VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş ÇEYREK YATIRIMCI SUNUMU

Transkript

1 VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş ÇEYREK YATIRIMCI SUNUMU

2 Pazar Dinamikleri Kişi Başı Tüketim (kg) Türkiye de temizlik kağıtları pazarının büyüklüğü 625 Mn USD ve tondur. (2009: 600 Mn USD ve ton) Dünya da kişi başı tüketimortalama 3.8 kgdır.(batı Avrupa da: 13.8 kg, Doğu Avrupa da: 2.6 kg) Dünya Temizlik Kağıtları pazarının son 5 yıldaki ortalama büyüme hızı yıllık %3 dür. Kaynak: World Tissue Market,2010 Türkiye de GSYİH ve Temizlik Kağıtları Sektör Büyüme Hızları 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 31% 6% 22% 5% 18% 9% 8% 43% 18% 9% 7% 5% 14% 1% 18% GSYİH Büyüme Hızı Temizlik Kağ. Pazar Büyümesi -5% 9% 3% Türkiye deki kişi başı temizlik kağıtları tüketimi yaklaşık 4,3 kg dır. Türkiye temizlik kağıtları pazarının kurulu üretim kapasitesi 2010 yılında, 2009 yılına göre %18,3 artarak ton olarak gerçekleşmiştir. (Kağıtkarton sektörü kurulu kapasitesindeki artış aynı dönemde %4,7 dir.) Türkiye de temizlik kağıtları pazarının 2010 yılı ihracatı ton, ithalatı ise ton olmuştur. Kaynak: Hazine Dış Ticaret Müsteşarlığı, Nielsen, IMF 1 Viking Kağıt

3 Pazar Dinamikleri -II Selüloz Fiyatları (USD/Ton) Toplama Kağıt Fiyatları (TL/Ton) Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Kanal Kırılımı Hem ev içi (perakende) hem ev dışı kanalda büyüme trendi devam etmektedir. Eviçikanaldahavlukağıdınpayıartmaktadır yılı sonunda ciro bazında havlu kağıdın payı %25 olarak gerçekleşmiş, pazarın%49 u ise tuvalet kağıtlarından oluşmuştur. Ev içi kanal Ev dışı kanal 30% 70% Perakendekanaldaözelürünmarkalarınınpayı%25 dir. 2 Kaynak: Selüloz Vakfı Viking Kağıt

4 Markamız ve Yeni Ürünler 2010 yılında tekrar oluşturulan marka mimarisi çalışmaları ile, temizlik kağıtları pazarının üç ayrı segmentine farklı markalar ile ulaşmak hedeflenmiştir. Özellikle orta-üst segment sınıfta, sektör oyuncularında benzeri olmayan fiziksel özelliklerde, 2 katlı ürünlerden daha yüksek gramajlı ürün üretilmiş ve Lily Dolgun markası altında pazara sunulmuştur. Ekonomik sınıfta yer alan ürünler, Senso markası altında toplanmıştır yılında ekonomik segment sınıfına yer alan Senso Pufla alt markalı ürünlerin de lansmanı yapılmıştır. 3 Viking Kağıt

5 Satışlar Yurtiçi ve Yurtdışı Satış Kırılımı 9A11 (Miktar) Ürün Grupları Bazında Satış Kırılımı (Miktar) (9A11) Havlu; 15% Yurtiçi; 68% Yurtdışı ; 32% Tuvalet Kağıdı; 68% Peçete; 17% Viking Kağıt yurt içinde aktif 50 bayi ve direkt satış yapılan müşteriler kanalıyla satışlarını gerçekleştirmektedir. Bunun yanında yerel ve ulusal marketlerle yapılan anlaşmalar çerçevesinde satış yapılmaktadır. Yurt içi satışları Ev içi perakende pazarında ve ev dışı kanalında gerçekleştirilmektedir yılı ilk 9 ayında ihracat satışlarının toplam satışlar içerisindeki payı tonaj bazında %32 dir. İhracat Satışlarının Ülke Bazında Dağılımı (9A11) Angola; 5,2% Almanya; 2,2% Yunanistan; 5,2% Diğer; 8,6% Azerbaycan; 7,4% Bulgaristan; 3,7% İngiltere; 53,8% İzlanda; 3,1% İsrail; 10,8% 4 Viking Kağıt

6 FİNANSAL SONUÇLAR

7 Satış Performansı ve Karlılık Net Satışlar ( Mn TL) yılının ilk 9 ayında geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre yurtdışı satışlarımızda tonaj bazında %11,2 düzeyinde bir artış gerçekleşmiştir A11 9A10 FAVÖK* ( Mn TL) 17, yılından itibaren, gerek selüloz piyasasında ve gerekse toplama kağıt piyasasında yaşanan maliyet artışları fiyatlara bütünüyle yansıtılamamıştır. 9,5 4,0 3,8 0,4 1,0 0, A11 9A10 6 * Amortisman ve KTK öncesi faaliyet karı Viking Kağıt

