IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı Günlük Yorum

Transkript

1 IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı Günlük Yorum

2 Piyasalarda Bugün Ne Oldu? BRENT PETROL ALTIN GBPUSD USDTRY EURUSD Eylül ayı ihtimalleri zayıfladı Geçtiğimiz hafta ABD tarafında ISM imalat PMI ın 49.4 olarak açıklanmasının ardından dün, ISM hizmet PMI da 55.0 lık piyasa beklentisinin altında 51.4 olarak açıklandı. Böylelikle ABD hizmet sektörü Ağustos ta 6 yılın en zayıf büyümesini kaydetti. İmalat sektörünün beklenmedik şekilde daralması, Ağustos ayı tarım dışı istihdamın beklentilerin altında kalması ve dün açıklanan verinin ABD hizmet sektörünün ivme kaybettiğini göstermesi, ekonomiye yönelik şüpheleri artırırken Fed in Eylül ayında faiz artırma ihtimalinin zayıflamasına sebep oldu. Dün açıklamalarda bulunan San Francisco Fed Başkanı John Williams Fed in ABD tarihindeki en yavaş faiz artış yolunu izlemesinin muhtemel olduğunu belirtti. Williams şu an bir yıl öncesine kıyasla daha yavaş bir faiz artırım patikası öngördüğünü, yüzde 3'lük faiz oranına ulaşılmasının da iki yıldan daha uzun sürebileceğini ifade etti. Bu ayki bir faiz artışının halen masada olduğunu söyleyen San Francisco Fed Başkanı, faiz artırım zamanlamasının ekonomik verilere bağlı olduğunun bir kez daha altını çizdi. Gözler Avrupa MB na çevrildi Piyasalar yarınki Avrupa MB para politikası kararlarına odaklandı. Banka son olarak Mart ayındaki toplantıda mevduat faizlerini eksi yüzde 0.30 dan eksi yüzde 0.40 a, politika faizini yüzde 0.05 ten yüzde 0 a çekmiş, aylık parasal genişleme miktarını ise 60 milyar eurodan 80 milyar euroya çıkarma kararı almıştı. Aradan geçen 6 ayda para politikasında herhangi bir değişime gitmeyen Avrupa MB nın dikkate aldığı en önemli gelişme Brexit in Euro Bölgesi ekonomisinde yaratacağı negatif etkiydi. Fakat Brexit in beklenilen kadar olumsuz bir etkisi olmadığını söyleyebiliriz. Euro Bölgesi PMI rakamlarına baktığımızda İngiltere ekonomisinde olduğu kadar keskin bir dönüş olmadığını görüyoruz. Veriler 50 genişleme bölgesinin üzerinde açıklanmaya devam ediyor. Dün Euro Bölgesi büyüme rakamları ise beklentilere paralel olarak açıklansa da, rakamın detayları Euro Bölgesi için umut verici nitelikte oldu. Yüzde 1.6 lık büyüme rakamına en büyük katkıyı hane halkı harcamaları ve net ihracatın verdiğini görüyoruz. Yatırımcı ve tüketici güven endeksleri ise ılımlı seyrini sürdürüyor. Draghi yi en çok düşündüren konu ise enflasyon oranının hedeflenen enflasyon oranının bir hayli uzağında kalması. Fakat ekonominin diğer dinamikleri düşünüldüğünde, bu toplantıda Avrupa MB beklemeye devam edecektir. Piyasalar faiz oranlarında veya parasal genişlemenin miktarında herhangi bir değişim beklemiyor. Sadece parasal genişlemenin süresinin uzatılacağı yönünde beklenti olsa da, Fed den önce Avrupa MB nın aksiyon alması son derece düşük bir ihtimal.

3 Banka Başkanı Draghi karar sonrası, genel olarak Euro Bölgesi ekonomisi hakkında olumlu açıklamalarda bulunabilir. Banka dan herhangi bir müdahale gelmese de Draghi, sözlü yönlendirmeler ile euro tarafına hareket kazandırabilir. Petrol piyasaları son derece yoğun bir gündem geçirmeye devam ediyor. Suudi Arabistan, Rusya ve İran ın karşılıklı açıklamalarının arından bugün, Suudi Arabistan Dışişleri Bakanı diğer üreticilerin üretimin dondurulması konusunda bir anlaşmaya varmaları halinde Suudi Arabistan ın da buna uyacağını bildirdi. Fakat Suudi Bakan, anlaşmayı bozacak tek ülkenin İran olabileceğini çünkü tüm üreticiler üretimi dondururken İran ın üretimini artırmasının kabul edilemez olduğunu söyledi. Suudi Arabistan topu yine İran a attı. İran ın anlaşmaya yanaşmaması durumunda Suudi Arabistan, Doha da olduğu gibi İran ı bahane göstererek anlaşma zeminini bozabilir. Teknik olarak ise Brent petrolde satış baskısının hacmini artırabilmesi için 47 dolar seviyesinin geçilmesi gerekiyor. Buranın altında seviyeleri takip edilebilir. Yükselişlerde ise aralığı geçilirse seviyelerine doğru yükseliş görülebilir.

4 ABD den gelen olumsuz veri akışına bağlı olarak Fed in Eylül ayı toplantısında faiz artırımına gitme olasılığı oldukça azaldı. Bu ihtimalin azalmasıyla değer kaybeden dolardan güç alan değerli metalde son üç haftanın zirvesine yakın seyir devam ediyor. Akşam saatlerinde ise FOMC üyelerinin yapacağı açıklamalara bağlı olarak değerli metalde hareketlilik artabilir. Günün ilk saatlerinde konuşma yapan San Francisco Fed Başkanı John Williams ın güvercin söylemlerine benzer açıklamalar gelmesi durumunda yükselişin devam ettiğini görebiliriz. Teknik olarak ise dün ve bugün test edilen bandının geçilmesi durumunda önce 1358 ardından 1366 dirençleri test edilebilir. Geri çekilmelerde ise ilk destek 1345 dolar seviyesinde bulunuyor. Bu desteğin aşılması durumunda bandı yeni alım fırsatlarını beraberinde getirebilecek önemli seviye olarak öne çıkıyor.

5 İngiltere tarafında bugün sanayi ve imalat üretim rakamları takip edildi. Brexit referandumu sonrası açıklanan ilk üretim verileri karışık bir görünüm ortaya koydu. İmalat üretimi aylık bazda yüzde 0.9 gerilerken, yıllık bazda yüzde 1.7 lik piyasa beklentisinin üzerinde yüzde 0.8 artış gösterdi. Sanayi üretimi imalat üretimine göre daha olumlu bir tablo ortaya koydu. Veri aylık bazda yüzde 0.1, yıllık bazda ise yüzde 2.1 artış kaydetti. Öte yandan bugün İngiltere MB Başkanı Mark Carney önemli açıklamalarda bulundu. Carney, son alınan para politikası kararlarının ekonomiye yansıdığını, Banka nın gerekmesi halinde teşvik paketindeki tüm enstrümanları artırabileceğini söyledi. Pariteye seviyesi destek olamaya devam ediyor. Günün kalanında bu seviye aşağı yönlü geçilirse ve seviyeleri görülebilir. Alıcılı seyirde ise takip edeceğimiz en önemli seviye olacak. Hareketlilik bu seviyenin üzerine taşınırsa tekrardan test edilebilir.

6 Dün açıklanan ABD PMI verisi ile Fed in Eylül de faiz artırımına gitme ihtimalinin zayıflaması, kurun bandına yerleşmesini sağladı. Yurt içinde ise enflasyonun beklentilerin altında kalması ile hükümet kanadından TCMB nin faiz indirimlerine devam etmesi yönünde mesajlar gelmeye devam ediyor. Kalkınma Bakanı Lütfi Elvan, çekirdek enflasyonda Şubat 2016'dan beri görüşen düşüş eğiliminin TCMB'nin önümüzdeki dönemde faiz oranlarında indirim yapma ihtimalini artırdığını söyledi. Açıklanan enflasyon oranı ve Fed in Eylül ayında faiz artırımına gitmemesi durumunda TCMB, sadeleşme sürecini 25 baz puanlık indirimler ile devam ettirebilir. Yeni güne sert yükseliş ile başlayan parite, ün üzerine kalıcılık sağlayamayarak geri çekilmeye başladı desteği aşağı yönlü geçilirse düşüş, seviyesine kadar devam edebilir. Yükselişlerde ise ün üzerine kalırsak önce , sonrasında ise seviyesi görülebilir.

7 Dün ABD ISM hizmet PMI verisinin beklentilerin bir hayli uzağında kalması ile parite seviyesinin üzerine yerleşti. Bugün ise veri akışı bakımında sakin bir gün geçiriyoruz. Yarın Avrupa MB nın para politikası kararları takip edilecek. Banka nın politikada herhangi bir değişime gitmesi beklenmiyor. Brexit e rağmen bölge ekonomisinin sağlam duruşu bu kararın alınmasında en büyük etken. Fakat 2016 ve 2017 yılına ait büyüme ve enflasyon beklentilerinde aşağı yönlü revizyon görebiliriz. Paritede yatay bir seyir takip ediyoruz ın geçilmesi durumunda ve seviyeleri gündeme gelebilir. Satıcılı seyir için ise öncelikle desteğinin kırılması gerekiyor. Buranın altında ve seviyeleri destek olarak takip edilebilir.