GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,48% Son % Altın 1.278,90-0,10% DJIA ,44% AAPL 101,54 0,22% Gumus 19,43-0,14% Nasdaq ,41% ORCL 41,74 0,26% Bakır 323,70 0,43% Russell ,42% MSFT 45,17 0,04% Dax ,16% ENERJİ Son % S&P Commodity 603 0,11% F/X Son % Brent 102,65 0,12% EUR/USD 1,3198 0,05% WTI 93,35 0,26% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6584 0,02% Doğal gaz 3,94-0,20% US 10 yr 2,38 USD/JPY 103,96 0,08% US 30 yr 3,13 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 0,94 ETF Son % Mısır 367,50 0,14% SPAIN 10 yr 2,25 TZA 14,6-1,35% Bugday 554,50 0,41% GREECE 10 yr 5,55 FAZ 16,28-2,16% Kahve 187,65 0,16% ITALY 10 yr 2,46 GLD 122,74-0,37% Pamuk 66,15 0,32% Gunluk Grafik FAIZ ARTISI ONCESI USD PERFORMANSI AMERİKA: Yükselişini sürdüren Amerika hisse senedi endekslerinde dün, S&P 500 2,000 seviyesini geçerek yeni bir rekora ulaştı ve %0,48 yükselişle bu seviyenin hemen altından kapandı. Endeksteki bütün sektörler yükselirken, finansallar ve enerji yükselişte ön plandaydı. Dikkat çeken bir nokta hacmin düşük olması, hatta NYSE Composite için senenin en düşük hacimli günü olmasıydı(tam günler göz önüne alındığında) S&P'nin kritik direnç seviyelerine yaklaştığı bir dönemde hacimlerin düşük seyretmesi, yatırımcıların yükselişin devamı konusunda çekimser kaldıklarını, ancak piyasayı aşağıya çekecek bir dinamik de bulunmadığı için pozisyonlarını koruyarak izlemeye geçtiklerinin sinyali olarak algılanabilir. Endeksler kısa vadede aşırı alım bölgesine yaklaşmış olsa da, bir düzeltme sonrası yükselişin devamı beklenebilir dolayısıyla uzun pozisyonlarda realizasyona gitmeden bir miktar hedge pozisyonlarını arttırmak önümüzdeki günler için mantıklı bir strateji olabilir. Özellikle FED'den faiz artışı konusunda sinyaller beklenirken, ECB'nin genişlemeci politikalara devam edeceği mesajları da hisse senetlerine destek olan bir dinamik. Yukarıdaki grafikte doların faiz artışları öncesi yaptığı yükseliş hareketi ile faizlerdeki yukarı yönlü hareketi 6-9 ay öncesinden fiyatlamaya başladığı gösteriliyor. Daha önce 1994, 1999 ve 2004 yıllarında merkez bankasının sıkılaştırma politikaları öncesi dolardaki yükseliş dikkat çekici. Son zamanlarda da doların diğer para birimleri karşısında güçlenme eğiliminde olduğunu gözlemliyoruz. Hisse senedi tarafında biyoteknoloji hisselerinin geçtiğimiz bir kaç günde olduğu gibi güçlü durmaya devam ettiğini gördük. Biz sektörün sene başında yaşadığı satış baskısının aşırı olduğudan ve Gilead, Celgene, Biogen gibi hisselerde önemli alım fırsatları çıktığından bahsetmiştik. Burada Nisan ayında $71 seviyelerinden alım tavsiye ettiğimiz Gilead (NYSE:GILD) hissesinin %50'ye yakın yükselişle dün $107 seviyesine tırmandığını gördük. Her ne kadar hissede olumlu görüşümüzü sürdürsek ve hissenin uzun vadeli portföylerde bulundurulması gerektiğini düşünsek de, trade amaçlı hissede pozisyon alan yatırımcılar için trailing-stop emirlerinin 20 günlük ortalamadan 10 günlük ortalamanın hemen altına çekilerek sıkılaştırabileceğini düşünüyoruz.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,48% Artan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,44% Azalan AAPL 101,54 0,22% Finansallar 0,83% SPY 200,2 0,51% Nasdaq ,41% Degismeyen 121 CSCO 24,70 0,20% Enerji 0,79% DIA 170,62 0,44% Russell ,42% Tepe 93 QCOM 76,59-0,30% Saglik 0,72% FXI 41,25 0,88% Dax ,16% Dip 13 FB 75,02 0,60% ERX 120,11 2,76% FTSE ,29% S&P Put/call 1,22 HPQ 37,15 0,84% TNA 75,1 1,29% Shanghai ,51% C 51,63 1,37% En kotu3: % TZA 14,6-1,35% Nikkei ,48% TAHVİL/US Yield FCX 36,47 0,08% Teknoloji 0,02% QID 44,24-0,81% Vix 11,70 2,01% 10 yr 2,38 GE 26,20 0,19% D. Tuketim 0,27% ERY 13,31-2,78% Baltic Dry ,54% 30 yr 3,13 GM 34,67 1,26% Sanayi 0,35% FAZ 16,28-2,16% S&P 500 ABD hisseleri haftanın ilk gününde, Avrupa ekonomisine yönelik daha fazla teşvik sinyalleri ve kurumsal satın almalar ile yükselirken, S&P 500 endeksi ilk defa puanı aştı. Dow Jones, Nasdaq ve S&P 500 %0,5 civarında yükseliş kaydetti. ABD de InterMune un Roche Holding i 8,3 milyar USD a satın almak için anlaştığı haberleri ile biotek şirketleri hareketliydi. Gilead Sciences ve Regeneron Pharmaceuticals %3,4 ve %2,1 yükseldi. Ukrayna da artan tansiyon, ABD endekslerindeki rekor yükselişi gölgede bıraktı. Tokyo ve Şanghay endeksleri %0,5 geriledi. Asya da Japan Tobacco şirketin yıllık kar görünümü aşağı revize ettiği haberleri ile geriledi. Nomura Holding ise bir yatırım bankasının önerisi ile yükseldi. Avrupa endekslerinin güne satıcılı bir açılış ile başlaması bekleniyor. Geçen haftaki FED Başkanı Yellen ın açıklamaları sonrasında, makro ajandada bugün ABD PCE rakamları ile birlikte tüketici güven endeksi ve dayanıklı tüketim mal siparişleri ön planda olacak. Ayrıca haftanın geri kalanında haftalık işsizlik maaşı başvuruları, revize 2Ç büyüme verisi ve Chicago PMI rakamlarını, Euro bölgesinde ise Cuma günü açıklanacak olan enflasyon ile Japonya enflasyon verisi takip edilecek.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 603,04 0,11-4,52 Altın 1.278,90-0,10 6,51 Mısır 367,50-1,08-18,27 Brent 102,65 0,12-4,24 Jeffries CRB 288,54-0,04 2,99 Gumus 19,43-0,14-0,04 Bugday 554,50-1,38-13,08 WTI 93,35 0,26-0,44 DJ-UBS 125,40 0,08-0,20 Platin 1.418,40-0,01 3,29 Soya 1.029,25-1,22-9,56 Doğal gaz 3,94-0,20-5,21 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 187,65 0,16 56,24 Bakır 323,70 0,43-4,07 NEM 25,98-1,55 12,81 GLD 122,74-0,37 5,70 Pamuk 66,15 0,32-15,39 Aluminyum 2.046,00 0,28 9,84 PAAS 13,76-2,34 17,61 SLV 18,6-0,48-0,59 Kakao 3.219,00 0,78 18,69 Nikel ,00-0,42 33,35 AUY 8,19-2,27-4,99 DBA 25,84-0,35 6,56 Şeker 15,36-1,79-9,91 Kurşun 2.248,00 0,22 0,54 HL 3,16-1,86 2,60 USO 34,87-0,26-1,27 Metaller: Değerli metallerde altın fiyatlarının $1,275 desteğinin altına sarktığını ancak bu kritik destek üzerinde toparlanarak konsolide olma eğiliminde olduğunu görüyoruz. Her ne kadar jeopolitik gerginlikler altın fiyatlarına kısa vadeli sıçrama hareketleri yaptırarak destek olsa da, altının $1,250-$1,350 bandında daralan kanalda hareketine devam ettiğini görüyoruz. Kısa vadede altında büyük volatilite yaratarak bu banttan çıkarabilecek bir dinamik bulunmadığını düşünüyoruz. Altındaki bu isteksizliğin bir nedeni de; alternatif yatırım araçları olan hisse senetleri gibi riskli varlıklara yönelen spekülatif yatırımcıların altına ilgisinin azalması ve enflasyon gibi temel anlamda altın fiyatlarına destek olacak bir faktörün olmaması. Altın ve gümüşteki bant hareketlerine karşın PGM grubu metallerin ve ekonomide sıklıkla kullanılan metallerin yükseliş trendinde olduğunu görüyoruz. Platin ve paladyumun yanında son haftalarda rodyum fiyatlarının da hızla yükselerek son bir kaç senenin en yükseklerine tırmandığını takip ettik. Platin ve paladyumda olduğu gibi arzın önemli bir kısmını Günay Afrika karşılarken, (%60) bölgedeki karışıklıklar ve grevler fiyatlar üzerinde etkili oluyor. Rusya diğer bir önemli üretici, buradaki jeopolitik riskler de fiyatların son aylarda yükselmesinde etkili oldu. Talep tarafını incelediğimizde, rodyumun önemli kısmı PGM grubu metallerle beraber arabaların katalitik konvertörlerin yapımında kullanılıyor. Amerika ve Çin'de rekor seviyelere ulaşan araba satışları da artan talebi destekleyen önemli bir dinamik.önümüzdeki günlerde rodyumda yükseliş trendinin devam ettiğini ve fiytaların tekrar $1,500 üzerine tırmandığını görebiliriz.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3198-0,33% GBP/USD 1,6584 0,07% EUR/GBP 0,7958-0,41% USD/JPY 103,9600 0,01% EUR/JPY 137,2100-0,31% USD/CHF 0,9151 0,14% EUR/CHF 1,2077-0,21% AUD/USD 0,9295-0,24% DXY 82,5490 0,26% USD/TRY 2,1758 0,01% EUR/TRY 2,8719-0,34% EUR/USD Dünkü Londra tatilinin etkisiyle piyasalar oldukça sakin bir gün geçirdi. Kur üzerindeki baskının orta vadede devam edeceğini düşünüyoruz. Yellen ve Draghi nin yaptığı açıklamalar kur üzerindeki baskının ana sebepleri olarak söylenebilir. 1,3260 kısa vadeli direnç seviyesi olacaktır. Aşağıda ise 1,3140 destek seviyemiz. Bugün ABD dayanıklı tüketim malları ve Richmond FED üretim verisi gündem maddeleri olacaktır. Ayrıca Ukrayna tarafındaki gelişmelere de dikkat edeceğiz. GBPUSD paritesi çok sakin bir gün geçirdi. Hızlı bir şekilde değer kaybeden kur momentumunu bir miktar kaybetmiş gözüküyor. İngiltere tarafında önemli bir veri açıklanmayacak. Bu sebeple kurun genel USD hareketine paralel tepki vermesini bekliyoruz. 1,6520 ve 1,6665 güniçi teknik seviyelerimiz olacaktır. USDJPY paritesi tüm para birimleri gibi dar bandda hareket etti. Kurdaki düşüşler alım fırsatı olmaya devam edecektir.103,10-104,50 önemli seviyeler olacak.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER Rodyum (Gun) Değerli metaller arasında altın, gümüş ve PGM grubu metallere göre daha az kullanılan ancak son senelerde özellikle katalitik konvertör talebindeki artışla ön plana çıkmaya başlayan rodyum, $1000 seviyelerinde dip yaptıktan sonra hızla yükselerek $1,500 seviyelerine yaklaştı. Bu seviyelerden kısa vadeli bir geri çekilme eğilimine giren metalin, önümüzdeki günlerde yükselişinin devam etmesi beklenebilir. Uzun pozisyon taşıyan yatırımcılar için grafikteki 20 günlük hareketli ortalamanın hemen altı trailing-stop seviyeleri olarak kullanılabilir.

