermayesi TL74mn ve 2011 prim üretimi is yaklaşık TL138mn düzeyinde. Işık Sigorta nın elementer branşlardaki Pazar payı yüzde 1 civarında. Banka satışı gerçekleştirise 26/03/2012 Sayfa 1 of 5

2 bu durumun likidite ve sermaye rasyolarına olumlu kaykı yapacağını düşünüyoruz. Hatırlanacağı üzere 2011 yılında Japon Sampo Fiba Sigorta ya yaklaşık TL500mn civarında bir rakam ödemişti. Bu da %1 lik bir Pazar payı için TL210mn düzeyine karşılık geliyordu. Bu arada akşam saatlerinde yapılan bir açıklamayla Bank Asya, basında yer alan haberlerden sonra Alman German Gothear Insurance Gorup ile Işık sigorta hisselerinin satışı konusunda herhangi bir görüşme yapılmadığını bildirdi. BIMAS Bim Birleşik Mağazalar YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : TL -0.62% Piyasa Değeri.mn(TL): 9,867 Analist: Esra Suner Telefon.: esuner@isyatirim.com.tr BİM düşük fiyatlı GSM hizmeti tarifesi sunacak Zaman gazetesindeki habere göre BIM, müşterilerine BIMCell adında düşük fiyatlı bir GSM tarfiesi sunacak. Tarifeyi seçenler konuşmanın yanısıra SMS ve internet paketleri de sunacak. Yeni GSM ürünün şirketin finansallarına çok büyük bir etkisinin olacağını düşünmüyoruz. BOYNR Boyner Büyük Mağazacıl 3.17 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 4.42 TL 39.34% Piyasa Değeri.mn(TL): 292 Analist: İlyas Safa Urgancı Telefon.: iurganci@isyatirim.com.tr Tan ailesi işlemde taraf değildir. Tan ailesinin YKM alım sürecinde usulsüzlük olduğu iddialarına Boyner KAP ta yaptığı açıklama ile cevap verdi. Tan ailesinin yürürlükte olan işlemde muhatap olmadığı ve hisse alım anlaşmasının diğer ortaklarla Türk Ticaret Kanunu ve Rekabet Kanunu mevzuatına uygun yapıldığı açıklamada belirtildi. Dolayısıyla, Boyner GrubuTan ailesinin itirazlarının YKM hisse satın alım sürecini etkilemesini beklemiyor. Tan ailesi YKM markalarının devrinin hükümsüzlüğü gerekçesiyle yargıya başvurdu. Reuters da çıkan habere göre, YKM nin %37 ortağı olan Tan ailesi diğer iki ortağın hisselerinin Boyner Mağazacılık a satışında, hissedarı bulunduğu YKM markalarının devrinin hükümsüzlüğü gerekçesiyle yargıya başvurdu. Konuyla ilgili olarak daha önce, Boyner Mağazacılık KAP ta yaptığı açıklamada Tan ailesinin itirazının alım sürecini etkilemeyeceği ve Tan ailesinin haklarının TTK da bahsi geçen azınlık payları hakları kapsamında korunacağı belirtilmişti. Rekabet Kurulu nun YKM satın alımı ile ilgili olarak 2-3 ay içerisinde karar vermesi bekleniyor. YKM satın alımının gerçekleşmeme ihtimalinde, bizim BOYNR hisseleri için hedef fiyatımız şu anki 4.42 TL den sadece 4.32 TL ye gerileyecektir. Fakat, süreç ile ilgili olarak çıkan haberler hisse fiyatını olumsuz etkileyebilir. CIMSA Çimsa 9.26 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : TL 38.06% Piyasa Değeri.mn(TL): 1,251 22/03/2012 Çimsa 4Ç11 net karı beklentilerin altında geldi. Beklentimiz olan 26 milyon liradan ve 24 milyon lira olan piyasa beklentisinden düşük 18 milyon lira net kar açıklayan Çimsa 2011 yılı toplam sene sonu karını yıllık %19 arttırarak 123 milyon liraya yükseltti. Son çeyrekte satış gelirlerinin geçen sene son çeyreğine göre %5 artmasına rağmen net karın aynı kalmasına ise artan maliyetler neden oldu. Şirket 2011 yılında 801 milyon lira satış geliri elde ederken geçen sene bu rakam 708 milyon lira seviyelerindeydi. Yurtiçi tarafta satış gelirleri bölgedeki yoğun altyapı projelerinden dolayı %15 artarak 620 milyon liraya ulaşırken yurtdışı tarafta yıllık %12 lik bir daralma yaşandı ve yurtdışı gelirler 2011 yılında 230 milyon liraya geriledi. Operasyonel tarafta FAVÖK marjı 2011 yılında %25 oldu. Son çeyrekte FAVÖK yıllık %8 çeyreklik ise %49 daralarak 36 milyon lira oldu. Son çeyrek sonuçları piyasa beklentisinin ve bizim beklentimizin bir miktar altında kaldı. Çimsa hisseleri için hedef değerimiz hisse başına lira ve tavsiyemiz yönünde. 26/03/2012 Sayfa 2 of 5

3 Çimsa milyon lira nakit temettü dağıtmayı planlıyor Çimsa dün yapılan Yönetim Kurulu toplantısında, 24 Nisan da yapılacak olan Olağan Genel Kurul Toplantısında 106 milyon lira nakit temettü dağıtmayı teklif edecek. Kabul edilmesi halinde şirket 2011 gelirinin %83 ünü temettü olarak dağıtmış ve temettü verimliliği ise %8.5 olacak. DOAS Doğuş Otomotiv 4.84 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 7.00 TL 44.63% Piyasa Değeri.mn(TL): 1,065 Analist: Esra Suner Telefon.: esuner@isyatirim.com.tr Doğuş Otomotiv iştirakinde sermaye arttırımına katılacak. Doğuş Otomotiv, iştiraki Doğuş Bilgi işlemin 1 milyon TL tutarındaki sermaye arttırımına, %46 hisse oranı ile katılacak. Sermaye arttırımı sonrası Doguş Otomotiv in iştirak oranı değişmeyecek. Nötr EKGYO Emlak Konut GYO 2.30 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 2.70 TL 17.37% Piyasa Değeri.mn(TL): 5,750 Emlak GYO Şubat ayında 318 adet konut satışı yaptı Emlak GYO 2012 yılı Şubat ayı ön satış ve bitmiş konut satışlarını açıkladı. Buna gore şirket Şubat ayında 318 adetlik satış gerçekleştirdi. Geçen yıl Şubat ayınde şirket 2,074 adet konut satmıştı. İLk iki aylık toplam satış adedi ise 1,472 ye ulaştı yılının ilk iki aylık döneminde toplam satış adedi 3,031 idi. Satış adetlerindeki ciddi gerileme hisse için olumsuz etki yaratabilir. ENKAI Enka İnşaat 5.34 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 6.34 TL 18.65% Piyasa Değeri.mn(TL): 13, mnTL lik piyasa beklentimiz ve 231mnTL lik piyasa beklentilerinin oldukça üzerinde, Enka İnşaat 4Ç11 de 264mnTL net kar açıkladı. Bu rakam geçen sene ve geçen çeyreğe kıyasla da sırasıyla %28 ve %59 luk bir artışa tekabül ediyor. Tahminlerimizin sapmasının ardındaki en önemli faktörleri, net finansal giderlerin beklentilerimizin altında gelmesi ve satış gelirlerinin de keza beklentilerimizi aşması oluşturuyor. Şirket in bu çeyrekte satış gelirleri 2,391mnTL ye ulaşarak geçen seneye göre %50, geçen çeyreğe oranla da %5 artış kaydetmiş oldu. Bu çeyrekte kaydedilen gelirle birlikte şirket sene sonunu da 8,415mnTL gelir ile kapattı ki, bu rakam yıllık bazda %22 lik bir artışa işaret etmekte. Enerji segmentinde yıl sonu satış gelirleri %35 artarak 5,427mnTL ye ulaşırken, taahhüt segmentinde aynı dönemde %8 daralma gerçekleşti ve ciro rakamı yeni projelerin yokluğunda 1,565mnTl ye geriledi. Doların TL karşısında değer kazancı şirketin her segmentini olumlu etkilerken, özellikle gayri-menkul tarafta tüm kira sözleşmelerin dolar bazlı olmasıyla burada elde edilen satış geliri rakamı geçen seneye kıyasla %22 artarak 679mnTL ye ulaştı. Şirketin bu çeyrekte açıkladığı 402mnTL lik FAVÖK rakamı da geçen sene ve geçen çeyreğe kıyasla %71 ve %18 artışa tekabül ediyor. Açıklanan FAVÖK, %17 lik bir marja işaret ediyor ve yine belirtilen dönemlerin 2 yüzde puan üstünde kalıyor.2011 yılı tamamında 1,355mnTL olarak kaydedilen FAVÖK rakamı da yıllık bazda %20 lik artışa ve %16 lık bir marja karşılık gelmekte. Enerji segmenti hariç tüm segmentlerin FAVÖK rakamlarında en az %20 lik bir iyileşme gerçekleştiğini hatırlatalım. Şirket in karlılık oranları beklediğimiz gibi gelse de, tıoplam kaydedilen satış gelirlerinin beklentilerimizden iyi gelmesi kar tahminimizi saptıran en önemli unsur oldu. Şirket ile görüştükten sonra tahminlerimiz üzerinden bir daha geçmeyi düşünüyoruz. 26/03/2012 Sayfa 3 of 5

4 HKB Halkbank YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : TL 25.04% Piyasa Değeri.mn(TL): 15,375 22/03/2012 Halkbank iştirak yeniden değerlemesinden 1Ç12 de özkaynaklarının altına TL554mn kaydetti. Banka çoğunlukla sigorta şirketlerinden kaynaklı rayiç değerlemesinden kaynaklanan TL554mn luk bir miktarı 1Ç12 de özkaynaklarının altına kaydetmiş olacak. Bu miktar özkaynakları %5 oranında arttırıken, sermaye yeterlilik rasyolarını da olumlu etkileyecek. Bankanın özkaynaklarındaki artışın hedef piyasa değerimize olan artı yönde katkısı yaklaşık %3 düzeyinde bulunuyor. KCHOL Koç Holding 7.12 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 8.12 TL 13.98% Piyasa Değeri.mn(TL): 17,196 Analist: Alper Akalın Telefon.: aakalin@isyatirim.com.tr Koç Holding temettüsü beklentilerin altında kaldı.bizim 650mnTL lik beklentilerimizin oldukça altında, Koç Holding 2012 yılında (ödeme tarihi 20 Nisan 2012) 306mnTL brut temettü dağıtacağını açıkladı ki bu rakam hisse başına 0.13TL temettü rakamına ve %1.7 temettü verimine işaret ediyor. Beklentilerin altında bir temettü açıklaması, holdingin bu dönemde enerji üretim piyasası veya diğer segmentlerde agresif bir büyüme stratejisi izleyebileceği manasına gelebilir. Hatırlatalım, holding Gözde Girişim Sermayesi ve Malezyalı UEM grubu ile birlikte mayıs ayında yapılması beklenen ve toplam büyüklüğü5-6 milyar$ olarak hesap edilen köprü ve otoyolları özelleştirmesi ihalesine girmeyi planlamakta. Son olarak belirtelim, holding nakit temettünün yanında %5 oranında bedelsiz sermaye arttırımına da onay verdi ve 2011 dönem karından 121mnTL lik bir rakamı mevcut sermayesine ekleme kararı aldı. PRKME Park Elek. Madencilik 5.08 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 8.32 TL 63.84% Piyasa Değeri.mn(TL): 756 Park Elektrik 4Ç11 finansalları: Beklenenden yüksek gelen vergi karlılığı bir miktar geri çekti. Beklentimiz olan 25 milyon liradan bir miktar düşük, 17 milyon lira net kar açıklayan Park Elektrik 2011 yılı toplam karını %171 arttırarak 101 milyon liraya yükseltti. Satış gelirleri 173 milyon lira ile her ne kadar tahminimize paralel gelmiş olsada beklentimizden yüksek gelen efektif vergi miktarı karlılığı son çeyrekte bir miktar geri çekti. Şirket son çeyrekte 34 milyon lira satış geliri elde ederken geçen sene bu rakam 38 milyon liraydı. Satış gelirlerindeki %8 daralma ise 4Ç11 ortalama bakır fiyatlarının 2010 yılı aynı dönemine göre daha düşük olması oluşturdu. 12 aylık toplam satış gelirleri 173 milyon liraya yükseldi. Park Elektrik 2011 yılında 55 bin ton konsantre bakır satışı yaparken 2010 yılında 32 bin ton satış gerçekleştirmişti. Son çeyrekte 25 milyon lira gelen FAVÖK ise 2010 son çeyreğine göre %4 arttı yılında FAVÖK marjı 2010 yılına göre 5 puan genişledi. Park Elektrik 2011 yılının Ekim ayında konsantre bakır üretim tesisinde kapasitesini yıllık 750 bin tondan 1.2 milyon tona yükseltti. Bunun etkisiyle 2012 yılında şirketin konsantre bakır satışlarında yaklaşık %30 luk bir artış öngörüyoruz. Park Elektrik hisseleri için hedef fiyatımız hisse başına 8.32 lira ve tavsiyemiz yönünde. SODA Soda Sanayii 3.51 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 4.22 TL 20.10% Piyasa Değeri.mn(TL): 892 SODA :4Ç11 de güçlü sonuçlar Bizim tahminimiz olan 38 milyon TL nin üzerinde olarak, Soda Sanayii yıllık bazda %93 artış fakat çeyrek bazda %4 gerileme ile 4Ç11 de 54 milyon TL kar rakamı açıklarken, 2011 net karını 2010 daki 70 milyon TL den 185 milyon TL ye taşıdı. Yüksek ürün fiyatları ve satış hacmi ile birlikte artan operasyonel karlılık 4Ç11 karının artmasının ana nedeni oldu. Ayrıca, 4Ç11 de kaydedilen 10 milyon TL ertelenmiş vergi geliri kar rakamının büyümesine katkı sağladı. Beklentimizin üzerinde gerçekleşen ciro rakamı net 26/03/2012 Sayfa 4 of 5

5 kar rakamının tahminimizin üzerine gelmesinin ana nedeni oldu. Bizim 196 milyon TL ciro tahminimize kıyasla, şirket yıllık bazda %45 ve çeyrek bazda %4 artışla 4Ç11 de 233 milyon TL ciro kaydederken 2011 ciro rakamını yıllık bazda %32 artışla 872 milyon TL ye taşıdı. Şirket satış hacim rakamlarını vermese de, üretim rakamları satış hacminin yüksek gerçekleştiğinin sinyalin veriyor. FAVOK rakamı ise bizim tahminimiz olan 54 milyon TL nin biraz üzerinde olarak, 4Ç11 de 56 milyon TL olurken, FAVOK marjı 4Ç10 daki %17.9 a kıyasla 4Ç11 de %24 olarak gerçekleşti. Ürün fiyatlarındaki ve satış hacmindeki artışla birlikte, TL nin dolar karşısında değer kaybetmesi sonucunda FAVOK rakamı yıllık bazda iyileşti. Fakat, çeyrek bazda FAVOK marjı yüksek enerji maliyetleri nedeniyle geriledi. Sonuç olarak, SODA nın 4Ç11 finansalları operasyonel performanstaki artışla beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Bugün gerçekleştirelecek telekonferans sonucunda tahminlerimizin üzerinden geçeceğiz. TRKCM Trakya Cam 2.82 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 3.88 TL 37.56% Piyasa Değeri.mn(TL): 1,701 Trakya Cam 4Ç11 sonuçları Trakya Cam 2011 yılının son çeyreğinde beklentilere parallel olarak 42 milyon TL net kar elde etti. Şirketin net karı 2010 yılının aynı döneme gore %20 geriledi. 3. Çeyreğe gore ise kardaki gerileme %44 oldu. Şirketin 2011 yılının tamamında ise net karı 224 milyon TL olarak gerçekleşti. Bu da 2010 yılına gore %6 lık bir büyüme anlamına geliyor. Gelirler iyi giden talep ve fiyatlar nedeniyle 4. Çeyrekte 2010 yılının aynı çeyreğine gore %21 artış gösterdi ve 337 milyon TL oldu yılının tamamında ise gelirlerdeki artış %16 oldu ve konsolide ciro 1,256 milyon TL oldu. İnşaat ve otomotiv sektörlerinde artan talep şirketin operasyonlarına olumlu yansıdı. FAVÖK Ekim 2011 de arttırılan elektrik ve doğalgaz fiyatları nedeniyle 4. Çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine gore %2 gerilerken kar marjındaki daralma daha sert oldu ve FAVÖK marjı 5 puan gerileyerek %22.4 olarak gerçekleşti. Şirket bugün 2011 yılı finansallarının üzerinden geçileceği bir toplantı yapacak. Toplantıdan sonra tahminlerimizin üzerinden geçeceğiz. TTKOM Türk Telekom 7.52 YTL SAT Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 7.20 TL -4.26% Piyasa Değeri.mn(TL): 26,320 Turk Telekom 239mn Avro ve 285mn Dolarlık kredi anlaşması imzaladı Turk Telekom genel işletme ihtiyaçlarının finansmanı kapsamında, on üç banka ile Avro ve ABD Doları tutarında iki yılı geri ödemesiz toplam üç yıl vadeli bir Kulüp Kredi Sözleşmesi imzalandığını açıkladı. Kredilerin faiz oranları Avro kısmı için yıllık Euribor + %3, ABD Doları kısmı için yıllık Libor + %3 olarak açıklandı. Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 26/03/2012 Sayfa 5 of 5