8 Gelir Tablosu (Milyon TL) Fark % Değişim Net Satışlar 75,9 71,8 4,1 5,7 Satılan Malın Maliyeti (63,7) (58,3) (5,4) 9,3 Brüt Kar 12,2 13,5 (1,3) (9,9) Satış, Dağıtım ve Pazarlama Giderleri (13,7) (11,9) (1,8) 15,0 Genel Yönetim Giderleri (5,1) (4,5) (0,5) 11,8 Faaliyet Karı (6,6) (2,9) (3,7) (125,0) Diğer Gelirler 0,4 0,6 (0,2) (34,9) Diğer Giderler (0,9) (0,2) (0,7) 320,5 Finansal Giderler (Net) (19,4) (5,8) (13,6) (232,4) Vergi Öncesi Kar (26,5) (8,3) (18,1) (217,5) Vergi 0,5 0,4 0,1 21,5 Dönem Net Karı (26,0) (7,9) (18,1) (227,9) FAVÖK 0,6 3,8 (3,2) (83,8) Toplam Varlıklar 116,2 107,7 8,5 7,9 Özsermaye 1,0 22,3 (21,3) (95,7) 7 Viking Kağıt

9 Kar Marjları Brüt Kar Marjları (%) Faaliyet Kar Marjları* (%) 32,0% 28,2% 8,7% 18,1% 18,8% 16,1% A10 9A11-6,6% FAVÖK Marjları** (%) 17,9% 4,1% 5,3% 0,8% 1,0% A10 9A11 * Diğer gelir ve giderler hariç ** Faiz, vergi, amortisman ve KTK öncesi faaliyet karı A10 9A11-4,9% -4,1% -8,7% 2011 yılının ilk 9 ayında geçtiğimiz yılın aynı dönemine kıyasla satışlarda %1,5 düzeyinde tonaj artışı ve %5,7 oranında net satış büyümesi elde edilmiştir yılı ilk 9 aylık döneminde hammadde maliyetlerindeki artış kar marjlarımızı olumsuz etkilemiştir yılının 2. çeyreğinden itibaren hızlanan kur artışları finansman giderlerinde de artışa neden olarak şirketin karlılığını etkilemiştir. 8 Viking Kağıt

10 Çeyrek Dönem Sonuçları Net Satışlar ( Mn TL) 23,6 9,2% 25,8 25,9-0,5% Toplama kağıt fiyat artışı ve dolar kurunun artışının da etkisiyle artan selüloz maliyetleri yılın ilk 9 ayında pazar fiyatlarına bütünüyle yansıtılamamıştır. FAVÖK* ( Mn TL) 3Ç10 3Ç11 2Ç10 0,5 Büyüme stratejimiz çerçevesinde pazarlama yatırımlarımıza ağırlık verilmiştir. 3Ç10 3Ç11 2Ç10-0,4-0,5 9 * Amortisman ve KTK öncesi faaliyet karı Viking Kağıt

11 Temel Rasyolar, Net Finansal Borç Net İşletme Sermayesi 30 Eylül Aralık 2010 (Milyon TL) 30 Eylül Aralık 2010 Cari Oran 0,66 0,33 Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 2,49 0,95 Kaldıraç Oranı 0,99 0,83 Kısa Vadeli Krediler 4,71 5,36 KD Finansal Borç / Toplam Fin. Borç 0,09 0,98 Uzun Vadeli Krediler 50,36 0,09 Net Finansal Borç / EBITDA 67,28 1,13 Net Finansal Borçlar 52,58 4,50 Toplam Finansal Borç / Sermaye 56,90 0, Ticari Alacaklar Ticari Borçlar Stoklar 10 Viking Kağıt

12 2011 yılı İlk 9 Ay Değerlendirmesi Toplama kağıt fiyat artışıve dolar kurunun artışının da etkisiyle artan selüloz maliyetleri yılın ilk 9 ayında pazar fiyatlarına bütünüyle yansıtılamamıştır yılı ilk 9 ayında ihracat satış miktarı (%11,2) artırılmış, ihracat satışlarının toplam satışlar içerisindeki payı tonaj bazında%32 e yükselmiştir.(9a10:%29) Türkiye pazarında yıllarında süregelen rekabet koşulları 2011 yılında da devam etmiştir. 11 Viking Kağıt

13 Strateji ve Hedefler Eviçipazardayeniürünlerilebirliktepazarpayımızıartırmak Evdışıkanalaodaklanmastratejisinedevametmek Karlıvebitmişürünihracatınıartırmak 2011 YILI HEDEFLERİ Net Satışlarda Büyüme: %5-%7 FAVÖK Marjı: %3-%5 Yatırım: 1-1,5 Mn TL 12 Viking Kağıt

14 Ortaklık Yapısı ve Hisse Performansı Ortaklık Yapısı Hisse Performansı Viking Kağıt Hissesinin Mutlak ve Göreceli Performansı (İMKB-Tüm ile Kıyaslı) 2,1 1,6 1,1 0,6 0,1-0,4 İMKB-Tüm'e Göre (Sol Eksen) VKING (Sağ Eksen) 13 Viking Kağıt

15 Yasal Uyarı ve İletişim Bilgileri Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbir hukuki anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Sunumda şirket yönetiminin gelecekte olması muhtemel olaylara ilişkin bugünkü görüşlerine yer verilmiştir. Tahminler temel mantık kurallarına dayandırılmasına rağmen, değişkenler ve tahminlere baz oluşturan varsayımlardaki değişiklikler tahminlerden önemli oranda sapmalara sebep olabilir. Ekteki sunumun yatırım amaçlı kullanılmasına bağlı olarak oluşabilecek herhangi bir zarardan Viking Kağıt ve Selüloz A.Ş. ile iştirakleri, danışmanları, yöneticileri ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Şirketin mali tablolarına ve web sitelerinden erişim sağlanabilir. Yatırımcı İlişkileri Birimi Tel: Faks: Viking Kağıt

16 Teşekkürler

17 EKLER

18 Tarihçe Türkiye nin ilk özel sektör kağıt fabrikası olan VİKİNG KAĞIT 1969 yılında İzmir - Aliağa da kuruldu Yaşar Grubu na katıldı Kimyasal Arıtma Tesisi Yatırımı yapıldı Temizlik Kağıtları Sektörü ne Lily ve Senso markalı ürünleri arz ederek giriş yapıldı Kağıt Makinası faaliyete geçti Dönüştürme tesisi yatırımı ile üretim hattı modernize edildi Endüstriyel ürün peçete hattı yatırımı yapıldı. Çoklu paket peçete üretimi başladı Lily Dolgun markalı ürünler pazara sunuldu Sargılık, baskılık ve laminasyonluk kağıt üretimine başlandı Yapılan tevsii yatırımı ile kapasite ton/yıl a çıkarıldı % 68,5 i Yaşar Topluluğu nda olmak üzere, %31,5 oranında halka açıldı Biyolojik Arıtma Tesisi kuruldu BVQI ISO:9001 KYS Belgesi alındı ISO 9001: 2000 KYS revizyonu tamamlandı Dönüştürme hattı yatırımı yapıldı. 17 Viking Kağıt

19 Tedarik Viking Kağıt, 2010 yılında ton selüloz hammaddesi alımı gerçekleştirmiştir. Selülozlar genellikle İsveç, Kanada, Avusturya, İngiltere ve Finlandiya dan ithal edilmektedir. Viking Kağıt, temizlik kağıtlarında Deink- Mürekkep Giderme tesisinin avantajını kullanmaktadır. Viking Kağıt Gönüllü anlaşmalar ile sanayide enerji yoğunluğunun azaltılması projesinde yer alan sektörünün tek şirketi olup,bu proje için seçilen ilk on sanayi kuruluşu arasında yer almaktadır.bu kapsamda üç yıl içerisinde enerji yoğunluğunun % 11 oranında azaltılması öngörülmektedir. Buhar ihtiyacı için alternatifli bir şekilde doğal gaz ve fuel oil kullanan Viking Kağıt buhar maliyetlerini kontrol edebilmektedir. 18 Viking Kağıt

20 Üretim Fabrika, İzmir Limanına alternatif şekilde Aliağa Körfezi ve Nemrut Limanı yakınlarında yerleşiktir. İki makine ile yıllık tonluk kağıt üretim kapasitesi ve yıllık ton Converting kapasitesi bulunmaktadır. Üretiminde önemli oranda eski kağıt kullanan Viking Kağıt, yılda ton deink hamur üretim kapasitesine sahiptir. Kağıt üretimi kapasite kullanımı %92, Temizlik Kağıtları üretimi kapasite kullanımı %67 dir metre kare açık alan metre kare kapalı alan bulunmaktadır. Enerji verimliliğini artırmak için Japon ve Hollanda menşeili uzman firmalarla ortak bazı projeler geliştirilmiş ve Enerji Bakanlığı ile gönüllü bir protokol imzalanmıştır. 19 Viking Kağıt