Global Piyasalar Bülteni 19 Haziran 2018 Haber Başlıkları 2016 yıl sonundan bu yana aralıksız iyileşme patikasında olan mevsimsel etkilerden arındırılmış işsizlik oranı tarafında Mart döneminde %9,8 den %9,9 a yükseliş yaşandı. Arındırılmış tarım-dışı işsizlik oranı ise %11,7 ile değişim göstermedi. İşsizlik oranındaki sınırlı kötüleşme, %53,1 den %53 e gerileyen işgücüne katılım oranına rağmen gerçekleşti. Ayrıntılı rapor için tıklayınız. Hazine dün gerçekleştirdiği iki ihale ile birlikte piyasalardan toplamda 5,7 milyar TL borçlandı. Talep satış rasyolarının oldukça zayıf kaldığı (2x nin altında) ve yüksek faiz hadlerinin yatırımcı ilgisini çekmekte yetersiz kaldığı görüldü. Hazine bugün üç ihale daha gerçekleştirecek ve Haziran borçlanma programını tamamlayacak. Hazine nin TCMB de park ettiği mevduatı 17,5 milyar TL ile (3,6 milyar dolar) düşük bir seviyede. Bu durum, Hazine nin daha az borçlanarak faiz hadleri üzerinde ek bir baskı yaratmama seçeneğini kullanması önünde engel teşkil ediyor. Trump dün, önceki tarifelerine misilleme yaptığı gerekçesiyle Çin e 200 milyar dolarlık daha gümrük vergisi uygulanması talimatını verdi. ABD den gelen ek vergi açıklamasının ardından Çin ise ABD ye güçlü şekilde karşılık vereceğini açıkladı. Çin Ticaret Bakanlığı, Beyaz Saray tarafından dün yapılan açıklamaya tepki göstererek, Çin'in bu duruma karşı önlem almasının, ülke ile halklarının çıkarlarını korumanın yanı sıra, serbest ticaret sistemini ve insanlığın ortak çıkarlarını korumayı amaçladığına işaret etti. ABD Çin arasında tırmanan ticaret gerginliği küresel piyasalarda risk iştahını olumsuz etkiledi. ABD ve Asya borsaları sert bir şekilde değer kaybederken, altın ve yen gibi güvenli limanların değer kazandığı görüldü. Gelişen ülke piyasalarındaki satıcılı görünüm ise sürüyor. 22 Haziran Cuma günü gerçekleşecek olan OPEC toplantısı öncesinde petrol fiyatlarındaki görece zayıf seyir sürüyor. Her ne kadar petrol fiyatlarındaki güçsüz seyir Türk lirası için destekleyici bir faktör olsa da, ABD Çin arasında artan ticari gerginliğin yarattığı riskten kaçış ortamı ve seçim öncesi piyasalarda artan volatilite, Türk lirasındaki değer kazanımlarının kalıcı olmasını engelliyor. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, ABD ekonomisinin Fed'in faiz artışı programına devam etmesine izin verecek kadar iyi bir durumda göründüğünü belirtti ancak bu yıl sadece bir kez daha fazla artış gerektiğini düşündüğünü ifade etti. New York Fed Başkanı John Williams, ABD ekonomisinin tarihteki en büyük ikinci büyüme trendi içinde olduğunu belirtirken; sağlam büyüme, güçlü iş gücü piyasası ve enflasyon seviyesinin kendi beklentileri doğrultusunda olduğunu kaydetti. Gelişmiş ülke para birimlerinin son işlem gününe göre getirileri * 0,6% 0,4% 0,2% 0,0% -0,2% -0,4% -0,6% -0,8% AUD CHF JPY GBP EUR Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım * ABD dolarına karşı Gelişmekte olan ülke para birimlerinin son işlem gününe göre getirileri * 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% -2,0% TRY RUB ZAR BRL MXN PLN INR IDR CNY Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım * ABD dolarına karşı Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.
