Çeyrek Yıl Sonu. Yatırımcı Sunumu

Transkript

1 Çeyrek Yıl Sonu Yatırımcı Sunumu

2 İçindekiler 3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları 9 15 Trakya Cam Şişecam Topluluğu 2

3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Çeyrek Gelişmeleri Temel Finansal Göstergeler Faaliyet Sonuçları 3

4 2016 Yılı 1. Çeyrek Gelişmeleri 1978 yılında Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. iştiraki olarak kurulmuştur. Piyasa Değeri 680 milyon USD (Mayıs 2016), hisselerinin %31 u halka açık olup (TRKCM) BIST de işlem görmekte, %69 u ise Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. ye aittir. Bulgaristan operasyonları %100 konsolide edilmiştir. Lüleburgaz daki otocam işletmesi Şişecam Otomotiv A.Ş. ye devrolmuştur. 4

5 Temel Finansal Göstergeler Milyon TRY Ç Ç Yıllık Büyüme Gelir % Brüt Kar % FVÖK % FAVÖK % Net Kar % Yatırım Harcaması % Marjlar: Brüt Kar 27% 30% 228 bps FVÖK 10% 13% 305 bps FAVÖK 20% 23% 348 bps Ner Kar 9% 11% 140 bps Yatırım Harcaması/Gelir 8% 6% -219 bps * 2016 dan itibaren Bulgaristan operasyonları %100 konsolide edilmiştir. 5

6 Temel Finansal Göstergeler Milyon TL Bulgaristan Operasyonları Hariç Tutulduğunda 20% 23% % % Ç Ç Ç Ç 2016 Gelir FAVÖK FVÖK FVÖK Marjı %9 %11 %18* %10 %10 %13 Gelir FAVÖK Marjı FVÖK Marjı FAVÖK Marjı %19 %18 %26* %18 %20 %23 Yıl sonu ve 2015 yılı 1. Çeyrek verilerinden özkaynak yöntemiyle değerlenen Bulgaristan, Hindistan ve Mısır hariç tutulmuştur Çeyrek verilerinde Bulgaristan operasyonları %100 konsolide olmuştur. *Trakya Cam, 2014 yılında Paşabahçe ve Soda hisselerinin satışı sebebiyle 129,7 Milyon TL arızi gelir kaydetmiştir. Arızi gelir hariç tutulduğunda, 2014 yıl sonu FAVÖK marjı %19 olmuştur. 6

7 Faaliyet Sonuçları Satış Hacminde İstikrarlı Yükseliş Bin Ton Satış Hacmi * Bulgaristan Operasyonları Dahil % Ç Ç 2016 Yıl sonu verilerinden özkaynak yöntemiyle değerlenen Bulgaristan, Hindistan ve Mısır hariç tutulmuştur yılı itibariyle Bulgaristan operasyonları %100 konsolide olmuştur. Otocam satışlarının hacmindeki yıllık %31 lik artış ve 2015 yılının birinci çeyreğindeki kapasite artışı sonrasında Bulgaristan operasyonlarında görülen önemli düzeydeki büyüme toplam satış hacminde yıllık %18 lik büyüme getirmiştir *Satış hacmi temel camlar (düzcam, buzlu cam, kaplamalı, lamine, ayna ve katma değerli camlar) ile otocam ve enkapsüle cam ların tona çevrilmiş halini içermektedir. 7

8 Faaliyet Sonuçları Yüksek Kapasite Kullanım Oranı ile Sürdürülen Üretim Bin Ton Üretim Hacmi* Bulgaristan Operasyonları Dahil Ç Ç 2016 Uluslararası Yurtiçi Yıl sonu verilerinden özkaynak yöntemiyle değerlenen Bulgaristan, Hindistan ve Mısır hariç tutulmuştur yılı itibariyle Bulgaristan operasyonları %100 konsolide olmuştur. *Düzcam, buzlu cam üretim rakamlarıdır. 8

9 Trakya Cam Küresel ve Bölgesel Konum Faaliyet Profili Tarihçe Organizasyonel Yapı 9

10 Küresel Konum Küresel Kapasiteler 2015 YS NSG Pilkington; 8% Asahi; 8% St. Gobain; 7% 11 üretim hattıyla birlikte 2,7 Milyon ton düzcam, buzlucam kapasitesi 85% Diğer; 67% Guardian; 6% Şişecam Düzcam; 3% Mısır Düzcam Kapasite Kullanım Oranı NSG Pilkington Asahi St. Gobain Guardian Şişecam Düzcam Diğer Dünya düzcam üretim kapasitesinin %30 una 4 ana oyuncu hakimdir Trakya Cam, St Gobain den sonra Avrupa da 2. büyük oyuncu olurken, küresel pazarda ise 5. büyük oyuncu konumundadır. Yurtiçinde Pazar payı Çeyrek itibariyle %69 dur. Küresel pazarda büyüme öngörüsü yüksek olan bölgeler Hindistan, Orta Doğu ve Afrika ile Türkiye dir. Bu bölgelerde karlılık seviyesi orta-yüksek seviyededir Asya Pasifik küresel pazardaki büyümeden en çok pay alan coğrafya konumundadır. Pazardaki üretimin %56 sı bu coğrafyadan gelmektedir Son yıllarda, Avrupa ekonomisinde görülen ekonomik zorluklar neticesinde 2015 yılında kapanan 5 hat ile birlikte 2008 yılından bu yana 15 düzcam hattı kapanmıştır ilk çeyreği itibariyle Doğu Avrupa da hızlı bir toparlanma görülmektedir 10

11 Bölgesel Konum Kapasite Yoğunluğu ile Pazarda Bölgesel Lider Lüleburgaz 2 Düzcam Hattı (440 bin ton Toplam Kapasite ) +Ayna, Otocam Hattı 2 Düzcam Hattı (500 bin ton Toplam Kapasite) Yenişehir 1 Düzcam Hattı +Kaplamalı, Lamine Hattı Polatlı (290 bin ton Toplam Kapasite) +Ayna, Buzlu Cam, Enerji Camları Mersin 2 Düzcam Hattı (565 bin ton Toplam Kapasite) 11

12 Faaliyet Profili Mimari Camlar Otocam Düzcam Isı Kontrollü Cam (Low-E) Isı ve Güneş Korumalı Cam (Solar Low-E) Güneş Koruma Cam (Online Kaplamalı) Güvenlikli Güvenilir Cam Ses Geçirmez Cam Dekoratif Cam: Ayna Öncam Otomatik Kapı Camları Sabit, Enkapsüle Kelebek Camları İçi Oyulmuş Sürgülü Camlar Arka Kapı Camları Tavan Camları Otobüs Yan Isı Camları Savaş Gemisi Nitelikli Camlar Enkapsüle Camlar İlişkili Pazarlar Beyaz Eşya Fırın ve Buzdolabı Camları Enerji Camları Enerji Camları Güneş enerjisi kolaktörleri ve PV modülleri için işlenmiş enerji camları 12

13 Tarihçe Trakya Cam Lüleburgaz Türkiye de kurulmuştur. Rusya,Romanya,Hindistan ve Almanya projeleri küresel büyüme politikamız çerçevesince uygulamaya konmuştur. Bulgaristan Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime başlamıştır. Mersin Fabrikası üretime başlamıştır. Yenişehir Fabrikası üretime başlamıştır. Romanya da yerleşik olan Glasscorp adlı şirket satın alınmıştır. Polatlı ve Rusya tesisleri üretime başlamıştır Lüleburgaz otocam tesisi üretime başlamıştır. Lüleburgaz Fabrikası bölgede float teknolojisi kullanan ilk firma olarak üretime başlamıştır. Mersin Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime başlamıştır. Bulgaristan da düzcam üretim hattı üretime başlamış ayna ve işlenmiş camlar da portföye katılmıştır. Bulgaristan da otocam üretimine başlanmıştır.saint Gobain ile Mısır ve Rus Projeleri için ortak girişim sözleşmeleri imzalanmıştır. Almanya da FRITZ Grubu bünyemize katılmıştır,hng Float Glass Limited ile JVA imzalanmıştır. Mersin ikinci fırında soğuk tamir Bulgaristan operasyonlarının yeniden yapılandırılması 13

14 Organizasyonel Yapı TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş. Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Trakya Investment B.V. HNG Float Glass Limited (JV) Trakya Autoglass Holding BV TRSG Glass Holding BV %85 %85 %100 %50 %100 %70 Saint Gobain Trakya Glass Glasscorp SA Fritz Holding Glass Egypt Bulgaria GMBH (JVA) EAD %30 %100 %90 %100 Automotive Glass Şişecam AGAR Trading Trakya Glass Rus Trakya Glass Alliance Rus AO Automotive AO AO Rus Trading AO Bulgaria EAD %100 %100 %100 %100 %100 Richard Fritz Prototype + Richard Fritz KFT Richard Fritz Spol Spare Parts Gmbh S.RO. %100 %100 %100 14

15 Şişecam Topluluğu Yönetici Özeti Finansal Göstergeler Şirket Genel Bakış 15

16 Yönetici Özeti Şişecam Topluluğu, 1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu Faaliyet alanları : Düzcam, Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar 13 ülkede üretim: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek, Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 140 ülkeye ihracat Yıllık 4,2 Milyon ton cam ve 2,2 Milyon ton soda külü üretimi 3 Milyar US$ seviyelerinde yıllık satış hacmi Küresel oyuncularla işbirliği Kredi Derecelendirme Notları; Moody s ve S&P tarafından sırasıyla Ba1/BB+ 16

17 Temel Finansal Göstergeler Kar Marjlarında İstikrarlı Yükseliş FAVÖK Marjları Düzcam 19,2% 23,6% Cam Ev Eşyası 15,1% 14,7% Cam Ambalaj 17,8% 21,6% Kimyasallar 22,7% 26,0% 1Ç 2016 Son 3 Yılın Ortalaması *Ana faaliyet alanlarına ilişkin FAVÖK marjları arızi gelirlerden arındırılmış FAVÖK rakamları üzerinden hesaplanmıştır 17

18 Temel Finansal Göstergeler Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Dengeli Katkısı 1Ç Ç % 5% 20% 33% 20% 33% 18% 24% 18% 23% Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer * * Şişecam ın enerji alım satımlarıyla ilgilidir 18

19 Temel Finansal Göstergeler Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK e Katkısı 1Ç Ç % 6% 29% 32% 29% 32% 18% 18% 16% 14% * Şişecam ın enerji alım satımlarıyla ilgilidir Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer * 19

20 Satış Geliri, Karlılık Satış Gelirlerinin Coğrafi Bazda Dağılımı Türkiye Faaliyetleri 1,3 Milyar TL Satış Geliri Yurtdışı Faaliyetler 71% 29% 538 Milyon TL Satış Geliri Çeyrekte 1,9 Milyar TL Satış Geliri 29% İhracat 32% Rusya Ukrayna Gürcistan Yurtiçi Gelirler 68% Avrupa 68% 20

21 Satış Geliri, Karlılık Türkiye den İhracatlar Çeyreğinde Ülkeye 162 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı Kuzey & Orta Amerika 6% Güney Amerika 5% Afrika Avrupa 48% 11% Orta Doğu 16% Asya 12% Uzak Doğu 1% Okyanusya 2% En Çok İhracat Yapılan 10 Ülke İtalya 14% Mısır 8% Fransa 6% Çin 5% Suudi Arabistan 4% Bulgaristan 4% İspanya 4% Birleşik Krallık 4% Almanya 4% Brezilya 3% 21

22 Küresel Cam Pazarındaki Konum Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum 32% 26% 25% 16% 3% 20% 20% 12% 22% 16% 5% 5% 5% 21% 20% 24% 23% 17% 18% 10% 9% 4% 0,4% 0,3% Cam Gelirlerinin Toplam Gelirler İçerisindeki Payı Ardagh 100% NEG 100% Owens Illinois 100% NSG 99% Şişecam 74% Owens Corning 70% Asahi Glass 55% St Gobain 13% Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning Ardagh NSG NEG Şişecam Kaynak: Bloomberg & Şirket Web Siteleri Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı Net Kar Marjı Hesaplamalar şirketlerin Çeyrek verilerine baz alınarak yapılmıştır. St Gobain, NSG ve NEG için ise en güncel veri 2015 yıl sonuna aittir 22

23 Faaliyet Bölgeleri 23

24 Şişecam Tarihçesi 2014 ve Sonrası Küresel Pazar da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer Almak 2000 ve Sonrası Küresel Vizyon Bölgesel Liderlik Bölgelerde Artan Pazar Payı Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim Strong Growth Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım Yurtdışı Yatırımların Başlatılması Ürün Portföyünün Genişletilmesi En Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleri Pazar Hedefinin Dünya ya çevrilmesi- Dünya Bizim Pazarımızdır Vizyonu Kuruluş ve Tek Fabrika Dönemi Paşabahçe de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi 24

25 Topluluk Ortaklık Yapısı 25 *Payları BIST-100 de işlem görmektedir

26 Risk Yönetim Politikaları Finansal Kaldıraç Likidite Döviz Pozisyonu Karşı Taraf Riski Makul Finansal Kaldıraç Oranı Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği Özsermayenin +/- 25% i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama Faiz Oranları Türev Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri 26

27 Kredi Derecelendirme, Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Moody s ve S&P den Alınan Kredi Notları MOODY S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB+ Negatif Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2015 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl elde edilen 9,28 in üzerine çıkarak 9,35 olarak kaydedildi. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almaya devam etmektedir

28 Yasal Uyarı Bu dokümandaki bilgiler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş., bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz Döviz Kurları Ç Ç 2016 Amerikan Doları/Türk Lirası Dönem Sonu 1,89 1,78 2,13 2,32 2,91 2,61 2,83 Dönem Ortalaması 1,67 1,79 1,90 2,19 2,72 2,46 2,94 Avro/Türk Lirası Dönem Sonu 2,44 2,35 2,94 2,82 3,18 2,83 3,21 Dönem Ortalaması 2,32 2,30 2,53 2,90 3,02 2,77 3,24 28

29 T. Şişe ve Cam Fabrikaları İş Kuleleri, Kule Levent / Istanbul Turkey Tel : (+90) Fax: (+90) İletişim Bilgileri Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı gelverici@sisecam.com Tel: (+90) Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü boge@sisecam.com Tel :(+90) Yatırımcı İlişkileri SC_IR@sisecam.com Hande Özbörçek Kayaer hozborcek@sisecam.com, Tel: (+90) Sezgi Eser Ayhan seayhan@sisecam.com, Tel: (+90)