Global Piyasalar Bülteni

Global Piyasalar Bülteni 2 Şubat 2018 Haber Başlıkları 19 26 Ocak haftasında hisse senedi piyasasında 112 milyon dolar, bono piyasasında (repo işlemleri hariç) ise 743 milyon dolarlık bir yabancı girişi görüldü. Ayrıntılı rapor için tıklayınız. İSO/Markit PMI Ocak ayında 54,9 dan 55,7 ye yükselerek Mart 2011 den bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Ayrıntılı rapor için tıklayınız. Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatı 19 26 Ocak haftasında 2,5 milyar dolar arttı. New York Borsası, şubat ayının ilk işlem gününü karışık seyirle tamamladı. Dow Jones Sanayi Endeksi 36,77 puan (%0,14) artışla 26,186.16 puandan kapandı. S&P 500 Endeksi ise 1,84 puan (%0,07) düşüşle 2,821.97 puana, Nasdaq Teknoloji Endeksi de 25,62 puan (%0,35) düşüşle 7,385.86 puana geriledi. Avrupa borsaları günü İtalya dışında düşüşle tamamladı. Kapanışta gösterge endeks Stoxx Europe 600 %0,50 azalışla 393,49 puana düştü. İngiltere'de FTSE 100 endeksi %0,57 gerileyerek 7.490,39 puana, Fransa da CAC 40 endeksi %0,50 değer kaybederek 5.454,55 puana, Almanya'da DAX 30 endeksi %1,41 düşerek 13.003,90 puana ve İspanya'da IBEX 35 endeksi de %0,50 azalarak 10.399,00 puana indi. ABD'de ISM imalat endeksi Ocak'ta 59,7'den 59,1'e geriledi. Beklenti: 58,6'ydı. Yeni siparişler endeksi 67,4'ten 65,4'e gerilerken istihdam endeksi 58,1'den 54,2'ye indi. ABD'de haftalık işsizlik maaşı başvuruları bin kişi azalarak 230 bin oldu. Başvurular böylece 45 yılın en düşük seviyelerinde kaldı. OPEC üretim kesintisine giderken, kartelin ikinci büyük üreticisi Irak'tan karşı hamleler gelmeye başladı. Irak üretim vanalarını açtı ve yakın bir gelecekte de kısmayı planlamıyor. Bu durum piyasalarda Irak'ın OPEC e bir darbe vurabileceği şeklinde yorumlanıyor. Amerika'nın Kuzey Kore özel temsilcisi Joseph Yun, Washington'un bu ülkeye yönelik yakın bir zamanda askeri harekat olasılığı bulunmadığını bildirdi. Bugün ABD den gelecek olan istihdam veri seti önemli olacak. Özellikle Ortalama Saatlik Kazançlar verisini yakından takip ediyor olacağız. Verinin aylık bazda %0,2, yıllık bazda %2,6 yükseliş kaydetmesi bekleniyor. Gelişmiş ülke para birimlerinin son işlem gününe göre getirileri * - AUD CHF JPY GBP EUR Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım * ABD dolarına karşı Gelişmekte olan ülke para birimlerinin son işlem gününe göre getirileri * - - -%02 TRY RUB ZAR BRL MXN PLN INR IDR CNY Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım * ABD dolarına karşı Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.

Günlük Ekonomi Takvimi Ülke Veri Saat Beklenti Önceki İngiltere Ocak Ayı Yapı PMI Endeksi 12:30 52 52,2 Euro Bölgesi Aralık Ayı Aylık ÜFE 13:00 %0,2 %0,6 Euro Bölgesi Aralık Ayı Yıllık ÜFE 13:00 %2,3 %2,8 ABD Ocak Ayı Aylık Ortalama Saatlik Kazançlar 16:30 %0,2 %0,3 ABD Ocak Ayı Yıllık Ortalama Saatlik Kazançlar 16:30 %2,6 %2,5 ABD Ocak Ayı Tarım Dışı İstihdam Değişimi 16:30 180K 148K ABD Ocak Ayı İşsizlik Oranı 16:30 %4,1 %4,1 ABD Aralık Ayı Fabrika Siparişleri 18:00 %1,5 %1,3 ABD Aralık Ayı Dayanıklı Mal Siparişleri 18:00 %2,9 ABD Aralık Ayı Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri 18:00 %0,6 ABD Ocak Ayı Michigan Tüketici Güven Endeksi 18:00 95 94,4 Global Piyasalar Bülteni 2

Döviz & Emtia Analizleri USD/TRY Dün sabahki bültenimizde, kurun yeniden 3,75 seviyesi altına gerilemesini ve kısa vadede 3,70 3,72 bandını hedef almasını beklediğimizi ifade etmiştik. Beklediğimiz üzere, dolar endeksindeki satıcılı seyir ile birlikte yeniden 3,75 seviyesi altına gerileyen USDTRY paritesi,,7286 seviyesine kadar geri çekildi. Küresel tahvillerdeki satış baskısının sürdüğünü görmekteyiz. Dün, dolar endeksi düşüş hareketini sürdürerek 88,55 seviyesine kadar geriledi ve hızlı bir şekilde değer kazanmaya devam eden euro, dolar endeksindeki düşüşün temelini oluşturdu. USDTRY paritesinin sabah saatleri itibariyle 3,74 seviyesi etrafında dalgalandığını görüyoruz. Bu sabah saatleri itibariyle gelişen ülke para birimlerinde satıcılı bir seyrin hâkim olduğunu ve Türk lirasının en kötü performans sergileyen para birimleri arasında yer aldığını görüyoruz. Ayrıca, küresel tahvil faizlerinde görülen yükseliş hareketi de gelişen ülke piyasalarına yönelik risk iştahını olumsuz etkilemeye devam ediyor. 1 ay önce %0,3 seviyesinde bulunan Almanya 10 yıllık tahvil faizi %0,7 ye yükselmiş durumda. ABD 10 yıllık tahvil faizi ise %2,80 in üzerine çıkarak Mart 2014 den bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Teknik açıdan bakıldığında, kurun bugün yapacağı kapanış seviyesi oldukça önemli olacak. Kurun haftayı 3,75 seviyesi altında kapaması durumunda önümüzdeki hafta mevcut düşüş eğiliminin 3,70 e doğru sürdüğünü görebiliriz. Ancak kurun 3,75 seviyesi üzerinde kapanması durumunda ise kısa vadede yeniden 3,77 3,80 bandı hedef haline gelecektir. Bu noktada, bugün ABD den gelecek olan istihdam veri seti kurdaki görünüm açısından önemli olacak. Özellikle de veri seti içerisindeki Ortalama Saatlik Kazançlar verisini yakından takip ediyor olacağız. Verinin aylık bazda %0,2, yıllık bazda %2,6 yükseliş kaydetmesi bekleniyor. Bu sabah saatleri itibariyle 3,7421 seviyesinden işlem görmekte olan USDTRY paritesinde 3,7465 seviyesi direnç, 3,7385 seviyesi ise destek konumunda. 3,7465 direncinin yukarı yönlü kırılması durumunda bir sonraki direnç seviyemiz 3,7520, 3,7385 desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda ise bir sonraki destek seviyemiz 3,7278. USD/TL Global Piyasalar Bülteni 3

EUR/USD Eurodaki değer kazanımının sürmesi ile birlikte çift yönlü beslenen EURUSD paritesi, yeniden 1,25 seviyesine kadar yükselmiş durumda. Dün, dolar endeksi düşüş hareketini sürdürerek 88,55 seviyesine kadar geriledi ve hızlı bir şekilde değer kazanmaya devam eden euro, dolar endeksindeki düşüşün temelini oluşturdu. Paritede 1,24 1,25 bandından aşağı yönlü düzeltme beklentimizi halen daha koruyoruz. Eurodaki yükseliş ve dolar endeksindeki sert geri çekilme hareketi ile birlikte 200 aylık hareketli ortalamasına kadar yükselmiş olan EURSUD paritesinin, bu ortalama yakınına denk gelen 1,24 1,25 bandından geri çekileceğine ve aşağı yönlü teknik bir düzeltme yapacağına yönelik beklentimizi sürdürüyoruz. EURUSD paritesinin asıl belirleyicisi olan faiz makasının da paritedeki yükselişi desteklemediğini görmekteyiz. Dolayısı ile paritenin kısa vadede 1,24 1,25 bandından geri çekilebileceğini ve olası düşüş hareketinin 1,20 seviyesi civarında konsolide olabileceğini düşünüyoruz. Orta vadeli görünümde ise: Paritenin, Avrupa Merkez Bankasının tonunun 2018 yılı içerisinde daha da şahinleşeceği beklentimiz ile birlikte, 1,20 seviyesi altında kalıcı olmasını beklemiyoruz ve paritedeki düşüşlerin alım fırsatı olarak sınırlı kalmasını bekliyoruz. Bu noktada, bugün ABD den gelecek olan istihdam veri seti paritedeki görünüm açısından önemli olacak. Özellikle de veri seti içerisindeki Ortalama Saatlik Kazançlar verisini yakından takip ediyor olacağız. Verinin aylık bazda %0,2, yıllık bazda %2,6 yükseliş kaydetmesi bekleniyor. Teknik seviyelere bakacak olursak: Bu sabah saatleri itibariyle 1,2493 seviyesinden işlem görmekte olan EURUSD paritesinde, 1,2477 seviyesi destek, 1,2510 seviyesi ise direnç konumunda. Paritede 1,2510 direncinin yukarı yönlü kırılması durumunda bir sonraki direnç seviyemiz 1,2550, 1,2477 desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda ise bir sonraki destek seviyemiz 1,2443. EUR/USD Global Piyasalar Bülteni 4

XAU/USD Euroda görülen yükseliş ve dolar endeksindeki satıcılı seyrin sürüyor olması ile birlikte yeniden 1350 sınırına kadar dayanmış olan altın fiyatları, bu sabah saatleri itibariyle bu seviyesinin hemen altında hareket ediyor. Bu noktada altındaki düşüşlerin sınırlı kalacağı ve genel yükseliş eğiliminin korunacağına yönelik beklentimizi sürdürüyoruz. ABD reel faizi ile altının çok uzun bir süreden sonra ilk defa beraber hareket ettiklerini görüyoruz. Yani ABD reel faizinin yükselmesi altını ABD de enflasyon gelecek beklentileri ile birlikte olumlu etkiliyor ve altın yatırımcılar tarafından korunma amacıyla talep görüyor. Altın hali hazırda enflasyon karşısında ne önemli güvenli limanların balında gelir, ancak bu cephedeki korelasyon uzun zamandır kopuktu. Bu korelasyonun yeniden inşa edilmekte oluğunu görüyoruz. Bu da bize, altın fiyatlarının yukarı yönlü potansiyelinin devam edebileceğini ve altındaki düşüşlerin alım fırsatı olarak sınırlı kalabileceğini gösteriyor. Altın fiyatlarının kısa orta vadede yükseliş eğilimini korumasını ve yeniden 1360 seviyesi üzerini hedeflemesini beklemekteyiz. Altındaki teknik seviyelere bakacak olursak: Bu sabah saatleri itibariyle 1347,61 seviyesinden işlem görmekte olan altın fiyatlarında 1341,59 seviyesi destek 1350 seviyesi ise direnç konumunda. 1350 direncinin yukarı yönlü kırılması durumunda bir sonraki direnç seviyemiz 1352,89, 1341,59 desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda ise bir sonraki destek seviyemiz 1335,06. XAU/USD Global Piyasalar Bülteni 5

Piyasalara Genel Bakış Hisse senedi endeksleri Son Fiyat / Değer Değişim 1 günlük 1 haftalık 1 aylık 6 aylık YBB Gelişmiş Piyasalar S&P 2,822 -%0.1 -%0.6 %4.7 %13.9 %5.5 DAX 13,004 -%1.4 -%2.2 %1.0 %6.8 %0.7 FTSE 7,490 -%0.6 -%1.6 -%2.1 %1.1 -%2.6 Nikkei 23,486 -%1.1 -%1.7 %2.1 %15.7 %2.1 Gelişmekte olan Piyasalar Türkiye 119,044 -%0.4 %0.4 %1.3 %11.8 %3.2 Çin 3,447 -%0.4 -%3.5 %2.5 %4.5 %3.8 Hindistan 35,907 -%0.9 -%1.2 %5.3 %9.6 %4.5 Endonezya 6,598 %0.7 -%0.3 %4.8 %14.1 %4.5 Rusya 2,303 %0.5 -%0.8 %9.1 %17.2 %9.1 Brezilya 85,495 %0.7 %2.2 %9.8 %27.3 %11.9 Meksika 50,591 %0.3 -%0.4 %1.1 -%1.2 %2.5 Güney Afrika 59,258 -%0.4 -%3.9 -%0.8 %7.4 -%0.4 Oynaklık Endeksleri VIX 13 -%0.5 %16.3 a.d. %33.5 -%4.1 EM VIX 20 -%3.4 %4.0 a.d. %37.9 -%10.7 MOVE 58 %1.1 %8.4 a.d. %15.7 -%19.3 Döviz Kurları (ABD dolarına karşı) Türkiye 3.7316 -%0.6 -%0.5 -%1.6 %5.8 %5.9 Brezilya 3.1704 -%0.5 %1.2 a.d. %1.4 -%2.4 Güney Afrika 11.8579 %0.1 -%0.1 a.d. -%10.7 -%13.7 Çin 6.2994 %0.2 -%0.4 a.d. -%6.2 -%9.3 Hindistan 64.0225 %0.7 %0.8 %0.5 -%0.1 -%5.7 Endonezya 13426 %0.3 %1.0 a.d. %0.8 -%0.3 CDS * Türkiye 163.3-2.7 1.3 9.8 7.0-6.3 Brezilya 144.8 1.4 0.8-19.3-35.9-32.0 Güney Afrika 142.2-1.6-0.9-12.3 2.8 a.d. Endonezya 79.9-1.6 1.9 a.d. -18.1-6.2 Rusya 104.0-2.5-4.5-20.4-32.6 a.d. 10 yıllık bono faizleri Türkiye %11.7-0.1 1.9 a.d. 1.1 0.3 Brezilya %9.7 0.0-0.1 a.d. -0.3 a.d. Güney Afrika %8.7 0.0-0.4-0.7 0.2-0.2 Hindistan %7.6 0.2 0.3 0.3 1.2 1.1 Endonezya %6.2 0.0 0.0 a.d. -0.7-1.8 10 yıllık Eurobond faizleri (USD) Türkiye %5.3-0.02 0.87 a.d. 0.41-0.51 Brezilya %4.8 0.06 0.12 a.d. 0.14-0.73 Güney Afrika %4.4 0.00-0.09-0.13-0.22-0.50 Endonezya %3.7 0.00 0.08 a.d. 0.07-0.63 Emtia Ham Petrol - Brent USD/varil 69.65 %0.9 -%1.1 a.d. %34.5 %22.6 Ham Petrol - WTI USD/varil 65.8 %1.7 %0.4 a.d. %33.8 %22.5 Altın - USD / oz 1344.3 %0.4 -%1.4 a.d. %5.6 %16.7 Gümüş - USD / t oz. 17.155 -%0.5 -%2.6 a.d. %2.3 %7.3 Commodity Bureau Index 443.38 %0.0 %1.0 a.d. %0.5 %4.8 * Değişim değerleri baz olarak ifade edilmiştir. Kaynak: Bloomberg Global Piyasalar Bülteni 6

