ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 04/01/2019

1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 04/01/2019 Eurotahvil Piyasaları ABD tarafında beklentilerin altında kalan ISM verileri ve Asya seansında yaşanan kur hareketinin belirleyici olduğu işlem gününde ABD 10 yıllık tahvil getirileri gün içerisinde 2.65 seviyesine kadar yükselse de işlem gününü yaklaşık 6 baz puan geri çekilmeyle 2.55 seviyelerinden sonlandırdı. Avrupa 10 yıllıklarında ise karışık seyir hakimdi. İtalya, İspanya ve Portekiz üçlüsünün getirilerinde az da olsa yükselişlerizlenirken Almanya 10 yıllıkları yatay pozitif seyirle 0.15 seviyesinden işlem gününü sonlandırdı. Türkiye tarafında ise 5 yıllık CDS de dün olduğu gibi bugün de yukarı yönlü bir hareket söz konusu ve yaklaşık 4 puan primle 371seviyesinden işlem gününü sonlandırdı, 2028 vade ülke kıymeti yaklaşık 40c kayıpla 92.300 seviyesinden işlem görürken daha uzun vadelerde ise kayıplar 80c seviyesine ulaştı. Şirket kıymetlerinde ise 2022 vade İŞ Bankası sub kıymet hafif primle 84 seviyesinin hemen altında işlem görürken 2028 vade İş Bankası sub kıymette ise hafif kayıpla seyretti. Yapı Kredi Bankası nın 2022 vade sun kıymeti ise $1 ın üzerinde primle dikkat çekiyor. Yapı Kredi Bankası nın AT1 tahvil ihraç edeceği haberi kıymetin yukarı yönlü hareketinde en önemli etken. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları 3 Ocak Perşembe günü piyasalarda Apple ın 20 yıl sonra ilk kez gelir beklentisini aşağı yönlü revize etmesinin etkileri sürdü. Dün şirket, 1. Çeyrek gelir beklentisini 89-93 milyar bandından 84 milyar USD seviyesine çekmiş ve Çin de yavaşlayan talebi işaret etmişti. Global büyümeye dair endişeler, bu gösterge ile birlikte arttı. Takip eden saatlerde de ADP istihdam verisi beklenti üzerinde artışa işaret etse de, bir önceki verinin aşağı yönlü revize edildiği görüldü. ISM imalat verisi 57.5 beklentisine karşılık 54.1 olarak Aralık 2016 dan bu yana en düşük seviyede açıklandı. Yeni siparişler ise 51.1 ile ağustos 2016 dan bu yana en düşük seviyede açıklandı. Bu kalemdeki düşüş Ocak 2014 ten bu yana en büyük gerileme olarak dikkat çekti. ABD endeksleri son bir ayın ortalamasının yaklaşık %10 üzerinde hacimle %2.5-%3 bandında satışlarla kapanış yaptı. 24 aralık akşamından bu yana en sert düşüşü yaşayan S&P 500 endeksi %2.5 kayıpla 2448 seviyesinden kapandı. Gayrimenkul ve altyapı sektörleri %0.5 ve %0.1 lik primleriyle artı bölgede kapanış yapan sektörler oldu. IT yaklaşık %5 geriledi. Endüstriyeller yaklaşık %3 değer kaybederken, temel maddeler, finansallar, sağlık ve keyfi tüketimdeki kayıplar %2 yi aştı. Günün en çok konuşulan hissesi Apple yaklaşık %10 kayıpla 142 seviyesinden kapandı. Yenilikçi kanser tedavisinde rekabet avantajı yaratmayı hedefleyen şirket satın alma haberi, Bristol Myers ten geldi. 74 milyar dolarlık rekor satın alma haberi sonrası hedef şirket Celgene %21 primlenirken, Bristol Myers %15 gerileyerek endekste en fazla satış gören hisse oldu. Mevcut satın alma anlaşmasının sermayedarlar ve regülatörlerden onay alması durumunda, Celgene hisse sahipleri, 1 hisse karşılığı 1 Bristol Myers hissesinin yanı sıra, 50 USD nakit alacak. BMY US 45 seviyesinden kapanırken, Celgene 80,43 ten kapanış yaptı. Apple haberi sonrası yarı iletken üreticileri en fazla satış gören hisseler oldu. Skyworks, AMD, Qorvo, Broadcom %9 un üzerinde satış gördü. Gelir beklentisiniaşağı yönlü revize eden bir diğer şirket olan Delta Airlines, yaklaşık %9 değer kaybetti. American Airlines da %7.5 gerileyerek, satış dalgasından nasibini aldı. Dow Jones endeksi %2.8 kayıpla, 22686 seviyesinden kapandı. Tüm sektörlerin satıcılı kapanış yaptığı günde, IT deki %5.2 lik kayba karşılık, endüstriyeller %4, temel maddeler %3.7 geriledi. Nasdaq comp. %3.04 kayıpla 6464 seviyesinden kapandı. Avrupa endekslerinde hacimler son bir ayın ortalamasının %8 ile %20 altında kalmakla birlikte, %1 in üzerinde kayıplarla kapanışyaptı. DAX %1.55 gerileyerek 10417 seviyesinden kapandı. Altyapı sektörü %1.1 primlendi, komünikasyon %0.7 primle takip etti. Endeksteki 10 sektörden 7 si eksi bölgede kapandı. IT %3.7 geriledi, endüstriyeller %2.5 satış gördü. Wirecard %6, Infineon %4.7, SAP %3.1 geriledi. FTSE 100 endeksi %0.6 gerileyerek, 6693 seviyesinden Perşembe gününü kapattı. Sağlık hizmetleri %0.8 primli kapanış yaparken, IT %3.2 geriledi. CAC40 endeksi %1.7 kayıpla 4611 seviyesinden kapandı. Yarın ABD tarafında tarım dışı istihdam açıklamaları takip edilecek. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) 3 Ocak Çarşamba günü Asya seansında Flash Crash olarak adlandırılan piyasa hareketi günün en önemli gelişmesi durumundaydı. Japonya'da yeni yıl tatili ardından bugünkü banka tatili nedeniyle likiditenin dar olduğu Asya seansında bazı kaynaklara göre algo işlemlerinyen crosslarında tetiklediği hareketin etkisinde 2019'un ilk flash crash gece 1:30 itibariyle gerçekleşti. Anlık olarak 109 seviyelerinden 105seviyesinin de altına gelen USDJPY paritesi daha sonra kayıplarının bir kısmını geri alsa da işlem gününü %1 ün üzerinde kayıpla 105.60 seviyelerinden sonlandırdı. AUDUSD paritesi de 0.6950 seviyesinden 0.6750 seviyesinin altına gelse de işlem gününü hafif primle 0.70 seviyesinin üzerinde kapatmayıbaşardı. Asya seansında yaşanan gelişme gelişmekte olan ülke para birimlerini de etkiledi, USDZAR anlık olarak 14.70 seviyelerine yükselse de kazanımlarını koruyamadı ve işlem gününü %1.30 kayıpla 14.30 seviyelerinden işlem gördü. ABD seansında beklentilerin oldukça altında açıklananism verileri dolar endeksini baskılamaya devam ediyor. Veri öncesinde 96.55 seviyelerinden işlem gören endeks beklentilerin altında kalan ISMverisi sonrasında 96.25 seviyelerine kadar geriledi ve işlem gününü %0.60 kayıpla sonlandırdı. 96 seviyesinde bulunan 100 günlük hareketli ortalama dolar endeksi için en önemli destek noktası konumunda ve kırılması satış baskısını hızlandırabilir. Dolar endeksinde yaşanan kayıplara paralel olarak altın tarafında da yukarı yönlü hareket devam ediyor. $1287 seviyesinde bulunan1 yıllık Fibonacci seviyesinin kırılması sonrası değerli metal işlem gününü yaklaşık $10 primle $1294 seviyelerinden sonlandırdı. 14 günlük RSI indikatörü 77 seviyelerinde ve aşırı alım bölgesine yerleşmiş durumda. Altınla beraber gümüş de yukarı yönlü hareketini 9. güne taşıdı ve işlem gününü %1.40 primle 15.74 seviyelerinden sonlandırdı. Gümüş için 16 psikolojik sınırı ve 16.24 seviyesinde bulunan 1 yıllık Fibonacci seviyesi takip edilecek direnç noktaları olarak öne çıkıyor. Petrol tarafında ise aktif vade ham petrol %1 in üzerinde primle 47 seviyesinin üzerinde işlem görürken Brent petrol de yaklaşık %2 primle 56 seviyesini test etti. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 87.128 7.030 Brezilya 97.465 4.944 Rusya 96.131 4.830 Güney Afrika 96.030 5.458 ABD 104.609 2.592 Almanya 100.720 0.173 5 Yıllık CDS GIP Değişim (bps) Türkiye 367-1 Brezilya 203-4 Rusya 154-3 Güney Afrika 223-5 Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 22,686.22-2.83 S&P 500 2,447.89-2.48 NASDAQ 6,463.50-3.04 Almanya 10,505.84 0.86 İngiltere 6,731.30 0.58 Fransa 4,651.75 0.87 Japonya 19,561.96-2.26 Şangay 2,514.87 2.05 Hong Kong 25,626.03 2.24 Brezilya 91,564.25 0.61 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 47.090 1.18 Altın 1,294.300 0.76 Gümüş 15.741 1.41 Bakır 5,736.00-1.81 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1.1394 0.44 USD/JPY 107.6800-1.10 USD/CAD 1.3488-0.67 GBP/USD 1.2628 0.17 AUD/USD 0.7006 0.30 NZD/USD 0.6693 0.57 USD/CNH 6.8731 0.07 USD/TRY 5.4221 1.23 USD/RUB 68.3839-1.51 USD/ZAR 14.1122-1.13 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 22,659.00-2.86 S&P 500 Mini 2,447.75-2.52 DAX 10,421.00-1.41 EUR/USD 1.1461 0.41 TREASURY 10Y 123.16 0.79

