GKB - Garanti Emeklilik ve Hayat Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu. Performans Sunuş Raporu

Ebat: px

Şu sayfadan göstermeyi başlat:

Download "GKB - Garanti Emeklilik ve Hayat Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu. Performans Sunuş Raporu"

Emin Kobal
6 yıl önce
İzleme sayısı:

1 GKB - Garanti Emeklilik ve Hayat Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Performans Sunuş Raporu A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka Arz Tarihi : 02/11/2005 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Fon Toplam Değeri tarihi itibarıyla Fon'un Yatırım Amacı Portföy Yöneticileri Sinan Kesikbaş Birim Pay Değeri (TRL) 0, Fonun amacı Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Devlet Tahvili ve Hazine Bonoları ve Suna Ahmed Uzun Yatırımcı Sayısı bunlara dayalı Ters Repolara fon Figen Kılıç Ergüzel Tedavül Oranı (%) 11,19 portföyünde yer vererek ağırlıklı olarak faiz geliri elde etmektir. Metin Türkeş Tuğçe Serap Eren Portföy Dağılımı Bono 86,56% En Az Alınabilir Pay Adedi : Adet Yatırım Stratejisi Vadeli Mevduat Ters Repo 9,30% 1,18% Fon, portföyünde dövize endeksli devlet iç borçlanma senetleri dahil Devlet Tahvilleri, Hazine Bonoları ve bunlara dayalı Ters Repolara fon portföyünün en az %80 i oranında yer verir. Bunun dışında özel sektör borçlanma araçlarına da fon portföyünün %20 sine kadar yatırım yapabilir.fon portföyüne riskten korunma Nakit -0,14% ve/veya yatırım amacıyla fonun yatırım stratejisine uygun olacak şekilde türev araçlar dâhil edilebilir. Portföye alınan türev araçlar nedeniyle maruz kalınan açık Hisse 3,10% pozisyon tutarı fon net varlık değerini aşamaz.fon portföyüne varlık alımlarında her zaman likit olan varlıklar tercih edilecek ve belli varlıklarda yoğunlaşmak yerine - Holding 1,20% riskin dağıtılması esasına göre mümkün olduğunca çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturulacaktır. - Bankacılık 1,01% - İletişim 0,89% Yatırım Riskleri Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu portföyünde kamu borçlanma araçları ile bunlara dayalı ters repolara minimum %80 oranında yer verilir. Piyasadaki faiz dalgalanmalarına bağlı olarak portföydeki menkul kıymetlerin değeri etkilenebilmektedir. Faiz dalgalanmalarından uzun vadeli sabit getirili menkul kıymetler kısa vadelilere oranla daha fazla etkilenebilmektedir. Fon yönetiminde piyasa faiz beklentilerine göre uzun vadeli menkul kıymetler ile kısa vadeli menkul kıymetler arasında doğru zamanlama ile değişiklik yapılarak ve risklerin arttığı dönemde portföydeki ters repo oranı arttırılarak risklerin minimize edilmesi hedeflenmektedir. Fon portföyüne menkul kıymet alımlarında belli menkul kıymetlerde yoğunlaşmak yerine, riskin dağıtılması esasına göre mümkün olduğunca çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturulacaktır. Bununla birlikte muhtemel yatırım riskleri aşağıda sıralanmıştır: Genel Piyasa Riski Piyasa fiyatlarındaki (faiz, kur, emtia, hisse senedi fiyatı vs.) olağan veya beklenmeyen hareketlere bağlı olarak fon portföy değerinde ortaya çıkabilecek zarar ihtimalini ifade eder. Fon, yatırım yaptığı piyasalardaki fiyat dalgalanmalarından doğabilecek risklere yatırım dönemi boyunca açıktır. Faiz Oranı Riski Faiz oranı riski, fon portföyünde yer alan Türk Lirası ve yabancı para cinsi tanımlı faize duyarlı finansal varlıkların ilgili faiz oranlarındaki olası

2 hareketler nedeniyle fonun net varlık değerinin olumsuz etkilenmesi sonucu maruz kalabileceği zarar ihtimalini ifade eder. Likidite Riski Fon portföyünün nakit akışındaki dengesizlik sonucunda nakit çıkışlarını tam olarak ve zamanında karşılayacak düzeyde ve nitelikte nakit girişine veya hazır değere sahip bulunmaması, hazır değerlerinin nakde dönüştürülememesi nedeniyle zarara uğraması ihtimalidir. Karşı Taraf Riski Karşı taraf riski, borçlanma araçlarına yapılan yatırımlarda yatırım yapılan ülke hazineleri de dahil olmak üzere karşı tarafın borcunu ödeyememe riskidir. Karşı tarafın yükümlülüklerini yerine getirememesinin sebepleri ise, genelde iflas etmesi veya ödeme aczi içine girmesidir. Bu gibi durumlarda fonun işlem yaptığı tüzel kişilik temerrüde düşmektedir. İşlemleri kanıtlayan ve destekleyen bir işlem belgesi mevcut olsa ve bu belge her iki tarafça imzalanmış olsa dahi temerrüde düşüldüğünde karşı taraf, kabul edilen getiriyi sağlayamayabilir. Kur Riski Portföy yatırımları söz konusu olduğunda, akla gelen ilk risk kur riskidir. Hem geçmiş, hem de beklenen getiriler kur farklarına göre ayarlanmalıdır. Özellikle geleceğe yönelik yapılan tahminlerde, beklenen getiriler hem finansal varlık getirisini, hem de kur değişimini dikkate almalıdır. Kur riskine, 1994 ve 2001 yılında ülkemizde yaşanan yüksek oranlı devalüasyonları örnek gösterebiliriz. Kur riski, sadece yüksek enflasyonla yaşayan, belirsizliğin ortama hakim olduğu, gelişmekte olan ülke piyasalarına özgü bir sorun değildir. Gelişmiş ülke piyasalarına yapılan yatırımlarda da ciddi çapta kur riskleri söz konusu olabilmektedir. Korelasyon Riski Farklı finansal varlıkların piyasa koşulları altında belirli bir zaman dilimi içerisinde aynı anda değer kazandıkları ya da değer kaybettiği gözlenmektedir. Bu bağlamda, korelasyon riski, en az iki farklı finansal varlığın birbirleri ile olan ilişkisi nedeniyle doğabilecek zarar ihtimalini ifade eder. Operasyonel Risk Kredi ya da piyasa riski ile ilgili olmayan nedenlerden dolayı operasyonlar sonucunda zarar oluşması ihtimali operasyonel risk olarak adlandırılabilir. Operasyonel riskin kaynakları arasında, kullanılan sistemlerin yetersizliği, başarısız yönetim, personelin hatalı ya da hileli işlemleri gibi kurum içi etkenlerin yanı sıra doğal afetler, rekabet koşulları, politik rejim değişikliği gibi kurum dışı etkenler de olabilir. Yoğunlaşma Riski Yoğunlaşma riski, belli bir varlığa ve/veya vadede yoğun yatırım yapılması sonucu fonun bu varlığın ve vadenin içerdiği risklere maruz kalmasıdır. Yasal Risk Yasal risk, fonun halka arz edildiği dönemden sonra mevzuatta ve düzenleyici otoritelerin düzenlemelerinde meydana gelen değişiklerden olumsuz etkilenmesi riskidir. Özellikle, vergi mevzuatında olabilecek değişiklikler fonun fiyatını etkileyebilecektir.

Standart Sapması (*) Bilgi Rasyosu Sunuma Dahil Dönem Sonu Net Aktif Değeri 2011 3,05 4,03 10,45 0,11 0,12 25.063.615,60 2012 14,42 15,56 6,16 0,12 0,08 26.494.932,15 2013-1,77 0,18 7,40 0,25 0,30 25.

3 GKB - Garanti Emeklilik ve Hayat Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Performans Sunuş Raporu B. PERFORMANS BİLGİLERİ PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi/Eşik Değer (%) Enflasyon Oranı Portföyün Zaman İçinde Standart Sapması (%) Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (*) Bilgi Rasyosu Sunuma Dahil Dönem Sonu Net Aktif Değeri ,05 4,03 10,45 0,11 0, , ,42 15,56 6,16 0,12 0, , ,77 0,18 7,40 0,25 0, , ,96 16,15 8,17 0,19 0,31-0, , ,38 0,41 4,76 0,25 0,36 0, ,09 B.D.[1] 0,19 0,47 B.D.[2] 0,19-0, /Ocak-30/Haziran/2015 dönemine aittir. B.D.[1] 01/01-31/03/2015 %80 Garbo Genel Endeksi+%10 KYD O/N Repo (Brüt) Endeksi+%5 BIST 30 Endeksi+%3 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL)+%1 KYD OST (sabit) + %1 KYD OST (değişken) B.D.[2] 01/04-30/06/2015 %80 KYD Kamu İç Borçlanma Araçları Endeksleri Tüm+%10 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt+%5 BİST30 Endeksi+%3 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi TL+%1 KYD Özel Sektör Borçlanma Araçları Endeksi Sabit+%1 KYD Özel Sektör Borçlanma Araçları Endeksi Değişken) Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. Performans Grafiği (2) Fon Getirisi Karşılaştırma Ölçütü Getirisi

4 C. DİPNOTLAR 1. Şirketin Faaliyet Kapsamı Bireysel Emeklilik Sistemi; mevcut sosyal güvenlik sistemimizi tamamlayıcı nitelikte olmak üzere, bireylere emeklilik döneminde ilave bir gelir sağlayarak refah düzeylerinin yükseltilmesine yardımcı olmak amacıyla kurulmuş tamamen gönüllülük esasına dayalı bir sistemdir. Emeklilik yatırım fonu, emeklilik için ödenen katkı paylarının yatırıma yönlendirildiği bir yatırım fonudur. Emeklilik şirketleri tarafından kurulur. Portföy yönetim şirketlerince yönetilir. Bu fonlar Bireysel Emeklilik Sistemi'ne ödenen katkı paylarının değerlendirilmesi için ve işletilmesi amacıyla özel olarak kurulur. Sadece Bireysel Emeklilik Sistemi'ne giren kişiler tarafından satın alınabilir. Emeklilik yatırım fonlarının elde etmiş olduğu kazançlara stopaj uygulanmamaktadır. Daha uzun vadeli yatırım stratejileri ile yönetilmektedir. 2. Fon Portföyü'nün yatırım amacı, yatırımcı riskleri ve stratejisi "Tanıtıcı Bilgiler" bölümünde yer verilmiştir. 3. Fon dönemine ait fon getirisine B. Performans Bilgileri bölümünde yer verilmiştir. 4. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt portföy değerine oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir. Fon İşletim Ücreti Aracılık Komisyonları brokerage kurtaj 94,40 VİOP TBPP Diğer Fon Giderleri İlan Giderleri 1.678,45 Noter,Harç ve Tasdik 475,02 Bağımsız Denetim 1.152,32 Vergi Resim Harç 385,40 Tahvil Borsa 1.024,02 Saklama 1.595,80 SPK Kayda alma 1.678,41 Kur Farkı Diğer 2.124,00 Ortalama Net Portföy Ortalama Fon Net TUTAR Varlık Değerine Oranı (%) ,20 0,93% 94,40 0,00% ,42 0,04% ,08 0,96% 5. Performans sunum döneminde Fon'a ilişkin yatırım stratejisi değişikliği yapılmıştır. 01/01-31/03/ /04-30/06/2015 Fonun Karşılaştırma Ölçütü: %80 Garbo Genel Endeksi %10 KYD O/N Repo (Brüt) Endeksi %5 BIST 30 Endeksi %3 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) %1 KYD OST (sabit) + %1 KYD OST (değişken) Fonun Karşılaştırma Ölçütü: %80 KYD Kamu İç Borçlanma Araçları Endeksleri Tüm %10 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %5 BİST30 Endeksi %3 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi TL %1 KYD Özel Sektör Borçlanma Araçları Endeksi Sabit %1 KYD Özel Sektör Borçlanma Araçları Endeksi Değişken)

5 Fonun Yatırım Stratejisi: Pay Senedi (%0-%10) Devlet Tahvili- Hazine Bonosu (%70-%100) Ters Repo/Takasbank para piyasası işlemleri (%0-%20) Mevduat/Katılma Hesabı (%0-25) Özel sektör tahvili (%0-%10) Takasbank para piyasası işlemleri fon portföy değerinin en fazla %10 u oranında yapılacaktır. Fonun Yatırım Stratejisi: Pay Senedi %0-%10 Devlet Tahvili/Hazine Bonosu %70-%100 Ters Repo %0-10 Takasbank para piyasası %0-%10 Mevduat/Katılma Hesabı %0-25 Özel sektör borçlanma araçları %0-%10 6. Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır.

Benzer belgeler

GKB - Garanti Emeklilik ve Hayat Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu. Performans Sunuş Raporu

GKB - Garanti Emeklilik ve Hayat Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Performans Sunuş Raporu A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka Arz Tarihi : 02/11/2005 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER