2017 FAALİYET RAPORU

KÜRESEL ÇÖZÜMLER YEREL HİZMETLER KUZEY AMERİKA Kanada ABD LATIİNAMERİKA Arjantin Brezilya Şili Kolombiya Ekvador Meksika Panama Paraguay Peru Uruguay Venezuela ORTA AVRUPA Avusturya Bulgaristan Hırvatistan Çek Cum. Estonya Macaristan Letonya Litvanya Polonya Romanya Rusya Sırbistan Slovakya Slovenya BATI AVRUPA Belçika Fransa İrlanda Lüksemburg İsviçre Birleşik Krallık KUZEY AVRUPA Danimarka Finlandiya Almanya İzlanda Kazakistan Liechtenstein Hollanda Norveç İsveç

Coface, doğrudan veya ortakları yoluyla 100 ülkede mevcudiyetini sürdürmekte ve 200 den fazla ülkede müşteriler için destek sağlamaktadır. Grup kendi uluslararası ağını kullanmaktadır ve söz konusu ağ coface ortakları ağı ile desteklenmektedir. ASYA PASİFİK AKDENİZ VE AFRİKA Avustralya Bangladeş Brunei Çin Hong Kong Hindistan Endonezya Japonya Malezya Yeni Zelanda Pakistan Filipinler Singapur Güney Kore Tayvan Tayland Vietnam Arnavutluk Cezayir Bahreyn Benin Burkina Faso Kamerun Çad Kıbrıs Cibuti Mısır Gabon Gambiya Gana Yunanistan Gine İsrail İtalya Fildişi Sahili Ürdün Kuveyt Lübnan Libya Mali Malta Moritanya Fas Nijer Nijerya Portekiz Katar Senegal Güney Afrika Suudi Arabistan İspanya Tunus Türkiye Uganda Birleşik Arap Emirlikleri Yemen

TİCARİ ALACAK SİGORTASI

PAZAR PAYI PAZAR LİDERİ 62.950.881 TL PRİM ÜRETİMİ 22.513.391 TL HASAR TAZMİNATI 38,61%

1 GİRİŞ ŞİRKETİN TARİHÇESİ SERMAYE YAPISI 2017 BİTERKEN

2017 FAALİYET RAPORU COFACE SİGORTA ŞİRKETİN TARİHÇESİ SERMAYE YAPISI ŞİRKETİN TARİHÇESİ Coface Sigorta 12. Yılında Coface Sigorta A.Ş., 6 Ekim 2006 yılında kurulmuş olup, 2007 Ocak ayında T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı ndan alınan ruhsat ile kredi sigortası branşında faaliyet göstermeye başlamıştır. Şirketimizin başlıca kuruluş amacı, her türlü kredi sigortacılığı branşında faaliyet göstermek için mali ve ticari tüm işler ve faaliyetlerde bulunmaktır. Şirketimiz, ana sözleşmesi gereği yurt içinde ve yurt dışında, yapılmasında yasal olarak sakınca bulunmayan her türlü kredi sigortası, koasürans, reasürans ve retrosasyon sözleşmeleri yapabilir ve bu konularla ilgili her türlü işlemleri gerçekleştirebilir. SERMAYE YAPISI 31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla, Şirket in ödenmiş sermayesi 33.900.000 TL olup, sermaye her biri 1 TL nominal değerdeki 33.899.998 adet A grubu, 2 adet B grubu olmak üzere toplam 33.900.000 adet hisseye bölünmüştür. 31 Aralık 2017 31 Aralık 2016 ADI Pay Adet (TL) Pay Tutarı (%) Pay Adet (TL) Pay Tutarı (%) COFACE S.A. 33.899.998 99,99 33.899.998 99,99 DİĞER 2 0,01 2 00,01 TOPLAM SERMAYE 33.900.000 100.00 33.900.000 100.00 10

COFACE SİGORTA GENEL MÜDÜR ÜN MESAJI 1 2017 BİTERKEN... 2017 bizler için Fit to Win stratejisinin 4 temel değerini günlük hayatımıza uyarlayarak doğallaştırdığımız bir yıl oldu. Yenilenme ve yeniden gözden geçirmenin faydaları olarak, müşteri odaklılık, işbirliği, uzmanlık, cesaret ve hesap verebilirlik olarak sıraladığımız değerler, iç ve dış müşterilerimize sunduğumuz tüm hizmetlerimizi de olgunlaştırdı. Dünyada ve ülkemizde ekonomik olarak en zorlu geçen yıllardan birini daha geride bıraktık. Firmalarımızın alacak risklerinin de arttığı bu ticari ortamda oluşan güven ihtiyacı, ticari alacak sigortasına olan ilgiye doğrudan yansıdı. Bu yıl da her şeye rağmen müşterilerimizin yanında olarak nakit akışlarına destek sağladık. Aynı zamanda riskin yönetimi konusunda her zamankinden daha hassas davranarak poliçelilerimizi oluşabilecek hasarlara karşı ön bilgilendirmelerle koruduk. Bu anlamda 2007 yılından bu yana izlediğimiz sürdürülebilir büyüme planları çerçevesinde firmalarımıza alacak risklerini bilgiye dayalı olarak yönetebilmeleri için yardımcı olmaya devam ettik. Alıcılarının risklerini daha yakından takip ederek, bilgiye hızlı ulaşıp önlem almalarına aracılık ettik. İstihbarat birimimizin geliştirilmesi ve yaptıkları alıcı ziyaretleri ile pazarda daha fazla firmaya ve bilgilerine ulaşarak DRA sayısında büyük bir artış elde ettik. Her soru ve başvuruya 24 saat içerisinde geri dönüş sağlama stratejimiz ile hem birimler arasındaki koordinasyonu hem de müşterilerimizle olan iletişimi geliştirdik. Aynı amaçla mevcut müşterilerimizle de daha fazla yüz yüze zaman geçirerek verdiğimiz hizmet kalitesinde de farklılık yarattık. Firmalarımızın ticari alacak sigortasına daha kolay erişebilmeleri ve onlara hızlı hizmet sunabilmek bizler için önceliğini korumaya devam etti. Bu nedenle, işbirliği içerisinde olduğumuz ortaklarımızın sayısını artırmak ve ülke genelinde daha yaygın bir hizmet ağına sahip olmak için yeni işbirlikleri kurduk ve mevcut iş ortaklarımızla olan ilişki yönetimine büyük özen gösterdik. İhracatçı firmalarımızın öncelikli ihtiyaçlarını dinleyebilmek ve çözüm üretebilmek için TİM ile yaptığımız işbirliği sonucunda 10 tane ilde ihracatçılarımızla bir araya geldik ve çözümler üretmeye devam ettik. Kısaca bir yılı daha %38.61 pazar payı ve pazar lideri olmanın sorumlulukları ve bilinciyle sadece şirketimize değil tüm iş ortaklarımız ve en önemlisi poliçelilerimize değer katacak sonuçlarla geride bıraktık. Coface açısından son derece hareketli geçen 2017 de toplam prim tutarımızı 62.9 Milyon TL tutarına ulaştırdık. Dünyanın dört bir köşesinde olduğu gibi Türkiye de de firmalarımızın yanlarında yer almaya ve ticari hayatlarına güven taşımaya devam ediyoruz. Saygılarımla, Emre ÖZER YK Üyesi, Genel Müdür 11

2 2017 FAALİYETLERİ ŞİRKETİN 2017 YILI FAALİYETLERİ HASAR İŞLEMLERİ YATIRIM GELİRLERİ ve GİDERLERİ FAALİYET GİDERLERİ İLİŞKİLİ KURULUŞLARLA FAALİYETLER

2017 FAALİYET RAPORU 2017 FAALİYETLERİ ŞİRKETİN 2017 YILI FAALİYETLERİ ŞİRKETİN 2017 YILI FAALİYETLERİ 2017 Yılı Faaliyetlerimiz sonucu brüt prim üretimimiz 62,950,881 TL olarak gerçekleşmiştir. 2017 YILI PRİM GELİRLERİ YURTİÇİ İHRACAT TOPLAM YAZILAN PRİMLER, BRÜT 43,392,708 19,558,173 62,950,881 REASÜRÖRE DEVREDİLEN PRİMLER -21,669,411-9,861,851-31,531,262 YAZILAN PRİMLER, NET 21,723,297 9,696,322 31,419,619 KAZANILMAMIŞ PRİMLER KARŞILIĞI -10,537,507-4,124,000-14,661,507 DEVREDEN KAZANILMAMIŞ PRİMLER KARŞILIĞI 10,015,887 2,993,212 13,009,099 DEVAM EDEN RİSKLER KARŞILIĞI - - - KAZANILMIŞ PRİMLER 21,201,677 8,565,534 29,767,211 2016 YILI PRİM GELİRLERİ YURTİÇİ İHRACAT TOPLAM YAZILAN PRİMLER, BRÜT 48,634,312 16,213,186 64,847,498 REASÜRÖRE DEVREDİLEN PRİMLER -23,409,527-7,713,964-31,123,491 YAZILAN PRİMLER, NET 25,224,785 8,499,222 33,724,007 KAZANILMAMIŞ PRİMLER KARŞILIĞI -10,015,887-2,993,212-13,009,099 DEVREDEN KAZANILMAMIŞ PRİMLER KARŞILIĞI 11,045,381 5,565,891 16,611,272 DEVAM EDEN RİSKLER KARŞILIĞI 665,430-665,430 KAZANILMIŞ PRİMLER 26,919,709 11,071,901 37,991,610 2015 YILI PRİM GELİRLERİ YURTİÇİ İHRACAT TOPLAM YAZILAN PRİMLER, BRÜT 57,450,097 13,714,358 71,164,455 REASÜRÖRE DEVREDİLEN PRİMLER -22,840,221-4,995,470-27,835,691 YAZILAN PRİMLER, NET 34,609,876 8,718,888 43,328,764 KAZANILMAMIŞ PRİMLER KARŞILIĞI -11,045,381-5,565,891-16,611,271 DEVREDEN KAZANILMAMIŞ PRİMLER KARŞILIĞI 8,812,268 4,257,926 13,070,194 DEVAM EDEN RİSKLER KARŞILIĞI -565,616-99,815-665,430 KAZANILMIŞ PRİMLER 31,811,147 7,311,108 39,122,256 2014 YILI PRİM GELİRLERİ YURTİÇİ İHRACAT TOPLAM YAZILAN PRİMLER, BRÜT 47,327,646 11,988,572 59,316,218 REASÜRÖRE DEVREDİLEN PRİMLER -19,300,333-4,137,189-23,437,522 YAZILAN PRİMLER, NET 28,027,313 7,851,383 35,878,696 KAZANILMAMIŞ PRİMLER KARŞILIĞI -8,812,268-4,257,926-13,070,194 DEVREDEN KAZANILMAMIŞ PRİMLER KARŞILIĞI 15,689,698 3,222,683 18,912,381 DEVAM EDEN RİSKLER KARŞILIĞI - - - KAZANILMIŞ PRİMLER 34,904,743 6,816,140 41,720,884 2013 YILI PRİM GELİRLERİ YURTİÇİ İHRACAT TOPLAM YAZILAN PRİMLER, BRÜT 38,124,378 10,799,392 48,923,770 REASÜRÖRE DEVREDİLEN PRİMLER -2,207,537 0-2,207,537 YAZILAN PRİMLER, NET 35,916,840 10,799,392 46,716,233 KAZANILMAMIŞ PRİMLER KARŞILIĞI -15,689,698-3,222,683-18,912,381 DEVREDEN KAZANILMAMIŞ PRİMLER KARŞILIĞI 6,426,869 2,582,020 9,008,890 DEVAM EDEN RİSKLER KARŞILIĞI - - - KAZANILMIŞ PRİMLER 26,654,011 10,158,729 36,812,742 14

2017 FAALİYETLERİ ŞİRKETİN 2017 YILI FAALİYETLERİ 2 Yıl içinde yazılan primlerin %69 u yurt içi kredi sigortaları oluştururken, %31 ini ihracat kredi sigortaları oluşturmaktadır. Prim üretimi kaynak bazında %88.82 si direkt, %11.18 i endirekt yollarla gerçekleşmiştir. 2017 faaliyet yılı içinde elde edilen primlerin pay dağılımı: ARACI SİGORTA ŞİRKETLERİ PAY (%) TOPLAM ENDİREKT PRİMLER 11.18 Anadolu Sigorta A.Ş. 4.00 Ak Sigorta 2.87 Ziraat Sigorta 2.25 Eureko Sigorta 2.06 BROKERLAR 54.59 TCI Sigorta 11.47 Marsh 11.30 F&I 7.84 AON 6.67 IRB Sigorta Brokerlığı 3.75 Au Grup 2.31 Integra Sigorta 2.09 Nart Sigorta ve Reasürans Brk. 1.45 Howden Sigorta Brokerlığı 1.16 Diğer 6.55 ACENTELER 6.50 Ram Sigorta 5.02 Cangrup Sigorta 1.14 Ege Risk Yönetimi Sigorta 0.18 Zetto Sigorta 0.15 Kuzey Doruk Sigorta 0.07 Kibar Sigorta -0.06 BANKALAR 3.34 Finansbank 2.45 Yapı Kredi Bankası 0.53 TEB 0.18 Albaraka Türk 0.18 COFACE SİGORTA 24.39 TOPLAM PRİMLER 100 15

2017 FAALİYET RAPORU 2017 FAALİYETLERİ ŞİRKETİN 2017 YILI FAALİYETLERİ Yazılan brüt primlerin sektörel dağılımına bakıldığında, %17.83 lük payla ve 11.225.160 TL lik prim üretimi ile Metal Ürünleri ilk sırayı alırken, %15.11 pay ve 9,514,311 TL lik prim üretimi ile Elektrik ve Elektronik Tüketim Malları ikinci sırayı alıyor. Diğer önemli sektörleri tekstil ürünleri, tarım ve deniz ürünleri, petrol ve petrol ürünleri, ilaç ve kozmetik sektörleri olarak sıralayabiliriz. 2017 2016 2015 2014 2013 SEKTÖREL DAĞILIM TUTAR PAY (%) TUTAR PAY (%) TUTAR PAY (%) TUTAR PAY (%) TUTAR PAY (%) Metal ürünleri 11,225,160 17.83 10,464,373 16.14 11,061,995 15.54 9,438,212 15.9 7,204,395 14.7 Elektrik ve elektronik tüketim malları 9,514,311 15.11 6,373,369 9.83 6,365,941 8.95 6,767,392 11.4 5,227,616 10.7 Tekstil ürünleri 8,151,737 12.95 7,997,575 12.33 9,688,063 13.61 7,023,723 11.8 9,306,389 19 Tarım ve deniz ürünleri 5,546,245 8.81 8,441,879 13.02 10,175,579 14.3 6,757,220 11.4 3,778,048 7.7 Petrol ve petrol ürünleri 5,155,927 8.19 1,861,032 2.87 1,977,479 2.78 3,969,826 6.7 1,197,604 2.4 İlaç ve kozmetik sektörü 4,928,758 7.83 4,528,215 6.98 4,923,087 6.92 2,934,747 4.9 4,550,523 9.3 İnşaat ve yapı malzemeleri 2,930,595 4.66 3,225,278 4.97 3,511,029 4.93 3,919,741 6.6 2,433,217 5 Ambalaj sektörü 2,914,609 4.63 1,798,259 2.77 1,855,666 2.61 1,094,771 1.8 1,164,151 2.4 Kimyasal ürün sektörü 2,141,531 3.4 2,315,330 3.57 5,522,439 7.76 3,978,874 6.7 3,123,631 6.4 Kauçuk ve işlenmiş plastik ürünleri 2,046,703 3.25 2,146,323 3.31 3,550,577 4.99 2,805,074 4.7 2,787,244 5.7 Bilgisayar ürünleri 1,838,111 2.92 5,899,832 9.1 3,671,652 5.16 2,839,535 4.8 2,669,773 5.5 Diğer 1,701,825 2.7 3,834,079 5.91 3,471,465 4.88 2,635,853 4.4 1,264,363 2.6 Motorlu araç ve aksesuarları 1,509,129 2.4 1,645,397 2.54 1,573,139 2.21 1,038,040 1.8 1,445,775 3 Kağıt sektörü 1,285,743 2.04 908,098 1.4 773,615 1.09 588,049 1 184,148 0.4 Lojistik sektörü 716,191 1.14 1,155,884 1.78 602,284 0.85 480,672 0.8 327,763 0.7 Mekanik araç/gereç 615,092 0.98 1,827,840 2.82 1,696,595 2.38 1,584,752 2.7 1,174,975 2.4 Cam ve seramik ürünleri 607,864 0.97 279,936 0.43 440,253 0.62 574,276 1 447,231 0.9 Mobilya sektörü 84,266 0.13 67,450 0.1 189,240 0.27 226,092 0.4 482,924 1 Gıda Sektörü 37,084 0.06 77,349 0.12 114,357 0.16 659,370 1.1 154,000 0.3 TOPLAM YAZILAN PRİMLER 62,950,881 100 64,847,498 100 71,164,455 100 59,316,219 100 48,923,770 100 16

2017 FAALİYETLERİ ŞİRKETİN 2017 YILI FAALİYETLERİ 2 Poliçe sayısı dikkate alındığında 2017 yılında 226 yurt içi poliçesi, 135 ihracat poliçesi olmak üzere 361 adet poliçe tanzim edilmiştir. Kaynak bazlı incelendiğinde, direkt yolla üretilen poliçe sayısı 294, endirekt yolla üretilen poliçe sayısı ise 67 adettir. 2017 KAYNAK (ADET) Yurtiçi İhracat TOPLAM Direkt 193 101 294 Endirekt 33 34 67 TOPLAM 226 135 361 2016 KAYNAK (ADET) Yurtiçi İhracat TOPLAM Direkt 226 104 330 Endirekt 51 31 82 TOPLAM 277 135 412 2015 KAYNAK (ADET) Yurtiçi İhracat TOPLAM Direkt 292 116 408 Endirekt 96 33 129 TOPLAM 388 149 537 2014 KAYNAK (ADET) Yurtiçi İhracat TOPLAM Direkt 287 97 384 Endirekt 65 30 95 TOPLAM 352 127 479 2013 KAYNAK (ADET) Yurtiçi İhracat TOPLAM Direkt 258 92 350 Endirekt 58 27 85 TOPLAM 316 119 435 17