6

7 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

8 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,096 0,119 0,042 0,106 0,124 0,090 0,026-0,022 0,002-0,004-0,072 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,096 1,000 0,831 0,190 0,893 0,781 0,781 0,085 0,181 0,352 0,158 0,161 CRUDE OIL WTI 3 0,119 0,831 1,000 0,146 0,774 0,729 0,733 0,138 0,185 0,372 0,175 0,122 DENATURED ETHANOL 4 0,042 0,190 0,146 1,000 0,174 0,204 0,224 0,038 0,358 0,282 0,220 0,397 GASOIL 5 0,106 0,893 0,774 0,174 1,000 0,690 0,691 0,117 0,203 0,388 0,142 0,127 GASOLINE 6 0,124 0,781 0,729 0,204 0,690 1,000 0,965 0,024 0,153 0,336 0,101 0,147 GASOLINE RBOB 7 0,090 0,781 0,733 0,224 0,691 0,965 1,000 0,034 0,186 0,358 0,099 0,170 NATURAL GAS 8 0,026 0,085 0,138 0,038 0,117 0,024 0,034 1,000 0,004-0,058-0,020 0,122 SOYBEAN 9-0,022 0,181 0,185 0,358 0,203 0,153 0,186 0,004 1,000 0,676 0,313 0,407 SOYBEAN OIL 10 0,002 0,352 0,372 0,282 0,388 0,336 0,358-0,058 0,676 1,000 0,306 0,423 SUGAR 11-0,004 0,158 0,175 0,220 0,142 0,101 0,099-0,020 0,313 0,306 1,000 0,197 WHEAT 12-0,072 0,161 0,122 0,397 0,127 0,147 0,170 0,122 0,407 0,423 0,197 1,000

9 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

10 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior (212) Ozan Toros (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay Senior (212) Cigdem Gul Aydin (212) Emin Yalçın (212) Serdar Bayer (212) Hasan Alakuş (212) Ali Murat Bilsel (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

11 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz