Dün IMF ye olan 1.6 milyarlık borç taksitini beklendiği gibi ödeyemeyen Yunanistan, IMF ye karşı temerrüde düşen ilk gelişmiş ülke oldu. Piyasa katılımcıları tarafından büyük ölçüde beklenen bu gelişmenin küresel piyasalara ek/yeni bir yansıması olmadı. Bugün yurt içinde Meclis Başkanlığı seçimini ve başkanlık seçiminin sonucunun olası bir koalisyon hükümeti için işaret verip vermeyeceğini izleyecek olan tahvil piyasasında, Yunanistan haberleri ile A.B.D. özel istihdam verisi ve ISM verileri de takip edilecek. Bugün yurt içi tahvil faizlerinin 15 baz puanlık bant aralığında işlem görmesini bekliyoruz (tahvil, sayfa 2) Bugün Yunanistan ın borç krizi konusunda belirgin olumlu bir gelişme olmazsa EUR/USD paritesinde 1.12 seviyesindeki direncin çalışacağını, 1.1050 seviyesindeki 100 günlük basit hareketli ortalamanın da destek olacağını düşünüyoruz. USD/TRY kurunda 50 günlük basit hareketli ortalamanın bulunduğu 2.6723 seviyesi ilk destek seviyesi olmayı sürdürüyor. Bugün TBMM Başkanlığı seçimi USD/TRY kurunda hareketlilik yaratabilir (döviz, sayfa 2-3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri A.B.D. 14:00 Haftalık konut kredisi başvuruları (%) - - - 15:15 Haziran ayı özel sektör istihdam değişimi (bin) 274 200 201 17:00 Haziran ayı ISM imalat endeksi 52.8 53 52.8 Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY 2.6809-0.71 EUR/TRY 2.9857-1.66 EUR/USD 1.1135-0.89 Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış 9.51 9.74 Gösterge Eurobond - Oca 2030 5.148 MB O/N borçlanma faizi (%) 7.25 MB haftalık repo ihale faizi (%) 7.50 Marjinal fonlama maliyeti (%) 10.75 Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST-100 82,249.53 0.60-2.20 BIST-30 100,434.28 0.54-3.38 BIST Bankacılık 140,516.91-0.21-9.26 FTSE 100 EOD 6,520.98-1.50-1.70 XETRA DAX 10,944.97-1.25 10.25 Dow Jones Ind. Ave. 17,619.51 0.13-2.32 Nasdaq Bileşik 4,986.87 0.57 3.74 S&P 500 2,063.11 0.27-1.31 Altın 1,172.20-0.66-0.89 Brent petrol 63.59 2.55 9.87 * Yılbaşından bu yana Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist pinar.uslu@ingbank.com.tr
Tahvil Piyasası Görüş: Dün 1.6 milyarlık taksitini ödeyemeyen Yunanistan, IMF ye borcunu 29/06/2015 30/06/2015 (baz puan-bps) ödeyemeyen ilk gelişmiş ülke oldu. Piyasaların beklediği bir durum olması bileşik faiz (%) / kapanış değişim nedeniyle ödemenin gerçekleştirilememesi, dün piyasalarda ek/yeni bir etki yaratmadı. Dün ay sonu olması nedeniyle görülen alımlar, beklentinin biraz altında 2 yıllık gösterge 10 yıllık gösterge 10-2 yıl getiri farkı 9.80 9.39-41 9.74 9.36-38 -6-3 gelen Chicago PMI verisi ve Almanya Başbakanı Merkel in Yunanistan ın TR Eurobond ($) 29/06/2015 30/06/2015 değişim (US$) Pazar günü gerçekleştireceği referandum öncesinde yeni müzakereler olmayacağını belirtmesi, A.B.D. tahvil faizlerinin gerilemesine neden oldu. Ancak akşam saatlerine doğru hem Yunanistan ın Euro Bölgesi nden 2025 2030 2041 120.1 168.2 105.3 120.0 168.2 105.2-0.1 0.0-0.1 çıkmaması için son anda bir anlaşmaya varılacağı umudu hem de Fed 29/06/2015 30/06/2015 değişim (bps) üyesi Fischer in, A.B.D. ekonomisinin tam istihdama yaklaşmakta olduğunu söylemesinin Fed in bu yılın sonlarına doğru faiz artırımına A.B.D. 10 yıllık (%) 10-2 yıl getiri farkı 2.33 169 2.33 170 0 gideceği beklentisine destek vermesi, A.B.D. tahvillerinde satış görülmesine yol açtı. Dün %2.3330 ile kapanan A.B.D. nin 10 yıllık tahvil CDS (5 yıllık USD) 29/06/2015 30/06/2015 değişim (bps) faizi, bu sabah %2.3640 seviyesinde hareket ediyor. Türkiye Güney Afrika 224 210 224 208-0.6-1.5 Dün TRY nin diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine göre daha iyi performans sergilemesinin de etkisiyle yurt içi tahvil faizlerinde 5-6 baz puanlık düşüş yaşandı. Bugün yurt içinde Meclis Başkanlığı seçimini ve başkanlık seçiminin sonucunun olası bir koalisyon hükümeti için işaret Rusya Brezilya 338 268 340 259 2.2-9.2 verip vermeyeceğini izleyecek olan tahvil piyasasında, Yunanistan haberleri ile A.B.D. özel istihdam verisi ve ISM verileri de takip edilecek. Bugün yurt içi tahvil faizlerinin 15 baz puanlık bant aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Döviz Piyasası Bu sabah EUR/USD paritesi 1.1127, USD/TRY kuru 2.6760, sepet ise 2.8280 seviyesinde bulunuyor. Görüş: Dün akşam telekonferansla yapılan Eurogroup toplantısında Yunanistan ın sunduğu son dakika uzlaşma teklifi kabul edilmezken, ECB/IMF/AB üçlüsünün ülkeye sağladığı kurtarma paketinin süresi dolmuş oldu. Böylece Yunanistan, program dahilinde sağlanması planlanan 1.8 milyarlık son kredi imkanından ve bankaların sermayesinin artırılmasına imkan sağlayacak 10.9 milyarlık yardım ödemesinden faydalanamayacak. Dün IMF ye olan 1.6 milyarlık borç taksitini de beklendiği gibi ödeyemeyen Yunanistan, IMF ye karşı temerrüde düşen ilk gelişmiş ülke (önceki örnekler Zimbabwe ve Sudan) oldu. Piyasa katılımcıları tarafından büyük ölçüde beklenen bu gelişmenin küresel döviz piyasalarına önemli bir yansıması olmadı. Dün Yunanistan da Maliye Bakanı Varoufakis ten gelen sinyaller, önümüzdeki günlerde alacaklılarla yeni bir kredi programı konusunda anlaşıldığı takdirde, hâlihazırda halkın hafta sonu yapılacak referandumda hayır oyu kullanmasından yana siyaset yürüten iktidar partisi Syriza nın tavrını evet oyunu teşvik edecek şekilde değiştirebileceğine işaret Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: http://www.ingbank.com.tr/tr/bilgi-destek/ozel-bankacilik/gunluk-strateji-notu 2
ediyor. Gözler referandumdan çıkacak sonuca çevrilmiş olsa da, Yunanistan konulu gelişmeler haftanın kalanında yakından izlenmeye devam edilecek. Döviz kurları EUR/USD USD/JPY 29/06/2015 1.1235 122.53 30/06/2015 1.1135 122.49 değişim (%) -0.9% 0.0% A.B.D. de dün açıklanan ekonomik veriler nispeten olumlu bir tablo çizdi. Chicago PMI endeksi 46.2 den 49.4 e yükselse de piyasadaki ortalama beklentinin hafif altında kalırken, Conference Board tüketici güven endeksi ise 101.4 ile ortalama beklentinin olan 97.3 ün üzerinde bir değer aldı. GBP/USD USD/TRY USD/ZAR USD/RUB USD/BRL 1.5737 2.7001 12.2370 55.68 3.1175 1.5705 2.6809 12.1649 55.30 3.1020-0.2% -0.7% -0.6% -0.7% -0.5% Yunanistan kaynaklı risk algısının, dün günü 1.1160 seviyesinde bulunan 50 günlük basit hareketli ortalamasının altında tamamlayan ve bu sabah da Yılbaşından bu yana USD karşısındaki performans (%) bu seviyenin (bugün 1.1170 te) altında hareket eden EUR/USD EUR -8.0% paritesindeki olası yukarı yönlü hareketleri sınırlaması beklenebilir. Öte JPY -2.2% yandan, konunun Yunanistan temerrüde düşmeden çözülebileceği GBP 1.0% yönündeki fikrin piyasada baskın olması yatırımcıların yeni bir gelişme olmadan EUR da satış yönünde hareket etmesini engelliyor. Bugün A.B.D. de yayımlanacak ve yarınki resmi istihdam verilerinin bir öncüsü kabul edilen ADP özel sektör istihdam raporu öğleden sonra EUR/USD TRY ZAR RUB BRL -13.1% -5.1% 5.0% -14.3% paritesinde hareketlilik yaratabilir. Bugün Yunanistan ın borç krizi konusunda belirgin olumlu bir gelişme olmazsa EUR/USD paritesinde 1.12 seviyesindeki direncin çalışacağını, 1.1050 seviyesindeki 100 günlük basit hareketli ortalamanın da destek olacağını düşünüyoruz. Önceki gün, Suriye sınırında artan hareketliliğin etkisiyle gelişmekte olan ülke para birimlerinden olumsuz ayrışan TRY nin dün görece güçlü performans sergileyerek USD karşısında %0.83 değer kazandığı gözlendi. USD/TRY kuru dün 2.6730 seviyesinde bulunan (bugün 2.6723) 50 günlük basit hareketli ortalamasını (BHO) test ettiyse de bu seviyeyi kıramazken, 50 günlük (BHO) kurda ilk destek seviyesi olmayı sürdürüyor. Dün TBMM de gerçekleştirilen ilk iki tur oylamada Meclis Başkanı seçilemezken, bugün yapılacak 3. ve 4. tur oylamalarda yaşanacak gelişmeler USD/TRY kurunda hareketlilik yaratabilir. Adaylardan birinin 3. turda 276 oy alamaması durumunda, en çok oyu alan iki aday arasında yapılacak 4. tur oylamada, oyların çoğunluğunu alan aday meclis başkanı seçilecek. USDTRY için Destek: 2.6723-2.6600-2.6525 Direnç: 2.6850-2.7000-2.7130 EURUSD için Destek: 1.1110-1.1050-1.1000 Direnç: 1.1170-1.1200-1.1245 Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Avrupa borsalarında dün Yunanistan krizinin olumsuz etkileri hissedilmeye devam ederken, A.B.D. ve Asya hisse senedi piyasalarında hafta başında etkili olan olumsuz havanın yerini hafif alıcılı bir seyre bıraktığı gözlendi. Dün yurt içinde ise, BIST-100 endeksi USD/TRY kurunda kaydedilen gerilemenin ve küresel piyasalar genelindeki baskının azalmasının etkisiyle günü %0.60 lık artışla 82,249.53 puan seviyesinden tamamladı. Bugün güne hafif yükselişle başlamasını beklediğimiz BIST-100 endeksinde TBMM Başkanlığı seçimlerinden gelecek yansımalar takip edilecek. BIST-100 endeksinde 81,750, 81,300 ve 80,500 puan destek; 82,590, 83,380 ve 29/06/2015 30/06/2015 değişim BIST-100 81,756.19 82,249.53 0.60% BIST-30 99,895.13 100,434.28 0.54% XBANK 140,812.69 140,516.91-0.21% XUSIN 81,371.78 82,237.08 1.06% MSCI TR 1,151,091 1,158,917 0.68% MSCI EM 118 116-1.22% VIX 18.9 18.2-3.29% Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: http://www.ingbank.com.tr/tr/bilgi-destek/ozel-bankacilik/gunluk-strateji-notu 3
84,000 puan ise direnç seviyeleri. Pazartesi gün içinde gösterdiği aşağı yönlü seyri dün de koruyan altının ons fiyatı, öğleden sonra US$ 1,170 seviyesindeki desteğin altını test etti. Bu sabah US$ 1,173 seviyesinde bulunan altının ons fiyatında US$ 1,170, US$ 1,162 ve US$ 1,155 destek; US$ 1,180, US$ 1,188 ve US$ 1,193 ise direnç seviyeleri. Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 01 Temmuz Çarşamba A.B.D. 14:00 Haftalık konut kredisi başvuruları (%) - - - 15:15 Haziran ayı özel sektör istihdam değişimi (bin) 274 200 201 17:00 Haziran ayı ISM imalat endeksi 52.8 53 52.8 Japonya - Tankan Anketinin sonuçları yayımlanacak 02 Temmuz Perşembe A.B.D. 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) 290-295 15:30 Haziran ayı tarım dışı istihdam değişimi (bin) 250 220 280 15:30 Haziran ayı ortalama saatlik ücret artışı (YY %) 2.4-2.3 15:30 Haziran ayı işsizlik oranı (%) 5.4 5.4 5.5 16:45 ISM New York 56.1-54 17:00 Mayıs ayı fabrika siparişleri (aylık %) 0.3 0.2-0.4 Euro Bölgesi 11:00 Haziran ayı PMI imalat 52.8 53 52.8 Almanya 10:55 Haziran ayı PMI imalat 51.9 51.9 51.9 03 Temmuz Cuma Türkiye 10:00 Haziran ayı TÜFE artışı ( aylık %/YY %) -0.05/7.7-0.25/- 0.56/8.09 10:00 Haziran ayı ÜFE artışı ( aylık %/YY %) - - 1.11/6.52 YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: http://www.ingbank.com.tr/tr/bilgi-destek/ozel-bankacilik/gunluk-strateji-notu 4
Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu pinar.uslu@ingbank.com.tr Kerim Aydınlar kerim.aydinlar@ingbank.com.tr AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: http://www.ingbank.com.tr/tr/bilgi-destek/ozel-bankacilik/gunluk-strateji-notu 5