Günlük Ekonomi Takvimi Ülke Veri Saat Beklenti Önceki Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi nin Konuşması 11:00 ABD Mayıs Ayı Konut Başlangıçları 15:30 1312K 1287K ABD Mayıs Ayı Yapı Ruhsatları 15:30 1350K 1364K Global Piyasalar Bülteni 2
Makroekonomik Gelişmeler ABD Başkanı Trump, Çin e 200 milyar dolarlık ek vergi getireceğini açıkladı ABD Başkanı Donald Trump, Çin in ABD nin gümrük vergisi uygulamalarına misilleme yaptığı gerekçesiyle, Çin den yapılan ithalata yönelik getirdiği gümrük vergisi kararını genişleterek daha fazla Çin ürününe vergi getireceğini açıkladı. Trump ın bu açıklaması, küresel piyasalarda risk iştahını olumsuz etkilenmesine neden oldu. Hatırlayacağımız üzere ABD Başkanı Donald Trump, 50 milyar dolarlık Çin ithalatına %25 gümrük vergisi getirileceğini duyurmuştu. Trump ayrıca, Çin'in buna karşılık misilleme yapması halinde ise ek gümrük vergileri getireceği uyarısında da bulunmuştu. Trump dün, önceki tarifelerine misilleme yaptığı gerekçesiyle Çin e 200 milyar dolarlık daha gümrük vergisi uygulanması talimatını verdi. ABD den gelen ek vergi açıklamasının ardından Çin ise ABD ye güçlü şekilde karşılık vereceğini açıkladı. Çin Ticaret Bakanlığı, Beyaz Saray tarafından dün yapılan açıklamaya tepki göstererek, Çin'in bu duruma karşı önlem almasının, ülke ile halklarının çıkarlarını korumanın yanı sıra, serbest ticaret sistemini ve insanlığın ortak çıkarlarını korumayı amaçladığına işaret etti. ABD Çin arasında artan ticaret gerginliği, küresel piyasalarda riskli varlıkları olumsuz etkiledi. Altın ve yen gibi güvenli limanlar değer kazanırken, riskli varlıkların sert satış baskılarına maruz kaldığı görüldü. Asya ve ABD borsaları sert bir şekilde değer kaybederken, gelişen ülke piyasalarındaki satıcılı görünüm devam etti. ABD Çin arasındaki söz konusu gerginliğin bugün küresel risk iştahını olumsuz etkilemeye devam etmesi ve gelişen ülke piyasaları üzerinde baskı oluşturması beklenebilir. Global Piyasalar Bülteni 3
Döviz & Emtia Analizleri USD/TRY Türk lirasının yeni haftaya volatil bir başlangıç yapması ile birlikte USDTRY paritesinin dün sabah saatlerinde sert bir şekilde 4,68 seviyesine kadar gerilediği, ancak daha sonra yeniden 4,70 seviyesi üzerine çıkarak 4,70 4,75 seviyeleri arasında dalgalandığını gördük. Petrol fiyatlarındaki güçsüz seyir Türk lirası için destekleyici bir faktör olsa da, ABD Çin arasında artan ticari gerginliğin yarattığı riskten kaçış ortamı ve seçim öncesi piyasalarda artan volatilite, Türk lirasındaki değer kazanımlarının kalıcı olmasını ve kurun 4,70 seviyesi altında kalmasını engelliyor. Tahvil faizlerindeki yükselişin sürüyor olması da TL varlıkları olumsuz etkileyen bir diğer faktör olarak karşımıza çıkıyor. Hazine nin bu hafta içerisinde 12 milyar dolar tutarında yüksek bir itfa gerçekleştirecek olması ve buna karşılık kamu mevduatının oldukça düşük seviyelere gerilemiş olması ile birlikte tahvil faizlerindeki yükselişin