2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye (Sukuk) US900123BD15 USD 7.00 3/11/2019 100.425 100.625 4.45 3.33 Ba3/BB 1,500 100,000-0.12% N/A US900123BF62 USD 7.50 11/7/2019 101.850 102.050 5.18 4.94 Ba3/BB 1,500 100,000 0.44% N/A US900123AX87 USD 7.00 6/5/2020 101.850 102.100 5.61 5.43 Ba3/BB 2,000 2,000 0.59% -5.73% US900123BH29 USD 5.63 3/30/2021 99.720 100.299 5.76 5.48 Ba3/BB 2,000 100,000 2.21% -5.44% US900123BY51 USD 5.13 3/25/2022 97.250 97.750 6.08 5.90 Ba3/BB 1,000 200,000 2.91% N/A US900123BZ27 USD 6.25 9/26/2022 100.500 101.000 6.09 5.94 Ba3/BB 2,500 200,000 3.53% N/A US900123CA66 USD 3.25 3/23/2023 89.500 90.000 6.12 5.97 Ba3/BB 1,500 200,000 4.22% N/A US900123CR91 USD 7.25 12/23/2023 102.500 103.000 6.64 6.52 Ba3/BB 2,000 200,000 2.76% N/A US900123CF53 USD 5.75 3/22/2024 96.250 96.750 6.61 6.49 Ba3/BB 2,500 200,000 3.49% N/A US900123AW05 USD 7.38 2/5/2025 102.800 103.300 6.80 6.70 Ba3/BB 3,250 2,000 4.05% -11.26% US900123CJ75 USD 4.25 4/14/2026 85.350 86.063 6.84 6.70 Ba3/BB 1,500 200,000 3.83% -10.87% US900123CK49 USD 4.88 10/9/2026 87.916 88.599 6.91 6.79 Ba3/BB 3,000 200,000 3.95% -11.29% US900123CP36 USD 5.13 2/17/2028 86.755 87.255 7.13 7.04 Ba3/BB 2,000 200,000 2.84% N/A US900123CQ19 USD 6.13 10/24/2028 92.250 92.875 7.24 7.15 Ba3/BB 2,000 200,000 3.19% N/A US900123CL22 USD 6.00 3/25/2027 93.550 94.050 7.05 6.96 Ba3/BB 3,250 200,000 4.16% N/A US900123AL40 USD 11.88 1/15/2030 133.200 134.120 7.41 7.31 Ba3/BB 1,500 1,000 2.83% -15.55% US900123AT75 USD 8.00 2/14/2034 103.400 104.400 7.62 7.51 Ba3/BB 1,500 2,000 4.60% -16.66% US900123AY60 USD 6.88 3/17/2036 92.700 93.450 7.64 7.56 Ba3/BB 2,750 2,000 5.64% N/A US900123BB58 USD 7.25 3/5/2038 96.160 97.005 7.63 7.55 Ba3/BB 1,000 2,000 5.16% -17.65% US900123BG46 USD 6.75 5/30/2040 90.500 91.250 7.66 7.58 Ba3/BB 2,000 100,000 4.62% N/A US900123BJ84 USD 6.00 1/14/2041 83.432 84.275 7.56 7.47 Ba3/BB 3,000 200,000 4.85% -17.89% US900123CB40 USD 4.88 4/16/2043 73.545 74.090 7.19 7.14 Ba3/BB 3,000 200,000 4.08% -16.64% US900123CG37 USD 6.63 2/17/2045 89.390 89.965 7.56 7.51 Ba3/BB 3,000 200,000 5.44% -17.67% US900123CM05 USD 5.75 5/11/2047 80.250 80.750 7.43 7.38 Ba3/BB 3,500 200,000 4.90% N/A XS0285127329 EUR 5.88 4/2/2019 100.840 101.195 2.11 0.65 Ba3/BB 1,250 50,000-0.04% -5.26% XS0503454166 EUR 5.13 5/18/2020 102.900 103.200 2.90 2.68 Ba3/BB 2,000 50,000 0.44% N/A XS0993155398 EUR 4.35 11/12/2021 102.195 102.650 3.52 3.35 Ba3/BB 1,250 100,000 0.93% -6.88% XS1057340009 EUR 4.13 4/11/2023 99.439 100.236 4.27 4.06 Ba3/BB 1,000 100,000 1.13% -8.45% XS1629918415 EUR 3.25 6/14/2025 90.800 91.300 4.95 4.85 Ba3/BB 1,000 100,000 2.02% N/A XS1303467077 USD 4.25 6/8/2021 96.519 97.519 5.81 5.36 Ba3/BB 1,000 200,000 1.50% -4.21% XS1586385178 USD 5.00 4/6/2023 94.665 95.665 6.46 6.18 Ba3/BB 1,250 200,000 1.44% -7.37% XS1141043296 USD 4.49 11/25/2024 90.532 91.532 6.45 6.23 Ba3/BB 1,000 200,000 2.33% -8.33% AKBANK XS1111101314 USD 4.00 1/24/2020 98.125 98.875 5.87 5.12 B1/B+ 500 200,000 1.55% -2.24% AKBANK USM0375YAK49 USD 5.00 10/24/2022 93.500 94.500 6.98 6.66 B1/B+ 500 150,000 3.17% -7.65% AKBANK XS1210422074 USD 5.13 3/31/2025 87.750 88.750 7.63 7.41 B1/B+ 500 200,000 4.78% -11.36% AKBANK XS1574750292 USD 7.20 3/16/2027 87.750 89.750 9.54 9.16 Caa1/B 500 200,000 3.54% -17.12% AKBANK XS1772360803 USD 6.80 4/27/2028 85.500 90.500 9.00 8.14 Caa1/B 400 200,000 8.92% N/A ALTERNATİFBANK XS1089556358 USD 3.13 7/22/2019 98.500 99.500 5.99 4.07 NA/A 250 200,000 0.77% N/A ALTERNATİFBANK XS1396282177 USD 8.75 4/16/2026 87.645 89.645 12.28 11.83 B2/B+ 300 200,000 0.24% -15.39% ANADOLU EFES XS0848940523 USD 3.38 11/1/2022 92.000 93.000 5.74 5.43 Ba2/NA 500 200,000 0.82% -6.00% ARÇELİK XS1109959467 EUR 3.88 9/16/2021 