2017 FAALİYET RAPORU 2017 FAALİYETLERİ HASAR İŞLEMLERİ HASAR İŞLEMLERİ 2017 faaliyet yılı içinde gerçekleşen hasar tutarımız 12,014,254 TL olarak hesaplanmıştır. 2017 YURTİÇİ İHRACAT TOPLAM MUALLAK HASAR KARŞILIĞINDAKİ DEĞİŞİM -10,418,200-5,115,591-15,533,791 ÖDENEN TAZMİNAT 31,676,560 8,972,560 40,649,120 RÜCU GELİRLERİ -2,506,396-95,542-2,601,938 HASAR TAZMİNAT TUTARI 18,751,964 3,761,427 22,513,391 IBNR-DEĞİŞİM 1,549,214 760,702 2,309,916 REASÜRÖR PAYI- MUALLAK 3,525,266 1,730,991 5,256,257 REASÜRÖR PAYI- TAZMİNAT -13,552,189-3,983,624-17,535,813 REASÜRÖR PAYI- IBNR -346,287-183,210-529,497 GERÇEKLEŞEN HASARLAR (Reasürör Payı Düşülmüş olarak) 9,927,968 2,086,286 12,014,254 2016 YURTİÇİ İHRACAT TOPLAM MUALLAK HASAR KARŞILIĞINDAKİ DEĞİŞİM -4,904,211-2,594,672-7,498,883 ÖDENEN TAZMİNAT 37,302,193 5,997,854 43,300,047 RÜCU GELİRLERİ -3,840,217-197,979-4,038,196 HASAR TAZMİNAT TUTARI 28,557,765 3,205,203 31,762,968 IBNR-DEĞİŞİM 5,730,939 3,032,069 8,763,008 REASÜRÖR PAYI- MUALLAK 945,921 500,459 1,446,380 REASÜRÖR PAYI- TAZMİNAT -13,007,470-2,131,875-15,139,345 REASÜRÖR PAYI- IBNR -1,771,968-937,495-2,709,463 GERÇEKLEŞEN HASARLAR (Reasürör Payı Düşülmüş olarak) 20,455,187 3,668,361 24,123,548 2015 YURTİÇİ İHRACAT TOPLAM MUALLAK HASAR KARŞILIĞINDAKİ DEĞİŞİM 7,064,641 3,904,991 10,969,632 ÖDENEN TAZMİNAT 62,983,294 4,190,077 67,173,371 RÜCU GELİRLERİ -3,160,456-263,386-3,423,842 HASAR TAZMİNAT TUTARI 66,887,479 7,831,682 74,719,161 IBNR-DEĞİŞİM 522,391 447,582 969,973 REASÜRÖR PAYI- MUALLAK -9,661,302-1,203,556-10,864,858 REASÜRÖR PAYI- TAZMİNAT -27,740,029-1,632,961-29,372,990 REASÜRÖR PAYI- IBNR -968,387-211,948-1,180,335 GERÇEKLEŞEN HASARLAR (Reasürör Payı Düşülmüş olarak) 29,040,152 5,230,799 34,270,951 18

2017 FAALİYETLERİ HASAR İŞLEMLERİ 2 2014 YURTİÇİ İHRACAT TOPLAM MUALLAK HASAR KARŞILIĞINDAKİ DEĞİŞİM 27,018,513-2,764,519 24,253,994 ÖDENEN TAZMİNAT 39,334,821 8,851,349 48,186,171 RÜCU GELİRLERİ -1,409,270-250,445-1,659,715 HASAR TAZMİNAT TUTARI 64,944,064 5,836,385 70,780,450 IBNR-DEĞİŞİM 1,963,465-46,300 1,917,165 REASÜRÖR PAYI- MUALLAK -21,130,308-1,810,101-22,940,409 REASÜRÖR PAYI- TAZMİNAT -12,725,462-2,723,465-15,448,927 REASÜRÖR PAYI- IBNR -807,608-66,740-874,348 GERÇEKLEŞEN HASARLAR (Reasürör Payı Düşülmüş olarak) 32,244,151 1,189,779 33,433,931 2013 YURTİÇİ İHRACAT TOPLAM MUALLAK HASAR KARŞILIĞINDAKİ DEĞİŞİM 644,291 2,332,287 2,976,578 ÖDENEN TAZMİNAT 21,465,027 4,199,076 25,664,103 RÜCU GELİRLERİ -1,046,500-195,165-1,241,665 HASAR TAZMİNAT TUTARI 21,062,818 6,336,198 27,399,016 IBNR-DEĞİŞİM -747,026-157,747-904,773 REASÜRÖR PAYI- MUALLAK 88,556 29,249 117,805 GERÇEKLEŞEN HASARLAR (Reasürör Payı Düşülmüş olarak) 20,404,348 6,207,700 26,612,048 Hasar Tazminat Tutarı, yıl içinde gelen hasar tutarına, ödenen tazminat tutarının eklenmesi ve rücu gelirinin düşülmesi sonucu elde edilmektedir. Dönem sonu itibariyle hesaplanan IBNR tutarına hasar tazminat tutarı eklenerek toplam gerçekleşen hasar tutarına ulaşılmıştır. 2017 yılı hasar tazminat tutarının %67.07 sini yurtiçi alıcılar, %32.93 ünü ise yurtdışı alıcılar oluşturmaktadır. Toplam gerçekleşen hasar tutarının yıl içinde kazanılmış primler tutarına oranı %40,36 dır. 19

2017 FAALİYET RAPORU 2017 FAALİYETLERİ HASAR İŞLEMLERİ 2017 faaliyet yılı içinde alınan hasarların, ödenen ve 31 Aralık 2017 tarihi itibariyle ayrılan muallak hasar karşılıkları toplamının, sektörel dağılımı dikkate alındığında, ilk sırayı %27.81 lik pay ile Elektrik ve elektronik tüketim malları sektörünün aldığı görülmüştür. İkinci sırada %14.79 luk pay ile Tekstil ürünleri sektörü yer almaktadır. Sözkonusu tutarlardan, 2017 yılı içinde gerçekleşen rücu ve sovtaj gelirleri düşülmemiştir. 2017 2016 2015 2014 2013 SEKTÖREL DAĞILIM TUTAR PAY (%) TUTAR PAY (%) TUTAR PAY (%) TUTAR PAY (%) TUTAR PAY (%) Elektrik ve elektronik tüketim malları 15,646,373 27.81 4,986,002 7.46 9,150,918 9.54 10,455,170 11.64 5,792,788 13.5 Tekstil ürünleri 8,323,151 14.79 9,232,292 13.82 9,936,548 10.36 14,515,549 16.16 6,846,681 15.9 Tarım ve deniz ürünleri 7,219,635 12.83 11,637,065 17.42 16,161,903 16.85 9,586,169 10.67 3,785,598 8.8 Petrol ve petrol ürünleri 5,978,757 10.63 2,257,923 3.38 4,830,134 5.04 4,619,392 5.14 319,600 0.7 Metal ürünleri 4,978,407 8.85 9,902,690 14.82 27,216,592 28.37 21,935,578 24.42 8,293,664 19.3 Diğer 2,967,642 5.28 4,392,054 6.57 5,654,329 5.89 1,043,777 1.16 92,196 0.2 İnşaat ve yapı malzemeleri 2,902,157 5.16 2,911,142 4.36 2,937,392 3.06 1,736,915 1.93 3,292,477 7.6 Bilgisayar ürünleri 1,857,411 3.3 7,063,301 10.57 2,703,605 2.82 2,375,381 2.64 1,729,989 4 Kimyasal ürün sektörü 1,408,002 2.5 4,823,768 7.22 7,765,867 8.1 8,720,509 9.71 4,092,794 9.5 Ambalaj Sektörü 1,258,170 2.24 1,683,750 2.52 1,395,928 1.46 2,556,546 2.85 2,437,213 5.7 Kağıt sektörü 915,525 1.63 281,197 0.42 374,825 0.39 583 0 103,889 0.2 Motorlu araç ve aksesuarları 811,713 1.44 1,231,319 1.84 1,795,618 1.87 3,734,991 4.16 220,211 0.5 Kauçuk ve işlenmiş plastik ürünleri 754,698 1.34 948,631 1.42 2,981,531 3.11 5,624,598 6.26 5,195,018 12.1 Cam ve seramik ürünleri 591,745 1.05 18,520 0.03 134,209 0.14 498,834 0.56 301,503 0.7 Lojistik sektörü 272,474 0.48 524,087 0.78 130,864 0.14 187,782 0.21 150,832 0.4 Gıda Sektörü 193,282 0.34 3,729,474 5.58 607,384 0.63 593,487 0.66 0 0 Mekanik araç/gereç 162,027 0.29 384,865 0.58 636,720 0.66 989,086 1.1 112,336 0.3 Mobilya sektörü 20,923 0.04 1,355 0.01 183,553 0.19 372,537 0.41 296,421 0.7 İlaç ve kozmetik sektörü -5,066-0.01 799,977 1.2 1,325,723 1.38 273,848 0.3 0 0 TOPLAM HASAR TAZMİNAT TUTARI 56,257,026 100 66,809,412 100 95,923,643 100 89,820,732 100 43,063,208 100 20

2017 FAALİYETLERİ YATIRIM GELİRLERİ VE GİDERLERİ FAALİYET GİDERLERİ 2 YATIRIM GELİRLERİ ve GİDERLERİ Şirketimiz teknik karşılıklara karşılık gelen finansal varlıklarını piyasa şartlarında en iyi şekilde değerlendirmiş, 5.2 milyon TL finansal yatırımlardan gelir elde etmiştir. 2017 2016 2015 2014 2013 Finansal yatırımlardan elde edilen gelirler 2,964,698 1,746,049 1,490,483 1,433,450 1,339,500 Kambiyo gelirleri 21,106,112 27,561,768 30,051,669 11,093,990 9,915,068 Toplam yatırım gelirleri 24,070,810 29,307,817 31,542,152 12,527,440 11,254,568 2017 2016 2015 2014 2013 Türev ürünler sonucu oluşan zararlar - - 24,286 60,664 53,293 Kambiyo giderleri 18,833,179 19,721,337 21,050,885 10,855,923 3,063,398 Toplam yatırım giderleri 18,833,179 19,721,337 21,075,171 10,916,587 3,116,691 Net Yatırım Gelirleri 5,237,631 9,586,480 10,466,981 1,610,853 8,137,877 FAALİYET GİDERLERİ 2017 2016 2015 2014 2013 Personele ilişkin giderler 9,630,524 9,563,744 8,950,969 8,012,379 6,686,233 Diğer Çeşitli Giderler 6,166,989 4,701,769 4,344,081 3,124,735 822,315 Reasürans komisyonları (8,742,852)* (2,281,557)* 5,172,627 1,673,646 1,668,820 Komisyon giderleri 6,632,941 7,068,066 5,103,190 4,837,572 3,078,067 Danışmanlık giderleri 4,993,980 3,263,733 2,752,417 2,203,019 2,654,993 Bilgi İşlem Giderleri 1,784,077 1,565,171 1,431,463 1,072,590 2,851,669 Kira ve aidat giderleri 1,070,699 1,192,828 1,100,765 1,109,026 830,102 Ulaşım Giderleri 1,087,626 807,959 724,538 420,517 721,714 Tanıtım ve halkla ilişkiler giderleri 606,228 353,800 288,849 483,359 635,293 Vergi, resim ve harçlar 289,514 239,640 238,472 202,222 193,389 Avukat, mahkeme ve noter gideri 122,940 152,920 131,849 112,976 113,675 Matbu evrak ve büro giderleri 45,676 42,564 55,707 79,568 183,710 Eğitim ve seminer gideri 128,380 59,961 29,002 72,337 15,396 Faaliyet giderleri 23,816,722 26,730,599 30,323,929 23,403,946 20,455,376 *Önceki dönemlerde Brüt Diğer Teknik Gelirler içerisinde yer alan reasürans komisyon geliri 2016 ve 2017 yılları itibariyle Faaliyet Giderlerinin içerisinde netleştirilmiştir. 21

2017 FAALİYET RAPORU 2017 FAALİYETLERİ İLİŞKİLİ KURULUŞLARLA FAALİYETLER İLİŞKİLİ KURULUŞLARLA FAALİYETLER Şirket in sermayesinde doğrudan veya dolaylı hakimiyeti söz konusu olan sermaye grubu %99,99 pay ile Natixis SA bünyesindeki Compagnie Française d Assurance pour le Commerce Extérieur SA ve bunların bağlı olduğu gruplar ve bu grupların iştirak ve bağlı ortaklıkları bu finansal tablolar açısından ilişkili kuruluş olarak tanımlanmıştır. 31 Aralık 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla ilişkili kuruluş bakiyeleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2017 31 Aralık 2016 Coface SA 4,976,094 - Cogeri (Coface Gestion Reseau International) 332,056 94,358 Coface Benin 127,836 119,272 Coface Switzerland 45,371 13,630 Coface Servis Bilgi ve Dan. Hizmetleri Ltd. Şti. - 57,388 Coface Nederland (sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar) 17,525 14,398 Diğer 4,032 10,139 Diğer ilişkili taraflardan alacaklar 5,502,914 309,185 Personele verilen avanslar 18,392 417,146 Personele verilen avanslar 18,392 417,146 31 Aralık 2017 31 Aralık 2016 Coface SA HQ Fee 2,363,451 2,903 Coface SA OP Komisyon 343,216 1,270,577 Coface Servis Bilgi Ve Danişmanlik Hiz. Ltd. Şti 339,228 596,452 Cogeri (Coface Gestion Reseau International) 73,505 3,965,777 Coface UK (Reasürans Şirketlerine Borçlar) 62,990 51,473 Coface Belgium OP Komisyon 38,496 7,998 Coface Almanya OP Komisyon 27,612 21,064 Coface Espana OP Komisyon 19,034 15,938 Coface Swiss OP Komisyon 18,189 18,190 Coface SA (Reasürans Şirketlerine Borçlar) - 1,321,209 Coface Deutschland - 1,577 Coface Nederland (Reasürans Şirketlerine Borçlar) 122,712 - Diğer 98,972 49,649 İlişkili taraflara borçlar 3,507,405 7,322,807 22

2017 FAALİYETLERİ İLİŞKİLİ KURULUŞLARLA FAALİYETLER 2 31 Aralık 2017 ve 2016 tarihlerinde sona eren yıllara ait ilişkili kuruluşlarla gerçekleştirilen işlemler aşağıdaki gibidir: 1 Ocak- 31 Aralık 2017 1 Ocak- 31 Aralık 2016 Cogeri - Bilgi Edinme Gideri 5,727,615 - Coface SA Stop Loss Anlaşmasi Primi 4,383,804 5,129,057 Coface SA Danışmanlik Gideri 4,370,761 2,705,015 Coface SA Broker&Komisyon Gideri 2,436,025 - Coface Servis Bilgi Ve Danişmanlik Hiz, Ltd, Şti, Bilgi Edinme Gideri 1,964,039 2,622,169 Coface Servis Bilgi Ve Danişmanlik Hiz, Ltd, Şti, Kira, Aidat,Ofis Giderleri 1,891,065 1,268,576 Coface Servis Bilgi Ve Danişmanlik Hiz, Ltd, Şti, Diğer Danişmanlik Gideri 1,791,343 394,465 Coface SA IT Cost 1,710,318 - Coface Nederland - Broker Komisyon Gideri 104,050 - Coface Taiwan - Broker Komisyon Gideri 2,159 - Coface Iberica - Broker Komisyon Gideri 13,805 - Faaliyet giderleri 24,394,984 12,119,282 1 Ocak- 31 Aralık 2017 1 Ocak- 31 Aralık 2016 Coface SA- Reasürans Geliri 13,126,680 7,112,063 Coface Netherland Reasürans Geliri - 156,353 Coface North America Company - Broker Komisyon Geliri 3,257 - Coface Switzerland - Broker Komisyon Geliri 173,949 - Cogeri - Bilgi Edinme Geliri 508,105 - Komisyon gelirleri 13,811,991 7,268,416 23

3 KURUMSAL YÖNETİM YÖNETİM KURULU ÜYELERİ, ÜST YÖNETİM VE DENETÇİLER HAKKINDA BİLGİ İNSAN KAYNAKLARI COFACE SİGORTA NIN SEKTÖRDEKİ KONUMU İÇ DENETİM FAALİYETLERİNE AİT BİLGİLER RİSK TÜRLERİ İTİBARİYLE UYGULANAN RİSK YÖNETİMİ POLİTİKALARINA İLİŞKİN BİLGİLER YÖNETİM KURULU TOPLANTILARINA İLİŞKİN BİLGİLER

2017 FAALİYET RAPORU KURUMSAL YÖNETİM YÖNETİM KURULU ÜYELERİ, ÜST YÖNETİM VE DENETÇİLER HAKKINDA BİLGİ YÖNETİM KURULU ÜYELERİ, ÜST YÖNETİM VE DENETÇİLER HAKKINDA BİLGİ Yönetim kurulu üyeleri, 2017 hesap dönemi içinde 12 defa olmak üzere toplanmıştır. YÖNETİM KURULU ÜYELERİ GÖREVLERİ GÖREVE BAŞLAMA TARİHİ ÖĞRENİM DURUMLARI MESLEKİ DENEYİMLERİ CECILE PAILLARD Akdeniz ve Afrika Bölgesi CEO 03.04.2017 Üniversite- Finans Coface Italya MASSIMO FALCIONI Akdeniz ve Afrika Bölgesi Ortadoğu Ülkeleri Müdürü 01.09.2014 Üniversite- Ekonomi Coface Italya CINZIA ZAVAGNIN CGS Akdeniz ve Afrika Bölgesi Ticari Direktörü 15.04.2013 Üniversite- Muhasebe Coface Italya ENRICO DE SANTIS Akdeniz ve Afrika Bölgesi CFO ve Organizasyon ve IT Dept.Müdürü 01.07.2014 Üniversite-İşletme Coface Italya GINO CONTE Akdeniz ve Afrika Bölgesi Ticari Bölüm Direktörü 01.01.2014 Üniversite-İşletme Coface Italya EMRE ÖZER Coface Türkiye Genel Müdürü 24.08.2015 Üniversite - İşletme Garanti ÜST YÖNETİM GÖREVLERİ GÖREVE BAŞLAMA TARİHİ ÖĞRENİM DURUMLARI MESLEKİ DENEYİMLERİ ALİ GENÇTÜRK Coface Türkiye Ticari Grup Genel Müdür Yardımcısı 08.10.2015 Üniversite İşletme IBD Ukraine Ltd EMRE TONGO Coface Türkiye Kredi Değerlendirme ve Risk Analiz Genel Müdür Yardımcısı 05.09.2017 Üniversite - İşletme Garanti Leasing BARKIN BAYSAL Coface Türkiye Mali İşler Genel Müdür Yardımcısı 08.10.2015 Üniversite - İşletme Garanti Leasing İÇ DENETİM GÖREVLERİ GÖREVE BAŞLAMA TARİHİ ÖĞRENİM DURUMLARI MESLEKİ DENEYİMLERİ YAĞMUR KARTALER İç Denetim Birim Yöneticisi 01.05.2016 Üniversite - İktisat AGF-Garanti Sigorta A.Ş. 26

KURUMSAL YÖNETİM İNSAN KAYNAKLARI 3 İNSAN KAYNAKLARI Müşterilerine 66 ülkede doğrudan kendi ofisi ile ticari alacak sigortası hizmeti sunan Coface Sigorta A.Ş., 2007 den itibaren ticari alacak sigortasının gereklilikleri kapsamında kendi ticari alacak sigortası lisansını alarak Coface Sigorta A.Ş. unvanı ile faaliyetlerini sürdürmektedir. Bu süreç içerisinde Coface; her zaman kendi sektöründe öncü olmayı ilke edinmiştir. Coface Sigorta da İnsan Kaynakları vizyonu; çalışanlarına değerli olduklarını hissettiren, ortak bir kültür oluşturan, yenilikçi yönetim ve insan kaynakları uygulamaları ile her zaman değişime ve gelişime açık bir yaklaşım sergilemektedir. Bu vizyonla şekillendirilen İnsan Kaynakları politikası, öğrenmeye ve gelişmeye istekli, müşterinin öneminin farkında olan, şirket dinamizminin gerektirdiği yetkinliklere sahip, grup değerleri benimseyen çalışanları şirkete kazandırmak ve potansiyellerini en verimli şekilde kullanmalarına olanak tanımayı içerir. Çalışanlarının Mesleki ve kişisel gelişimlerine katkı sağlamak üzere, performans yönetimi süreçlerinden edinilen bilgileri en iyi şekilde analiz eder ve buna bağlı olarak eğitim ve gelişim planları ortaya koyar. Coface Sigorta nın faaliyet göstermekte olduğu kredi alacak sigortası, sektörel ve kavramsal olarak ülkemizde gelişmekte olan bir faaliyet dalıdır. Bu sebepten hareketle, Coface çalışanlarının sektörel deneyimlerini arttırmak ve gerekli eğitimleri almasını sağlamak insan kaynakları departmanının sorumluluğu altındadır. İhtiyaçlar doğrultusunda gerek yurt içi gerekse yurt dışı eğitim organizasyonları düzenlenerek yüksek nitelikli çalışanların üstün performans göstermeleri hedeflenmektedir. Ayrıca, sektörde yetişmiş insan sayısını arttırmak ve sosyal sorumluluk bilinciyle hareket etme amacıyla stajyer uygulaması sürdürülmektedir. Coface Sigorta A.Ş. de ücret yönetiminin esası; yapılan işin piyasa değeri, şirket içi dengeler, yetenek yönetimi ve performans yönetim sistemine dayanır. Toplam gelir; maaş ve yılda bir kez kişi ve şirket performansına bağlı olarak ödenen primden oluşur. Ücretler 12 Brut maaş olarak ödenmektedir. Özel sağlık sigortası, ferdi kaza sigortası, ulaşım ve öğle yemeği ve çalışanın ödediği oranda şirketin katkı sağladığı BES sistemi yan hak paketimizi oluşturur. Bunun yanısıra, çalışanlarının sağlığına oldukça önem veren Coface Sigorta A.Ş. çalışanlarına yılda bir kez check-up yaptırma hakkı sağlar. Çalışan memnuniyeti ve bağlılığı anketleri ile çalışanlarımızın fikirleri alınır, genel memnuniyet değerlendirilir. Sonuçlara göre gelişim alanları belirlenerek daha iyi ve başarılı çalışma koşulları için aksiyonlar alınır. Coface Sigorta A.Ş. çalışanları tarafından oluşturulan Aktivite Komitesi ile çalışanların beklentileri dinlenir ve komite de değerlendirilir. Çeşitli aktiviteler ile mutlu ve etkili bir çalışma ortamı için çalışılır. Coface Sigorta nın 2017 yıl sonu itibarı ile personel sayısı 48 dir. 27

2017 FAALİYET RAPORU KURUMSAL YÖNETİM İNSAN KAYNAKLARI COFACE SİGORTA NIN SEKTÖRDEKİ KONUMU 2017 YIL SONU EĞİTİM DAĞILIMI 2017 YIL SONU CİNSİYET DAĞILIMI 15% Yüksek Lisans 2% Lise 52% Erkek 48% Kadın 83% Üniversite İŞ BAŞVURUSU İş başvuruları, Coface Türkiye internet sitemiz üzerinden Coface a katılın başlığı altında bulunan CofaceTurkey.IK@coface.com adresinden yapılabilmektedir. Tüm başvurular insan kaynakları yetkilileri tarafından ihtiyaç duyulduğunda incelenerek değerlendirilmektedir. COFACE SİGORTA NIN SEKTÖRDEKİ KONUMU 2017 yılında da Coface Sigorta pazar lideri olmanın sorumluluklarıyla hareket ediyor. Coface Sigorta, elde ettiği %38.61 lik pazar payı ile sektör liderliğini 2017 yılında da pazarı büyüterek sürdürdü. Şirketimiz İstanbul genel merkezinde faaliyet göstermekte olup, irtibat bürosu veya bölge müdürlüğü bulunmamaktadır. 2017 yıl sonu itibarıyla, Türkiye Sigorta Birliği tarafından açıklanan 2017 üretim sonuçları grafiği aşağıdaki gibidir; 38,61% Coface 33,39% Euler Hermes 1,61% Diğer 26,39% Atradius 28

KURUMSAL YÖNETİM İÇ DENETİM FAALİYETLERİNE AİT BİLGİLER 3 İÇ DENETİM FAALİYETLERİNE AİT BİLGİLER Coface Sigorta A.Ş. İç Denetim Bölümü ve İç sistemler organizasyon yapısı, kadro durumu ve 2017 yılı çalışmalarına ilişkin bilgiler aşağıda belirtildiği gibidir. İÇ DENETİM ORGANİZASYON YAPISI İç Sistemler faaliyetleri Coface Sigorta A.Ş. de, İç Denetim, İç Kontrol ve Risk Yönetimi faaliyetlerini kapsayan İç Sistemler organizasyon yapısı, kadro durumu ve 2017 yılı çalışmalarına ilişkin bilgiler aşağıda belirtildiği gibidir. COFACE SİGORTA A.Ş. İÇ SİSTEMLER ORGANİZASYONU YÖNETİM KURULU (BOARD) İÇ DENETİM İnternal Audit GENEL MÜDÜR (General Manager) RİSK KOORDİNATÖRÜ ve Mali İşler Genel Müdür Yardımcısı Yağmur KARTALER Emre ÖZER Barkın BAYSAL İÇ KONTROL, RİSK YÖNETİMİ & UYUM (CCO) Cavidan ÖZMAT 29

2017 FAALİYET RAPORU KURUMSAL YÖNETİM İÇ DENETİM FAALİYETLERİNE AİT BİLGİLER İç Denetim Faaliyetleri İç denetim bölümümüz şirket organizasyon yapısı içinde doğrudan yönetim kuruluna bağlı olarak çalışmakta olup, bölüm yöneticisi (Yağmur KARTALER) tek kişi olarak çalışmalarını sürdürmektedir. Şirket bünyesindeki Risk yönetimi ve İç Kontrol faaliyetleri doğrudan Genel Müdür tarafından sevk ve idare edilmektedir. Şirket bünyesindeki İç Sistemler faaliyetleri; İç Denetim Bölümü yöneticisi Yağmur KARTALER tarafından; İç Kontrol, Risk Yönetimi ve Uyum faaliyetleri ilgili Bölüm yöneticisi (CCO) Cavidan ÖZMAT tarafından yürütülmektedir. I - İÇ DENETİM 2017 YILI ÇALIŞMALARI İç Denetim Bölümü nün amaçları: Şirket Faaliyetlerinin yasalara, Sigortacılık mevzuatına uygunluğunu denetlemek Muhasebe kayıtları ile finansal raporların doğruluğu ve güvenilirliğini incelemek İç kontrol ve Risk yönetimi birim uygulamalarının yeterlik ve etkinliğini değerlendirmek Operasyonel işlemlerin, politika ve standartlarımıza uygunluğunun denetlenmesi Yönetim Kurulu ile Resmi makamlara yapılan raporlamaların doğruluğunu kontrol etmek İç denetim bölümünün 2017 yılı raporları aşağıda yer almaktadır: Ticari (satış ve müşteri ilişkileri) Denetim Raporu Kredi limiti tahsis süreci Denetim Raporu İstihbarat birimi Denetim Raporu Destek Hizmetler kapsamında, bölümlere danışmanlık yapılmıştır. II - İÇ KONTROL 2017 YILI ÇALIŞMALARI İç Kontrol ve Uyum Bölümü, hiyerarşik olarak genel müdüre, fonksiyonel olarak Bölgeye bağlı olarak aşağıda belirtilen görevleri yerine getirmekte olup, Bölge Risk Yönetimi ve İç Kontrol Departmanı tarafından planlanan level-2 kontrol ve uyum raporlamalarını yapmaktadır. İç Kontrol faaliyetlerinin amaç ve kapsamı aşağıda belirtildiği gibidir. 1) Şirketin İç Kontrol kapsamındaki faaliyetlerinin kontrol ve Raporlanması 2) Grup seviyesinde Level-2 kontrol ve uyum raporlaması 3) İç Kontrol Faaliyetlerinin Planlanması, uygulanması ve Koordinasyonu 4) İç Kontrol Politika ve Usullerinin Geliştirilmesi 5) İletişim Kanallarının Kontrolü 6) Bilgi Sistemlerinin Kontrolü 7) Finansal Raporlama Sisteminin Kontrolü 8) Uyum Kontrolleri 30

KURUMSAL YÖNETİM İÇ DENETİM FAALİYETLERİNE AİT BİLGİLER 3 LEVEL-2 KONTROL VE UYUM RAPORLAMASI Aşağıda belirtilen kontrol çalışmaları İç Kontrol&Uyum Bölümü tarafından gerçekleştirilerek sonuçları Genel Müdür e ve İtalya Bölge Denetim e rapor edilmiştir. Nakit yönetimi & Banka Mutabakatları Faturalama İnsan Kaynakları Hasar Raporu Müşteri İlişkileri Raporu Alacak Tahsilatı Sözleşme Yenileme Ticari Teklif Portföy Yatırımları Hasar Sonrası Analiz Infoline Ödeme Yetkileri Operasyonel Risk Haritası İş Süreklilik Planı-Sorumlu Listesi Procurement Risk UW Solvency II Rap Reasürans IT Technical Accounting Uyum Raporları Denetim Takip Raporu- Aksiyon Planları SÜREÇ GELİŞTİRME ÇALIŞMALARI Şirketimizdeki iş süreçleri organizasyon yapımızda gerçekleşen değişiklikler doğrultusunda, İç Kontrol & Uyum bölümü koordinasyonunda revize edilerek güncellenmiştir. III RİSK YÖNETİMİ Şirketimizin temel stratejisi; Risk yönetimi faaliyetlerinin risk odaklı bir yaklaşımla ve konuyla ilgili mevzuat ile kabul gören ilke, esas ve standartlar çerçevesinde, bağımsız, tarafsız, amaca yönelik, verimli ve etkin bir biçimde ve özenle planlanıp yürütülmesi ve yönetilmesidir. Bu stratejinin gerçekleşebilmesi için; Risk Yönetimi, yönetim kurulu tarafından onaylanan polilitikalar çerçevesinde üst yönetim tarafından yürütülmektedir. Şirketimizdeki İç sistemler organizasyonuna göre, Risk yönetiminden sorumlu bölüm, Raporlama ve Risk Yönetim Bölümü olup, çalışmalarını doğrudan Genel Müdür e ve Coface Grup merkezi ile MAR a (İtalya ya) raporlamaktadır. 31

2017 FAALİYET RAPORU KURUMSAL YÖNETİM MALİ DURUM, KARLILIK VE TAZMİNAT ÖDEME GÜCÜNE İLİŞKİN DEĞERLENDİRME MALİ DURUM, KARLILIK VE TAZMİNAT ÖDEME GÜCÜNE İLİŞKİN DEĞERLENDİRME Şirketimiz rekabetin arttığı kredi branşında 2017 yılında da sektörün birincisi olmaya devam etmektedir. Şirket, 2017 yılı için hedeflemiş olduğu prim üretimi seviyesini %74 oranında raporlama yılında yakalamayı başarmıştır. Brüt prim üretimi önceki yıla göre %3 oranında bir azalış göstermiş olmakla birlikte, teknik gelirler de de önceki yıla göre %22.13 oranında bir azalış yaşanmıştır. Bunun karşılığında, gerçekleşen tazminatlarda görülen %50.20 oranındaki azalış ve bunun sonucu olarak teknik giderlerde ortaya çıkan %26.21 oranındaki azalışının etkisi ile şirketimiz 2017 yılını 3.9 milyon TL lik negatif teknik bölüm dengesi ile kapatmıştır. Teknik bölüm dengesi önceki yıla oranla, gerçekleşen tazminatlarda ve teknik giderlerde meydana gelen azalış nedeniyle 3.8 milyon TL tutarında gerilemiştir. 2017 yılı içinde 20.5 milyon TL (önceki yıl 24.1 milyon TL) net tazminat ödemesi yapılmıştır. Devreden muallak hasarlar ve reasürör payları da dikkate alındığında 2017 yılında gerçekleşen net hasar tutarı 12 milyon TL seviyesinde olmuştur. Söz konusu tutar, teknik giderlerin %30 unu oluşturmaktadır. 2017 sonu itibariyle faaliyet giderlerinin, teknik giderler içerisindeki payı %59.46 olarak hesaplanmıştır. (önceki yıl %49.24). 2017 yılında teknik karşılıklardaki ve teknik giderlerdeki azalışın etkisiyle şirketimiz 2017 yılını 1 milyon TL net dönem karı (önceki yıl 757 bin TL net dönem karı) ile kapatmıştır. Önceki yıla oranla kazanılmış primlerde 21.65% azalış olmasına rağmen net dönem karını yükselmesinin en büyük sebebi 2017 yılı içerisinde gerçekleşen hasar toplamında görülen 50% lik azalış ile ilişkilendirilebilir. Bunun paralelinde Net Hasar Prim oranı 2016 yıl sonu 63,5% iken 2017 yıl sonu 40,4% seviyesine kadar gerilemiştir. 2017 sonu itibarıyla şirketimizin net işletme sermayesi (bloke varlıklar dahil) %6.16 oranında artarak 37.3 milyon TL seviyesine yükselmiştir. Kısa vadeli yükümlülüklerin azalmasıyla birlikte nakit oran %78.6 (önceki yıl %86.84) seviyesine düşerken, cari oran %211.87 (önceki yıl %183.04) seviyesine yükselmiştir. 2017 yılı sonu itibarıyla toplam yükümlülükler toplam varlıkların %63.52 sine (önceki yıl %66.82) gerilemiştir. Şirketimizin sermaye yeterliliği hesabı 2017 yılı sonu itibarıyla 15.6 milyon TL pozitif yönlü olarak sonuçlanmıştır. (önceki yıl +9.9 milyon TL). 32

KURUMSAL YÖNETİM RİSK TÜRLERİ İTİBARİYLE UYGULANAN RİSK YÖNETİMİ POLİTİKALARINA İLİŞKİN BİLGİLER 3 RİSK TÜRLERİ İTİBARİYLE UYGULANAN RİSK YÖNETİMİ POLİTİKALARINA İLİŞKİN BİLGİLER Risk yönetimi sisteminin amacı, şirketimizin gelecekteki nakit akımlarının ihtiva ettiği risk ve getiri yapısını, buna bağlı olarak faaliyetlerin niteliğini ve düzeyini izlemeye, kontrol altında tutmaya ve gerektiğinde değiştirmeye yönelik olarak belirlenen politikalar, uygulama usulleri ve limitler vasıtasıyla, maruz kalınan risklerin tanımlanmasını, ölçülmesini, izlenmesini ve kontrol edilmesini sağlamaktır. Risk yönetimi, Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar çerçevesinde üst yönetim tarafından yürütülmektedir. Bu amaçla, şirket yönetimi, diğer birimleri ile yakın işbirliği kurarak, maruz kaldığı risklerin tespit edilip değerlendirilmesi ve riskten korunmasını sağlamaktadır. Şirketimiz, faaliyetleri ile ilgili, istenmeyen ve beklenmedik olayların olası etkilerini kabul edilebilir seviyeye indirmek amacıyla, yürürlükteki mevzuata göre hazırlanmış Riziko Kabul Yönetmeliği çerçevesinde hareket etmektedir. Risk yönetimi, sigortalanacak değerlerdeki fiziksel risklerin tespitinin yanı sıra, hasar sonrası oluşabilecek sorumluluk risklerinin tespitinde de etkin olarak faaliyet göstermelidir. Şirketimiz bunun için, uygun fiyatlandırma yöntemleri kullanarak, teknik kayıpların oluşmasını engellemeye odaklanır. Şirketimizin nihai amaca yönelik temel stratejisi; risk yönetimi faaliyetlerinin risk odaklı bir yaklaşımla ve konuyla ilgili mevzuat ile kabul gören ilke, esas ve standartlar çerçevesinde; bağımsız, tarafsız, amaca yönelik, verimli ve etkin bir biçimde ve özenle planlanıp yürütülmesi ve yönetilmesidir. Azami Sorumluluk : Şirketimizin, sigortalı firma bazında alabileceği azami sorumluluk, Kredi Sigortası Genel Şartları na göre belirlenmektedir. Bu şartlara göre firma bazında, şirketimizin üstlenebileceği azami risk düzeyi ise, Coface Globalliance özel sözleşmeleri ile belirlenmekte olup, aksi sözleşme ile tespit edilmedikçe; azami tazminat tutarı hiç bir şekilde en büyük alıcı limitinden daha düşük olmamak kaydıyla bir sigorta dönemi içinde ödenen primin 30 katını aşamaz. Risk Limitleri : Şirketimizin faaliyet konularını gerçekleştirmek üzere üstlenebileceği risk limitleri, ana hissedarı Coface S.A. bünyesindeki kredi tahsis ve hasar bölümler tarafından belirlenir. Bu limitler, şirketimizin alabileceği risk düzeyine, faaliyetlerine, ürünlerinin ve hizmetlerinin büyüklüğü ve karmaşıklığına uygun olarak, şirket ve birim bazında Coface S.A. tarafından tespit ve tebliğ edilerek gerektiğinde yeni limit tespitleri ile revize edilir. Buna göre 2016 yılında şirketimizin üstlenebileceği risk limitleri her bir poliçede, alıcı bazında 10 milyon EUR ile sınırlı olup, kredi tahsis biriminde görevli personelin kullanacağı risk limitleri de bu limitle sınırlı olmak kaydıyla birim yöneticisi ve yetkilileri bazında tespit edilmekte ve ilgili personele yazılı olarak tebliğ edilmektedir. 33

2017 FAALİYET RAPORU KURUMSAL YÖNETİM RİSK TÜRLERİ İTİBARİYLE UYGULANAN RİSK YÖNETİMİ POLİTİKALARINA İLİŞKİN BİLGİLER Risk çeşitleri Şirketimizin etkilendiği risk grupları ve bunlara ilişkin risk yönetimi politikaları aşağıda açıklandığı gibidir. 1. Sigortalama Riski 2. Finansal Riskler - Kredi Riski - Likidite Riski - Piyasa Riski (YP riski - Faiz oranı riski - Diğer fiyat riski ) 3. Operasyonel Riskler 4. Uyumsuzluk Riskleri 5. Sermaye Riski 6. Kara Para Riski 7. Reasürans Riski 8. Katastrofik Riskler 1- Sigortalama Riski Şirketimizin müşteri portföyü, sigorta poliçeleri, geçmiş hasar istatistikleri, gelecek yıl gerçekleştirilmesi düşünülen iş hacmi, özkaynak yapısı ve mevcut piyasa koşulları dikkate alınarak saklama payları ve satın alınacak trete koşulları üst yönetim tarafından belirlenmektedir. Şirketimizin temel politikası, mevcut riskleri en uygun fiyatla kabul etmek ve teminat altına aldığı riskleri reasürans anlaşmaları yoluyla başka şirketlere devretmektir. Reasürans anlaşmaları kapsamında bulunmayan, trete koşulları ve kapasitelerini aşan ya da şirketin trete dengesini bozabilecek riskler, yurtiçi ve yurtdışı ihtiyari reasürans desteği kullanılarak teminat altına alınmaktadır. 2- Finansal Risk Politikaları Şirketimiz, faaliyetlerinden dolayı çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Bu riskler, kredi riski, likidite riski ve piyasa (faiz oranı riski, döviz kuru riski ve diğer fiyat riski) riskidir. 2.1. Kredi Riski Politikası Kredi riski, şirkete borçlu olan sigortalılar, acenteler, reasürörler, aracı şirketler, koasürans şirketleri ve sair tarafların yükümlülüklerini kısmen ya da tamamen yerine getirmemelerinden dolayı şirketin zarara uğrama ihtimalini ifade eder. Kredi riskinin etkin yönetimi için sorunların erken teşhisi ve tanımlanması esastır. Sigortalıların menfaatleri ancak sağlam bir mali yapıyla korunabileceği için sigortalılardan ve acentelerden prim alacak tahsilatını kısa sürede gerçekleştirebilmek için, şirketimiz bünyesindeki süreç ve yetki limitleri güncel tutulmaktadır. Elde edilen her türlü bilgi, karar alma, izleme, raporlama, denetleme süreçleri dahilinde ivedilikle dikkate alınır. 2.2. Piyasa Riski Politikası Piyasa Riski, finansal piyasalarda faiz oranlarında, hisse senedi fiyatlarında, döviz kurlarında ve diğer değerlerde gözlemlenen değişimlerin, sigorta şirketinin alacaklarını ve borçlarını farklı şekilde etkilemeleri riskidir. Bu risk, alacakların tahsiliyle, yükümlülüklerin yerine getirilmesi arasında geçen zamandan kaynaklanabilmektedir. 34

KURUMSAL YÖNETİM RİSK TÜRLERİ İTİBARİYLE UYGULANAN RİSK YÖNETİMİ POLİTİKALARINA İLİŞKİN BİLGİLER 3 Şirketin maruz kaldığı piyasa riskinin, mevzuatın öngördüğü sınırlarda ve şirketin risk iştahına uygun olması birincil önceliktir. Bu amaçla, şirketimizin nakit akışı günlük ve aylık olarak takip edilmekte, vade uyumsuzlukları ve yabancı para pozisyonları bilanço üzerinden takip edilerek aktif-pasif yönetimi yapılmaktadır. Şirketimizin nakit akışında önemli bir paya sahip olan ve belli bir tutarı aşan hasar ödemeleri Hasar Takip Bölümü tarafından dikkatle incelenmekte, hasarlar en kısa sürede tazmin edilmek suretiyle enflasyonun hasar maliyetlerini yükseltmesinin önüne geçilmeye çalışılmaktadır. 2.2.1. Yabancı para riski, döviz kurlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın piyasa değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında dalgalanma olması riskidir. Söz konusu yabancı para kur riski, döviz pozisyonunun sürekli analiz edilmesi ile takip edilmektedir. 2.2.2. Faiz oranı riski, oranlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın piyasa veya gelecekteki nakit akışlarında dalgalanma olması riskidir. Şirketimiz, bilançosunda faize duyarlı varlık ve yükümlülük taşımamaktadır. 2.2.3. Likidite Riski, hasar oluştuğu zaman, şirketin likit varlıklarının, oluşan hasarın tazmininde yetersiz kalması riskidir. Bu maksatla ayrılan kaynaklar bir taraftan tazminat ödemelerinde gecikmeye yol açmayacak vadelerde değerlendirilirken, öte yandan maksimum getiri sağlayacak şekilde ağırlıklı olarak repo ve mevduatta değerlendirilmektedir. 3- Operasyonel Risk Politikası Operasyonel risk, örgütlenme, iş akışı, yetersiz ya da işlemeyen iç süreçleri, teknoloji, insan gücü, kişinin işini düzgün yapmaması, idari hatalar, talihsiz olaylar, görevi kötüye kullanma, kaza ve dolandırıcılık, sistemsel ya da dış etkenler, mevzuat, yönetim ve faaliyet ortamı çerçevesinde oluşabilecek, şirketi maddi ve/veya itibari kayba uğratabilecek, mutlak sigortalama, kredi ve piyasa riski dışında kalan her türlü risk olarak tanımlanmaktadır. Bu amaçla, Tüm Coface şirketlerinde uygulanan Operasyonel Risk Haritaları çıkarılarak şirketimizdeki operasyonel riskler tespit edilmiştir. Tespit edilen risklerin yönetim ve kontrolü bu proje kapsamında geliştirilen Level 2 programına uygun olarak yürütülmektedir. Şirket genelinde gerçekleştirilen bütün işlemler, prosedürler halinde, yazılı ve güncel olarak tanımlanmış olup, yetki ve sorumluluklar belirlenerek, iletişim kanalları vasıtasıyla da çalışanların şirket hakkında alınan stratejik kararlar hakkında bilgilendirilmesi sağlanmaktadır. 4- Uyumsuzluk Riski Mevzuata aykırılıktan kaynaklanan, hukuki ve cezai yaptırım riskleri, idari riskler ile kuralları ihlal etmekten kaynaklanan yüksek derecede mali kayıplar ve itibar riski olarak tanımlanabilir. Uyumsuzluk Riskleri aşağıdaki nedenlerden kaynaklanabilir: Yönerge veya mevzuata aykırılık, Mesleki ve etik iş kurallarına uyumsuzluk Şirket aleyhine açılmış dava ve takipler Tüm Coface şirketlerinde, çalışmaların öncelikle yerel yasal mevzuatlara ve Coface standartları ile etik kurallarına uygun olarak yapılması esastır. Uyumsuzluk risklerinin takip ve yönetimi Coface CLCD nin 25.07.2008 tarihli yönergesi doğrultusunda izlenmektedir. 35

2017 FAALİYET RAPORU KURUMSAL YÖNETİM RİSK TÜRLERİ İTİBARİYLE UYGULANAN RİSK YÖNETİMİ POLİTİKALARINA İLİŞKİN BİLGİLER 5- Sermaye Risk Yönetimi Şirketin sermaye yönetimindeki amacı, şirket için gerekli öz sermaye tutarının, Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine İlişkin Yönetmelik hükümlerine uygun olmasını, grubun gelir getiren bir işletme olarak devamlılığını sağlamak, hissedar ve kurumsal ortakların faydasını gözetmek, aynı zamanda sermayenin maliyetini azaltmak için en verimli sermaye yapısının sürekliliğini sağlamaktır. Bunun için şirketimiz sermayesinin yeterliliği, Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine ilişkin yönetmeliğe göre ölçülerek gerekli sermaye ihtiyacı yasal mevzuata ve şirket amaçlarına uygun olarak tesis edilmektedir. 6- Kara Para ile Mücadele Politikası Bu politikaların temel amacı; şirketin sunduğu sigortacılık hizmetinden suç gelirlerinin aklanması veya terörün finansmanı amacıyla yararlanılması ile ilgili olarak maruz kalınan risklerin tanımlanması, derecelendirilmesi, izlenmesi, değerlendirilmesi ve azaltılmasını sağlamaktır. Nihai amacın gerçekleştirilmesi, müşteri ve işlemlerin, yasal mevzuata tam uyumlu ve etkin olarak izlenmesi ve kontrol altında tutulması yolları ile sağlanır. Şirketimizin sunduğu sigortacılık hizmetinden suç gelirlerinin aklanması veya terörün finansmanı amacıyla yararlanılması ya da şirketin 5549 sayılı Suç Gelirlerinin Aklanmasının Önlenmesi Hakkında Kanun ve ilgili yönetmelik ve tebliğlerle getirilen yükümlülüklere tam olarak uyamaması gibi nedenlerle maruz kalınan risklere yönelik olarak merkezden yürütülen tanımlama, ölçme, izleme, kontrol ve raporlama faaliyetleri politikanın genel kapsamını oluşturur. 7- Reasürans Riski Şirketimiz risklerini Coface SA ( Fitch Raiting AA-, Moody s A2) ile yaptığı Stop-Loss, Quota- Share ve Excess of Loss reasürans anlaşmaları ile koruma altına almaktadır. 8- Katastrofik Riskler Şirket ayrıca kontrolü altında olmayan, gerçekleşme ihtimali düşük ancak etkisi büyük katastrofik riskler (deprem, sel, yangınlar, vs) ile yerel / global krizler nedeniyle maruz kalacağı risklerin yönetiminde BCP İş Süreklilik Planı ve TRANCPARENCY Kriz Eylem Planı doğrultusunda uygulamalar geliştirmektedir. 36

KURUMSAL YÖNETİM YÖNETİM KURULU TOPLANTILARINA İLİŞKİN BİLGİLER 3 YÖNETİM KURULU TOPLANTILARINA İLİŞKİN BİLGİLER Şirketimizin Yönetim Kurulu, 2017 yılı içerisinde 12 toplantı yapmıştır. 1 2017 yılının ilk yönetim kurulu toplantısı 12 Ocak 2017 tarihinde gerçekleşmiş olup, en dust düzey icra komitesi olarak APKO ( Aktif Pasif Yönetim Komitesi) nun görev yapmasına karar verilmiştir. 2-2017 yılının 2. toplantısı 21 Mart 2017 tarihinde gerçekleştirildi. Toplantıda 2017 yılının 1. Çeyrek tahmini sonuçları değerlendirilerek, denetlenmiş 2016 finansal rapor sonuçları değerlendirilmiş ve onaylanmıştır. 3-2017 yılının 3. toplantısı 24 Nisan 2017 tarihinde gerçekleştirildi. Toplantıda, şirketin bir yıllık bağımsız denetim kuruluşu belirlenmiştir. 4-2017 yılının 4. toplantısı 17 Haziran 2017 tarihinde gerçekleştirilmiş olup toplantıda yönetim kurulu üyesinin istifası ile yerine geçecek yeni yönetim kurulu üyesi belirlenmiştir. 5 2017 yılının 5. toplantısı 17 Haziran 2017 tarihinde gerçekleştirildi. Yönetim Kurulu üyelerinin görev dağılımları belirlenmiştir. 6 2017 yılının 6. toplantısı 21 Temmuz 2017 tarihinde gerçekleştirildi. 2016 yılı Olağan Genel Kurulu tarih ve gündemi belirlenmiştir. 7 2017 yılının 7. toplantısı 26 Temmuz 2017 tarihinde gerçekleştirildi. Toplantıda Haziran 2017 sonuçları değerlendirilmiş olup 2017,2018,2019 ve 2020 Bütçe konuları değerlendirilmiştir. 8 2017 yılının 8. toplantısı 11 Ekim 2017 tarihinde gerçekleştirildi. Toplantıda İnsan Kaynakları Müdürü nin C Grubu imza yetkilisi olarak atanmasına karar verilmiştir. 9 2017 yılının 9. toplantısı 11 Ekim 2017 tarihinde gerçekleştirildi. Toplantıda Kredi Değerlendirme ve Risk Analizi Genel Müdür Yardımcısının istifası Kabul edilmiş olup yeni Genel Müdür yardımcısının seçimi yapılmıştır. 10 2017 yılının 10. toplantısı 26 Ekim 2017 tarihinde gerçekleştirildi. Eylül sonu finansalları değerlendirilerek, operasyonel verimlilik ve kefalet sigortası konumumuz hakkında değerlendirme yapılmıştır. 11 2017 yılının 11. toplantısı 20 Aralık 2017 tarihinde gerçekleştirildi. Toplantıda piyasalar ve yıl sonu kapanışı değerlendirilmiş olup, UW ve İstihbarat/Mali Analiz departmanları ile ilgili İç Denetim Taslak Raporu değerlendirilmiştir. 12-2017 yılın son toplantısı 28 Aralık 2017 tarihinde gerçekleştirildi. Toplantıda 2018 İç Denetim Planı Kabul edilmiştir. 37

4 COFACE SİGORTA ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARİYLE HAZIRLANAN VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

COFACE SİGORTA ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA HAZIRLANAN YILSONU FİNANSAL RAPORU T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı tarafından düzenlenen mevzuata göre hazırlanan finansal tablolar ile bunlara ilişkin açıklama ve dipnotların Sigorta ve Reasürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Finansal Raporlamaları Hakkında Yönetmelik hükümlerine ve Şirketimiz muhasebe kayıtlarına uygun olduğunu beyan ederiz. İstanbul, 9 Mart 2018 Emre Özer Yönetim Kurulu Başkan Vekili Genel Müdür Barkın Baysal Genel Müdür Yardımcısı Orhun Emre Çelik Aktüer Sicil No: 40

2017 FAALİYET RAPORU Coface Sigorta Anonim Şirketi 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA BİLANÇO VARLIKLAR I- Cari Varlıklar Dipnot Bağımsız Denetimden Geçmiş Cari Dönem 31 Aralık 2017 Bağımsız Denetimden Geçmiş Önceki Dönem 31 Aralık 2016 A- Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 26,186,403 36,714,884 1- Kasa 14 470 1,179 2- Alınan Çekler - - 3- Bankalar 14 26,185,738 36,713,705 4- Verilen Çekler ve Ödeme Emirleri - - 5- Banka Garantili ve Üç Aydan Kısa Vadeli Kredi Kartı Alacakları - - 6- Diğer Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 14 195 - B- Finansal Varlıklar ile Riski Sigortalılara Ait Finansal Yatırımlar - - 1- Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar - - 2- Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar - - 3- Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar - - 4- Krediler - - 5- Krediler Karşılığı (-) - - 6- Riski Hayat Poliçesi Sahiplerine Ait Finansal Yatırımlar - - 7- Şirket Hissesi - - 8- Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) - - C- Esas Faaliyetlerden Alacaklar 32,269,731 33,849,813 1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar 12 36,019,487 36,649,031 2- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) 12 (5,990,670) (8,196,878) 3- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar 12 2,240,914 5,397,660 4- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) - - 5- Sigorta ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar - - 6- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) - - 7- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Karşılığı (-) - - 8- Emeklilik Faaliyetlerinden Alacaklar - - 9- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar 12 145,420 145,420 10- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar Karşılığı 12 (145,420) (145,420) D- İlişkili Taraflardan Alacaklar 5,502,914 309,185 1- Ortaklardan Alacaklar - - 2- İştiraklerden Alacaklar - - 3- Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar - - 4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar - - 5- Personelden Alacaklar - - 6- Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar 12,45 5,502,914 309,185 7- İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu (-) - - 8- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar - - 9- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - - E- Diğer Alacaklar 168,535 99,862 1- Finansal Kiralama Alacakları - - 2- Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri (-) - - 3- Verilen Depozito ve Teminatlar - - 4- Diğer Çeşitli Alacaklar 168,535 99,862 5- Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu (-) - - 6- Şüpheli Diğer Alacaklar - - 7- Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı (-) - - F- Gelecek Aylara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları 5,807,900 4,909,168 1- Ertelenmiş Üretim Giderleri 17 4,757,565 4,701,275 2- Tahakkuk Etmiş Faiz ve Kira Gelirleri - - 3- Gelir Tahakkukları 17 174,143 2,532 4- Gelecek Aylara Ait Diğer Giderler 17 876,192 205,361 G- Diğer Cari Varlıklar 650,727 1,502,877 1- Gelecek Aylar İhtiyacı Stoklar - - 2- Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar 35 581,259 956,364 3- Ertelenmiş Vergi Varlıkları - - 4- İş Avansları 51,076 129,367 5- Personele Verilen Avanslar 45 18,392 417,146 6- Sayım ve Tesellüm Noksanları - - 7- Diğer Çeşitli Cari Varlıklar - - 8- Diğer Cari Varlıklar Karşılığı (-) - - I- Cari Varlıklar Toplamı 70,586,210 77,385,789 İlişikteki dipnotlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 44