Yatırım Merkezlerimiz Genel Müdürlük Nispetiye Cad. B-3 Blok Kat: 9 Akmerkez Etiler - İSTANBUL 0 212 355 46 46 Adana Cemal Paşa Mah. Gazipaşa Bul. Cemal Uğurlu Apt. Kat: 1 D: 4 ADANA (0 322) 457 77 55 Ankara Remzi Oğuz Arık Mah. Tunalı Hilmi Cad. Yaprak Apt. No: 94 Kat: 2 D: 9 Kavaklıdere Çankaya - ANKARA (0 312) 435 18 36 Antalya Şirinyalı Mah. İsmet Gökşen Cad. Özden Apt. No:82/6 Muratpaşa - ANTALYA (0 242) 248 45 20 Bakırköy İstanbul Cad. Bakırköy İş Merkezi No: 6 Kat: 4 D: 14 Bakırköy - İSTANBUL (0 212) 570 52 59 Bursa Muradiye Mah. Çekirge Cad. Koçer Apt. No: 49 Kat: 2 D: 4 Osmangazi - BURSA (0 224) 225 64 10 Denizli Saraylar Mah. 2. Ticari Yol No: 32 Kat: 5 DENİZLİ (0 258) 265 87 85 Erenköy Bağdat Cad. Çubukçu Apt. No: 333 Kat: 2 D: 4 Kadıköy - İSTANBUL (0 216) 348 82 82 Gaziantep İncilipinar Mah. Gazimuhtarpaşa Bul. Kepkepzade Park İş Merkezi B Blok No: 18 Kat: 1 D: 5 GAZİANTEP (0 342) 232 35 35 Girne Şehit Necati Gürkaya Mevkii Çağdaş Apt. Kat: 1 D: 1 Girne - KKTC (0 392) 815 14 54-55-56 İzmir Şair Eşref Bul. Ragıp Şanlı İş Merkezi No: 6 Kat: 3 D: 306 Çankaya - İZMİR (0 232) 445 01 61 İzmit Hürriyet Cad. Kaya İşhanı No: 39/5 İzmit - KOCAELİ (0 262) 323 11 33 İzmit İrtibat Ömerağa Mah. Alemdar Cad. İ. Kolaylı Apt. No: 8 Kat: 2 İzmit KOCAELİ (0 262) 260 01 01 Karadeniz Ereğli Murtaza Mah. Hamamüstü Sok. İ. Esat Taneri İş Merkezi No: 19 Kat: 2 Karadeniz Ereğli - ZONGULDAK Kartal Üsküdar Cad. Cevat Kayacan Apt. No: 26 Kat: 4 D: 8 Kartal - İSTANBUL Kayseri Cumhuriyet Mah. Turan Cad. Turan Plaza Apt. No:8 Kat:2 D:5 Melikgazi / KAYSERİ (0 372) 316 40 50 (0 216) 306 22 71-306 22 06 (0 352) 221 08 68-222 82 51 Mersin Marmaris İrtibat Bürosu Çankaya Mah. Bahri Ok İş Merkezi B Kemeraltı Mah. Orgeneral Mustafa Blok No: 78 MERSİN Muğlalı Cad. Güven Apt. No: 22 D: 2 Marmaris / MUĞLA (0 324) 238 11 89 (0 252) 321 08 00 Global Piyasalar Bülteni 7

Uyarı Notu Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Global Piyasalar Bülteni 8