GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,97% Artan/Azalan Son % Altın 1.295,80 0,64% DJIA ,68% AAPL 592,83 1,24% Gumus 19,54 2,21% Nasdaq ,77% ORCL 41,95 2,22% Bakır 314,95 2,16% Dax ,99% MSFT 39,97 1,09% S&P Commodity 649 0,26% ENERJİ Son % Jeffries CRB 306 0,31% F/X Son % Brent 108,41 0,02% EUR/USD 1,3757 0,04% WTI 100,59 0,11% TAHVİL Yield GBP/USD 1,687-0,02% Doğal gaz 4,43 0,11% US 10 yr 2,65 USD/JPY 102,12-0,16% US 30 yr 3,49 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,46 ETF Son % Mısır 499,50 0,00% SPAIN 10 yr 2,92 TZA 16,79-6,77% Bugday 715,00-0,28% GREECE 10 yr 6,13 FAZ 19,5-2,84% Kahve 189,25 2,91% ITALY 10 yr 2,97 GLD 124,94 0,68% Pamuk 91,30 0,11% Gunluk Grafik Paladyum AMERİKA: Dün Amerika hisse senedi endekslerinde Dow Jones ve S&P 500'ün yeni rekor seviyeleri test ettiğini gördük. S&P 500 1,897 ile 1,900 direncinin hemen altından kapanırken, son haftalarda relatif olarak zayıf performans gösteren teknoloji hisseleri ve Nasdaq endeksi dün diğer endekslerin de önünde günü %1,77 yükselişle tamamladı. Dow Jones'un yanı sıra yakından takip edilen Dow Jones Transportation endeksinin de sanayi endeksini takip ederek yeni rekor seviyelere ulaşması, Russell endeksinin ve spekülatif risk iştahını gösteren momentum hisselerinin güçlü performansı ve genele yayılan alımlarla NYSE'de artan hisse sayısının azalan hisse sayısının yaklaşık dört katı olması, yükselişin devamı açısından olumlu göstergelerdi. Kışın aşırı soğuklar sebebiyle ekonomideki yavaşlama kaygıları, mevsimsel olarak hisse senetleri üzerindeki mayıs ayı etkisi ve endekslerin rekor seviyelere gelmiş olmasının yatırımcıda geçtiğimiz aylarda yarattığı endişelerin, ekonomik verilerdeki düzelme ve rally'de geride kalmama düşüncesi ile beraber yavaş yavaş dağılmaya başladığını görüyoruz. Bizim görüşümüz Amerika hisselerinde uzun pozisyonların devam ettirilemesi ancak bu pozisyonların vadeli piyasa kontratları ve opsiyonlar vasıtasıyla korunması yönünde, yeni açılacak pozisyonlar için ise momentum hisselerinden çok değer hisselerine ve kömür gibi geride kalmış olan sektör hisselerine ağırlık verilmesi mantıklı olacaktır. Yukarıdaki grafikte paladyum ithaları ile Amerika'daki vasıta satışları gösteriliyor. Katalitik konvertör yapımında kullanılan (talebin yaklaşık %70'i) paladyum bizim bu sene için de en beğendiğimiz değerli metal olmaya devam ediyor. Hisse senedi yoluyla paladyumda pozisyon almak isteyen yatırımcılar Stillwater Mining (NYSE:SWC) hissesini veya paladyum borsa yatırım fonunu (NYSE:PALL) tercih edebilirler.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,97% Artan Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,68% Azalan 667 AAPL 592,83 1,24% Teknoloji 1,58% SPY 189,785 0,97% Nasdaq ,77% Degismeyen 114 CSCO 23,19 0,74% Sanayi 1,44% DIA 166,8 0,65% Russell ,39% Tepe 70 QCOM 79,97 0,59% Temel madenl 1,42% FXI 35,32 2,14% Dax ,99% Dip 62 FB 59,83 4,52% ERX 108 1,98% FTSE ,18% S&P Put/call 0,85 HPQ 32,82 1,42% TNA 69,59 6,77% Shanghai ,08% C 47,27 0,60% En kotu3: % TZA 16,79-6,77% Nikkei ,35% TAHVİL/US Yield FCX 34,89 2,89% Elektrik, Su, G -0,89% QID 57,15-3,23% Vix 12,23-5,34% 10 yr 2,65 GE 26,85 1,63% Telekom -0,14% ERY 15,58-2,20% Baltic Dry 987-2,08% 30 yr 3,49 GM 34,82 1,72% D. Tuketim 0,36% FAZ 19,5-2,84% S&P 500 Avrupa Merkez Bankası nın para politikasında gevşemeye gideceğine yönelik beklentiler dün Avrupa da hisse senedi piyasalarının altı yılın zirvesine yükselmesini sağladı. ABD endeksleri ise dün birleşme ve satın alma haberleri ile teknoloji hisselerindeki alımlar sayesinde güçlü bir seyir izledi. S&P 500 %1 yükselerek seviyesine gelirken, Dow endeksi %0,7 yükselişle puana çıktı. Nasdaq ise %1,8 yükseldi. Endekse göreceli olarak kötü performe eden teknoloji hisseleri ve küçük ölçekli hisselerdeki toparlanmanın bu yükselişe öncülük ettiğini gördük. ABD deki rekor kapanışın ardından Asya endeksleri de bu sabah yükselişte, Tokyo %2, Seul %1 yükselirken, Şanghay ise yatay bir seyir izledi. Bugün makro ajanda da ABD perakende satışlar, Almanya ZEW anketini takip ediyoruz. Hafta genelinde ise ABD Nisan ayı enflasyon rakamları odak noktasında olacak. Ayrıca geçtiğimiz haftaki Draghi nin açıklamaları sonrasında Euro Bölgesinde büyüme ve enflasyon rakamları, Japonya

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 648,97 0,26 2,64 Altın 1.295,80 0,64 7,41 Mısır 499,50-1,58 14,30 Brent 108,41 0,02-0,98 Jeffries CRB 305,51 0,31 9,04 Gumus 19,54 2,21-0,12 Bugday 715,00-1,04 15,61 WTI 100,59 0,11 3,52 DJ-UBS 136,05 0,00 8,19 Platin 1.441,90 0,84 4,39 Soya 1.465,25-1,46 16,31 Doğal gaz 4,43 0,11 7,90 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 189,25 2,91 64,42 Bakır 314,95 2,16-7,19 NEM 24,51 2,04 6,43 GLD 124,94 0,68 7,60 Pamuk 91,30 0,11 8,84 Aluminyum 1.746,00 1,38-4,24 PAAS 12,96 2,29 10,77 SLV 18,78 1,95 0,37 Kakao 2.865,00 0,03 5,18 Nikel ,00 5,10 49,95 AUY 7,2-0,28-16,47 DBA 28,51 0,11 17,57 Şeker 17,29 0,52 3,35 Kurşun 2.107,25 1,84-5,29 HL 3,13 2,96 1,62 USO 36,59 0,52 3,60 Tarımsallar: USDA tarafından sezonu sonunda bir önceki seneye göre global envanterin %0,5 artarak 187,4 milyon tona ulaşacağı beklentilerinin açıklanmasıyla düşüşü geçen buğdayda, $7,00 desteğinin test edildiğini gördük. Bu destek seviyesinin tutması ile beraber $7,10 seviyelerinde konsolide olmaya çalışan emtiada önümüzdeki günlerde Ukrayna gerginliğinin azalması ve en büyük ihracatçı olan Amerika'da kuru hava koşullarının düzelmeye başlaması, fiyatları baskı altına alabilecek diğer faktörler olabilir. Son günlerde Amerika'da hava şartlarının iyileşmeye başladığını ve üretimin en fazla yapıldığı Kansas bölgesinde yağışların başladığını görüyoruz. Burada $7,00 desteğinin dikkatli bir şekilde izlenmesini, bu bölgenin altında uzun pozisyonda şimdilik kalınmamasını öneriyoruz ve kısa vadeli risklerin artmaya başladığını düşünüyoruz. Yukarıda ise $7,40-$7,50 bölgesinin aşılması yükselişi hızlandırabilir. Burada global bazda arz/talep dengesinin rahat olduğu bir ortamda, Ukrayna krizi ve kuraklık gibi ani arz şokları fiyat artışı açısından önemli dinamikler olacaktır.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3757-0,01% GBP/USD 1,6870 0,11% EUR/GBP 0,8155-0,12% USD/JPY 102,1200 0,26% EUR/JPY 140,4900 0,26% USD/CHF 0,8878 0,16% EUR/CHF 1,2214 0,15% AUD/USD 0,9364 0,02% DXY 79,9010 0,00% USD/TRY 2,0777 0,04% EUR/TRY 2,8589 0,02% EUR/USD

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER BUGDAY (Gun) Global bazda arzın hala oldukça güçlü olması ve Amerika'da kuru hava koşullarının bir miktar iyileşmesi ile beraber buğdayda hızlı bir geri çekilme takip ettik. 5 gün arka arkaya düşen buğday kontratı önemli bir destek olan $7,00 seviyesinden dönerek tekrar $7,10 üzerine çıktı. $7,00 takip etmeye devam edeceğimiz seviye, bu bölgedeki yukarı yönlü trend, yatay destek ve 50 günlük hareketli ortalamanın kırılması stop-loss emirleri tetikleyerek düşüşü hızlandırabilir. Uzun pozisyonlarını tutan yatırımcıların stop-loss emirlerini de $7,00'ın hemen altında tutmaya devam etmelerini tavsiye ediyoruz.

6 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

7 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,065 0,059-0,073 0,059 0,060 0,113-0,007 0,018 0,020-0,087-0,123 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,065 1,000 0,824 0,288 0,882 0,781 0,778 0,162 0,336 0,429 0,140 0,244 CRUDE OIL WTI 3 0,059 0,824 1,000 0,243 0,745 0,657 0,649 0,180 0,342 0,434 0,140 0,202 DENATURED ETHANOL 4-0,073 0,288 0,243 1,000 0,237 0,259 0,259 0,104 0,380 0,327 0,185 0,372 GASOIL 5 0,059 0,882 0,745 0,237 1,000 0,698 0,702 0,171 0,307 0,444 0,080 0,242 GASOLINE 6 0,060 0,781 0,657 0,259 0,698 1,000 0,966 0,099 0,254 0,367 0,112 0,185 GASOLINE RBOB 7 0,113 0,778 0,649 0,259 0,702 0,966 1,000 0,098 0,259 0,359 0,106 0,166 NATURAL GAS 8-0,007 0,162 0,180 0,104 0,171 0,099 0,098 1,000 0,051 0,078 0,142 0,175 SOYBEAN 9 0,018 0,336 0,342 0,380 0,307 0,254 0,259 0,051 1,000 0,733 0,303 0,458 SOYBEAN OIL 10 0,020 0,429 0,434 0,327 0,444 0,367 0,359 0,078 0,733 1,000 0,261 0,497 SUGAR 11-0,087 0,140 0,140 0,185 0,080 0,112 0,106 0,142 0,303 0,261 1,000 0,282 WHEAT 12-0,123 0,244 0,202 0,372 0,242 0,185 0,166 0,175 0,458 0,497 0,282 1,000 SPREAD GRAFIKLERI

8 BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

9 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior (212) Ozan Toros (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay Senior (212) Cigdem Gul Aydin (212) Emin Yalçın (212) Serdar Bayer (212) Hasan Alakuş (212) Ali Murat Bilsel (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

10 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz