HAFTALIK BÜLTEN. 06 Şubat 2015 SAYI: 981 HİSSE SENEDİ PİYASALARI

Transkript

1 HAFTALIK BÜLTEN 06 Şubat 2015 SAYI: 981 HİSSE SENEDİ PİYASALARI ABD ve Avrupa borsaları haftayı kazançlarla kapattı. Küresel piyasalarda hafta sonu AB ve IMF e olan ülke borçlarının ödeneceğini taahhüt eden Yunanistan başbakanı Tsipras ve Maliye Bakanı Varoufakis in AB nin önemli ekonomik aktörleriyle yaptıkları görüşmelerde uzlaşıya varılamaması ve AMB nin Yunanistan ın fonlanmasına dair kararları sonrası başbakanın kurtarma paketine karşı tutumunu sürdüreceği yönündeki açıklamaları yakından takip edildi. Piyasalara yön veren diğer önemli gelişmeler ise petrol fiyatlarındaki yükseliş, şirketlerin bilanço açıklamaları ve ekonomik verilerdi. Yurtiçinde takip edilen en önemli gelişme Ocak ayı enflasyon verisi sonrası TCMB nin olağanüstü toplantısını iptal etmesiydi. BİST100 endeksinde satış ağırlıklı bir haftayı tamamladık. En yüksek değeri olan 90.48,20 puan seviyesini enflasyon verileri öncesinde Salı günü gören endeks, cuma günü de en düşük seviye olan ,9 puanı gördükten sonra haftayı %4 lük haftalık değer kaybıyla ve ,42 puandan tamamladı. Yurtiçinde bu hafta TÜİK Ocak ayı TÜFE verileri, TCMB nin yaptığı PPK açıklamaları ve yayınladığı ÜFE verileri takip edildi. TÜİK Ocak ayı TÜFE verilerini açıkladı, TÜFE Ocak ayından yüzde 1,1 artış gösterirken yıllık enflasyon yüzde 8,17 den 7,24 e geriledi. Beklenti gerilemenin 1 puanın üzerinde olması yönündeydi. Ocak ayında Yİ-ÜFE yüzde 0,33 artış gösterirken yıllık olarak yüzde 3,28 değerini aldı. TCMB yaptığı yazılı açıklamada PPK nın ara toplantı yapmayacağını ve durumu 24 Şubattaki toplantıda değerlendirileceğini duyurdu. Türkiye İmalat PMI Ocak ayında 49,8 e geriledi, endeks Aralık ayında 51,4 seviyesindeydi. TİM in açıkladığı Ocak ayı ihracat verilerine göre ocak ayı ihracatı geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 9,8 düşerek 10,8 milyar dolar oldu. Son 12 aylık ihracat ise yüzde 2,5 artarak 156 milyar 118 milyon 816 bin dolar seviyesine yükseldi. TCMB tarafından açıklanan geçici verilere göre reel efektif döviz kuru ocak ayında TÜFE bazında 116,85 e yükselirken ÜFE bazında 113,20 ye yükseldi. TCMB nin toplam rezervleri 1 milyar 216 milyon dolar artarak 130 milyar 529 milyon oldu. Avrupa Birliği Komisyonu Türkiye için 2015 yılı büyüme tahminini %3,7 den %3,3 e revize etti. KIYMETLİ MADEN VE EMTİA PİYASASI Bu hafta altın fiyatları düşerken petrol fiyatlarında yukarı yönlü bir hareket görüldü. Petrol fiyatında hareketleri etkileyen gelişmeler ABD deki yüksek stok açıklamaları, işçi grevleri, Suudi Arabistan ın Asya da rekabeti korumak için gerçekleştirdiği fiyat indirimi, ABD istihdam verisi beklentileri oldu. Brent petrolün varil fiyatı hafta içi 58,95 e kadar geriledi ve Cuma günü TSİ saati 17:00 itibariyle 58,16 $ dan işlem görüyor. Hafta başında petrol fiyatlarında görülen artış emtia fiyatlarının da artmasına sebep oldu. Ancak Çin de büyümenin gerileyeceğine dair işaretler ve AB Merkez Bankasının Yunanistan tahvillerini kabul etmeme kararı sonrası sanayi metalleri fiyatlarında düşüş yaşandı. Perşembe günü bakır yüzde 1,1 değer kaybetti. Dolardaki yükselişle değer kaybeden altının dalgalı hareketini Çin Merkez Bankasının gerekli karşılık oranını düşürmesi, AB-Yunanistan arasındaki anlaşmazlık ve ABD tarım dışı istihdam verilerinin etkilediği söylenebilir. DÖVİZ ve HAZİNE BONOSU TL, bu hafta önemli para birimleri karşısındaki değer kaybını sürdürdü ve gösterge tahvil faizinde yukarı yönlü hareket dikkat çekti. Geçtiğimiz hafta %6,89 seviyesinden kapanan 2 yıllık gösterge tahvil faizi Perşembe günü son ayın en yüksek seviyesi olan % 8,04 e kadar yükseldikten sonra haftayı 15 baz puanlık artışla bu seviyeden tamamladı. Döviz piyasalarında bu hafta yıllık TÜFE verisi ve erken faiz indiriminin gerçekleşmemesi, Yunanistan a ilişkin gelişmeler, petrol fiyatlarındaki dalgalanma ve Rusya- Ukrayna arasındaki siyasal gelişmeler etkili oldu. Enflasyon verileri sonrasında TL de önemli para birimleri karşısında görülen güçlenme Cumhurbaşkanı Erdoğan ın MB yorumunun ardından haftanın gerisinde etkisini yitirdi. Dolar/TL geçen hafta kırdığı tarihi rekoru ABD tarım dışı işsizlik verileri sonrasında tazeleyerek 2,4736 ya kadar yükseldi. Haftaya Yunanistan ın borçlarını ödeyeceğine ilişkin hafta sonu gelen taahhütle değer kazanarak başlayan Euro/Dolar paritesi de gelişmelerle yükseldi ve 1,14 ün üzerinde yatay bir seyir izlendi. Enflasyon verileri sonrasında 2,73 ün altına gerileyen Euro/TL paritesi de ilerleyen günlerde değer kazanarak 2, 80 seviyesinde dengelendi.

2 ULUSLARARASI PİYASALAR Avrupa da Euro bölgesinde de işsizlik oranı aralık ayında yüzde 11,4 olarak açıklandı, böylece Ağustos 2012 den beri en düşük seviyeye inmiş oldu. Euro bölgesindeki enflasyon ise ocak ayında yüzde -0,6 olarak açıklandı. İspanya istatistik enstitüsünün açıkladığı verilere göre İspanya ekonomisi 2008 den bu yana ilk defa büyüme gösterdi yılı büyüme oranı 4. Çeyrekte yüzde 0,7, yıllık olarak da yüzde 2 olarak açıklandı. İspanya da enflasyon ise beklentilerin altında yüzde -1,4 olarak açıklandı. Rusya Merkez Bankası haftalık repo ihalesi faiz oranını yüzde 17 den yüzde 15 e çekti. Rusya ekonomisi 2014 yılında yüzde 0,6 büyüdü. Euro Bölgesi imalat PMI beklentileri karşılayarak 51 oldu. Avustralya Merkez Bankası gecelik faizi 25 baz puan indirerek yüzde 2,25 e çekti. Eurostat ın yaptığı açıklamaya göre perakende satışlar aralık ayında yüzde 0,3 artarken yıllık bazda da yüzde 2,8 arttı. Avrupa Merkez Bankası başkanı Mario Draghi ile görüşen Yunanistan Maliye Bakanı Varoufakis Avrupalı kreditörlerle anlaşma sağlayabileceklerine inandığını söyledi. Financial Times gazetesine verdiği röportajda ise Varoufakis Yunanistan ın borçlarının silinmesi talebinden vazgeçtiğini söyledi. İngiltere merkez bankası politika faizini değiştirmeyerek yüzde 0,5 te tuttu. AB merkez bankası Yunanistan tahvillerini kabul etmeme kararı aldı. Seçim sonrası Yunanistan ve Almanya maliye bakanları arasında yapılan ilk görüşmede de bir uzlaşma sağlanamadı. Avrupa Birliği Komisyonu Euro Bölgesi için 2015 ve 2016 yılları büyüme oranları tahminini yükselterek sırasıyla yüzde 1,3 ve 1,9 a çıkartırken enflasyon görünümünü düşürdü. Almanya da aralık ayı sanayi üretimi yüzde 0,1 arttı. Fransa da aralık ayında dış ticaret açığı 3,45 milyar Euro olarak açıklandı. ABD'de ABD nin GSYH artışı beklenenin altında kaldı. GSYH nin 4. Çeyrekte yüzde 2,6 arttığı açıklandı, beklenti yüzde 3,2 idi yılının tamamında ise ABD ekonomisi yüzde 2,4 büyüdü. ABD de 4. Çeyrek işgücü maliyeti yıllık yüzde 2,2 oldu. Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni Endeksi 98,1 olarak açıklandı, Michigan ın 12 aylık enflasyon tahmini de yüzde 2,5 olarak açıklandı. ABD Ticaret Bakanlığının yaptığı açıklamaya göre Aralık ayında kişisel gelirler yüzde 0,3 artış gösterdi, kişisel harcamalar ise yüzde 0,3 azaldı. Aralık ayında PCE yüzde 0,2 azalırken yıllık yüzde 0,7 arttı. Çekirdek PCE ise yıllık olarak yüzde 1,3 arttı, beklentiler de bu yöndeydi. ABD de Ocak ayı imalat PMI 53,5 olarak açıklandı, önceki ay 55,1 idi. ABD de inşaat harcamaları Aralık ayında yüzde 0,4 artış gösterdi. ABD de özel sektör istihdamı ocak ayında kişi arttı, beklentiler artışın daha yüksek olacağı yönündeydi. ABD de ocak ayı Markit Hizmet Sektörü PMI54,2 olarak açıklanırken Markit Bileşik PMI 54,4 oldu. ABD de ISM ocak imalat dışı PMI 56,7 oldu. ABD Ticaret Bakanlığının açıkladığı verilere göre aralık ayında ABD nin dış ticaret açığı beklentilerin aksine, yükselerek 46,5 milyar dolar oldu. ABD de geçen hafta işsizlik başvuruları önceki haftaya göre kişi artarak kişiye yükseldi. Beklentiler yükselmenin daha fazla olacağı yönündeydi. ABD de ocak ayı Tarım Dışı İstihdam artış verisi beklentileri aşarak olarak açıklandı. Aralık ayının Tarım Dışı İstihdam artış verisi ise den e revize edildi. Asya da Çin merkez bankası zorunlu karşılık oranını 50 baz puan düşürerek yüzde 19,50 ye çekti. Euro bölgesinde perakende satışlar aylık ve yıllık bazda beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Çin in altın talebi 2014 te yüzde 25 azaldı.

3 2,4679 2,4479 2,4279 2,4079 2,3879 $ Tarih $ Tarih 2, , , ,4311 2, , , , ,4663 2, , , , ,4642 2, ,7961 Değ % 0,9 2 Değ % 1,4 0 1,1503 1,1453 1,1403 1,1353 1,1303 1,1253 /$ Tarih /$ $/ Tarih $/ 118, , , , , , , , , , , , , , , , ,7800 Değ % 0,4 7 Değ % 1, , , , ,1880 / Tarih / /$ Tarih /$ 1, , , ,3400 1, , ,9600 1, , ,0600 1, , , , ,7500 1, ,5265 Değ % 1,5 8 Değ % 1,3 6 0,7554 0,7504 0,7454 0,7404 / Tarih / Altın TL/Gr. Tarih TL/Gr , , , , , , , , , , , , , , , , ,579 Değ % -0,8 5 Değ % -2,2 7 BIST-100 Tarih Endeks Gösterge Tahvil Tarih G.Tahvil , , , , , , , , , ,04 Değ % -4,8 9 Değ % 1 6,6 9 * Fiyatlar saat 17:00 itibari ile alınmıştır

4 DOW JONES S&P-500 Tarih Dow Jones NIKKEI Tarih Nikkei Değ % 4,2 5 Değ % 1,8 0 Tarih S&P-500 NASDAQ Tarih Nasdaq Değ % 3,4 2 Değ % 2, FTSE-100 Tarih FTSE-100 DAX Tarih Dax Değ % 1,6 3 Değ % 1,3 5 * Nikkei Endeksi hariç diğer borsaların Cuma günü değerleri saat 17:00 itibari ile alınmıştır.

5 Bizim Menkul Değerler A.Ş Araştırma Departmanı arastirma@bizimmenkul.com.tr Telefon : Önemli Uyarı Burada yer alan bilgiler Bizim Menkul Değerler A.Ş. tarafından okuyucuyu bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da belli bir getiri garantisi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun olmayan sonuçlar doğurabilir. Burada yer alan bilgiler BMD nin güvenilir olduğunu düşündüğü yayımlanmış bilgilerden ve veri kaynaklarından derlenmiştir. Kullanılan bilgilerin hatasızlığı ve/veya eksiksizliği konusunda BMD hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. BMD Araştırma raporları şirket içi ve dışı dağıtım kanalları aracılığıyla tüm BMD müşterilerine eşzamanlı olarak dağıtılmaktadır. Ayrıca, Burada yer alan tahmin, yorum ve tavsiyeler dökümanın yayınlandığı tarih itibariyle geçerlidir. BMD Araştırma Bölümü daha önce hazırladığı ya da daha sonra hazırlayacağı raporlarda bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerden farklı ya da bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerle çelişen başka raporlar yayınlayabilir. Çelişen fikir ve tavsiyeler bu raporu hazırlayan kişilerden farklı zaman dilimlerine işaret ediyor, farklı analiz yöntemlerini içeriyor ya da farklı varsayımlarda bulunuyor olabilir. Böyle durumlarda, BMD nin bu raporlardaki tavsiye ve görüşlerle çelişen diğer BMD Araştırma Bölümü raporlarını okuyucunun dikkatine sunma zorunluluğu yoktur. Bu çalışma kesinlikle tekrar çıkarılmak, çoğaltılmak, kopyalanmak ve/veya okuyucudan başkasına dağıtılmak üzere hazırlanmamıştır ve BMD Araştırma Bölümü nün izni olmadan kopyalanamaz ve çoğaltılıp dağıtılamaz. Okuyucuların bu raporun içeriğini oluşturan yatırım tavsiyeleri, tahmin ve hedef fiyat değerlemeleri de dahil olmak üzere tüm yorum ve çıkarımların, BMD Araştırma nün izni olmadan başkalarıyla paylaşmamaları gerekmektedir. BMD bu araştırma raporunu yayınlamaya, müşterilerine ve gerekli yatırım profesyonellerine dağıtmaya yetkilidir. BMD Araştırma Bölümü gerekli olduğunu düşündüğünde düzenli olarak yatırım tavsiyelerini güncellemekte ve temel analize dayalı araştırma raporları hazırlamaktadır. Bununla birlikte, bu çalışma herhangi bir hisse senedinin veya finansal yatırım enstrümanlarının alımı ya da satımı için BMD ve/veya BMD tarafından direk veya dolaylı olarak kontrol edilen herhangi bir şirket tarafından gönderilmiş bir teklif ya da öneri oluşturmamaktadır. Herhangi bir alım-satım ya da herhangi bir enstrümanın halka arzına talepte bulunma kararı bu çalışmaya değil, arz edilen yatırım aracı ile ilgili kamuya duyurulmuş ve yayınlanmış izahname ve sirkülere dayanmalıdır. BMD ya da herhangi bir BMD çalışanı bu raporun içeriğindeki görüş ve tavsiyelere uyulması sebebiyle doğabilecek doğrudan ya da dolaylı herhangi bir zarar ya da kayıpla ilgili olarak sorumlu tutulamaz.