GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,48% Artan/Azalan Son % Altın 1.286,30 1,41% DJIA ,35% AAPL 528,16 1,45% Gumus 20,72 1,37% Nasdaq ,18% ORCL 34,38-1,77% Bakır 317,20 0,05% Dax ,81% MSFT 38,02-0,35% S&P Commodity 617 0,51% ENERJİ Son % Jeffries CRB 274 0,13% F/X Son % Brent 108,28 0,19% EUR/USD 1,3472-0,10% WTI 93,76 0,34% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6071 0,12% Doğal gaz 3,61 0,19% US 10 yr 2,70 USD/JPY 99,92-0,18% US 30 yr 3,80 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,72 ETF Son % Mısır 436,50 0,17% SPAIN 10 yr 4,06 TZA 19,93 0,15% Bugday 655,25 0,42% GREECE 10 yr 8,24 FAZ 24,71-2,45% Kahve 105,65-0,28% ITALY 10 yr 4,06 GLD 124,27 1,16% Pamuk 77,46 0,54% Gunluk Grafik FEDEX (NYSE:FDX) AMERİKA: Janet Yellen'ın Senato'da Bankacılık Komitesi'ndeki parasal genişlemeye destek olan konuşmasının ardından moral bulan hisse senedi piyasaları ve riskli varlıklar, dün yükselişe geçerken; S&P 500 ve Dow endekslerinin yeni rekor seviyelerine ulaştığını, 10 yıllıkların getirisinin ise %2,70 seviyelerine gerilediğini takip ettik.veri tarafında işsizlik başvuruları 2000 düşüşle 339,000 seviyesine inerken, yatırımcılar Yellen'ın konuşmasına odaklandıkları için bu veri bir miktar göz ardı edildi. Ancak geçtiğimiz ay başından bu yana bu datanın düşme eğiliminde olduğunun altını çizelim. Yellen'ın konuşması öncesinde daha şahin yorumlar yapabileceği düşünülse de, genel açıklamalar ve soru cevap kısmında oldukça güvercin yaklaşımdaydı. İyileşmenin devamı için parasal genişlemenin devamı yönünde açıklamalara devam eden, piyasalarda balon oluşumunu görmediğinden bahseden Yellen, tapering için tarih vermesi konusundaki soruya bunu komitenin değerlendireceği yanıtıyla bir tarih üzerinde durmaktan kaçınırken, istihdam piyasasını canlandırmak için bir miktar enflasyonu tolere edebileceği mesajları verdi. Genelinde oldukça güvercin bir konuşma olsa da, biz bu modun önümüzdeki günlerde güçlü gelebilecek Amerikan verileri ve FED tarafından açıklamalarla hızlı şekilde terse dönebileceğini ve tekrar tapering kaygılarının fiyatlanmaya başlayabileceğini bu yüzden EM hisse ve para birimlerindeki rally'lerde agresif pozisyonlar alınmaması gerektiğini, ağırlığın Amerika hisse senetleri ve dolarda olması gerektiğini düşünüyoruz Hisse senetleri tarafında dün 13F verilerini takip ettik, burada en çok dikkat çeken; Soros, Loeb ve Paulson gibi yakından izlenilen hedge fon yöneticilerinin aynı çeyrekte FedEx(NYSE:FDX) hissesinde pozisyon almalarıydı. Özellikle yeni uçak alımlarında masraf kısma yoluna giden ve hisse geri alım programına başlayan şirketin ekonomik büyümeden en olumlu etkilenecek sektörlerden birinde faaliyet göstermesi olumlu bir dinamikken, biz bu seviyelerde hissenin tam değerinde işlem gördüğünü ve cazip seviyeler için bir miktar geri çekilme beklenilmesi gerektiğini düşünüyoruz.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,48% Artan Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,35% Azalan AAPL 528,16 1,45% Saglik 0,85% SPY 179,27 0,50% Nasdaq ,18% Degismeyen 111 CSCO 21,37-10,96% Temel madenl 0,84% DIA 158,73 0,42% Russell ,07% Tepe 174 QCOM 71,22 1,70% Finansallar 0,82% FXI 36,825 0,92% Dax ,81% Dip 31 FB 48,99 0,57% ERX 85,41 1,81% FTSE ,90% S&P Put/call 1,22 HPQ 25,07-5,36% TNA 68,82-0,06% Shanghai ,60% C 50,21 0,44% En kotu3: % TZA 19,93 0,15% Nikkei ,12% TAHVİL/US Yield FCX 36,34 0,03% Teknoloji -0,54% QID 16,71-0,59% Vix 12,37-1,20% 10 yr 2,70 GE 26,99-0,59% Sanayi 0,35% ERY 21,5-1,94% Baltic Dry ,69% 30 yr 3,80 GM 38,50 0,16% Telekom 0,48% FAZ 24,71-2,45% S&P 500 Yellen ın açıklamaları küresel piyasalarda olumlu seyrin devam etmesine neden oluyor. Yellen ın ekonomideki kırılganlık devam ettikçe Fed in destekleyici politikalarının süreceğini belirtmesi ve varlık alım programının getirisinin maliyetinden hala daha fazla olduğunu açıklaması, varlık alımlarının yakın tarihte azalmayacağını beklentisini güçlendirdi. Avrupa endeksleri dün %1 civaro değer kazançları ile kapanırken, Dow ve S&P 500 rekor yüksek seviyelerde. S&P 500 günü %0,49 artışla rekor seviyeden günü tamamladı. ABD 10 yıllıkları %2,70 in altını gördü. Asya da da sert yükselişler hakim. Şanghay borsası bu sabah %2 nin üzerinde değer kazandı. Tokyo ve Hong Kong %1 in üzerinde primli. ABD vadeli endeks kontratları yatay açılışa işaret ediyor. Piyasaların gündeminde bugün Avrupa da TSİ 12:00 de açıklanacak enflasyon verisi önemli olacak. ABD de ise New York Fed Empire State imalat endeksi ve sanayi üretimi açıklanacak. Önümüzdeki günlerde Fed in para politikasına yönelik gelişmeler piyasalarda en önemli konulardan biri olmaya devam edecek. Bu doğrultuda da 20 Kasım Fed toplantı tutanakları, Fed in 18 Aralık toplantısı ve öncesinde 6 Aralıkta açıklanacak tarım dışı istihdam rakamı yakından takip edilecek.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 616,80 0,51-4,61 Altın 1.286,30 1,41-23,79 Mısır 436,50-0,85-28,26 Brent 108,28 0,19 3,89 Jeffries CRB 273,84 0,13-7,18 Gumus 20,72 1,37-31,93 Bugday 655,25-0,04-20,89 WTI 93,76 0,34 0,76 DJ-UBS 123,23 0,08-11,32 Platin 1.444,10 0,84-6,61 Soya 1.313,50-0,11 0,27 Doğal gaz 3,61 0,19-8,51 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 105,65-0,28-34,11 Bakır 317,20 0,05-14,41 NEM 28,07 2,82-39,56 GLD 124,27 1,16-23,30 Pamuk 77,46 0,54-1,93 Aluminyum 1.746,50-0,26-18,27 PAAS 11,07 7,58-40,90 SLV 20,05 1,37-31,73 Kakao 2.680,00 0,56 17,60 Nikel ,00-0,19-21,09 AUY 9,5 2,15-44,80 DBA 24,73-0,24-11,52 Şeker 17,64-0,06-14,33 Kurşun 2.074,00-0,13-11,86 HL 3,13 2,29-46,18 USO 33,93 0,09 1,68 Enerji: Dün Janet Yellen'ın güvercin açıklamalarının riskli varlıklara ve petrole olumlu etki etmesi beklenirken, Amerika'da açıklanan envanter verilerinin Cushing bölgesinde %4,6 artması WTI fiyatlarını baskı altına aldı. Şu anda Amerikan ham petrolünü etkileyen en önemli dinamik güçlü seyreden üretim ve Cushing bölgesinde giderek artan stoklar. Geçtiğimiz hafta Amerika'da üretim günlük 8 milyon varille 1989'dan bu yana en yüksek seviyelere tırmanırken, stokların da 38,2 milyon varille ağustostan bu yana en yüksek seviyelere çıktığını gördük. Bu da Brent-WTI spread'ini $15 seviyelerine yaklaştırdı. Biz petrolde yönlü pozisyonlar almak yerine Brent WTI farkının kapanmasına yönelik alınacak pozisyonların daha mantıklı olduğunu düşünüyoruz. Poziyon market nötr bir strateji olması dolayısıyla piyasada oluşabilecek volatiliteden yatırımcıların bir miktar daha az etkilenecek olması da yatırımcılar için olumlu bir dinamik.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3472 0,13% GBP/USD 1,6071 0,29% EUR/GBP 0,8383-0,16% USD/JPY 99,9200 0,56% EUR/JPY 134,6100 0,70% USD/CHF 0,9150-0,08% EUR/CHF 1,2327 0,06% AUD/USD 0,9325-0,04% DXY 81,0230 0,12% USD/TRY 2,0368-0,61% EUR/TRY 2,7451-0,45% EUR/USD EURUSD paritesi Yellen in beklentiler dahilinde güvercince konuşmasının ardından 1,3500 seviyesine yaklaştı. Ancak güne tekrar 1,3460 seviyesinden başlıyor. Piyasalardaki genel USD satışı baskısına rağmen 1,3500 altında kalması paritenin orta vadede zayıf kalabileceğini gösteriyor. Avrupa bölgesi enflasyon verileri gün içinde önemli olabilir.1,3300 ve 1,3600 orta vadeli destek direnç noktalarımız olacaktır. GBPUSD paritesi beklentilerin oldukça altında gelen perakende satış verisinin ardından 1,6000 seviyesinin altına indi. Ancak bu seviyeden gelen alımlarla 1,6100 seviyesine kadar yükseldi. 1,6250 oldukça kritik bir direnç seviyesi olamaya devam ediyor. Aşağıda ise 1,5900 önemli destek seviyemiz. USDJPY 99,80 seviyesinin dün kırılmasının ardından 100,00 ün üzerine attı Yellen in açıklamalarından sonra düşen USD faizlerine rağmen 100,00 seviyesinin üzerinde kalmayı başardı. Bu paritede yükselişin devam edebileceğini düşünüyoruz. 99,00-100,60 güniçi teknik seviyelerimiz.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER Petrobras (NYSE:PBR) Brezilya'nın en büyük petrol arama, geliştirme şirketi olan Petrobras, temel olarak hükümetin hissedeki payı ve operasyonlara müdahalesi dolayısıyla uzun zamandır değerlemeler açısından oldukça iskontolu işlem gören hisse bize göre iyi bir uzun dönem yatırımı. Teknik olarak 50 günlük ortalamanın 200 günlük ortalamayı yukarı yönlü kestiği ve hissenin $17 direncini geçme eğiliminde olduğu görülüyor. Kısa vadede yukarı yönlü momentumun devam etmesini bekliyoruz.

6 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

7 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,025 0,059 0,041 0,039 0,029 0,029 0,039 0,064 0,003-0,005-0,155 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,025 1,000 0,894 0,268 0,906 0,855 0,829 0,134 0,309 0,492 0,236 0,245 CRUDE OIL WTI 3 0,059 0,894 1,000 0,252 0,830 0,802 0,776 0,137 0,274 0,465 0,197 0,212 DENATURED ETHANOL 4 0,041 0,268 0,252 1,000 0,266 0,275 0,293 0,231 0,406 0,399 0,243 0,507 GASOIL 5 0,039 0,906 0,830 0,266 1,000 0,799 0,771 0,145 0,301 0,491 0,158 0,202 GASOLINE 6 0,029 0,855 0,802 0,275 0,799 1,000 0,927 0,135 0,303 0,426 0,219 0,227 GASOLINE RBOB 7 0,029 0,829 0,776 0,293 0,771 0,927 1,000 0,178 0,305 0,403 0,200 0,233 NATURAL GAS 8 0,039 0,134 0,137 0,231 0,145 0,135 0,178 1,000 0,083 0,118 0,138 0,203 SOYBEAN 9 0,064 0,309 0,274 0,406 0,301 0,303 0,305 0,083 1,000 0,610 0,259 0,432 SOYBEAN OIL 10 0,003 0,492 0,465 0,399 0,491 0,426 0,403 0,118 0,610 1,000 0,271 0,530 SUGAR 11-0,005 0,236 0,197 0,243 0,158 0,219 0,200 0,138 0,259 0,271 1,000 0,198 WHEAT 12-0,155 0,245 0,212 0,507 0,202 0,227 0,233 0,203 0,432 0,530 0,198 1,000 SPREAD GRAFIKLERI

8 BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

9 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) Ozan Toros Dealer (212) Ozan.toroskyatirim.com.tr Neşe Ergin Junior Dealer (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay Senior Dealer (212) Cem Fresko Dealer (212) Emin Yalçın Dealer (212) Ali Murat Bilsel Dealer (212) Hasan Alakuş Dealer (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

10 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz