Günlük Bülten 25 Mart 2014

Transkript

1 Bülten Mart 01 PİYASALAR Döviz Piyasası Yaklaşan seçimler nedeniyle bir süredir gelişmekte olan ülke para birimlerinden negatif ayrışan TL haftanın ilk gününde de Dolar karşısında değer kaybeden para birimlerinden biri oldu. Güne,333 seviyesinden başlayan USD/TL kuru öğleden sonra derecelendirme kuruluşu Fitch in gelişen piyasalarda en yüksek riskin Türk şirketlerine ait olduğuna yönelik değerlendirmelerinin de etkisiyle, seviyelerine kadar yükseldi. Daha sonra bir miktar geri çekilen kur günü,367 seviyesinden tamamladı. 31 Ara 13 1 Mar 1 Mar 1 $/TL,18,30,367 0,1%,1% /TL,99 3,0808 3,0963 0,%,9% Sepet*,1,67,666 0,3%,% /$ 1,373 1,379 1,3839 0,3% 0,7% $/Yen 10,31 10, 10, 0,0% -,9% $ Endeks 80,0 80,11 79,93-0,% -0,1% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (0,$+0, ),6,, 1,8 1,6 1, 1, 1,666,367 1,3839 Oca 13 Mar 13 May 13 Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 1 Mar FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması $/TL /$ Sepet ABD ve Euro Bölgesi nde PMI verileri açıklanırken, bu verilerin ABD de beklentilerin altında kalması ve Euro Bölgesi nde ise beklentilerden olumlu olmasıyla EUR/USD paritesi günü %0,3 artarak 1,3839 seviyesinden sonlandırdı. Sepet bazında TL, USD/TL ve EUR/TL deki yukarı yönlü harekete bağlı olarak günü %0,3 yükselişle,666 seviyesinden sonlandırdı. Emtia Piyasası Rusya ve Ukrayna arasındaki gerilimin azalmasının ardından düşüşe geçen emtia fiyatları haftanın ilk gününde de bu trendlerini devam ettirdiler. Brent petrolün varil fiyatı, günü %0,1 gerileyerek USD 106,8 seviyesinden tamamlarken, altının ons fiyatı sert düşüş göstererek günü USD seviyesinden sonlandırdı. Altın($/Ons) ,9% 8,9% Petrol(Brent) 110,8 106,9 106,8-0,1% -3,6% Gümüş($/Ons) 19, 0,3 19,9-1,9%,% Kaynak: Reuters, Bloomberg ,9 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) 106, Oca 13 Mar 13 May 13 Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 1 Mar

2 Bülten Mart 01 Faiz Piyasası Yerel seçimlerin yaklaşmasıyla risk iştahının azalması tahvil piyasasında hacmin düşük olmasına yol açarken, yıllık gösterge tahvilin faizi günü baz puanlık düşüşle %11,1 seviyesinden sonlandırdı. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 7, milyar TL düzeyine yükselirken, bu rakamın 0 milyar TL lik kısmı %10 dan haftalık repo fonlamasından,, milyar TL lik kısmı %11,0 den piyasa yapıcılığı imkanından,, milyar TL lik kısmı %1 den BİST Repo ve BAPP tan oluştu. Fonlamanın maliyeti %10,6 düzeyine yükseldi Top. Piyasa Hacmi Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*) Şub.13 Mar.13 May.13 Haz.13 Ağu.13 Eyl.13 Kas.13 Ara.13 Oca.1 Şub.1 Mar , Milyon TL Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) Gösterge Tahvil* 10,10 11, 11,1-0,0 1,1 USD Libor( 3 aylık) 0, 0,3 0,3 0,00-0,0 EUR Libor( 3 aylık) 0,7 0,8 0,8 0,00 0,01 O/N İMKB Repo 7,60 11,7 11,8 0,00 3,98 Eurobond 030* 6,91 6,1 6, 0,0-0,36 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg Türkiye'nin yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 66 seviyesine ulaşırken, 030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %6, seviyesine yükseldi. Borsalar * bileşik faiz TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru %10, Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Mar 1 Haz 1 Eyl 1 Ara 1 Mar 13 Haz 13 Eyl 13 Ara 13 Mar 1 Kaynak: TCMB Güne yatay bir seyirle başlayan BİST-100 endeksi, Fitch in Türk şirketleri hakkında yaptığı açıklama ve ABD borsalarının güne sert kayıplarla başlamasından dolayı kapanışa doğru satışa geçerek %1, geriledi ve günü puandan sonlandırdı. ABD de imalat PMI verisinin beklentilerden düşük gelmesiyle ABD borsaları günü ekside tamamlarken, Çin in ekonomiyi desteklemek için yeni bir paket açıklayacağı beklentisi Asya borsalarında yükselişe sebep oldu. BIST ,3% -6,0% BIST ,% -,9% Sanayi ,9% -,% Hizmetler ,1% -,8% Mali ,7% -7,0% Bankalar Endeksi ,9% -8,% Dow Jones ,% -1,8% S&P ,% 0,% DAX ,7% -3,8% Nikkei ,8% -11,1% Bovespa ,3% -6,8% Kaynak: Reuters, Bloomberg İşlem Hacmi (milyon TL) BIST 100 Endeks (sağ eksen) Mar.13 May.13 Eyl.13 Kas.13 Oca.1 Mar.1 Kaynak: Reuters

3 Şub 08 May 08 Ağu 08 Kas 08 Şub 09 May 09 Ağu 09 Kas 09 Şub 10 May 10 Ağu 10 Kas 10 Şub 11 May 11 Ağu 11 Kas 11 Şub 1 May 1 Ağu 1 Kas 1 Şub 13 May 13 Ağu 13 Kas 13 Şub 1 Bülten Mart 01 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Türkiye'de konut satışları şubat ayında bir önceki yıl aynı döneme göre yaklaşık %7 düşüşle 8.97 adet olarak gerçekleşirken, ocak ayına göre ise yaklaşık %6'lık düşüş kaydetti. Bankacılık sektöründe krediler bir önceki haftaya göre %0,77 artarak 1,10 trilyon TL oldu. Fitch gelişen piyasalarda Türk şirketlerine yönelik risklerin yüksek olduğunu belirtti. Euro Bölgesi nde öncü verilere göre martta imalat PMI 3 ile beklentiler seviyesinde açıklanırken, hizmetler PMI, ile beklentilere yakın bir değer aldı. Almanya'da açıklanan öncü verilere göre, martta imalat PMI 3,8, hizmetler PMI ise ile beklentilerin altında değerler aldı. ABD de öncü imalat PMI verisi mart ayında, olarak gerçekleşti. S&P, Brezilya'nın kredi notunu zayıf ekonomik büyüme, artan kamu harcamaları ve borcuna işaret ederek BBB'den BBB-'ye indirdi. Türkiye'de konut satışları şubat ayında bir önceki yıl aynı döneme göre yaklaşık %7 düşüşle 8.97 adet olarak gerçekleşirken, ocak ayına göre ise yaklaşık %6'lık düşüş kaydetti. Borçlanma maliyetlerinin tarihi düşük seviyelere gerilemesi ve yeni ruhsat alınacak konutlara uygulanan KDV artışının talebi öne çekmesiyle 013'te büyük sıçrama yaşanan konut satışlarında, bu yıl faizlerdeki yükseliş ve yüksek baz etkisiyle daralma öngörülüyordu. TÜİK tarafından açıklanan konut satış istatistiklerine göre, şubat ayında konut ilk defa satılırken, Türkiye genelinde konut satışları içinde ilk satışın payı %6,1 oldu. Söz konusu dönemde,.3 adet de ikinci el konut satışı gerçekleştirildi. Konut satışlarında şubat ayında İstanbul %0,7 payla ilk sırada yer alırken, onu %11, payla Ankara ve %6, payla İzmir izledi. Euro Bölgesi nde öncü verilere göre martta imalat PMI 3 ile beklentiler seviyesinde açıklanırken, hizmetler PMI, ile beklentilere yakın bir değer aldı. Beklentiler imalat PMI verisinin 3, hizmetler PMI verisinin ise,6 olarak açıklanması yönündeydi. Almanya da ise şubatta,8 nihai değerini alan imalat sanayi PMI endeksinin martta,6 seviyesinde açıklanacağı tahmin ediliyordu Almanya ve Euro Bölgesi PMI Euro Bölgesi İmalat PMI Euro Bölgesi Hizmetler PMI Almanya İmalat PMI Almanya Hizmetler PMI 3,8, 3 3

4 ABD de öncü imalat PMI verisi mart ayında, olarak gerçekleşti. Beklentiler PMI verisinin 6, olması yönündeydi. ABD İmalat PMI 8 6, Mar.11 Haz.11 Eyl.11 Ara.11 Mar.1 Haz.1 Eyl.1 Ara.1 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 Ara.13 Mar.1 Oca.10 Nis.10 Tem.10 Eki.10 Oca.11 Nis.11 Tem.11 Eki.11 Oca.1 Nis.1 Tem.1 Eki.1 Oca.1 Oca.10 Nis.10 Tem.10 Eki.10 Oca.11 Nis.11 Tem.11 Eki.11 Oca.1 Nis.1 Tem.1 Eki.1 Oca.1 Bülten Mart 01 Fitch gelişen piyasalarda Türk şirketlerine yönelik risklerin yüksek olduğunu belirtti. Fitch Ratings, Avrupa-Ortadoğu-Afrika (EMEA) bölgesi için yaptığı stres testinde risklere karşı en açık şirketlerin Türk şirketleri olduğunu bildirdi. Fitch, yavaşlayan büyüme, artan faiz oranları ve ısrarcı şekilde zayıf yerel para biriminin stres faktörleri olarak yer aldığı testte Rus şirketlerinin, özellikle de doğal kaynak sektöründe faaliyet gösterenlerin, gelişmekte olan piyasalarda yavaşlama ile başa çıkmak için en iyi konumda olduklarını savundu. Fitch, Rus şirketlerinin bu konumunda neden olarak kur riskini hedge etmelerini işaret etti. Stres testi modelinde 01 ve 01'de para biriminin %1 değer kaybedeceğini ve yerel para cinsinden ortalama borçlanma maliyetinde 0 baz puan artış olacağını baz aldıklarını ifade eden Fitch, buna göre not verdiği Türk şirketlerini toplam kaldıraç oranlarının 1, kat arttığını ve bu risklerin hali hazırda Türk şirketlerine vermiş olduğu notlara yansımış bulunduğunu vurguladı. Bankacılık sektöründe krediler bir önceki haftaya göre %0,77 artarak 1,10 trilyon TL oldu. Kredilerde yıllık artış %31,7 olurken, 13 haftalık ortalama artış ise %7,9 olarak gerçekleşti. % 0% 3% 30% % 0% 1% 10% % 0% Kaynak: BDDK Kur Etkisinden Arıldırılmamış Yıllık Kur Etkisi Hariç Yıllık 31,7%,% 60% 0% 0% 30% 0% 10% 0% Kur Etkisinden Arındırılmamış 13 Haftalık Hareketli Ortalama Kur Etkisi Hariç 13 Haftalık Hareketli Ortalama 7,9% 1,6% Kaynak: BDDK

5 Bülten Mart 01 S&P, Brezilya'nın kredi notunu zayıf ekonomik büyüme, artan kamu harcamaları ve borcuna işaret ederek BBB'den BBB-'ye indirdi. S&P ayrıca yabancı para cinsinden kısa vadeli kredi notunu A-'den A-3'e çekti. Görünüm ise 'negatif'ten 'durağan'a revize edildi. Brezilya ekonomisinde büyümenin son 3 yıldır keskin şekilde zayıfladığına işaret eden S&P, büyümenin 01 yılında %1,8 ve 01 yılında % seviyesinde gerçekleşeceği tahmininde bulundu. VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde PPK toplantı özetleri, reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranı açıklanırken, Almanya da IFO endeksi, ABD de tüketici güven endeksi, kişisel gelirler, yeni konut satışları ve bej kitap raporu açıklanacak. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.