98.875 99.875 4.32 3.92 NA/BB+ 350 100,000 0.64% -7.27% ARÇELİK XS0910932788 USD 5.00 4/3/2023 90.500 91.500 7.67 7.37 NA/BB+ 500 200,000 0.98% -11.17% COCA-COLA XS1577950402 USD 4.22 9/19/2024 93.625 94.125 5.53 5.43 Ba2/BBB- 500 200,000 1.49% -8.32% CREDIT EUROPE BANK XS1706923148 USD 7.25 11/9/2027 78.500 82.500 11.34 10.52 B2/B+ 150 200,000 N/A N/A EXPORT CREDIT BANK XS0774764152 USD 5.88 4/24/2019 99.750 100.250 6.66 4.95 B1/NA 750 200,000 0.50% -2.97% EXPORT CREDIT BANK XS1345632811 USD 5.38 2/8/2021 96.625 97.375 7.14 6.74 B1/BB- 500 200,000 2.25% -5.96% EXPORT CREDIT BANK XS1028943089 USD 5.00 9/23/2021 94.625 95.625 7.22 6.79 B1/BB- 500 200,000 2.85% -6.77% EXPORT CREDIT BANK XS1684378208 USD 4.25 9/18/2022 90.375 91.375 7.26 6.93 B1/BB- 500 200,000 3.43% N/A EXPORT CREDIT BANK XS1496463297 USD 5.38 10/24/2023 91.000 92.000 7.65 7.38 B1/BB- 500 200,000 3.70% -10.67% EXPORT CREDIT BANK XS1814962582 USD 6.13 5/3/2024 91.375 92.250 8.15 7.94 B1/BB- 500 200,000 2.67% N/A FİBABANKA XS1711581337 USD 6.00 1/25/2023 79.000 84.000 12.81 11.00 NA/B+ - 200,000 3.27% N/A FİBABANKA XS1386178237 USD 7.75 11/24/2027 73.375 74.500 12.77 12.51 NA/B- 300 200,000 0.60% -27.78% FİNANSBANK XS1063442484 USD 6.25 4/30/2019 100.125 100.625 5.77 4.17 Ba3/BB- 500 200,000 0.13% -2.91% FİNANSBANK XS1613091500 USD 4.88 5/19/2022 93.750 94.750 6.99 6.64 Ba3/BB- 750 200,000 1.90% -5.18% GARANTİ XS1084838496 EUR 3.38 7/8/2019 99.750 100.500 3.82 2.32 B1/BB- 500 100,000 0.50% -3.62% GARANTİ XS1057541838 USD 4.75 10/17/2019 98.750 99.500 6.42 5.41 B1/BB- 750 200,000 0.89% -2.83% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6.25 4/20/2021 99.500 100.000 6.48 6.24 B1/BB- 500 200,000 2.45% -6.13% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5.25 9/13/2022 94.500 95.250 6.97 6.73 B1/BB- 750 200,000 3.00% -7.80% GARANTİ XS1576037284 USD 5.88 3/16/2023 94.625 95.375 7.39 7.17 B1/BB- 500 200,000 3.13% -9.45% GARANTİ XS1617531063 USD 6.13 5/24/2027 85.750 86.750 8.86 8.67 B3/B+ 750 200,000 5.21% -15.10% GLOBAL LİMAN XS1132825099 USD 8.13 11/14/2021 95.000 96.500 10.18 9.55 B2/BB- 250 200,000 0.66% -6.63% HALK BANKASI XS1069383856 USD 4.75 6/4/2019 97.625 98.625 10.81 8.22 B2/B+ 500 200,000 0.64% -1.01% HALK BANKASI XS0882347072 USD 3.88 2/5/2020 90.250 91.250 13.94 12.84 B2/B+ 750 200,000 0.95% -5.99% HALK BANKASI XS1188073081 USD 4.75 2/11/2021 84.750 86.250 13.34 12.41 B2/B+ 500 200,000 0.59% -11.83% HALK BANKASI XS1439838548 USD 5.00 7/13/2021 84.750 86.250 12.23 11.45 B2/B+ 500 200,000 1.50% -11.95% İŞ BANKASI XS0982644774 USD 5.50 4/21/2019 99.625 100.376 6.76 4.12 B2/B+ 500 200,000 0.50% -2.45% İŞ BANKASI XS1121459074 USD 5.00 4/30/2020 97.125 97.875 7.33 6.71 B2/B+ 750 200,000 2.24% -4.19% İŞ BANKASI XS1079527211 USD 5.00 6/25/2021 91.250 92.250 9.04 8.55 B2/B+ 750 200,000 3.11% -9.43% İŞ BANKASI XS1390320981 USD 5.38 10/6/2021 91.750 92.500 8.82 8.49 B2/B+ 750 200,000 3.38% -9.83% İŞ BANKASI XS1508390090 USD 5.50 4/21/2022 90.230 91.480 8.99 8.52 B2/B+ 600 200,000 3.86% -11.10% İŞ BANKASI XS0847042024 USD 6.00 10/24/2022 83.125 84.625 11.62 11.07 Caa1/B 1,000 200,000 1.22% -17.80% İŞ BANKASI XS1003016018 USD 7.85 12/10/2023 86.750 87.750 11.44 11.15 Caa2/B 400 200,000 1.76% -19.02% İŞ BANKASI XS1578203462 USD 6.13 4/25/2024 84.500 85.500 9.96 9.68 B2/B+ 1,250 200,000 2.89% -17.26% İŞ BANKASI XS1623796072 USD 7.00 6/29/2028 77.000 79.000 11.24 10.84 Caa2/B 500 200,000 1.99% -24.32% KOÇ HOLDİNG XS0922615819 USD 3.50 4/24/2020 96.625 97.375 6.25 5.63 Ba2/NA 750 200,000 0.65% -3.66% KOÇ HOLDİNG XS1379145656 USD 5.25 3/15/2023 93.500 94.500 7.07 6.78 Ba2/NA 750 200,000 0.54% -11.27%

3 MERSİN LİMAN XS0957598070 USD 5.88 8/12/2020 99.500 100.500 6.20 5.00 Ba2/BB+ 450 200,000 0.63% -3.86% ODEABANK XS1655085485 USD 7.63 8/1/2027 61.000 64.000 16.59 15.69 Caa2/B- 300 200,000 0.00% -34.05% PETKİM XS1747548532 USD 5.88 1/26/2023 90.750 91.750 8.63 8.31 B1/B 500 200,000 0.41% N/A RONESANS XS1807502668 USD 7.25 4/26/2023 80.000 90.000 13.53 10.17 Ba3/BB 300 200,000 2.56% N/A ŞİŞECAM XS0927634807 USD 4.25 5/9/2020 97.125 98.125 6.53 5.72 Ba2/BB+ 500 200,000 0.39% -4.19% TSKB XS1117601796 USD 5.38 10/30/2019 98.250 99.250 7.63 6.33 B2/B+ 350 200,000 1.03% -3.32% TSKB XS1219733752 USD 5.13 4/22/2020 95.250 96.250 9.10 8.24 B2/B+ 350 200,000 1.06% -5.46% TSKB XS1412393172 USD 4.88 5/18/2021 90.500 91.500 9.45 8.94 B2/B+ 300 200,000 2.84% -9.27% TSKB XS1750996206 USD 5.50 1/16/2023 83.875 84.875 10.52 10.17 B2/B+ 350 200,000 1.98% N/A TSKB XS1584113184 USD 7.63 3/29/2027 80.875 82.875 11.47 11.04 Caa2/B 300 200,000 2.37% -21.10% TURKCELL XS1298711729 USD 5.75 10/15/2025 91.000 92.000 7.47 7.26 Ba2u/BB+ 500 200,000 1.11% -16.51% TURKCELL XS1803215869 USD 5.80 4/11/2028 86.000 87.000 7.96 7.80 NA/BB+ 500 200,000 0.58% N/A TÜPRAŞ XS1686704948 USD 4.50 10/18/2024 87.375 88.375 7.21 6.98 Ba2/BB+ 700 200,000 0.29% -11.96% TÜRK TELEKOM XS1028952155 USD 3.75 6/19/2019 98.625 99.125 6.91 5.75 NA/BB+ 500 200,000 0.38% -2.23% TÜRK TELEKOM XS1028951264 USD 4.88 6/19/2024 86.000 87.000 8.10 7.85 NA/BB+ 500 200,000 0.58% -16.30% VAKIFLAR BANKASI XS1077629225 EUR 3.50 6/17/2019 99.625 100.625 4.29 2.02 B1/B+ 500 100,000 0.50% -2.57% VAKIFLAR BANKASI XS1403416222 EUR 2.38 5/4/2021 95.697 96.567 4.36 3.95 Ba1/NA 500 100,000-0.27% -5.01% VAKIFLAR BANKASI XS1508914691 USD 5.50 10/27/2021 91.750 92.750 8.88 8.45 B1/B+ 500 200,000 1.94% -9.16% VAKIFLAR BANKASI XS1622626379 USD 5.63 5/30/2022 90.125 91.125 9.07 8.70 B1/B+ 500 200,000 2.12% -10.32% VAKIFLAR BANKASI XS0849728190 USD 6.00 11/1/2022 84.750 85.750 11.00 10.64 Caa1/B 672 200,000 2.11% -14.82% VAKIFLAR BANKASI XS1760780731 USD 5.75 1/30/2023 88.000 89.000 9.37 9.04 B1/B+ 650 200,000 3.07% N/A VAKIFLAR BANKASI XS1175854923 USD 6.88 2/3/2025 85.000 86.000 11.14 10.89 Caa2/B 500 200,000 0.29% -16.36% VAKIFLAR BANKASI XS1551747733 USD 8.00 11/1/2027 82.000 83.500 11.43 11.12 Caa2/B 228 200,000 2.18% -20.58% YAPI KREDİ XS1028938915 USD 5.13 10/22/2019 98.875 99.375 6.60 5.94 B1/BB- 550 200,000 1.15% -2.83% YAPI KREDİ XS0874840688 USD 4.00 1/22/2020 97.375 98.375 6.65 5.63 B1/BB- 500 200,000 2.23% -2.01% YAPI KREDİ XS0861979440 USD 5.50 12/6/2022 87.750 88.750 9.31 8.97 B2/B+ 1,000 200,000 9.35% -11.81% YAPI KREDİ XS1571399754 USD 5.75 2/24/2022 94.000 95.000 7.95 7.57 B1/BB- 600 200,000 4.01% -8.74% YAPI KREDİ XS1634372954 USD 5.85 6/21/2024 87.125 88.125 8.88 8.62 B1/BB- 500 200,000 4.03% -13.74% YAPI KREDİ XS1376681067 USD 8.50 3/9/2026 94.500 96.500 10.45 10.04 B3/B+ 500 200,000 5.88% -12.09% YAPI KREDİ XS1788516679 USD 6.10 3/16/2023 90.000 91.000 9.01 8.71 B1/BB- 500 200,000 3.75% N/A YAŞAR HOLDİNG XS1132450427 USD 8.88 5/6/2020 58.000 62.500 58.43 50.96 Caa1/B- 250 200,000-3.33% -43.14% ZİRAAT BANKASI XS1083936028 USD 4.25 7/3/2019 98.875 99.625 6.64 5.04 B1/B+ 750 200,000 0.89% -1.13% ZİRAAT BANKASI XS1223394914 USD 4.75 4/29/2021 94.250 95.000 7.50 7.13 B1/B+ 500 200,000 2.72% -5.51% ZİRAAT BANKASI XS1605397394 USD 5.13 5/3/2022 91.500 92.500 8.09 7.73 B1/B+ 600 200,000 2.66% -8.50% ZİRAAT BANKASI XS1691349010 USD 5.13 9/29/2023 88.125 89.125 8.20 7.93 B1/B+ 500 200,000 3.83% -10.42% (Sukuk) ALBARAKA XS1082151868 USD 6.25 6/30/2019 99.500 100.500 7.32 5.17 NA/NA 350 200,000 5.29% 0.25% ALBARAKA XS1301525207 USD 10.50 11/30/2025 90.490 95.480 13.19 12.04 NA/NA 250 200,000 2.25% -9.96% BANK ASYA XS0907295942 USD NA 3/28/2023 5.000 15.000 NA NA WR/NA 250 200,000 0.00% -87.80% KUVEYT TÜRK XS1079236169 USD 5.16 6/26/2019 99.615 100.365 6.00 4.36 NA/BB- 500 200,000 0.37% -2.34% KUVEYT TÜRK XS1505149325 USD 5.14 11/2/2021 96.000 98.990 6.71 5.52 NA/BB- 500 200,000 2.66% -6.11% KUVEYT TÜRK XS1323608635 USD 7.90 2/17/2026 97.500 100.500 9.22 7.63 NA/B+ 350 200,000 7.14% -4.29% TÜRKİYE FİNANS XS1057852912 USD 5.38 4/24/2019 100.000 100.500 5.32 3.62 NA/BB- 500 200,000 0.25% -2.08% Brezilya US105756BT66 BRL 8.50 1/5/2024 101.000 101.250 8.42 8.36 Ba2/BB- 3,150 350,000 1.63% -0.06% US105756AR10 USD 8.88 4/15/2024 122.200 122.700 4.14 4.05 Ba2/BB- 1,029 1,000 0.58% -4.16% US105756BV13 USD 4.25 1/7/2025 98.700 99.200 4.50 4.40 Ba2/BB- 4,300 200,000 1.31% -3.71% US105756AE07 USD 10.13 5/15/2027 134.750 135.750 4.99 4.86 Ba2/BB- 838 1,000 0.45% -6.06% US105756BB58 USD 8.25 1/20/2034 123.700 124.700 5.86 5.77 Ba2/BB- 1,502 1,000 3.08% -6.64% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9.00 PERP 102.375 103.125 8.44 8.27 B2/NA 2,170 200,000 0.61% -5.65% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5.75 4/15/2021 102.500 103.000 4.57 4.34 Ba1/BBB- 1,000 200,000 0.12% -3.42% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5.38 5/2/2022 101.625 102.125 4.84 4.67 Ba1/BBB- 500 200,000 0.12% -4.13% BRASKEM US10553YAF25 USD 6.45 2/3/2024 105.000 105.750 5.31 5.15 Ba1/BBB- 750 200,000 0.19% -6.17% BRF USP1905CAE05 USD 4.75 5/22/2024 91.750 92.500 6.60 6.42 Ba2/BBB- 750 200,000 0.55% -9.83% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6.88 9/21/2019 99.250 100.250 7.97 6.49 B3/B- *- 547 100,000 0.00% 3.39% FIBRIA US31572UAE64 USD 5.25 5/12/2024 101.650 102.400 4.89 4.74 Ba1/BBB- 600 2,000 0.40% -5.22% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5.65 3/19/2022 102.500 103.250 4.79 4.54 Ba3/B+ 1,250 200,000 0.99% -1.91% MARFRIG USN54468AD05 USD 6.88 6/24/2019 101.000 101.500 4.65 3.56 B2/BB- 508 200,000 0.00% -1.80% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5.38 1/27/2021 102.000 102.450 4.34 4.12 Ba2/BB- 1,104 2,000 0.29% -2.67% PETROBRAS US71647NAP42 USD 8.38 5/23/2021 109.000 109.400 4.34 4.17 Ba2/BB- 902 2,000 N/A -5.05% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4.38 5/20/2023 96.350 96.850 5.32 5.19 Ba2/BB- 3,117 2,000 0.73% -3.89% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6.25 3/17/2024 102.000 102.650 5.80 5.65 Ba2/BB- 2,440 2,000 0.69% -5.03% PETROBRAS XS0716979595 EUR 5.88 3/7/2022 110.100 110.700 2.51 2.32 Ba2/BB- 600 100,000 N/A -5.21% PETROBRAS XS0982711714 EUR 4.75 1/14/2025 104.100 104.700 3.97 3.86 Ba2/BB- 800 100,000 N/A -6.09% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6.85 6/5/2115 90.800 91.550 7.54 7.48 Ba2/BB- 2,500 2,000 N/A -8.56% SUZANO USG8600UAA19 USD 5.88 1/23/2021 103.500 104.250 4.07 3.69 Ba1/BBB- 186 100,000 0.24% -4.39% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 4/5/2041 102.300 103.150 7.04 6.97 Ba2/BBB- 1,151 200,000 2.30% -7.21% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 4/5/2041 102.300 103.150 7.04 6.97 Ba2/BBB- 1,151 200,000 2.30% -7.21% VALE US91911TAM53 USD 4.38 1/11/2022 101.411 101.616 3.87 3.80 Baa3/BBB+ 1,069 2,000-0.36% -2.33% Rusya XS0504954347 USD 5.00 4/29/2020 101.508 102.008 3.80 3.41 Ba1/BBB- 3,500 100,000 N/A -3.41% XS0971721450 USD 4.88 9/16/2023 102.680 103.180 4.24 4.12 Ba1/BBB- 3,000 200,000 N/A -5.47% XS0088543193 USD 12.75 6/24/2028 160.080 161.330 4.78 4.66 Ba1/BBB- 2,500 10,000 N/A -8.12% XS0971721963 USD 5.88 9/16/2043 107.340 108.090 5.34 5.28 Ba1/BBB- 1,500 200,000 N/A -8.24% ALFA BANK XS0620695204 USD 7.75 4/28/2021 105.086 106.586 5.37 4.70 Ba1/BB+ 1,000 200,000 N/A -6.31% GAZPROM XS0424860947 USD 9.25 4/23/2019 100.540 102.040 7.22 2.17 Baa3/BBB- 2,250 100,000 N/A -6.78% GAZPROM XS0906946008 EUR 3.39 3/20/2020 103.110 103.594 0.76 0.37 Baa3/BBB- 1,000 100,000-0.09% N/A GAZPROM XS0290580595 USD 6.51 3/7/2022 104.300 105.800 5.02 4.52 Baa3/BBB- 1,300 100,000 N/A -5.70%

4 GAZPROMBANK XS0779213460 USD 7.25 5/3/2019 99.820 101.320 7.73 3.04 B2/BB 500 200,000 N/A -3.71% GAZPROMBANK XS0975320879 USD 7.50 12/28/2023 99.000 99.000 NA NA WR/BB - 200,000 0.51% -3.41% LUKOIL XS0461926569 USD 7.25 11/5/2019 101.949 103.449 4.80 2.98 Baa3/BBB+ 600 100,000 N/A -5.30% LUKOIL XS0554659671 USD 6.13 11/9/2020 102.519 104.019 4.67 3.83 Baa3/BBB+ 1,000 200,000 N/A -4.90% LUKOIL XS0304274599 USD 6.66 6/7/2022 105.800 107.300 4.79 4.33 Baa3/BBB+ 500 100,000 N/A -6.16% LUKOIL XS0919504562 USD 4.56 4/24/2023 98.520 100.020 4.95 4.56 Baa3/BBB+ 1,500 200,000 N/A -5.09% NORILSK XS1298447019 USD 6.63 10/14/2022 104.820 105.820 5.20 4.91 Baa3/BBB- *- 1,000 200,000 N/A -6.95% PROMSVYAZ BANK XS1086084123 USD 10.50 7/30/2021 4.010 54.010 304.21 41.17 WR/WD - 200,000 N/A -59.90% ROSNEFT XS0861981180 USD 4.20 3/6/2022 97.230 98.730 5.16 4.63 Baa3/WD 2,000 200,000 N/A -3.49% RUSSIAN AGRI BANK XS0979891925 USD 8.50 10/16/2023 99.947 101.447 8.51 8.12 NR/NA 500 200,000 N/A -10.74% SBERBANK XS0799357354 USD 5.18 6/28/2019 99.731 101.231 5.76 2.54 Ba1/BBB- 1,000 200,000 N/A -2.95% SBERBANK XS0638572973 USD 5.72 6/16/2021 101.186 102.686 5.19 4.54 Ba1/BBB- 1,000 200,000 N/A -5.67% SBERBANK XS0848530977 USD 5.13 10/29/2022 97.361 98.861 5.91 5.46 Ba2/BB+ 2,000 200,000 N/A -5.60% SBERBANK XS0935311240 USD 5.25 5/23/2023 97.458 98.958 5.92 5.52 NA/BB+ 1,000 200,000 N/A -6.28% SBERBANK XS1032750165 USD 5.50 2/26/2024 99.429 100.929 6.50-1.43 NA/BB+ 1,000 200,000 N/A -1.81% VIP XS0643183220 USD 7.50 3/1/2022 109.085 109.240 4.38 4.33 Ba2/BB+ 417 200,000 0.03% -3.91% VTB BANK XS0842078536 USD 6.95 10/17/2022 99.581 101.081 7.07 6.62 Ba3/WD 1,412 200,000 N/A -7.74% Venezuella US922646AS37 USD 9.25 9/15/2027 23.000 24.000 42.52 41.11 C/WD 4,000 1,000-2.34% 13.58% US922646BL74 USD 9.38 1/13/2034 28.200 29.200 33.89 32.81 C/WD 1,500 2,000 1.62% 53.68% USP17625AB33 USD 9.25 5/7/2028 22.400 23.400 40.90 39.55 C/WD 2,000 100-4.07% 22.07% USP17625AC16 USD 12.75 8/23/2022 23.500 24.500 76.08 73.70 C/WD 3,000 100-2.08% 20.51% USP17625AD98 USD 11.95 8/5/2031 23.150 24.150 50.49 48.54 C/WD 4,200 100-1.91% 26.85% USP17625AE71 USD 11.75 10/21/2026 23.900 24.900 48.62 47.09 C/WD 3,000 100-2.05% 16.59% USP97475AN08 USD 7.75 10/13/2019 22.000 23.000 352.40 336.56 C/WD 2,496 100-2.22% 10.00% PDVSA USP7807HAM71 USD 12.75 2/17/2022 19.100 20.100 98.46 94.88 NA/C 3,000 100-5.45% -26.54% PDVSA XS0294364954 USD 5.38 4/12/2027 14.700 15.550 48.64 46.55 NA/C 3,000 400-8.13% -31.63% Meksika US91087BAA89 USD 3.60 1/30/2025 96.300 96.700 4.30 4.22 A3/BBB+ 2,454 200,000 1.80% -4.84% US91086QBF46 USD 4.60 1/23/2046 89.650 90.300 5.33 5.28 A3/BBB+ 3,000 200,000 4.24% -9.40% BBVA BANCOMER USP16259AB20 USD 6.50 3/10/2021 103.650 104.250 4.71 4.42 Baa2/BBB- 1,250 150,000 2.12% -5.08% BBVA BANCOMER USP16259AK29 USD 4.38 4/10/2024 98.684 98.880 4.66 4.62 A3/A- 750 150,000 1.04% -5.59% CFELEC USP30179AM09 USD 4.88 1/15/2024 97.875 98.625 5.36 5.19 Baa1/BBB+ 1,250 200,000 N/A -8.10% CEMEX USP2253TJE03 USD 5.70 1/11/2025 95.825 96.575 6.55 6.40 NA/BB- 1,071 200,000 N/A -8.74% CEMEX USU12763AD75 USD 6.00 4/1/2024 99.625 100.375 6.08 5.87 NA/BB- 1,000 200,000 N/A -5.57% PEMEX XS1379158048 EUR 5.13 3/15/2023 103.250 104.000 4.26 4.06 Baa3/BBB+ 900 100,000 0.12% N/A PEMEX US71654QBG64 USD 3.50 1/30/2023 90.900 91.250 6.06 5.96 Baa3/BBB+ 2,100 10,000 1.06% -7.06% PEMEX US71656MAF68 USD 6.63 PERP 82.600 83.600 8.10 8.00 Baa3/BBB+ 1,000 10,000 0.73% -18.22% Arjantin US040114GL81 USD 8.28 12/31/2033 82.000 83.000 11.37 11.18 B2/WD 3,966 1-2.84% -30.21% US040114GK09 USD 2.50 12/31/2038 57.000 57.500 8.74 8.67 B2/WD 5,297 1 3.17% -22.02% YPF SOCIEDAD USP989MJBE04 USD 8.50 7/28/2025 91.094 91.361 10.41 10.35 B2/B 1,500 1,000-4.09% -21.53% Güney Afrika US836205AN45 USD 5.50 3/9/2020 101.530 101.830 4.14 3.88 Baa3/BB+ 1,619 100,000 0.22% -3.36% US836205AQ75 USD 4.67 1/17/2024 98.831 99.331 4.93 4.82 Baa3/BB+ 1,500 100,000 1.93% -4.15% US836205AR58 USD 5.88 9/16/2025 102.507 103.007 5.42 5.33 Baa3/BB+ 2,000 200,000 1.98% -6.78% US836205AS32 USD 5.38 7/24/2044 89.140 89.890 6.23 6.17 Baa3/BB+ 1,000 200,000 3.28% -13.05% ANGLOGOLD US03512TAC53 USD 5.13 8/1/2022 101.174 101.804 4.76 4.57 Baa3/NA 750 1,000 0.74% -2.98% ESKOM XS0579851949 USD 5.75 1/26/2021 94.606 95.106 8.68 8.40 B3/NA 1,750 200,000 0.29% -5.45% ESKOM XS1187065443 USD 7.13 2/11/2025 92.031 92.531 8.84 8.73 B3/NA 1,250 200,000 0.58% -11.63% TRANSNET XS0809571739 USD 4.00 7/26/2022 94.008 94.508 5.89 5.73 Baa3/BB+u 1,000 200,000 0.25% -4.25% ZAR SOV CAPITAL FUND XS1113141441 USD 3.90 6/24/2020 99.146 99.771 4.51 4.07 Baa3/BB+ 500 200,000 0.21% -2.11% Azerbaycan XS1044540547 USD 4.75 3/18/2024 99.918 100.668 4.77 4.60 Ba2/BB+ 1,250 200,000 0.74% -3.77% SOCAR XS0903465127 USD 4.75 3/13/2023 99.708 100.458 4.83 4.63 Ba2/BB+ 1,000 200,000 0.74% -1.98% SOCAR XS1196496688 USD 6.95 3/18/2030 107.739 108.739 5.99 5.87 NR/BB+ 750 200,000 2.70% -3.42%

5 Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS0800346362 USD 7.75 7/11/2022 103.130 103.130 6.73 6.73 NA/B+ 500 200,000 N/A -8.03% Kazakistan XS1120709669 USD 3.88 10/14/2024 100.502 101.255 3.78 3.63 Baa3/BBB 1,500 200,000 0.86% -3.65% XS1263054519 USD 5.13 7/21/2025 106.387 106.887 4.00 3.92 Baa3/BBB 2,500 200,000 1.30% -5.11% XS1120709826 USD 4.88 10/14/2044 100.884 101.855 4.81 4.75 Baa3/BBB 1,000 200,000 3.38% -6.59% XS1263139856 USD 6.50 7/21/2045 121.578 122.602 5.02 4.96 Baa3/BBB 1,500 200,000 3.80% N/A KAZAGRO XS0934609016 USD 4.63 5/24/2023 97.000 98.000 5.40 5.14 Ba1/BBB- 961 200,000-1.02% -4.90% KAZKOMMERTSBANK XS0867478124 USD 5.50 12/21/2022 99.500 100.500 5.64-1.41 NA/BB 750 1 0.00% -0.31% Yunanistan GR0114030555 EUR 3.50 1/30/2023 100.720 100.770 3.31 3.29 NA/BB- 4,356 1 N/A N/A GR0124034688 EUR 3.75 1/30/2028 95.250 95.300 4.40 4.39 NA/BB- 5,963 1 N/A N/A GR0128015725 EUR 3.90 1/30/2033 90.950 91.000 4.80 4.79 NA/BB- 6,091 1 N/A N/A GR0133011248 EUR 4.00 1/30/2037 87.700 87.750 5.05 5.05 NA/BB- 4,805 1 N/A N/A GR0138015814 EUR 4.20 1/30/2042 87.550 87.600 5.13 5.13 NA/BB- 4,604 1 N/A N/A GRR000000010 EUR 0.00 10/15/2042 0.269 0.349 NA NA NA/NA 62,383 100 0.00% -48.86% Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD 5.00 11/13/2024 103.829 103.943 4.25 4.23 Baa2/BBB+ 3,000 200,000 1.43% -2.45% CNPC HK USG21895AC44 USD 5.95 4/28/2041 120.243 121.399 4.50 4.43 A2/A+ 500 200,000 1.59% -6.07% HUARONG FINANCE XS1165659357 USD 4.50 1/16/2020 100.272 100.325 4.22 4.17 Baa1/A 1,200 200,000 0.38% -1.73% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6.00 PERP 101.100 101.350 4.73 4.46 Ba1/NA 2,940 200,000 0.00% -2.32% Hindistan JSW STEEL LTD XS1133588233 USD 4.75 11/12/2019 99.375 100.125 5.51 4.59 Ba2/BB 500 200,000 0.00% -2.33% RELIANCE HOLDINGS US759468AC51 USD 5.40 2/14/2022 103.950 104.286 4.03 3.92 Baa2/NA 1,500 250,000 0.90% -3.91% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD 5.25 5/23/2021 102.472 102.786 4.14 4.01 Baa2/BBB 1,000 200,000 0.60% -4.39% Peru UNACEM USP9451YAC77 USD 5.88 10/30/2021 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove Ba2/NA 225 150,000 N/A N/A Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS0794821453 USD 7.00 6/19/2019 101.108 102.108 4.46 2.23 Baa2/BBB+ 237 200,000-0.42% -4.45% DIP SUKUK LTD XS1035007530 USD 4.29 2/20/2019 99.801 99.905 5.91 5.03 NA/BB+ 300 200,000 0.10% -1.06% EMAAR SUKUK LTD XS0805885349 USD 6.40 7/18/2019 101.084 102.084 4.30 2.40 Baa3/NA 500 200,000-0.40% -3.97% DIB SUKUK LTD XS1241110300 USD 2.92 6/3/2020 98.380 98.880 4.12 3.75 A3/A 750 200,000 0.00% -1.13% EMG SUKUK XS1075401726 USD 4.56 6/18/2024 97.875 98.375 5.01 4.91 Baa2/NA 750 200,000 0.38% -5.55% ABU DHABI NATIONAL XS0863524277 USD 3.63 1/12/2023 98.125 98.625 4.14 4.00 A3/A 1,250 200,000 N/A N/A EMIRATES XS0885065887 USD 4.50 2/6/2025 98.000 98.500 4.88 4.79 NA/NA 464 200,000 N/A N/A