de sürdüğü görülüyor. Bununla birlikte Türk lirasındaki zayıf seyrin sürdüğünü görüyoruz. Bu sabah saatleri itibariyle gelişen ülke para birimlerinde Güney Afrika randı öncülüğünde bir satış baskısı hakimken, Türk lirasının da dolar karşısında en fazla değer kaybeden para birimleri arasında yer aldığı görülüyor. Bu noktada kurun, 80 saatlik hareketli ortalama ve Parabolic SAR sınırına denk gelen 4,6980 seviyesi altına gerilemesini beklemiyoruz. Dolayısı ile kur 4,70 seviyesi altına sarksa dahi 4,6980 seviyesinin aşağı yönlü kırılmasını beklememekle birlikte, paritenin kısa vadede 4,70 seviyesi üzerindeki seyrini koruyabileceğini düşünüyoruz. Bugün ECB Başkanı Mario Draghi nin Türkiye saatiyle 11:00 da gerçekleştireceği konuşma yakından izleniyor olacak. ABD cephesinde ise Mayıs ayı Konut Başlangıçları ve Yapı Ruhsatları verileri takip edilecek. Bu sabah saatleri itibariyle 4,7300 seviyesinden işlem gören USDTRY paritesinde yukarı yönlü hareketlerde direnç görevi görebilecek sağlam bir teknik direnç seviyemiz bulunmuyor. Aşağı yönlü hareketler ise 4,7150 ve 4,70 seviyeleri ise destek konumunda. USD/TL Global Piyasalar Bülteni 4
EUR/USD Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısının ardından 1,1550 seviyesi altına kadar gerileyen EURUSD paritesi, yeni haftanın ilk işlem gününde kayıplarının bir kısmını telafi ederek yeniden 1,16 seviyesi üzerine çıkmayı başardı. Teknik görünüm çerçevesinde EURUSD paritesinde yıl içerisinde 1,15 seviyesi altında kalıcı bir hareket görmeyi beklemediğimizi bir süredir belirtiyorduk. Bu görüşümüzü mevcut durumda da koruduğumuzu belirtmemizde fayda var. Gerek İtalya kaynaklı risklerin büyük ölçüde fiyatlanmış olması, gerekse de ECB tarafında gündemin parasal genişleme den parasal sıkılaşma ya dönüyor olması ile birlikte EURUSD paritesindeki aşağı yönlü eğilimin geçen haftaki hareket ile birlikte doyum noktasına yaklaştığını düşünüyoruz. Teknik görünümün de bu görüşümüzü desteklediği görülüyor. Bu noktada paritenin mevcut düşüş hareketini kısa vadede sürdürmesi ve 1,15 seviyesi altını test etmesi beklenebilir. Ancak bu seviyenin altındaki hareketin kalıcı olmasını beklememekle birlikte, 1,15 seviyesi civarının kısa orta vadeli alım fırsatı vermesini beklemekteyiz. Bugün ECB Başkanı Mario Draghi nin Türkiye saatiyle 11:00 da gerçekleştireceği konuşma yakından izleniyor olacak. ABD cephesinde ise Mayıs ayı Konut Başlangıçları ve Yapı Ruhsatları verileri takip edilecek. Paritedeki kısa vadeli teknik seviyelere bakacak olursak: Bu sabah saatleri itibariyle 1,1629 seviyesinden işlem görmekte olan EURUSD paritesinde, 1,1600 seviyesi destek, 1,1640 seviyesi ise direnç konumunda. Paritede 1,1640 direncinin yukarı yönlü kırılması durumunda bir sonraki direnç seviyemiz 1,1700, 1,1600 desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda ise bir sonraki destek seviyemiz 1,1545. EUR/USD Global Piyasalar Bülteni 5
XAU/USD ABD Çin arasında yeniden tırmanan ticaret gerilimi, altın fiyatlarının güvenli liman talebi ile yükseliş geçmesini ve dolar endeksindeki yükseliş sonucunda elde edilen kayıpların bir kısmının telafi edilmesini sağladı. Hatırlayacağımız üzere ABD Başkanı Donald Trump, 50 milyar dolarlık Çin ithalatına %25 gümrük vergisi getirileceğini duyurmuştu. Trump ayrıca, Çin'in buna karşılık misilleme yapması halinde ise ek gümrük vergileri getireceği uyarısında da bulunmuştu. Trump dün, önceki tarifelerine misilleme yaptığı gerekçesiyle Çin e 200 milyar dolarlık daha gümrük vergisi uygulanması talimatını verdi. ABD den gelen ek vergi açıklamasının ardından Çin ise ABD ye güçlü şekilde karşılık vereceğini açıkladı. ABD Çin arasında artan ticaret gerginliği sonrasında altın fiyatları 1284 seviyesi üzerine kadar yükseldi. Ancak genel görünüme baktığımızda altın fiyatlarının kısa vadeli düşüş eğilimini koruduğu görülüyor. Eurodaki düşüş ile birlikte yükselişe geçen dolar endeksi, altın fiyatlarındaki mevcut zayıf görünümün temelini oluşturdu. Bir süredir kanal sınırında hareket eden ve yön arayışı içerisinde olan altın fiyatlarında, kanal sınırında tutunulması ve yeniden 1350 seviyesinin hedeflenmesi ihtimalini daha yüksek görüyorduk. Ancak, dolar endeksinde görülen yükseliş, altının kısa vadeli yükseliş kanalını aşağı yönlü kırmasına neden oldu. Bu noktada altın fiyatlarının bugün içerisinde 1280 1285 seviyeleri arasında dalgalı bir seyir izlemesini beklemekteyiz. Altındaki kısa vadeli teknik seviyelere bakacak olursak: Bu sabah saatleri itibariyle 1283,2 seviyesinden işlem görmekte olan altın fiyatlarında 1283 seviyesi destek, 1285 seviyesi ise direnç konumunda. 1285 direncinin yukarı yönlü kırılması durumunda bir sonraki direnç seviyemiz 1287,27, 1283 desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda ise bir sonraki destek seviyemiz 1280. XAU/USD Global Piyasalar Bülteni 6
Piyasalara Genel Bakış Hisse senedi endeksleri Son Fiyat / Değer Değişim 1 günlük 1 haftalık 1 aylık 6 aylık YBB Gelişmiş Piyasalar S&P 2,774 -%0.2 -%0.3 %2.2 %3.4 %3.7 DAX 12,834 -%1.4 -%0.1 -%1.9 -%2.9 -%0.6 FTSE 7,631 %0.0 -%1.4 -%1.9 %1.2 -%0.7 Nikkei 22,680 -%1.0 -%1.9 -%2.1 -%1.8 -%1.4 Gelişmekte olan Piyasalar Türkiye 93,043 -%1.6 -%3.0 -%9.1 -%15.6 -%19.3 Çin 3,022 -%3.0 -%4.0 -%8.2 -%10.3 -%11.3 Hindistan 35,548 %0.0 -%0.4 %2.0 %5.1 %4.4 Endonezya 5,994 -%1.9 %0.2 %0.6 -%0.5 -%5.7 Rusya 2,223 -%0.7 -%2.6 -%4.5 %4.9 %5.3 Brezilya 69,815 -%1.3 -%3.4 -%16.0 -%3.9 -%8.6 Meksika 46,661 -%0.6 %0.8 %2.2 -%3.6 -%5.5 Güney Afrika 57,237 -%0.7 -%1.6 -%1.0 -%1.6 -%3.8 Oynaklık Endeksleri VIX 12 %1.6 -%0.3 -%8.3 %29.2 %11.5 EM VIX 18 %1.8 %3.7 -%4.5 %28.9 %12.1 MOVE 52 -%0.3 -%9.5 -%1.8 %12.0 %12.3 Döviz Kurları (ABD dolarına karşı) Türkiye 4.7046 -%0.5 %4.0 %4.7 %22.8 %23.9 Brezilya 3.747 -%1.6 %1.0 %0.2 %13.9 %13.3 Güney Afrika 13.6441 %1.4 %3.7 %6.9 %7.0 %10.2 Çin 6.4387 a.d. a.d. a.d. a.d. -%1.0 Hindistan 67.9888 %0.5 %0.8 %0.0 %5.8 %6.4 Endonezya 13930 %0.4 a.d. -%0.9 %2.8 %2.7 CDS * Türkiye 323.0 21.3 22.5-2.4 5.5 23.2 Brezilya 280.5 13.4 14.0 51.6-17.4 75.7 Güney Afrika 221.1 22.0 3.9 14.2-17.0 29.1 Endonezya 129.6 3.0-1.4 4.2-1.2 28.4 Rusya 152.5 12.4 4.1-1.4-12.3 37.6 10 yıllık bono faizleri Türkiye %16.9 0.6 1.6 1.8 4.7 5.2 Brezilya %12.1-0.2 a.d. 1.5 1.6 1.8 Hindistan %7.9-0.1-0.1 0.0 0.7 0.6 Endonezya %7.3 0.0 a.d. 0.0 0.7 1.0 10 yıllık Eurobond faizleri (USD) Türkiye %7.2 0.24 0.41 0.06 a.d. a.d. Brezilya %6.2 0.08 0.16 0.63 1.69 1.66 Güney Afrika %5.2 0.00 0.00-0.07 0.55 0.67 Endonezya %4.5-0.01 a.d. -0.16 a.d. a.d. Emtia Ham Petrol - Brent USD/varil 75.34 -%0.8 -%1.5 -%4.0 %18.8 %12.7 Ham Petrol - WTI USD/varil 65.85 -%1.6 -%0.4 -%7.6 %15.2 %9.0 Altın - USD / oz 1276.2 -%2.1 -%1.7 -%1.2 %1.1 -%2.5 Gümüş - USD / t oz. 16.44 -%4.8 -%3.0 %0.3 %2.0 -%4.1 Commodity Bureau Index 446.95 -%0.9 -%0.7 %0.5 %3.9 %3.4 * Değişim değerleri baz olarak ifade edilmiştir. Kaynak: Bloomberg Global Piyasalar Bülteni 7
Yatırım Merkezlerimiz Genel Müdürlük Nispetiye Cad. B-3 Blok Kat: 9 Akmerkez Etiler - İSTANBUL 0 212 355 46 46 Adana Cemal Paşa Mah. Gazipaşa Bul. Cemal Uğurlu Apt. Kat: 1 D: 4 ADANA (0 322) 457 77 55 Ankara Remzi Oğuz Arık Mah. Tunalı Hilmi Cad. Yaprak Apt. No: 94 Kat: 2 D: 9 Kavaklıdere Çankaya - ANKARA (0 312) 435 18 36 Antalya Şirinyalı Mah. İsmet Gökşen Cad. Özden Apt. No:82/6 Muratpaşa - ANTALYA (0 242) 248 45 20 Bakırköy İstanbul Cad. Bakırköy İş Merkezi No: 6 Kat: 4 D: 14 Bakırköy - İSTANBUL (0 212) 570 52 59 Bursa Muradiye Mah. Çekirge Cad. Koçer Apt. No: 49 Kat: 2 D: 4 Osmangazi - BURSA (0 224) 225 64 10 Denizli Saraylar Mah. 2. Ticari Yol No: 32 Kat: 5 DENİZLİ (0 258) 265 87 85 Erenköy Bağdat Cad. Çubukçu Apt. No: 333 Kat: 2 D: 4 Kadıköy - İSTANBUL (0 216) 348 82 82 Gaziantep İncilipinar Mah. Gazimuhtarpaşa Bul. Kepkepzade Park İş Merkezi B Blok No: 18 Kat: 1 D: 5 GAZİANTEP (0 342) 232 35 35 Girne Şehit Necati Gürkaya Mevkii Çağdaş Apt. Kat: 1 D: 1 Girne - KKTC (0 392) 815 14 54-55-56 İzmir Şair Eşref Bul. Ragıp Şanlı İş Merkezi No: 6 Kat: 3 D: 306 Çankaya - İZMİR (0 232) 445 01 61 İzmit Hürriyet Cad. Kaya İşhanı No: 39/5 İzmit - KOCAELİ (0 262) 323 11 33 İzmit İrtibat Ömerağa Mah. Alemdar Cad. İ. Kolaylı Apt. No: 8 Kat: 2 İzmit KOCAELİ (0 262) 260 01 01 Karadeniz Ereğli Murtaza Mah. Hamamüstü Sok. İ. Esat Taneri İş Merkezi No: 19 Kat: 2 Karadeniz Ereğli - ZONGULDAK Kartal Üsküdar Cad. Cevat Kayacan Apt. No: 26 Kat: 4 D: 8 Kartal - İSTANBUL Kayseri Cumhuriyet Mah. Turan Cad. Turan Plaza Apt. No:8 Kat:2 D:5 Melikgazi / KAYSERİ (0 372) 316 40 50 (0 216) 306 22 71-306 22 06 (0 352) 221 08 68-222 82 51 Mersin Marmaris İrtibat Bürosu Çankaya Mah. Bahri Ok İş Merkezi B Kemeraltı Mah. Orgeneral Mustafa Blok No: 78 MERSİN Muğlalı Cad. Güven Apt. No: 22 D: 2 Marmaris / MUĞLA (0 324) 238 11 89 (0 252) 321 08 00 Global Piyasalar Bülteni 8
Uyarı Notu Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Global Piyasalar Bülteni 9