Günlük Strateji Notu 06.03.2018 Tahvil: Bugün yurt içinde 10 yıllık tahvilin bileşik faizinin %12.00-%12.20 bandında işlem görmesini bekliyoruz. Bugün A.B.D. de Fed den Dudley in konuşması takip edilecek ve Ocak ayı fabrika siparişleri ile dayanıklı mal siparişleri verileri izlenecek. Döviz: Artık gözler Perşembe günkü ECB toplantısına çevrilmişken, EUR/USD paritesinin de yükselerek 1.2350 seviyesine yaklaştığı görülüyor. EUR/USD paritesinin gün içinde 1.2290 desteğinin üzerinde kalacağını ve 1.24 direncinin güçlü olabileceğini düşünüyoruz. USD/TRY kuru 100 günlük basit hareketli ortalamasının olduğu 3.8113 seviyesine yakın seyrediyor. Kurda 3.80 desteği gözleniyor. 3.8240 ise direnç olarak öne çıkıyor. Hisse Senedi: Dün yatay kapanan BIST-100 endeksinde 116,600, 116,100 ve 115,500 puan destek; 117,500, 118,200 ve 118,800 puan ise direnç seviyeleri. Altın: Bu sabah US$ 1,323 seviyesindeki altının ons fiyatında US$ 1,320 ve US$ 1,315 seviyeleri destek; US$ 1,328 ve US$ 1,333 seviyeleri ise direnç. Günlük Seviye değişim USD/TRY 3.8074 0.03 EUR/TRY 4.6984 0.20 EUR/USD 1.2335 0.15 Yurt içi gösterge tahvil (2 yıl, %) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış 12.76 13.21 Gösterge Eurobond - Oca 2030 5.911 MB O/N borçlanma faizi 7.25 MB haftalık repo ihale faizi 8.00 MB O/N borç verme faizi 9.25 MB Ağırlıklı Ort Fon. Maliyeti 12.75, Bloomberg, TCMB Kapanış Günlük Değişim YBY* Değişim BIST-100 116,946.22 0.07 1.40 BIST-30 143,617.47-0.07 1.06 BIST Bankacılık 179,210.92-0.32 4.57 FTSE 100 EOD 7,115.98 0.65-7.44 XETRA DAX 12,090.87 1.49-6.40 Dow Jones 24,874.76 1.37 0.15 S&P 500 2,720.94 1.10 1.77 Altın 1,319.95-0.17 1.32 * Yılbaşından bu yana Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri A.B.D. 15:30 Fed den Dudley in konuşması 18:00 Ocak ayı fabrika siparişleri - -1.1 1.7 18.00 Ocak ayı dayanıklı mal siparişleri - - -3.7 Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg ING Menkul Araştırma ve Strateji Bölümü - Pınar Uslu pinar.uslu@ingmenkul.com.tr
Görüş: A.B.D. Başkanı Trump ın ithal edilen çelik ve alüminyum için gümrük vergisini artırma planına dair endişelerin piyasalara etkisinin kısmen azalması nedeniyle dün A.B.D. hisse senedi piyasaları yükselirken, A.B.D. tahvil fiyatları da geriledi (faiz yükseldi). Dün %2.8790 seviyesinden kapanan A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.8850 seviyesinde bulunuyor. Bugün A.B.D. de Fed den Dudley in konuşması takip edilecek ve Ocak ayı fabrika siparişleri ile dayanıklı mal siparişleri verileri izlenecek. Dün yurt içinde açıklanan Şubat ayı TÜFE gerçekleşmesi %0.73 ile piyasanın %0.50 olan ortalama beklentisinin üzerinde geldi. Yıllık TÜFE artışı ise %10.35 ten %10.26 ya geriledi. Dün yurt içi tahvil faizlerinde de 10-16 baz puanlık yükseliş yaşandı. Bugün yurt içinde 10 yıllık tahvilin bileşik faizinin %12.00-%12.20 bandında işlem görmesini bekliyoruz. 02/03/2018 05/03/2018 (baz puan-bps) bileşik faiz / kapanış değişim 2 yıllık gösterge 13.10 13.21 11 10 yıllık gösterge 11.95 12.11 16 10-2 yıl getiri farkı -115-110 TR Eurobond ($) 02/03/2018 05/03/2018 değişim (US$) 2025 111.8 111.9 0.1 2030 150.4 150.3-0.1 2041 94.7 94.6-0.1 02/03/2018 05/03/2018 değişim (bps) A.B.D. 10 yıllık 2.86 2.88 2 10-2 yıl getiri farkı 62 64 CDS (5 yıllık USD) 02/03/2018 05/03/2018 değişim (bps) Türkiye 174 172-2.3 Güney Afrika 149 146-2.2 Rusya 107 106-0.5 Brezilya 156 150-5.2 Bu sabah EUR/USD paritesi 1.2345, USD/TRY kuru 3.8080, sepet ise 4.2550 seviyesinde bulunuyor. Görüş: İtalya da Pazar günü yapılan parlamento seçimleri sonrasında oluşan tablo, siyasi belirsizliğin devam ettiğini işaret etti. Bir koalisyon hükümetinin kurulmasının zaman alabileceği ve ortak para birimine karşı olan 5 Yıldız Hareketi nin koalisyon hükümetinde yer alabileceği olasılığı piyasaları huzursuz etti. Ancak EUR üzerindeki baskı, Almanya da koalisyon hükümetinin kurulmasının önünde bir engel kalmamış olmasının getirdiği rahatlama ile dengelendi. Artık gözler Perşembe günkü ECB toplantısına çevrilmişken, EUR/USD paritesinin de yükselerek 1.2350 seviyesine yaklaştığı görülüyor. Döviz kurları 02/03/2018 05/03/2018 değişim EUR/USD 1.2317 1.2335 0.1% USD/JPY 105.73 106.19 0.4% GBP/USD 1.3802 1.3848 0.3% USD/TRY 3.8061 3.8074 0.0% USD/ZAR 11.8891 11.8243-0.5% USD/RUB 56.81 56.40-0.7% USD/BRL 3.2523 3.2425-0.3% Bugün A.B.D. de Fed den Dudley in konuşması takip edilecek ve Ocak ayı fabrika siparişleri ile dayanıklı mal siparişleri verileri izlenecek. EUR/USD paritesinin gün içinde 1.2290 desteğinin üzerinde kalacağını ve 1.24 direncinin güçlü olabileceğini düşünüyoruz. USD/TRY kuru 100 günlük basit hareketli ortalamasının olduğu 3.8113 seviyesine yakın seyrediyor. Kurda 3.80 desteği gözleniyor. 3.8240 ise direnç olarak öne çıkıyor. 2
USDTRY için Destek: 3.8000-3.7935-3.7835 Direnç: 3.8113-3.8160-3.8240 EURUSD için Destek: 1.2290-1.2265-1.2245 Direnç: 1.2365-1.2385-1.2400 Görüş: Dün yatay kapanan BIST-100 endeksinde 116,600, 116,100 ve 115,500 puan destek; 117,500, 118,200 ve 118,800 puan ise direnç seviyeleri. Bu sabah US$ 1,323 seviyesindeki altının ons fiyatında US$ 1,320 ve US$ 1,315 seviyeleri destek; US$ 1,328 ve US$ 1,333 seviyeleri ise direnç. 02/03/2018 05/03/2018 değişim BIST-100 116,859.19 116,946.22 0.07% BIST-30 143,715.55 143,617.47-0.07% XBANK 179,779.04 179,210.92-0.32% XUSIN 131,272.19 131,772.98 0.38% MSCI TR 1,602,232 1,601,463-0.05% MSCI EM 121.04 122.08 0.86% VIX 19.6 18.7-4.39% 3
Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini 6 Mart Salı A.B.D. 15:30 Fed den Dudley in konuşması Piyasa beklentisi Önceki veri 18:00 Ocak ayı fabrika siparişleri - -1.1 1.7 18.00 Ocak ayı dayanıklı mal siparişleri - - -3.7 7 Mart Çarşamba Türkiye 14:00 TCMB bir haftalık repo ihale faizi 8 8 8 TCMB O/N borçlanma faizi 7.25 7.25 7.25 TCMB O/N borç verme faizi 9.25 9.25 9.25 A.B.D. 16:15 Şubat ayı ADP özel sektör istihdam değişimi (00 kişi) 175 195 233.5 16:30 Ocak ayı dış ticaret dengesi (US$ milyar) -52-55 -53.118 16:00 Fed den Dudley in ve Bostic in konuşması 22.00 FED Bej Kitap yayımlanacak. Euro Bölgesi 13:00 4. çeyrek GSYH büyümesi (ÇÇ %/YY %) 0.6/2.7 -/- 0.6/2.7 Kanada 18:00 Kanada Merkez Bankası faiz kararı 1.25 1.25 1.25 8 Mart Perşembe Euro Bölgesi 15:45 ECB faiz kararı 0 0 0 9 Mart Cuma A.B.D 16:30 Şubat ayı tarım dışı istihdam değişimi (000 kişi) 180 203 200 16:30 Şubat ayı işsizlik oranı 4 4 4.1 16:30 Şubat ayı ortalama saatlik ücretler (aylık %/YY %) 0.3/2.9 0.3/2.9 0.3/2.9 20:45 Fed den Evans ın konuşması Almanya 10:00 Ocak ayı sanayi üretimi (aylık %) 1.8 - -0.6 İngiltere 12:30 Ocak ayı sanayi üretimi (aylık %/YY %) 1.5/1.9 -/- -1.3/0 Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg 4
AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Menkul Araştırma ve Strateji Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK ve ING Menkul Değerler bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK, ING Menkul Değerler ve çalışanlarının bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan ötürü sorumluluğu bulunmamaktadır. Raporun, telif ve diğer hakları saklıdır; herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. Bu rapor A.B.D ye gönderilmemelidir. 5