GLOBAL YATIRIM HOLDING [GLYHO.TI] 1Y Finansal Sonuçları (30 Haziran 2012)

Transkript

1 GLOBAL YATIRIM HOLDING [GLYHO.TI] 1Y Finansal Sonuçları (30 Haziran 2012)

2 Global Türkiye deki Yatırımlarımız Finans Enerji Limanlar Gayrımenkul 2

3 Portföyümüz Global Yatırım Holding Limanlar Enerji Gayrimenkul Finans Global Liman İşletmeleri (77.9%) Global Enerji (100%) Pera GYO (50 %) Global Menkul Değerler (75.67 %) Ege Ports Yolcu Limanı (72.5%) Port Akdeniz Antalya Limanı (100%) CNG Dağıtımı Naturelgaz (80%)* Şırnak Termik Santral Galata Enerji (70%) Yenilenebilir Enerji (Gelişim Aşamasında) Güneş Enerjisi Projesi - Denizli Sümer Park Projesi - Vakifhan No. 6 (100%) - Şirket Genel Merkez Binası Global Portföy Yönetimi (40%) Bodrum Yolcu Limanı (60.0%) Gelis Madencilik (Kömür Madeni) (80%) - Van Ticari Amaçlı Gelişim Projesi (owned 100% by GYH) - Aqua Dolce Kıbrıs PERA ve GYH Ortak Projesi (100%) * Gerekli ön şartların yerine getirilmesi halinde Global Enerji nin Naturelgaz hisse oranı %25 den %80 e çıkacaktır. 3

4 I Global Yatırım Holding Y Finansal Veriler 4

5 2012 1Y Finansal Sonuçları Analizi Milyon TL GYH KONSOLİDE TL Milyon 1Y Y 2011 % Değişim Gelirler 223,8 164,8 36% FAVÖK 14,4 16,7-14% Net Kar/Zarar -14,4-33,2 57% Net gelirler 2Ç Ç Ç Ç Y Y 2011 %Değişim Enerji 117,0 39,0 71,2 30,3 156,0 101,5 54% Limanlar 17,5 33,9 14, ,5 42,2 22% Holding&finans 6,2 6,2 8,7 8,2 12,3 16,9-27% Diğerleri 1,9 2,1 1,6 2,6 4,0 4,2-5% GYH Toplam 142,5 81,2 95,6 69,1 223,8 164,8 36% FAVÖK 2Ç Ç Ç Ç Y Y 2011 %Değişim Eneri -1,3-2,3-0,1 2,3-3,6 2,3 NA Limanlar 8,6 22,0 5,9 18,1 30,6 24,0 28% Holding&finans -3,7-8,7-6,0-3,1-12,5-9,1-38% Diğerleri -0,5 0,3-0,6 0,1-0,2-0,5 59% GYH Toplam 3,1 11,3-0,7 17,4 14,4 16,7-14% Net Kar/(zarar) 2Ç Ç Ç Ç Y Y 2011 %Değişim Eneri 0,6-5,0-1,8 0,5-4,4-1,3-240% Limanlar -0,1 3,7-4,3 0,8 3,6-3,5 NA Holding&finans 2,4-14,6-10,6-14,2-12,2-24,8 51% Diğerleri -1,2-0,2-1,6-2,1-1,4-3,7 61% GYH Toplam 1,7-16,1-18,3-14,9-14,4-33,2 57% 5

6 Bilanço (TL Milyon) VARLIKLAR 30.Haz Ara.11 Dönen Varlıklar 429,4 295,0 Nakit ve Nakit Benzerleri 33,0 63,3 Menkul Kıymetler 15,0 13,5 Ticari Alacaklar 57,5 49,9 Stoklar 38,5 29,9 Diğer Alacaklar ve Dönen Varlıklar (1) 71,2 137,0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar (2) 214,3 1,5 Duran Varlıklar 1.019, ,2 Ticari Alacaklar 1,8 1,9 Finansal Varlıklar 6,6 7,0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 195,9 195,9 Maddi Duran Varlıklar 127,0 132,9 Maddi Olmayan ve İmtiyaza Bağlı Duran Varlıklar 583,8 781,9 Şerefiye 41,6 42,6 Diğer Alacaklar ve Duran Varlıklar (3) 63,0 72,1 TOPLAM VARLIKLAR 1.449, ,2 KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler 535,6 417,3 Finansal Borçlar 210,4 245,3 Ticari ödemeler 57,3 85,1 Vadesi Henüz Gelmemiş Borçlar ve Diğer Yükümlülükler 43,3 86,7 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlık Yükümlülükleri (2) 224,6 0,2 Uzun Vadeli Yükümlülükler 270,3 436,9 Finansal Borçlar 146,6 202,4 Provizyon ve Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler (4) 123,7 234,5 Özkaynaklar 643,1 675,0 Ödenmiş Sermaye 225,0 225,0 Net Dönem Karı/Zararı -14,4-82,0 Bağlı Ortaklıklar -64,2-72,8 Yedekler 187,2 201,0 Geçmiş Yıllar Kar/Zararları 84,1 164,0 Ana Ortaklık Dışı Paylar 225,5 239,7 TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER, AZINLIK HİSSE&SERMAYE 1.449, ,2 (1) bu kaleme ticari olmayan alacaklar, vergi alacakları ve diğerleri dahildir. (2) satışa çıkarılan bölgesel gaz dağıtım varlığının varlık ve yükümlülükleri (2011 için finansman kurumu) (3) uzun vadeli ticari olmayan alacaklar, 3. parti alacakları, ertelenmiş vergi varlıkları, avanslar ve diğerleri (4) ticari olmayan ödemeler, 3. parti ödemeleri, ertelenmiş vergi ödemeleri ve diğer kaynaklar. 6

7 Gelir Tablosu (TL Million) 1H H 2011 Toplam büt gelirler Satışların maliyeti Brüt Kar Faaliyet giderleri Diğer faaliyet gelir/(giderleri), net Brüt faaliyet kar/(zarar) Finansal gelir/(harcamalar), net Kar/(zarar) vergi öncesi 223,77 164,75-195,13-135,84 28,63 28,92-41,89-44,71 1,24 6,19-12,01-9,61-6,77-31,32-18,78-40,92 Vergilendirme 4,84 1,88 Sürdürülen faaliyetler kar/(zarar) v -13,94-39,04 Ana ortaklık dışı paylar Dönemsel net kar/zarar 0,50-5,83-14,45-33,21 FAVÖK 14,42 16,73 7

8 2012 1Y Finansal Sonuçları Analizi Gelirler Global Yatırım Holding ( GYH, Holding veya Grup ) 30 Haziran 2012 tarihinde sona eren 6 aylık dönemde, geçtiğimiz yıla oranla 59 milyon TL ye tekabül eden % 36 lık bir artış göstererek net konsolide gelirlerini 164,8 milyon TL den 223,8 milyon TL ye çıkarmıştır. Bu değişim, temelde Liman ve Enerji iştiraklerindeki gelir artışından kaynaklanmaktadır. Konsolide liman gelirleri, 2012 yılı ilk yarısında, geçtiğimiz yılın aynı dönemine oranla % 22 lik artış göstererek 51,5 milyon TL ye ulaşmıştır. Konteyner elleçlemedeki artışın etkisiyle ise ticari liman gelirlerinde % 26 lık bir artış gerçekleşmiştir. Enerji Bölümünün gelirleri 2012 yılının yarısında, geçen sene aynı döneminde kaydedilen 101,5 milyon TL ye kıyasla % 54 artış göstererek, 156 milyon TL olmuştur. Bu yükselmenin ana nedeni olarak, ortalama gaz fiyatlarındaki % 27 lik artışın yanı sıra yeni abone sayısındaki artış ve m3 gaz satış sayısındaki yükseliş gösterilebilir. Temmuz 2012 de, Grup bölgesel gaz dağıtım valıklarındaki hisselerini toplam 75 milyon ABD $ karşılığında elden çıkarmıştır. PERA GYO, 2012 yılının ilk 6 aylık döneminde, 2011 yılının aynı döneminde kaydedilen 1.6 milyon TL ye kıyasla 2.4 milyon TL gelir açıklamıştır. Gelirin ana nedeni Denizli deki Sümerpark AVM nin kiralama faaliyetlerinden kaynaklanmaktadır. Finans Bölümü nün gelirleri 2011 yılının ilk yarısında 16,9 milyon TL iken, 2012 yılı ilk yarısında %27 lik bir düşüş göstererek 12,3 milyon TL olarak kaydedilmiştir. Düşük işlem hacmi ağırlıklı olarak net ticari komisyonlarda bir azalmaya yol açmıştır. 8

9 2012 1Y Finansal Sonuçları Analizi FAVÖK GYH nin, 2011 in ilk yarısında 16,7 milyon TL olan konsolide FAVÖK ü, 2012 yılının ilk yarısında 14,4 milyon TL olarak gerçekleşmiştir FAVÖK'üne belirli varlık kazanımlarından kaynaklanan 5.4 milyon TL tutarındaki şerefiye kazancı da dahildir. Bu miktar dahil edilmediğinde 1Y 2011 dönemindeki karşılaştırılabilir operasyonel FAVÖK 11.3 milyon TL olarak hesaplanmaktadır. Global Liman İşletmeleri ( GLİ ) nin geçen yıl ilk altı aylık dönemde 24 milyon TL olan FAVÖK ü bu yılın aynı döneminde 30,6 milyon TL olarak kaydedilmiştir. Bu artış ağırlıklı olarak Antalya Lİmanı'nın gelişmiş operasyonel performansına bağlı olarak gerçekleşmiştir. Bazı Yunan kruvaziyer operatörlerinin yaşadıkları finansal zorluklardan dolayı seferlerini iptal etmeleri nedeniyle, kruvaziyer operasyonlardan sağlanan FAVÖK geçen yılın aynı dönemine göre kısmen bir düşüş göstermiştir. Bununla birlikte, konsolide liman operasyonlarından sağlanan FAVÖK marjı, etkin maliyet kontrolü sonucunda, 1Y 2011 döneminde %52 iken 1Y 2012 döneminde %60'a yükselmiştir. GYH nin Enerji Bölümü 2011 yılının yarısında açıkladığı 2,3 milyon TL ye kıyasla 2012 nin ilk yarısında -3,6 milyon TL negatif FAVÖK açıklamıştır. 1Y 2011 FAVÖK'ü Naturelgaz alımından kaynaklanan şerefiye kazancını da içermektedir. IFRIC 12 ve şerefiye kazancı gereğince ertlenen abone bağlantı gelirlerinin etkileri arındırıldığında, operasyonel FAVÖK geçen sene 0,1 milyon TL iken 2012 yılında 0.3 milyon TL olarak açıklanmıştır. Grup'un CNG faaliyetleri, bölgesel gaz dağıtım operasyonlarından kaynaklanan kayıpları azaltarak 1Y 2012 döneminde 0.4 milyon TL'lik pozitif FAVÖK sağlamıştır. GYH, Temmuz 2012'de, konsolide finansal tabloları negatif etkileyen doğalgaz dağıtım şirketini toplam 75.0 milyon ABD $ karşılığında elden çıkarmıştır. Grup 3. çeyrek konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirilecek olan bu satış işleminden milyon TL vergi öncesi kazancı elde etmiş olacak. Finans Bölümü, masraf merkezi olan Holding giderlerini de içermekte olup geçen yılın ilk yarısında açıklanan -9.1 milyon TL ye göre 2012 yılının aynı döneminde -12,5 milyon TL FAVÖK kaydetmiştir. Bu düşüşün ana sebebi olarak düşük işlem işlem hacmi ve genel olarak aracılık faaliyetleri gösterilebilir. 9

10 2012 1Y Finansal Sonuçları Analizi Net Kar/Zarar GYH geçen yılın aynı döneminde açıkladığı 33,2 milyon TL net zarar ile karşılaştırıldığında, 2012 yılının ilk yarısında 14,4 milyon TL net zarar kaydetmiştir yılının ilk yarısında Amerikan Doları karşısında TL nin değer kazanması, 7.4 milyon TL tutarında net yabancı para karı ile sonuçllanmıştır. Bununla birlikte, çoğu 2010 yılında Antalya Lİmanı'nın yeniden değerlemesinden kaynaklanan 25.7 milyon TL amortisman giderleri negatif bir çizgiye neden olmaktadır. GYH 31 Temmuz 2012'de tahvil bazlı kredi geri ödemelerini tamamlamıştır. Grup ayrıca doğalgaz dağıtım işindeki hisselerini de Temmuz 2012 itibariyle devretmiştir. Her iki işlem neticesinde Grup'un hem solo hem de konsolide bazda yabancı para cinsinden net borçluluk dıurumunda önemli ölçüde bir azalma sağlanacaktır. Bu doğrultuda, yönetim yılın ikinci yarısında nakit olmayan kur farklarının daha az etkisi olacağını beklemektedir. 10

11 II İştiraklerin Y Faaliyet Performansları 11

12 Global Liman İşletmeleri Kargo Elleçleme Gelirleri (TL) GLOBAL LİMAN İŞLETMELERİ 1Y Y 2011 % Change Konteyner Hacmi 85,418 78,132 9% Antalya Limanı 1Y Y 2011 % Değişim Kuşadası Yolcu Bodrum Yolcu Kuşadası Yolcu Bodrum Yolcu Kuşadası Yolcu Antalya Limanı Antalya Limanı Limanı Limanı Limanı Limanı Limanı Bodrum Yolcu Limanı Kruvaziyer Gemi Seferleri % -7% 43% Feribot Seferleri % -3% Kruvaziyer Yolcu Sayısı % -10% 34% Feribot Yolcusu % 5% Toplam Yolcu Sayısı % -11% 14% Konteyner (TEU) % - - Genel Kargo % - - Dökme Kargo % - - Toplam GRT % -6% 245% Toplam Deniz Araçları % -17% 1% 12

13 Global Liman İşletmeleri 2012 yılının ilk yarısında, Liman Bölümü geçen sene aynı dönem ile karşılaştırıldığında, %22 oranında artış göstererek 51,5 milyon TL gelir açıklamıştır. Bölüm geçen yılın aynı döneminde açıklanan 24.0 milyon TL FAVÖK e kıyasla 2012 nin ilk yarısında 30,6 milyon TL FAVÖK elde etmiştir. Gelirlerdeki artışın önemli bir kısmı, limanlardaki operasyonel performans artışı nedeniyle Antalya Limanı ndan sağlanmıştır. Solo bazlı bakıldığında, ilk altı aylık dönemde Antalya Limanı, Kuşadası Yolcu Limanı ve Bodrum Yolcu Limanı ndan elde edilen gelir artışları sırasıyla %26, %8 ve %49 olarak gerçekleşmiştir yılının ilk yarısında, Antalya Limanı'nda elleçlenen toplam konteyner hacmi, bir önceki dönem ile karşılaştırıldığında %9'lik bir artış gösterek TEU ya ulaşmıştır. Bu artışın büyük bir bölümü Çin in ihraç ürünlerindeki güçlü talebinden oluşmaktadır. Genel kargo ve dökme yük tarafında ise, ağırlıklı olarak Kuzey Afrika ülkelerinde yaşanan politik istikrarsızlıklardan dolayı toplam kargo hacminde hafif bir düşüş gerçekleşmiştir. Ancak, 2012 ilk yarısının sonuna doğru, bu ülkelere yapılan çimento ihracatında yaşanan artış, gelecek aylarda ibrenin yukarıyı göstereceğinin işaretidir yılının ilk 6 ayında Kuşadası Limanı na gelen yolcu sayısı geçen yılın aynı dönemine oranla %10 düşüş göstermiş ve 182,212 olarak gerçekleşmiştir. Bu düşüşün ana sebebi ise bazı Yunan kruvaziyer işletmecilerinin içine düştüğü finansal zorluklar, deniz araçlarının hacimlerinde azalma ve bazı seferlerin iptal edilmesine dayanmaktadır. Bodrum Yolcu Limanı nda ise yılın ilk yarısı toplam sefer sayısı ve toplam gelen yolcu sayısında sırasıyla %43 lük ve %34 lük bir artış yaşanmıştır. 13

14 Global Enerji Naturelgaz (CNG) 14

15 Global Enerji Enerji segmentinin gelirlerini, Grup'un bölgesel doğalgaz dağıtımı, sıkıştırılmış doğal gaz satışı ve toptan gaz satışlarından elde ettiği gelirler oluşturmaktadır. Grup, 2012 nin ilk 6 aylık döneminde, milyon TL gelir kaydetmiştir. Bu artışın sebebi, gaz satış hacmindeki (gaz taşıma hariç) %41'lik artış, eklenen yeni abone ve gaz satış fiyatlarındaki %14 lük artıştır. Grup 30 Haziran 2012 tarihinde sona eren dönem için 152 milyon TL'si bölgesel gaz dağıtım faaliyetlerinden kaynaklanan 156 milyon TL gelir kaydetmiştir. İlk ihale şartnamesi nedeniyle gaz marjlarının düşük olması, gaz dağıtım operasyonlarından elde edilen gelir konsolida FAVÖK ve kar üzerinde çok sınırlı bir etkiye sahipti. Grup CNG operasyonları (Naturelgaz) ve elektrik üretim işlerine odaklanmak adına Temmuz 2012'de bölgesel gaz dağıtım işindeki hisselerini tamamen elden çıkarmıştır. 1Y 2012 döneminde, %25 i ya da 3.5 milyon TL si Grup hissesi olan Naturelgaz solo bazlı olarak 14.1 milyon TL gelir sağlamıştır. Gelirler 2011 yılının aynı dönemi ile kıyaslandığında 1Y 2012 döneminde %80 artış göstermiştir. Grup un Mayıs 2011 de Naturelgaz hisselerini almasının ardından gaz istasyonu ağı ve depolama altyapısını genişletmek adına yatırımlar yapılmıştır. Toplam istasyon sayısı 30 Haziran 2012 itibariyle 7 ye ulaşmış ve toplam gaz satışı 2011 yılının aynı dönemine kıyasla %65 artış göstererek 11.4 milyon m3 olmuştur. Grup, iştiraki Global Enerji aracılığıyla, Naturelgaz daki hisseleri sırasıyla %25 ve %30 olan STFA ve Goldenberg ailesi ile hisse alım sözleşmesi imzalamıştır. Gerekli ön koşulların sağlanmasının ardından Grup un Naturelgaz daki hisseleri %25 den %80 e yükselecektir. 15

16 Global Enerji Termik Enerji Santrali Global Enerji, Şırnak'ta bulunan asfaltit madeninin 33 yıllık özel işletme hakkını elinde tutan madencilik iştiraki Geliş Madencilik in hisselerinin %80'ini satın almak için bir hisse alım sözleşmesi imzalamıştır. Global Enerji aynı zamanda 49 yıllık elektrik üretimi lisansına sahip Galata Enerji'deki hissedarlık oranını %60'tan %80'e çıkarmak için bir hisse alım sözleşmesi imzalamıştır. Geliş Madencilik halihazırda, Galata Enerji'nin yıllık 1.8 milyar KWh elektrik üretmesi beklenen, 270MW kapasiteli termik santral kurmayı planladığı Şırnak'taki asfaltit madenini işletmektedir. Geliş Madencilik filonlardan sadece biri olan Avgamasya'dan yıllık 500,000 ton üretmekte ve hem devlete hem de yerel yönetimlere satışını yapmaktadır. Asfaltit satışlarının santral üretim faaliyetine başlayana kadar devam etmesi beklenmektedir. Tesisin inşaatına 2012 yılı ikinci yarısında başlanması planlanmakta olup tahmini inşaat süresi 30 aydır. Sonuç itibariyle, Galata Enerji elektrik üretimine 2015 yılının ilk çeyreğinde başlamayı planlamaktadır. 29 Aralık 2011 tarihinde Galata enerji, Şırnak'ta 2x135 (270) MW gücünde asfaltite dayalı ve akışkan yatak teknolojisi ile inşa edilecek olan termik santralin inşası için, konuyla ilgili teknoloji ve hizmet üretiminde lider firma olan China National Electric Engineering CO., Ltd. (CNEEC) ile Anahtar Teslim Yapım Anlaşması imzaladı. Yapılan anlaşmaya ek olarak tesisin devreye alınmasını takip eden 4 yıl boyunca CNEEC tarafından santralin bakım, onarım ve işletme faaliyetlerinin yürütülmesini kapsayan bir İşletme, Bakım Onarım ve Eğitim Anlaşması da imzalandı. İmzalanan hissedarlar sözleşmesi kapsamında CNEEC Galata Enerji Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin %10 oranında ortağı konumuna gelebilecek. Projenin finansmanı, Türkiye nin 3 büyük özel ve kamu bankasının oluşturacağı bir konsorsiyum tarafından verilecek olan uzun vadeli proje finansman kredisi ile sağlanacaktır. 16

17 Gayrimenkul Pera GYO Gayrimenkul bölümü gelirlerini ağırlıklı olarak Mart 2011'de faaliyete geçen Sümerpark Alışveriş Merkezi nden elde edilen kira gelirleri oluşturmaktadır. Denizli Sümerpark konut inşaatının ilk aşaması Mayıs 2011'de başlamıştır ve 154 daireden oluşan bu bloklar öngörüldüğü gibi Haziran 2012 de tamamlanmıştır. Konutların ön satışları Eylül 2011 sonunda başlamıştır. Denizli Sümerpark Projesi: Proje, Türkiye nin güneybatısında yer alan Denizli ilinde 98,400 m² alan üzerine kurulu, içinde bir alışveriş merkezinin yer aldığı çok amaçlı kullanıma uygun bir gayrimenkul geliştirme projesidir. Proje aynı zamanda 608 birimden oluşan konut geliştirme (34,421 m²), 5,543m 2 'lik hastane arsası ve 10,745 m 2 'lik otel arsalarını da kapsamaktadır. 17

18 Finans Global Menkul Değerler & Global Portföy Yönetimi Finans bölümünün esas gelirleri, aracılık komisyonları, kredi işlem faiz gelirleri, portföy yönetim ücretleri, özsermaye alım-satım işlem gelirleri ve danışmanlık ücretlerinden oluşmaktadır. Finans segmenti nde 30 Haziran 2012 tarihinde sona eren dönemde, 2011 yılının aynı döneminde elde ettiği 16,9 milyon TL lik gelire kıyasla 12,3 milyon TL lik bir gelir kaydedilmiştir. Bu düşüş, düşük aracılık komisyonları ile sonuçlanan düşük işlem hacimlerine atfedilebilir. 15 Mart 2012 de Global Portföy Yönetimi A.Ş.; 16 milyar Euro luk portföy büyüklüğü, yaklaşık 150 bin müşterisi, 1500 çalışanı ile İtalya nın en büyük bağımsız varlık yönetim şirketi olan Azimut Holding S.p.A nin Lüksemburg da kurulu bağlı ortaklığı AZ International Holdings SA ile güçlerini birleştimiştir. Yapılan anlaşma çerçevesinde, Global Yatırım Holding iştiraklerinden olan Global Portföy Yönetimi A.Ş. nin %60 çoğunluk hissesine sahip olan Azimut Holding S.p.A nin Lüksemburg da kurulu bağlı ortaklığı AZ International Holdings SA ayrıca Global Menkul Değerler A.Ş. nin önümüzdeki üç yıl boyunca her yıl yüzde 5 oranında hisse satın alma yoluyla toplamda yüzde 20 oranında hissedarı olma opsiyonu tanındı. Global Menkul Değerler Holding Hisse Yapısı * Oran % Miktar - TL Global Yatırım Holding ,999,996 Azimut Holding S.p.A ,000,000 Halka Açıklık ,000,000 Diğer TOPLAM ,000,000 * Borsada işlem gören hisseler hariç 18

19 Pay Geri Alım Programı Global Yatırım Holding Yönetim Kurulu 30 Mart 2012 tarihinde gerçekleşen Yönetim Kurulu toplantısında ,45 TL tutarında olan ödenmiş sermayesinin %10 u olan ,-TL değerindeki hissenin geri alınabilmesi için karar almıştır. Pay Geri Alım Programına göre geri alım süresi 18 ay olacak ve geri alım için üst limiti ,-TL veya nominal değeri 22,500,368 TL (225,003, TL olan özsermayenin, %10 u kadar) olacak kadar fon ayrılacak. Geri alım programı sayesinde, GYH mevcut hakim piyasa fiyatları üzerinden hesaplanan %11.11 temettü verimi ile ortaklarına toplam 30 milyon TL'ye eşdeğer bir temettü dağıtılmasını hedeflemektedir yılının ilk yarısında Global Yatırım Holding tarafından geri alınan hisselerin toplam tutarı ve toplam nominal değeri sırasıyla ,16 TL ve ,00 TL dir. 19

20 Yasal Uyarı Bu rapor Global Yatırım Holding A.Ş. ( Global veya GYH ) tarafından hazırlanmıştır. Bu çalışmada yer alan ileriye dönük projeksiyonlar hiçbir şekilde geleceğe yönelik birer vaat olarak değerlendirilemez. Bu rapordaki bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan Global hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Sadece bu raporda yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilere uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu çalışma Global in izni olmadan çoğaltılamaz ve üçüncü kişilere verilemez. Daha Fazla Bilgi İçin: Selran Baydar, Direktör Yatırımcı İlişkileri Global Yatırım Holding Rıhtım Caddesi No. 51 Karaköy Istanbul Türkiye Phone: dahili selranc@global.com.tr Websitesi: ir.globalyatirim.com.tr 20