YATIRIMCI SUNUMU

Transkript

1 YATIRIMCI SUNUMU

2 GYO Sektörü Gayrimenkul yatırım ortaklıkları(gyo); Gayrimenkullere, Gayrimenkullere dayalı projelere, Gayrimenkullere dayalı haklara, Sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilen halka açık portföy yönetim şirketleridir.

3 GYO ların Piyasa Büyüklüğü GYO'lar (mn $) Emlak Konut GYO Torunlar GYO 833 Vakıf GYO 484 Halk GYO 414 İş GYO 412 Yeni Gimat 378 Diğer GYO'lar Toplam 8.392

4 GYO FAALİYETLERİNE İLİŞKİN BAŞLICA DÜZENLEMELER

5 Başlıca Düzenlemeler GYO lar Sermaye Piyasası Kurulu(SPK) tarafından yayımlanmış olan, Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği ne tabidir. GYO lar sermayelerinin asgari %25 ini halka açmak zorundadırlar. GYO lar gayrimenkullere, gayrimenkule dayalı haklara ve gayrimenkule dayalı projelere aktif toplamlarının en az %51 i oranında yatırım yapmak zorundadırlar. GYO lar para ve sermaye piyasası araçlarına aktif toplamının en çok %49 u oranında yatırım yapabilirler. Bu kapsamda GYO lar; - hazine bonolarına, devlet tahvillerine, vadeli-vadesiz mevduata ve ters repo işlemlerine, - hisse senetleri ve yatırım fonlarına yatırım yapabilirler. Başlıca diğer portföy sınırlamaları: GYO lar yabancı gayrimenkullere, yabancı sermaye piyasası araçlarına ve faaliyet konusu yalnızca gayrimenkul olan yurt dışında kurulu şirketlere aktif toplamlarının en çok %49 u oranında yatırım yapabilirler. Portföyde bulunan ve alımından itibaren 5 yıl geçmiş olmasına rağmen, üzerlerinde proje geliştirilmesine yönelik herhangi bir tasarrufta bulunulmayan arsa ve arazilerin oranı aktif toplamının %20 sini aşamaz.

6 Başlıca Düzenlemeler GYO lar gayrimenkullerinin inşaat işlerini kendileri üstlenemez, bu amaçla personel ve ekipman edinemezler. GYO lar portföylerinde yer alan gayrimenkul ve hakların değerlemesini, SPK tarafından listeye alınmış gayrimenkul değerleme şirketlerine yaptırmakla yükümlüdürler. GYO ların faaliyetlerinden dolayı elde ettikleri kazançlar, kurumlar vergisinden istisna olup, gelir vergisi stopaj oranı ise %0 dır. GYO ların kar dağıtma zorunluluğu bulunmamaktadır.

7 İŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

8 İş GYO İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş., 1999 yılında T.İş Bankası A.Ş. nin lider sermayedarlığı ile kurulmuştur. İş GYO, aynı yıl içinde halka arzını tamamlamış ve BİST de işlem görmeye başlamıştır tarihi itibarıyla İş GYO; 412 milyon $ piyasa değeri ile sektörün %4,9 unu temsil etmektedir. Misyonumuz; çağdaş insana ve çağdaş kentlere yaraşır mekanlar oluşturmak. Yatırımlarını ve kaynaklarını etkin bir biçimde değerlendirerek istikrarlı büyüme ve yüksek karlılık ilkesiyle hissedarları için yarattığı değeri sürekli kılmak

9 Neden İş GYO? İş GYO; Çeşitlendirilmiş ve nitelikli gayrimenkul portföyü, Finansal açıdan güçlü ve nitelikli kiracı karması, İstikrarlı ve güçlü kira geliri, Düşük borçlanma oranı, Güçlü ortaklık yapısı, Güvenle özdeşleştirilen güçlü marka değeri ile sektörde farklılık yaratmaktadır.

10 Sermaye Yapısı 16% 42% 42% İş Bankası Halka açık İş Bankası Grup Şirketleri (*) Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK) nin tarihli verilerine göre, Şirketin fiili dolaşımdaki paylarının sermayeye oranı %49 dur. Söz konusu oran üzerinden hesaplanan yabancı yatırımcı payı ise %38 dir.

11 İŞ GYO PORTFÖY

12 Portföy Dağılımı Toplam Portföy mn $ % Gayrimenkul Portöyü % Para ve Sermaye Piyasası Araçları % Toplam Portföy Değeri % *Projeler; Tuzla Projeleri, Ege Perla Karma Proje ve İstanbul Finans Merkezi Projesi nden oluşmaktadır.

13 Gayrimenkul Portföyü mn $ Ofis 371 Perakende 283 Otel 9 Projeler 202 Arsa 39 TOPLAM 904

14 KİRA GELİRİ ELDE EDİLEN GAYRİMENKULLER

15 İş GYO-Portföy

16 OFİS YATIRIMLARI

17 İş GYO-Portföy İş Kuleleri (Kule II ve III) Şehrin merkezi iş alanında(mia) bulunan, her biri 34 katlı A sınıf ofis binaları Kiralanabilir alan : m 2 Tamamlanma tarihi : 2000 Doluluk oranı : %97 Lokasyon : İstanbul

18 İş GYO-Portföy Ankara İş Kulesi Ankara nın en önemli akslarından Atatürk Bulvarı nda bulunan, 3 blok ve 29 kattan oluşan ofis binası Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 1999 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Ankara

19 İş GYO-Portföy Maslak Binası Ofis piyasasının MİA sında bulunan, 12 kattan oluşan ofis binası Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2001 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul

20 İş GYO-Portföy Ankara-Ulus Banka Ofis Binası Ankara-Kızılay Banka Ofis Binası Antalya Banka Ofis Binası Şehrin ticari anlamda gelişmiş ve merkezi bölgesinde bulunan ofis binası Şehrin ticari anlamda gelişmiş ve merkezi bölgesinde bulunan 13 katlı ofis binası Şehrin ticari gelişime açık ve merkezi bölgesinde bulunan, 7 katlı ofis binası Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2004 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Ankara Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2004 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Ankara Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2004 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Antalya

21 İş GYO-Portföy Sirkeci Banka Ofis Binası Güneşli Banka Ofis Binası Şehrin en hareketli ticari bölgesinde bulunan, 6 katlı ofis binası Şehrin ticari potansiyeli yüksek, yeni gelişen bölgesinde bulunan, 5 kattan oluşan ofis binası Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2008 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2008 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul

22 İş GYO-Portföy Tamamlanma tarihi*: 2Ç 2013 Lokasyon : Taksim Meydanı,İstanbul Kiralanabilir Alan: m 2 Doluluk**: 40%* *Ofis Lamartine, İş GYO tarafından geliştirilmiştir. **Kiralanabilir alanın yaklaşık %40 ı proje tamamlanmadan İş Bankası na kiralanmıştır. Aktif kiralama işlemlerine ise, Taksim deki yayalaştırma çalışmaları sebebiyle 2013 ün 3. çeyreğinde başlanmıştır.

23 PERAKENDE YATIRIMLARI

24 İş GYO-Portföy Kanyon AVM Eczacıbaşı İlaç ile %50-50 maliyetgelir paylaşımı ortaklığı ile şehrin MİA sında geliştirilen ve 2006 yılında tamamlanan Kanyon Projesi nin bünyesinde yer alan yarı açık alışveriş merkezi Kiralanabilir alan : m 2 Tamamlanma tarihi : 2006 Doluluk oranı : %99 Lokasyon : İstanbul (*) Kanyon AVM nin mülkiyetinin yarısı Şirketimize aittir.

25 İş GYO-Portföy Kule Çarşı AVM İş Kulelerinin altında bulunan, 48 adet bağımsız bölümden oluşan alışveriş merkezi Kiralanabilir alan : m 2 Tamamlanma tarihi : 2000 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul

26 İş GYO-Portföy Real Hipermarket Binası Şehrin yeni merkezlerinden Esenyurt ta, konut projelerinin yoğunlaştığı bölgede bulunan hipermarket binası Kiralanabilir alan : m 2 Tamamlanma tarihi : 2007 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul ( *)Real Hipermarket binası İŞ GYO tarafından geliştirilmiştir.

27 İş GYO- Portföy Lokasyon : Esenyurt-110 no.lu parsel* Yatırım modeli : Yap-İşlet-Devret Proje geliştirici : ECE/DWS Proje kapsamı : ECE/DWS, proje arsasının 72 yıllık üst kullanım hakkına sahiptir. Alışveriş merkezi, üst hakkı süresinin sonunda İş GYO ya devredilecektir. Galaksi Temalı Alışveriş Merkezi * Marmara Park AVM nin açılışı tarihinde gerçekleştirilmiştir.

28 OTEL YATIRIMLARI

29 İş GYO-Portföy Lykia Lodge Kapadokya Otel Önemli turizm merkezlerinden Kapadokya da bulunan, 145 oda ve 291 yatak kapasiteli 4 yıldızlı otel Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2010 Lokasyon : Nevşehir

30 ARSA YATIRIMLARI

31 Arsa Yatırımları Arsa Portföyü : Kartal arsası ; Potansiyel gayrimenkul yatırımları için satın alınan m 2 lik arsa Üsküdar arsası ; Altunizade Konut Projesi nin geliştirileceği m 2 lik arsa Levent arsası ; İstanbul İş Kuleleri önünde yer alan m 2 lik arsa

32 GELİŞTİRİLMEKTE OLAN PROJELER

33 Geliştirilmekte Olan Projeler Geliştirilmekte Olan Projeler Mn $ % Teknoloji ve Operasyon Merkezi $185 32% Tuzla Karma Proje $100 17% Çınarlı Bahçe Konut $16 3% Ege Perla Karma $165 29% İstanbul Finans Merkezi Karma $110 19% Total $ %

34 Tuzla Projeleri

35 Tuzla Projeleri 1 no.lu parsel ; Aralık 2010 da alınan m 2 lik arsa Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi 2 no.lu parsel; Aralık 2010 da satın alınan m 2 lik arsa Karma Proje 1309 no.lu parsel; Aralık 2009 da satın alınan m 2 lik arsa Çınarlı Bahçe Konut Projesi

36 Tuzla Projeleri

37 Tuzla Projeleri Çınarlı Bahçe Tuzla Konut Projesi Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi Projelerin arsa dahil toplam geliştirme maliyeti : 350 milyon $ Lokasyon : Tuzla İstanbul Tuzla; İstanbul'un Asya yakasında yer alan dönüşüm alanlarından biridir. Tuzla Karma Proje

38 Teknoloji ve Operasyon Merkezi & Karma Proje

39 Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi Lokasyon : Tuzla, Istanbul Arsa büyüklüğü : m 2 Portföye giriş tarihi : 2010 Arsa değeri : $26,7 mn Yatırım Modeli: Anahtar teslim proje. T. İş Bankası için teknoloji ve operasyon merkezi geliştirilecektir. Banka ile 25 yıllık kira sözleşmesi imzalanmıştır. Projeye ilişkin beklentiler: (1) Arsa dahil geliştirme maliyeti: 185 mn $ Operasyon merkezi kiralanabilir alan: m 2 Yıllık kira geliri: 19 mn $ (1) Tahmini veriler.

40 Tuzla Karma Projesi Lokasyon : Tuzla, Istanbul Arsa büyüklüğü : m 2 Portföye giriş tarihi : 2010 Arsa değeri : $14 mn Arsa üzerinde, kiralama amaçlı ticari alan, ofis ve otelden oluşan karma proje geliştirilmesi planlanmaktadır. Projeye ilişkin beklentiler: (1) Arsa dahil geliştirme maliyeti: 100 mn $ Yıllık kira geliri: 8 mn $ (1) Tahmini veriler.

41 Tuzla Residential Çınarlı Bahce Tuzla Konut Projesi

42 Lokasyon : Tuzla, Istanbul Arsa büyüklüğü : m 2 Portföye giriş tarihi : 2009 Arsa değeri : 22,5 mn TRY Proje teslim tarihi: Ağustos 2013 Projeye ilişkin beklentiler: (1) Projenin arsa dahil geliştirme maliyeti: 117 mn TRY Satılabilir konut alanı (2) : m 2 (1) Tahmini veriler. (2) Konut ön satışlarına Ekim 2011 de başlanmış olup, Ağustos 2013 itibariyla konut teslimlerine başlanmıştır..

43

44 Ege Perla Karma Projesi

45 Ege Perla Karma Projesi Lokasyon : Konak, İzmir Arsa büyüklüğü : m 2

46 Ege Perla Karma Projesi

47 Ege Perla Karma Projesi Arsa dahil tahmini proje geliştirme maliyeti : 165 milyon $ Proje türü : Konut, ev-ofis ve AVM den oluşan karma proje

48 Ege Perla Karma Projesi Projeye ilişkin beklentiler: (1) AVM için kiralanabilir alan : m 2 AVM yıllık kira geliri : 8,5 milyon $ Ofis ve Konut Toplam Satılabilir alan (2) : m 2 Toplam ünitelerin satış karı (3) : 14 milyon $ (1)Tahmini veriler olup, güncellemeye açıktır. (2) Ege Perla Karma Projenin ön satışlarına tarihinde başlanmıştır. (3) Proje arsası İş Bankası ndan satın almış olup, arsa bedeli karşılığında konutlardan elde edilecek net karın %50 si İş Bankası ile paylaşılacaktır.

49 Ege Perla Karma Projesi

50 Ege Perla Karma Projesi

51 İSTANBUL FİNANS MERKEZİ PROJESİ

52 İstanbul Finans Merkezi Projesi

53 İstanbul Finans Merkezi Projesi

54 Yatırım Amaçlı Arsalar

55 Kartal Arsası Lokasyon : Kartal, İstanbul Arsa büyüklüğü : m 2 Portföye giriş tarihi : Haziran, 2008 Portföye dahil edilen arsada karma proje geliştirilmesi planlanmaktadır. Proje arsası, Kartal Kentsel Dönüşüm Projesi nin yakınında bulunmaktadır.

56 Altunizade Konut Projesi Lokasyon : Üsküdar, İstanbul Arsa Büyüklüğü : m 2 Arsa Değeri : 27 mn $ (*) Finansman Modeli : Proje ortağı ile %50:50 maliyet ve gelir paylaşımı Mevcut Durum : Yasal izinlerin alınmasına İlişkin süreç devam etmektedir. (*) İş GYO, 13,5 mn $ karşılığında proje arsasının yarısını satın almıştır.

57 Şirket Verileri

58 Gayrimenkullerin Ekspertiz Değerleri Gayrimenkuller Ekspertiz Değeri mn $ % İş Kuleleri II&III 219,7 23,3% Projeler 202,2 22,3% Kanyon Alışveriş Merkezi 170,1 17,3% Ankara İş Kulesi 48,2 4,9% Marmara Park Alışveriş Merkezi 45,2 4,6% Real Hipermarket Binası 38,8 3,9% Arsalar 38,7 3,9% Maslak Binası 25,6 2,6% Kule Çarşı Alışveriş Merkezi 23,6 2,4% Güneşli Ofis Binası 20,2 2,0% Sirkeci Ofis Binası 14,7 1,5% Ofis Lamartine 13,0 1,3% Ankara-Ulus Ofis Binası 12,2 1,2% Ankara-Kızılay Ofis Binası 10,7 1,1% Lykia Lodge Kapadokya Oteli 9,2 0,9% Antalya Ofis Binası 6,7 0,7% Mallmarine Alışveriş Merkezi 5,2 0,5% Total 904,0 100% * tarihli TCMB $ alış kuru kullanılmıştır.

59 Tür ve Bölge Bazında Dağılım

60 Gayrimenkuller Yıllık Kira Geliri mn $ % İş Kuleleri II&III 16,6 27,1% Kanyon Alışveriş Merkezi 12,5 21,6% Marmara Park Alışveriş Merkezi* 5,0 8,3% Ankara İş Kulesi 4,1 7,1% Güneşli Ofis Binası 2,6 4,3% Real Hipermarket Binası 2,4 3,9% Kule Çarşı Alışveriş Merkezi 2,0 3,5% Maslak Ofis Binası 1,9 3,4% Ankara-Ulus Banka Hizmet Binası 1,7 3,0% Ankara-Kızılay Banka Hizmet Binası 1,5 2,6% Sirkeci Ofis Binası 1,5 2,5% Lykia Lodge Kapadokya Otel 1,0 1,5% Antalya Banka Hizmet Binası 0,8 1,4% Ofis Lamartine 0,5 0,9% Mallmarine Alışveriş Merkezi 0,2 0,4% Toplam 54,4 100% (*) Üst hak k ının transferine ilişkin gelir tahakkukudur. Yıllık toplam kira geliri KDV dahil 64 milyon $'dır. ( tarihli TCMB $ alış kuru kullanılmıştır.) Kira Gelirleri Ağustos ayında satışı gerçekleşen ve portföyden çıkarılan Seven Seas ve Kemer Imperial Otellerinden kira geliri elde edilmesine, 2013 yıl sonuna kadar devam edilecektir.

61 Tür ve Bölge Bazında Dağılım

62 Kira Sözleşmeleri Gayrimenkuller kiralanırken ekspertiz şirketlerince tespit edilen değerler dikkate alınır. Kira sözleşmelerinin ortalama süresi ; 5 yıl (*) Kira sözleşmelerinin para birimi dağılımı ; %38 $, %7 Euro ve %55 TL (*) Anahtar teslim geliştirilen projelerde veya buy&lease back şeklinde yapılan anlaşmalarda kiralama süresi 10 yılın üzerine çıkabilmektedir.

63 Kar Dağıtımı GYO lar kar dağıtımı konusunda Borsa da işlem gören diğer şirketlerle aynı mevzuata tabidir. İş GYO nun kar dağıtım politikasına göre; kar dağıtım kararı alması durumunda, dağılacak asgari tutar dağıtılabilir karın %30 u olarak belirlenmiştir. İş GYO, yıllar itibarıyla politikasında belirlenen oranın da üzerinde kar dağıtımı gerçekleştirmiştir. Milyon, TL Dönem Karı 48,8 54,9 53,1 60,3 60,9 67,0 65,4 Dağıtılabilir Kar 20,3 50,7 50,3 46,6 44,7 64,1 62,2 Dağıtılan Temettü 16,5 22,5 22,5 22,5 22,5 30,0 60,0 Dağıtılabilir Kara oranı % 81% 44% 45% 48% 50% 47% 97% Temettü Şekli Hisse Nakit Nakit Nakit Nakit Nakit Nakit ve Hisse

64 FİNANSAL BİLGİLER

65 Gayrimenkul Portföyünün Gelişimi Gayrimenkul Portföyü Büyüklüğü mn TL İş GYO nun gayrimenkul portföyü büyüklüğü 5 yıl içerisinde %74 artış göstermiştir.

66 Bilanço Kalemleri Milyon, TL % Değişim VARLIKLAR 1.460, ,7 5,1% Dönen Varlıklar 309,3 237,5 30,2% Duran Varlıklar 1.150, ,2-0,1% KAYNAKLAR 1.460, ,7 5,1% Kısa Vadeli Yükümlülükler 157,3 105,2 49,5% Uzun Vadeli Yükümlülükler 171,0 214,6-20,3% Öz Kaynaklar 1.131, ,9 5,8% Toplam bilanço borcunun; %48 lik kısmı finansal borçlardan, %30 luk kısmı Çınarlı Bahçe Tuzla Konut Projesi ve Ege Perla Karma Projesi önsatışları kapsamında alınan sipariş avanslarından, %11 lik kısmı, Kartal arsasına ilişkin borç (36 milyon TL) tutarından oluşmaktadır.

67 Gelir Tablosu Kalemleri Milyon, TL Ocak-Eyl Ocak- Eyl Satış Gelirleri 322,6 87,5 Satışların Maliyeti -210,9-28,2 Brüt Kar/Zarar 111,7 59,3 Genel Yönetim Gideri -7,9-5,8 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 28,7 14,4 Faaliyet Karı 132,5 67,9 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarındaki paylar 0,4 0,3 Finansal Gideri -41,2-18,6 Vergi Öncesi Kar/Zarar 91,8 49,6 Vergi Gelir/Gideri - - Dönem Karı/Zararı 91,8 49,6

68 Gelir Tablosu Kalemleri Finansallar (milyon TL) Ocak-Eyl Ocak-Eyl Satış Gelirleri 322,6 87,5 Satışların Maliyeti -210,9-28,2 Brüt Kar/Zarar 111,7 59,3 Genel Yönetim Giderleri -7,9-5,8 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 28,7 14,4 Faiz Vergi Öncesi Kar(FVÖK) 132,5 67,9 Faiz Amortisman Vergi Öncesi Kar (FAVÖK) 147,9 86,9 Net Dönem Karı 91,8 49,6 Brüt Kar Marjı 35% 68% FVÖK Marjı 41% 78% FVAÖK Marjı 46% 99% Net Kar Marjı 28% 57% *SPK düzenlemeleri kapsamında, gelir tablosunda yer alan gelir-gider kalemlerinin sınıflandırılmasında değişiklik yapılmıştır. Tabloda yer alan hesaplamalar yeni gelir tablosu formatına göre yapılmış olup, 2012 yılına ilişkin veriler ise karşılaştırılabilir olması açısından aynı kapsamda düzeltilmiştir.

69 HİSSE PERFORMANSI

70 İşlem Hacmi ISGYO Günlük ortalama işlem hacmi Fiyat Değişimi ,3 mn $ 56% ,75 mn $ -4%

71 Fiyat-Endeks Değişimi % değişim ISGYO GYO Endeksi BIST % 38% 53% % -13% -5%

72 Yatırımcılarla İlişkiler Ayşegül Şahin Kocameşe Yatırımcılarla İlişkiler ve Kurumsal Uyum, Risk Yönetimi ve İç Kontrol Grup Başkanı Telefon : E-posta : aysegul.sahin@isgyo.com.tr Mine Kurt Yatırımcılarla İlişkiler ve Kurumsal Uyum Yönetmeni Telefon : Dahili:270 E-posta : mine.kurt@isgyo.com.tr Bu sunum yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. Sunum geçmiş döneme yönelik hazırlandığından, sunumda yer alan bilgiler güncel durumu yansıtmayabilir. Projelere ilişkin verilen öngörüler, belli varsayımlar çerçevesinde hazırlanan fizibilitelere göre yapıldığından güncellemeye açıktır. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan İş GYO yönetimi ve çalışanları sorumlu değildir. Daha fazla bilgi için investorrelations@isgyo.com.tr

73 Değişimin Mimarı