GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,71% Artan/Azalan Son % Altın 1.309,90-0,58% DJIA ,51% AAPL 483,03-0,08% Gumus 21,75-0,16% Nasdaq ,89% ORCL 33,21-0,09% Bakır 330,10 0,99% Dax ,07% MSFT 33,88 0,06% S&P Commodity 637 0,24% ENERJİ Son % Jeffries CRB 286 0,32% F/X Son % Brent 109,46-0,47% EUR/USD 1,3558 0,10% WTI 103,84-0,72% TAHVİL Yield GBP/USD 1,601 0,20% Doğal gaz 3,51 0,77% US 10 yr 2,62 USD/JPY 97,48 0,36% US 30 yr 3,71 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,81 ETF Son % Mısır 443,25-0,11% SPAIN 10 yr 4,19 TZA 22,43-1,92% Bugday 687,00 0,22% GREECE 10 yr 8,94 FAZ 29,11-2,45% Kahve 114,40-0,82% ITALY 10 yr 4,29 GLD 126,53-0,51% Pamuk 87,18-1,73% Gunluk Grafik S&P 500 Kar Beklentileri AMERİKA: Geçtiğimiz hafta hükümetin kapanmasının etkisiyle baskı altında kalan hisse senedi piyasaları haftanın genelinde düşerken Cuma günü bir miktar toparlanma eğilimindeydi. Boehner'ın borç tavanı sorununu bütçe kriziyle beraber çözmek istediği görüşünün yayılmasıyla piyasada görünümün bir miktar olumluya döndüğünü takip ettik. Borç tavanı sorunu hükümetin kapalı kalmasına göre daha sıkıntılı bir durum ve bu iki problemin beraber çözümlenme olasılığının artması piyasaları olumlu yönde etkilemeyecektir. Cuma günü güçlü peformans gösteren sektörlere baktığımızda ise sağlık ve madenlerin yükselişte önderlik ettiğini gördük. Her ne kadar borç tavanı ve bütçe tartışmaları gündemin odağında olsa da, bu hafta başlayacak olan üçüncü çeyrek bilanço sezonu kısmen ilgiyi bu tarafa doğru çekecektir. Cuma günü gelecek olan JP Morgan ve Wells Fargo bilançoları özellikle yakından takip edilecek, geçtiğimiz ay içerisinde bir çok analistin yatırım bankaları için kar tahminlerini aşağıya çektiğini takip etmiştik. Gerek iyileşmenin bir miktar yavaşlamaya başlaması, gerekse de faizlerdeki artışların konut sektörünü ve mortgage piyasasını olumsuz etkilemesi, bankalarda kar büyümesinin yavaşlamasına neden olacaktır. S&P 500 geneline baktığımızda analistlerin şirket karlarının %3, ciroların ise %2,6 büyümesini beklediğini görüyoruz ki bu rakamlar Haziran ayındaki beklentilerin oldukça altında. Bu arada bu çeyrek için kar beklentilerini aşağıya çeken şirket sayısının da 90 ile 2006'dan bu yana en yüksek seviyede olduğuna dikkat çekelim.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,71% Artan Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,51% Azalan AAPL 483,03-0,08% Temel madenler1,64% SPY 168,89 0,76% Nasdaq ,89% Degismeyen 97 CSCO 23,02 0,07% Saglik 1,11% DIA 150,43 0,51% Russell ,69% Tepe 101 BBRY 16,02 6,93% Finansallar 0,87% FXI 38,01 1,33% Dax ,07% Dip 25 FB 51,04 3,78% ERX 76,33 2,69% FTSE ,25% S&P Put/call 1,22 HPQ 21,26 1,63% TNA 63,27 2,08% Shanghai ,87% C 49,14 1,53% En kotu3: % TZA 22,43-1,92% Nikkei ,94% TAHVİL/US Yield FCX 33,78 2,33% Telekom 0,21% QID 18,75-1,63% Vix 16,74-5,26% 10 yr 2,62 GE 24,05-0,21% Elektrik, Su, Gaz0,22% ERY 24,7-2,91% Baltic Dry ,78% 30 yr 3,71 GM 35,70 1,16% D. Tuketim 0,36% FAZ 29,11-2,45% S&P 500 ABD endeksleri Cuma günü %1 e yakın yükselişlerle kapattı, ancak haftalık bazda endeksler değer kaybetti. ABD de bütçe gelişmelere piyasalar üzerinde etkili olmaya devam ediyor. ABD federal hülümetin çalışmayı durdurmasının 6. gününü geride bıraktı. Cumhuriyetçiler ve Demokratlar arasında henüz bir anlaşma sağlanamazken, Temsilciler Meclisi Başkanı John Boehner, Harcamalar ksılmadıkça borç tavanı oylanamaz açıklamasında bulundu. Geçtiğimiz haftayı tepki yükselişleri ile kapatan S&P 500 endeksi, Cuma günü %0.71 yükselişle 50 günlük ortalamasının üzerinde kalmaya devam etti. ABD vadeli endeks kontratları ise satıcılı açılışa işaret ediyor. Asya da endeksler bu sabah genelde ekside. Japonya Borsası %1 civarı, ABD vadelileri ise %0.6 ekside. Piyasaların gündeminde bugün açıklanacak önemli bir veri yok. Hafta içinde Çarşamba günü Fed tutanakları takip edilecek. Buna ek olarak Fed üyelerinin hafta boyunca yapacağı konuşmalar ön planda olacak. Ayrıca ABD bilanço sezonu yarın başlıyor. Bu hafta gelişmekte olan piyasalarda Brezilya Merkez Bankası faiz toplantısı ön planda olabilir. Beklenti 50 baz puan artış yönünde Ayrıca faizlerde değişiklik beklenmeyen Kore ve Endonezya toplantıları da izlenecek

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 637,24 0,24-1,44 Altın 1.309,90-0,58-22,12 Mısır 443,25 0,91-26,18 Brent 109,46-0,47 3,53 Jeffries CRB 286,45 0,32-2,90 Gumus 21,75-0,16-28,36 Bugday 687,00-0,33-16,11 WTI 103,84-0,72 10,28 DJ-UBS 127,26-0,02-8,51 Platin 1.388,00 1,07-10,46 Soya 1.295,00 0,52-0,29 Doğal gaz 3,51 0,77-5,66 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 114,40-0,82-26,88 Bakır 330,10 0,99-10,49 NEM 26,8-0,59-42,29 GLD 126,53-0,51-21,90 Pamuk 87,18-1,73 8,80 Aluminyum 1.803,50 0,98-15,29 PAAS 10,28 0,69-45,11 SLV 20,93 0,05-28,74 Kakao 2.611,00 1,01 14,87 Nikel ,00 3,89-18,69 AUY 9,75-0,91-43,35 DBA 25,48 0,59-8,84 Şeker 18,48 0,16-10,06 Kurşun 2.021,25-0,76-13,98 HL 3,05-0,33-47,56 USO 37,31 0,46 11,81 Enerji: Geçtiğimiz haftayı artıda kapatmayı başaran WTI kontratlarına karşın Brent tarafındaki zayıf seyrin bu hafta da devam etmesi olası. WTI tarafında hükümetin işlemlerini durdurması ile başlayan ve yükselerek devam eden volatilite ortamının fiyatlara yansıdığını görüyoruz. Hafta içerisindeki önemli gelişmelerin başında Oklahoma Cushing deki petrol boru hattını döşeme yetkisi olan TransCanada şirketinin 485 millik tüm hattın ay sonunda bitirilmiş ve işlevsel şeklini alacağını açıklaması oldu. Bu hat ile Texas bölgesine günde bin varil ham petrol tanışması bekletiler dahilinde. Hattın devreye girmesi ile Cushing deki arz fazlasının rahatlama yaşaması ve fiyatları pozitif şekilde desteklemesi beklenebilir. Öte yandan stok verileri bakımından ham petrol ve benzinde ciddi stok artışları kaydedilirken rafineri stoklarında düşüş kaydedildi. ABD Summer Driving Seanson ın sona ermesi ile önümüzdeki dönemlerde stokların bu trendde devam etmesi olası. Haftanın geri kalanında petrol kontratlarının geniş bant içerisindeki seyrini devam ettirmesini ve ABD tarafından açıklanmayan dataların olduğu göz önünde tutularak, açıklanabilecek siyasi ve Avrupa ya dair ekonomik verilerin tetikleyici etkileri ile fiyatlandığını göreceğiz.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3558-0,48% GBP/USD 1,6010-0,98% EUR/GBP 0,8468 0,49% USD/JPY 97,4800 0,25% EUR/JPY 132,1400-0,26% USD/CHF 0,9072 0,87% EUR/CHF 1,2298 0,36% AUD/USD 0,9435 0,45% DXY 80,1220 0,47% USD/TRY 1,9870-0,82% EUR/TRY 2,6943-1,34% EUR/USD Tarım dışı istihdam verisinin açıklanmadığı Cuma günü, piyasadaki kısa USD pozisyonlarının bir kısmının kapatıldığını gördük. Bugün de veri bakımından sakin bir gün olacak. 1,3550 ve 1,3450 kısa vadeli destek seviyeleri olacaktır. Yukarıda ise son zamanlardaki en yüksek seviye olan 1,3650 önemli direnç olacaktır. GBPUSD paritesinin nispeten sakin seyri devam ediyor. Merkez Bankası ndan geçen haftalarda gelen parasal genişlemeye ihtiyaç olmadığı açıklamayla 1,6200 seviyesi üzerine atmıştık. Ancak USD nin tüm para birimlerine karşı bir miktar yükselmesiyle tekrar 1,6000 seviyesine yaklaştık. 1,5950-1,6250 orta vadeli bandımız olacaktır. USDJPY paritesinde zayıf görünüm devam ediyor. 96,65 seviyesindeki 200 günlük ortalamasına çok yaklaştı. Uzun süredir bu ortalamanın üzerinde seyreden kurun bu seviyeyi kırması aşağı hareketi ivmelendirebilir. 98,50 seviyesi ise orta vade önemli direnç olacaktır.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER PAMUK (Gun) Amerika'da soğuk hava koşullarının ekinleri olumsuz etkilemesi beklentileriyle yükselme eğiliminde olan pamuk kontratında Çin'in alımlarının etkisi de oldukça fazla. Çin tarafında piyasayı destekleyici alımların bu sene de devam etmesi durumunda fiyatların tekrar $0,90-$1,00 seviyelerine tırmandığını görebiliriz, ancak kısa vadede kontratın $0,80-$0,90 bandında hareketini sürdürmesini bekliyoruz.

6 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

7 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,025 0,059 0,041 0,039 0,029 0,029 0,039 0,064 0,003-0,005-0,155 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,025 1,000 0,894 0,268 0,906 0,855 0,829 0,134 0,309 0,492 0,236 0,245 CRUDE OIL WTI 3 0,059 0,894 1,000 0,252 0,830 0,802 0,776 0,137 0,274 0,465 0,197 0,212 DENATURED ETHANOL 4 0,041 0,268 0,252 1,000 0,266 0,275 0,293 0,231 0,406 0,399 0,243 0,507 GASOIL 5 0,039 0,906 0,830 0,266 1,000 0,799 0,771 0,145 0,301 0,491 0,158 0,202 GASOLINE 6 0,029 0,855 0,802 0,275 0,799 1,000 0,927 0,135 0,303 0,426 0,219 0,227 GASOLINE RBOB 7 0,029 0,829 0,776 0,293 0,771 0,927 1,000 0,178 0,305 0,403 0,200 0,233 NATURAL GAS 8 0,039 0,134 0,137 0,231 0,145 0,135 0,178 1,000 0,083 0,118 0,138 0,203 SOYBEAN 9 0,064 0,309 0,274 0,406 0,301 0,303 0,305 0,083 1,000 0,610 0,259 0,432 SOYBEAN OIL 10 0,003 0,492 0,465 0,399 0,491 0,426 0,403 0,118 0,610 1,000 0,271 0,530 SUGAR 11-0,005 0,236 0,197 0,243 0,158 0,219 0,200 0,138 0,259 0,271 1,000 0,198 WHEAT 12-0,155 0,245 0,212 0,507 0,202 0,227 0,233 0,203 0,432 0,530 0,198 1,000 SPREAD GRAFIKLERI

8 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

9 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior (212) Ozan Toros (212) Ozan.toroskyatirim.com.tr Neşe Ergin Junior (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay (212) Cem Fresko (212) Emin Yalçın (212) Ali Murat Bilsel (212) Hasan Alakuş (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

10 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz