Günlük Bülten 9 Mayıs 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın Gösterge Tahvil 4,3304 5,1322 1,

Transkript

1 Günlük Bülten 9 Mayıs 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 4,3304 5,1322 1, ,1 15,53 ABD, İran nükleer anlaşmasından çekildi Brent petrol fiyatları 76,6 $/varil seviyelerinde güçlü Dolarda küresel değerlenme eğilimi devam ediyor TL cinsi varlıklarda yüksek volatilite devam ediyor; USD/TL: 4,36 ABD Başkanı Trump, ABD nin Temmuz 2015 te Obama döneminde İran ile yapılan nükleer anlaşmasından çekildiğini ve İran a yönelik en üst düzey yaptırımların yeniden getirileceğini açıkladı. Ayrıca İran a yardım eden devletlere de yaptırım uygulanacağını belirtti. ABD Dışişleri Bakanı Pompeo ise; ABD nin konuya kapsamlı bir çözüm bulmak için müttefikleri ile çalışacağını belirtti. ABD nin açıkladığı kararın ardından; Avrupa Birliği, AB nin, İran ile yapılan anlaşmaya uymaya devam edeceğini vurguladı. ABD Ulusal Güvenlik Danışmanı Bolton ise, 2015 te askıya alınan yaptırımların bazılarının gün, bazılarının 1 gün içerisinde yeniden uygulanmaya başlayacağını, ülke ile iş yapan firmaların kendilerini hazırlaması gerektiğini belirtti. Kararın ardından; Brent petrol fiyatı $76,6/varil ile dün sabahki seviyelerine göre %1,3 primli. Bu sabah, Asya hisse senedi piyasalarında ise karışık bir seyir söz konusu. Dolar endeksi ise; bugün ve yarın ABD de açıklanacak enflasyon verileri öncesinde, 93,2 seviyesinde, güçlü. Yurt içinde ise; TL ve TL cinsi varlıklarda yüksek volatilite devam ediyor. Dün öğleden sonra halihazırda 4,30 seviyelerine yükselen $/TL döviz kuru; ABD Başkanı Trump ın açıklamalarının ardından bu sabah 4,36 nın üzerinde işlem görüyor. BIST- hisse endeksi %1,5 günlük düşüşle seviyesinden kapanırken, yerel faiz piyasasında 10 yıllık getirilerde yükseliş 5. güne taşındı ve %14,04 ile yeni rekor seviyesine ulaştı. Gösterge faiz de %15,53 ile 2009 dan bu yana en yüksek seviyesinde. Dolar yükselişini sürdürüyor. /$, 1,1850 ile son 4,5 ayın en düşüğünde. Gelişmekte olan ülke para birimlerinde değer kayıpları devam ediyor. Endonezya rupiahı Aralık 2015, Brezilya reali Haziran 2016, Hindistan rupisi Şubat 2017 den bu yana en düşük seviyede. Arjantin pezosu rekor düşük seviyeleri görmeye devam ederken (sene başından bu yana kayıp %21), Arjantin IMF ten borç istemeye hazırlanıyor; haberlere göre miktarın 30 milyar $ olması bekleniyor. ABD tahvil getirileri yeniden yükselişte. 10 yıllıklar %2,99, 2 yıllıklar da %2,52 de. ABD borsaları dün gün içindeki kayıplarını geri alarak günü yatay seviyelerden kapattı. Avrupa da da Eurostoxx- 0 endeksi günü sınırlı artışla tamamladı. Borsa İstanbul dan dün yapılan açıklamada BIST- endeksinde bulunan ve açığa satış işlemi yapılan hisseler için, 2 ay süreyle uygulanmak üzere, yukarı adım kuralı getirildi. Buna göre açığa satış işlemi, en son gerçekleşen işlem fiyatından daha yüksek bir fiyat üzerinden yapılabilecek. Haftalık Getiriler (%) 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0-6,0 3,7 Veriler (Bugün) ABD ÜFE (Nisan, yıllık % değişim) ABD Toptan Ticari Satışlar (Mart, aylık % değişim) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 2,8 4,1 Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız -5,1 BIST- Gösterge Tahvil Önceki Beklenti 3,0 2,8 1,0 - Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır -1,1 (%) 08/05 07/ TR 2 yıllık 15,53 15,27 13,40 TR 10 yıllık 14,04 13,92 11,67 ABD 10 yıllık 2,98 2,95 2,41 Almanya 10 yıllık 0,56 0,53 0,42 $/TL 4,3327 1,5 5,6 14,1 /TL 5,1412 1,0 4,5 13,1 /$ 1,1864-0,5-1,1-1,2 $/Yen 109,13 0,0-0,7-3,2 GBP/$ 1,3547-0,1-0,5 0,3 BIST ,5-4,7-13,8 S&P ,0 0,6-0,1 FTSE ,0 0,6-1,6 DAX ,3 2,4 0,0 SMI ,4 0,7-4,7 Nikkei ,2 0,0-1,1 MSCI EM ,3-1,7-1,4 Şangay ,8 2,6-4,4 Bovespa ,3-3,7 8,6 Brent ($/varil) 74,9-1,7 2,4 11,9 Altın ($/ons) ,0 0,8 0,9 Gram Altın (TL) 182,7 1,5 6,5 15,0 Bakır ($/libre) 304,1-0,6 0,8-7,9 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 9 Mayıs 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm ABD nin İran ile nükleer anlaşmadan çekileceği haberi gelişmiş ülke para birimi ve hisse senetlerinde alım yönünde bir eğilim oluştururken, gelişmekte olan ülkelere dönük risk algısında ise biraz daha bozulmaya neden oldu. Dün BIST- %1,5 kayıpla bin seviyesinin altına geriledi. Endeksin bu seviyesi en son geçtiğimiz yıl Haziran ayında gözlenmişti. Seans öncesi işlemlerde TL deki değer kaybının sürdüğü gözlenirken, kurda istikrarın sağlanması beklentisine dönük olarak piyasanın 7 Haziran daki TCMB toplantısına odaklanacağını tahmin ediyoruz. Hisse senedi tarafında ise güne hafif satıcılı bir eğilim ile başlanmasını bekliyoruz. BIST dün gün sonuna doğru artan satış baskısıyla düşüşünü devam ettirdi. Kapanış seviyesinde gerçekleşti. BIST teki zayıflama belirgin düzeyde. Saatlik ve günlük bazda ortalamalarda aşağı eğilim geçerli. Dolayısıyla olumsuz teknik görünüm belirtmeye devam ediyoruz. Kısa periyotta takip ettiğimiz olumlu görünüm bölgesi ise civarında bulunuyor. Yükseliş hareketini güçlü olarak değerlendirebilmek için bu seviye üzerine geri dönüşü gerekli görüyoruz. Aksi durumda yatay-aşağı eğilimle satış baskısının devamını görebiliriz. Daha yakın direnç olarak ise bölgesinin takip edilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Altındaki hareketin devamı bandının gündemde kalmasını sağlıyor. Dün de belirttiğimiz gibi haftalık ortalama bölgesi de olan altındaki kapanışlar yeni ve daha belirgin bir olumsuzluk yaşanmasına neden olabilir. Banka endeksi için günlük bazda olumsuz teknik görünümde değişiklik yok civarı kısa periyot için olumlu teknik görünüme geçiş bölgesi. Bu seviye altındaki hareket zayıflamanın devamında etkili kuvvetli destek bölgesi. BIST için destek, / direnç. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: İş C, Kardemir D, Migros, Şişe Cam, Tofaş ve Vakıfbank'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Bim 1Ç18 de 234 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar bizim ve piyasa ortalama beklentileri olan sırasıyla 236 milyon TL ve 232 milyon TL ye paralel gerçekleşti. Ciro beklentilere paralel ama %5,2 FAVÖK marjı beklentilerin (%5.1) hafif altında gerçekleşti. Buna göre 1Ç18 de Bim %17.5 brüt kar marjı elde ederken (bizim beklentimiz %17.3), aynı dönemde %5.2 FAVÖK marjı elde etti (bizim beklentimiz %5.2 idi). Ciro 1Ç18 de yıllık %22 büyüyerek beklentilere paralel 6,970 milyon TL olurken (bizim beklentimiz 6,950 milyon TL, piyasa beklentisi 6,982 milyon TL). 1Ç18 sonuçlarının Bim hisselerine bugün nötr etkilenmesini bekliyoruz. Bugün saat 17:00 da yapılacak olan telekonferans sonrasında tahminlerimiz üzerinden geçeceğiz, ancak şu anda Bim için 12 aylık hedef fiyatımız olan hisse başı 85.0 TL ile Nötr getiri beklentimiz devam etmektedir. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 618,494 Bankalar Piyasa Değeri 185,643 Holdingler Piyasa Değeri 102,926 Sanayi + Diğer P. Değeri 272,697 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 7,309 BIST Ortalama Halka Açıklık 35.1% Değişim (%) Hacim (mn TL) Ereğli Demir Çelik Kardemir (D) Tav Havalimanları Trakya Cam Ege Endüstri Değişim (%) Hacim (mn TL) İhlas Holding İpek Doğal Enerji Galatasaray Koza Anadolu Petkim En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Kardemir (D) Garanti Bankası Türk Hava Yolları Halk Bankası Koza Altın VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU030 Haziran ,975 XU030 Ağustos ,138 XU030 Haziran ,151 XU030 Ağustos ,929 XU030 Haziran ,516 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU030 Haziran 320, XU030 Haziran 385,

3 Şirket Haberleri Devamı Bim yönetimi hisse geri alım programı açıkladı. Buna göre yönetim toplam 2 milyon nominal hisse ve 150 milyon TL kaynak ayırdığını açıkladı. Ülker 1Ç18 de beklentilerin üzerinde 122 milyon TL net kar açıkladı (bizim beklentimiz 115 milyon TL net kar ve piyasa ortalama beklentisi olan 101 milyon TL net kar). Net karın beklentilerin üzerinde gelmesinin nedeni yüksek gelen operasyonel performanstan kaynaklanmaktadır (piyasa ortalama FAVÖK marjı beklentisi %14,6, gerçekleşen FAVÖK marjı %15,2). Ciro yıllık bazda %10 artarak, çeyrek bazda %3 düşerek 1,405 milyon TL olurken, FAVÖK 213 milyon TL oldu. Brüt kar marjı yıllık 0,3 baz puan artarak %27 ye yükseldi. FAVÖK marjı yıllık 0,3 baz puan artışla %15,2 oldu. Beklentilerin üzerinde gelen 1Ç18 sonuçlarının hisseyi bugün olumlu etkilemesini bekliyoruz. Mevcut durumda hisse için 12 aylık hisse başı hedef fiyatımız 26,50 TL ile Endeksin Üzerinde getiri beklentimiz bulunmaktadır. Ülker Yönetim Kurulu hisse başına brüt 0,26 TL (verimi %1,26) nakit temettü ödeme kararı aldı. Temettü dağıtım tarihi belli değil. Temettü bizim beklentimiz olan 0,26 TL ye paralel. yatırımcı Şirket Kârları için tıklayınız

4 Göstergeler yatırımcı BIST- (bin) S&P 500 BIST-= 99,4 50 Günlük Ort= 113,0 200 Günlük Ort= 110,7 S&P 500= Günlük Ort= Günlük Ort= , $/TL 4,50 Dolar/TL= 4,33 50 Günlük Ort= 4, Günlük Ort= 3,78 4,33 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 67,1 Dolar Endeksi DXY= 93,2 (sağ) Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%) 16 Gösterge Faiz= 15,53 10 Yıllık Getiri= 14,04 15,53 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri= 2,99 Almanya 10 Yıllık Getiri= 0, ,04 3,0 2, ,5 2,0 10 1, ,0 0,5 0,0 0,56 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) Gram Altın (TL)= Günlük Ort= Günlük Ort= , Yıllık Ortalama= Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

5 yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."