ZİRAAT HAYAT ve EMEKLİLİK A.Ş. EMEKLİLİK YATIRIM FONLARI TANITIM FORMU ÖNEMLİ BİLGİ BU TANITIM FORMUNDA YER ALAN BİLGİLER, SERMAYE PİYASASI KURULU TARAFINDAN... TARİH VE... SAYI İLE ONAYLANAN,... TARİH VE... SAYILI T.T.S.G. NDE YAYIMLANAN İZAHNAMEDE YER ALAN BİLGİLERİN ÖZETİDİR. İZAHNAME, ZİRAAT EMEKLİLİK GENEL MÜDÜRLÜĞÜ VE WWW.ZİRAATEMEKLİLİK.COM.TR İNTERNET ADRESİNDEN TEMİN EDİLEBİLİR. 1
ZİRAAT HAYAT ve EMEKLİLİK A.Ş. EMEKLİLİK YATIRIM FONLARI BÖLÜM A: GENEL BİLGİLER I.Fonların Amacı Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. tarafından 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanununun 15 inci maddesine dayanarak emeklilik sözleşmesi çerçevesinde alınan ve katılımcılar adına bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi amacıyla Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Emeklilik Yatırım Fonları kurulmuştur. II.Fonların Yatırım Politikasına İlişkin Özet Bilgi 1)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Döviz Emeklilik Yatırım Fonu Fon yönetiminde, yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliğinin 20 inci maddesinde belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur. Fon, portföyünün en az %80 ini kamu ve/veya özel sektörün döviz cinsinden ve/veya dövize endeksli iç ve/veya dış borçlanama senetlerine yatırır ve faiz geliri elde etmeyi hedefler. Fon un karşılaştırma ölçütü ve strateji bant aralığı aşağıdaki gibidir. Fon Unvanı Karşılaştırma Ölçütü Yatırım Stratejisi Bant Aralığı (%5) KYD DİBS 91 Gün Bono Devlet İç Borçlanma Senetleri Endeksi % 0 - % 20 Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Döviz Emeklilik Yatırım Fonu (%15) KYD O/N Brüt Repo Endeksi Ters Repo ve Borsa Para Piyasası İşlemleri % 0 - % 20 (%40) KYD USD TL Eurobond Endeksi Kamu Dış Borçlanma Araçları (USD) % 30 - % 60 (%40) KYD EUR TL Eurobond Endeksi Kamu Dış Borçlanma Araçları (EUR) % 30 - % 60 * Borsa para piyasası işlemleri fon portföyünün % 0 - %20 aralığında olacaktır. 2
2)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Fon, portföyünün en az %80 ini ters repo dahil kamu iç borçlanma araçlarına yatırarak faiz gelir elde etmeyi hedefler. Sermaye Piyasası Kurulu nun Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliğinin 20 inci maddesinde belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur. Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakte dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyü istikrarlı, yüksek reel getiri hedefi ile yönetilir. Fon un karşılaştırma ölçütü ve strateji bant aralığı aşağıdaki gibidir. Fon Unvanı Karşılaştırma Ölçütü Yatırım Stratejisi Bant Aralığı (%80) KYD DİBS 365 Gün Bono Endeksi Devlet İç Borçlanma Senetleri % 70 - % 100 Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu (%18) KYD O/N Brüt Repo Endeksi Ters Repo ve Borsa Para Piyasası İşlemleri * % 0 - %30 (%1) KYD ÖST Endeksi (Sabit) Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri % 0 - % 20 (%1) KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) Vadeli Mevduat + Katılım Hesabı % 0 - % 20 * Borsa para piyasası işlemleri fon portföyünün % 0 - %20 aralığında olacaktır. 3) Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Fon, portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Emeklilik Yatırım Fonları Yönetmeliği nin 5 inci maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatırır. Fon, hem faiz hem de temettü geliri elde etmeyi hedefler. Yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir. Sermaye Piyasası Kurulu nun Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliğinin 20 inci maddesinde belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur. Fon portföy yapısı /yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmadığından karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. 3
4)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu Fon yönetiminde, yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliğinin 20 inci maddesinde belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur. Fon, portföyünün en az %80 ini devamlı olarak İMKB de işlem gören hisse senetlerine yatıran Büyüme Amaçlı Hisse Senetleri Emeklilik Yatırım Fonudur. Fonun stratejisi; uzun vadede, ulusal hisse senedi piyasalarında sermaye kazancı elde etmek amacıyla aktif yönetim tarzıyla yatırım yapmaktır. Fon un karşılaştırma ölçütü ve strateji bant aralığı aşağıdaki gibidir. Fon Unvanı Karşılaştırma Ölçütü Yatırım Stratejisi Bant Aralığı Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu (%89) İMKB 100 Endeksi Hisse Senedi % 80 - % 100 (%10) KYD O/N Brüt Repo Endeksi Ters Repo ve Borsa Para Piyasası İşlemleri % 0 - % 20 * (%1) KYD DİBS 91 Gün Bono Endeksi Kamu İç Borçlanma Araçları % 0 - % 20 * Borsa para piyasası işlemleri fon portföyünün % 0 - %20 aralığında olacaktır. 5)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Karma Emeklilik Yatırım Fonu Fon yönetiminde, yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliğinin 21.maddesinde belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyar. Devamlı olarak portföyünde vadesine en fazla 180 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçları yer alan ve portföyün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan fondur. Fon portföyünün tamamını kamu ve/veya özel sektör borçlanma araçları ve Takasbank para piyasası işlemleri dahil para piyasası fonu tanımında yer alan vade yapısına sahip para ve sermeye piyasası araçlarında değerlendirir. 4
Fon Unvanı Karşılaştırma Ölçütü Yatırım Stratejisi Bant Aralığı Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Karma Emeklilik Yatırım Fonu (%39) KYD DİBS 91 Gün Bono Endeksi Devlet İç Borçlanma Araçları % 10 - % 40 (%55) KYD O/N Brüt Repo Endeksi Ters Repo ve Takasbank Para Piyasası İşlemleri * % 30 - % 60 (%1) KYD ÖST Endeksi (Sabit) Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları % 0 - % 30 (%5) KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) Vadeli Mevduat(TL)+Katılma Hesabı(TL) % 0 - % 25 * Takasbank para piyasası işlemleri fon portföyünün % 0 - %10 aralığında olacaktır. 6)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Fon, portföyünü Türkiye de İhraç edilen, Borsa İstanbul da işlem gören faizsiz borçlanma enstrümanlarına ve/veya uluslararası piyasalarda ihraç edilmiş faizsiz borçlanma araçlarına yatırarak faizsiz gelir elde etmeyi hedefler. Ayrıca fon, portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetmelikte ve Fon İçtüzüğünde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına da yatırabilir. Sermaye Piyasası Kurulu nun Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliğinde belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur. Fon portföy yapısı /yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmadığından karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. 7) Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Standart Emeklilik Yatırım Fonu Fon, portföyünün asgari % 60 ını Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen TL cinsinden borçlanma araçlarına, gelir ortaklığı senetlerine ve kira sertifikalarına yatırarak gelir elde etmeyi hedefler. Fon portföyünün azami %40 ı ise TL cinsinden mevduata, katılma hesabına, ters repoya, Takasbank para piyasası işlemlerine, borsada işlem görmesi kaydıyla bankalar veya yatırım yapılabilir seviyede derecelendirme notuna sahip olan diğer ihraççılar tarafından ihraç edilen borçlanma araçlarına, Kurul kaydında bulunan kira sertifikalarına veya BIST 100 endeksindeki veya BIST katılım endeksindeki ortaklık paylarına yatırılabilir. Fon portföyüne alınacak menkul kıymet seçiminde ve sınırlamalarında Genelge ve Yönetmelik te belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur. Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyü istikrarlı, yüksek reel getiri hedefi ile yönetilir. Fon Unvanı Karşılaştırma Ölçütü (%90) KYD DİBS Tüm Bono Endeksi 5
(%2) KYD O/N Brüt Repo Endeksi Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Standart Emeklilik Yatırım Fonu (%1) KYD ÖST Endeksi (Değişken) (%1) BIST 100 Endeksi (%1) KYD ÖST Endeksi (Sabit) (%5) KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) 8) Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım Fonu Fon, portföyünün en az %80 ini altın ve/veya altına dayalı sermaye piyasası araçlarına yatırarak, altın fiyatlarına paralel gelir elde etmeyi hedefler. Sermaye Piyasası Kurulu nun Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliğinde belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur. Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakte dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyü altın fiyatındaki değişimlerden maksimum getiri elde etme hedefi ile yönetilir. Fon Unvanı Karşılaştırma Ölçütü Yatırım Stratejisi Bant Aralığı Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım Fonu (%99) KYD Altın Fiyat Endeksi (Ortalama) BIST 100 Endeksi Altın % 90 - % 100 (%1) BIST 100 Endeksi Ters Repo ve Takasbank Para Piyasası İşlemleri % 0 - % 10 III. Fonların Risk Profiline İlişkin Özet Bilgi Fonların karşılaşabileceği muhtemel risklere ait tanımlamalar: Piyasa Riski: Faiz oranları, emtia fiyatları, hisse senedi fiyatları, döviz kurlarındaki veya diğer finansal varlıklardaki dalgalanmalar dahil olmak üzere piyasa fiyatlarındaki beklenmedik hareketlerden kaynaklanan sebeplerle fon portföy değerinin zarara uğraması ihtimalidir. Likidite Riski: Fon portföyündeki finansal varlıkların makul değerine yakın fiyattan hızla nakde çevrilememesi ve Fon un yatırımcılara olan taahhütlerini yerine getirecek kaynağı temin edememesi riskidir. Piyasa derinliğinin azalması ve çeşitli sebeplerle piyasa fiyatının makul değerden uzaklaşması Fon u likidite riskine maruz bırakabilir. Yoğunlaşma Riski: belli bir varlığa ve/veya vadeye yoğun yatırım yapılması sonucu Fon un bu varlığın ve vadenin içerdiği risklere maruz kalmasıdır. 6
Faiz Oranı Riski: Piyasa faizlerindeki değişimler nedeniyle, cari faiz oranının bir fonksiyonu olarak fiyatlanan varlıklarda değer azalışı gerçekleşebilir. Bu durum faiz oranı riskini oluşturur. Vade sonuna kadar beklendiğinde herhangi bir faiz riski söz konusu olmayacaktır. Enflasyon Riski: Enflasyon nedeniyle yatırımcı tarafından arzulanmayan bir reel getiri oranının gerçekleşme olasılığını ifade eder. Kur Riski: Fon portföyünün döviz kurlarında meydana gelebilecek değişiklikler nedeniyle maruz kalacağı zarar olasılığıdır. Operasyonel Risk: İç kontrollerdeki aksamalar sonucu, hata ve usulsüzlüklerin gözden kaçmasından, üst yönetim ve diğer personel tarafından zaman ve koşullara uygun hareket edilmemesinden, yönetimden kaynaklanan hatalardan, bilgi teknolojisi sistemlerindeki hata ve aksamalar ile deprem, yangın, sel gibi felaketlerden kaynaklanabilecek kayıpları ya da zarara uğrama ihtimalini ifade etmektedir Kredi Riski: Karşı taraf riski olarak da tanımladığımız kredi riski bir finansal işlemde, işlem tutarının vadesinde yükümlülüğün kısmen veya tamamen yerine getirilmemesi olasılığıdır. Emeklilik Yatırım fonlarının portföy yapılarına göre karşılaşabilecekleri riskler aşağıdaki gibidir. 1)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Döviz Emeklilik Yatırım Fonu Fon portföyü ağırlıklı olarak kamu dış borçlanma araçları (Eurobond) ve döviz cinsi /dövize endeksli devlet iç borçlanma senetlerinden oluşmaktadır. Fon faiz hareketlerine ve enflasyona duyarlı olup, faiz riski taşımaktadır. Döviz ağırlıklı yatırım yapıldığından fon getirisi döviz kurlarında ortaya çıkan değişimlerden etkilenmekte ve kur riski taşımaktadır. Döviz cinsi veya dövize endeksli devlet iç borçlanma senetlerinde piyasanın derinliğinin az olması nedeniyle yeterli alıcı ve satıcının bulunamaması halinde likidite riski ortaya çıkabilecektir. Fon çok düşük oranda da olsa özel sektör borçlanma senedi taşıyabilecek olup, bu durumda kredi ve likidite riski ortaya çıkabilecektir. 2)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Fon portföyü ağırlıklı olarak devlet iç borçlanma senetlerinden oluşmaktadır. Fon, faiz hareketlerine ve enflasyona karşı duyarlı olup, piyasa ve faiz riski taşımaktadır. Piyasadaki faiz dalgalanmaları portföyde taşınan menkul kıymetlerin değerini etkilenebilmekte, bu etki uzun vadeli sabit getirili menkul kıymetlerde kısa vadelilerden daha fazla gözlenmektedir. Taşınan risklerin azaltılması amacıyla fon portföyünde çeşitlendirme yapılırken vade ve oran ayarlaması ile riskler asgariye indirilmektedir. 3) Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 7
Fon portföyü ağırlıklı olarak devlet iç borçlanma senetleri, hisse senedi ve ters repodan oluşmaktadır. Fon tahvil-bono portföyü sebebiyle faiz hareketlerine, enflasyona ve piyasadaki gelişmelere duyarlıdır. Fon portföyünde hisse senedi bulunduğundan hisse senedi piyasasındaki hareketlerden de etkilenmektedir. Hisse senedi seçiminde ağırlıklı olarak İMKB 30 endeksine dahil hisse senetleri seçilmektedir. Taşınan risklerin azaltılması amacıyla fon portföyünde çeşitlendirme yapılırken, vade ve oran ayarlaması yapılmaktadır. 4)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu Fon portföyünün en az %80 i hisse senedinden oluşmaktadır. Fon ağırlıklı olarak hisse senedi portföyüne sahip olduğundan, hisse senedi piyasasındaki hareketlerden etkilenmektedir. Hisse senedi seçiminde ağırlıklı olarak İMKB 30 endeksine dahil hisse senetleri seçilmektedir. Portföyün %20 lik kısmında ise tahvil-bono, ters repo ve mevduat taşınabileceğinden faiz hareketlerine ve enflasyona duyarlıdır. Taşınan risklerin azaltılması amacıyla fon portföyünde çeşitlendirme yapılırken oran ayarlaması yapılmaktadır. 5)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Karma Emeklilik Yatırım Fonu Fon ağırlıklı olarak para piyasasında işlem yaptığından faiz oranındaki değişimlerden etkilenmektedir. Fon portföyü piyasa, enflasyon ve faiz riski ile karşı karşıya kalabilir. Fon yönetiminde çeşitlendirme yapılmakta, riskler dağıtılarak asgariye indirilmektedir. 6)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Fon portföyü ağırlıklı olarak Türkiye de İhraç edilen, Borsa İstanbul da işlem gören faizsiz borçlanma enstrümanları, uluslararası piyasalarda ihraç edilmiş faizsiz yabancı borçlanma araçları, hisse senetleri ve katılım hesaplarından oluşmaktadır. Fon likidite riski, yoğunlaşma riski, enflasyon riski taşımaktadır. Fon portföyüne menkul kıymet alımlarında mümkün olduğunca likit olan menkul kıymetler tercih edilecek ve belli menkul kıymetlerde yoğunlaşmak yerine riskin dağıtılması esasına göre mümkün olduğunca çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturulacaktır. 7)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Standart Emeklilik Yatırım Fonu Fon portföyü ağırlıklı olarak devlet iç borçlanma senetlerinden oluşmaktadır. Fon, faiz hareketlerine ve enflasyona karşı duyarlı olup, piyasa ve faiz riski taşımaktadır. Piyasadaki faiz dalgalanmaları portföyde taşınan menkul kıymetlerin değerini etkilenebilmekte, bu etki uzun vadeli sabit getirili menkul kıymetlerde kısa vadelilerden daha fazla gözlenmektedir. Fon portföyünde hisse senedi de bulunabileceğinden hisse senedi piyasasındaki hareketlerden de etkilenebilecektir. Taşınan risklerin azaltılması amacıyla fon portföyünde çeşitlendirme yapılırken vade ve oran ayarlaması ile riskler asgariye indirilmektedir. 8
8)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım Fonu Fon portföyü ağırlıklı olarak altın ve/veya altına dayalı borçlanma araçlarından oluşmaktadır. Fon, altın piyasasındaki gelişmelere karşı duyarlı olup, piyasa ve kur riski taşımaktadır. Risklerden korunmak amacıyla aşağıdaki yöntemler kullanılır. 1- Makro ve mikro ekonomik analizler yapılarak ileriye dönük tahminler yapılır. 2- Finansal piyasalara ilişkin her türlü temel ve teknik analiz yöntemleri kullanılır. 3- Derinliği olan piyasalarda işlem yapmaya ve likit menkul kıymetlerin alımına öncelik tanınır. 4- Klasik ve modern portföy yönetim yöntemleri kullanılabilir. IV. Emeklilik Yatırım Fonlarının Hangi Yatırımcılar İçin Uygun Olduğu 1)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Döviz Emeklilik Yatırım Fonu Yatırımlarını ağırlıklı olarak, orta - uzun vadeli kamunun döviz cinsi kıymetlerinden oluşturmak isteyen, faiz ve kur artışlarından yararlanmayı planlayan katılımcılar için uygundur. Fon yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara uyulur. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Döviz Cinsinden ve/veya Dövize Endeksli Devlet İç ve/veya Dış Borçlanma Senetleri 9 0 100 Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri (Döviz) 0 100 Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri (TL) Ters Repo Repo 0 10 Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları / Fonları Varant 0 15 Vadeli Mevduat (TL/Döviz) + Katılma Hesabı (TL/Döviz) Vadesiz Mevduat (TL/Döviz) + Katılma Hesabı (TL/Döviz) Borsa Para Piyasası İşlemleri Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 0 10 Kamu İç Borçlanma Senetleri (TL) Altın ve Kıymetli Madenlere Dayalı Sermaye Piyasası Araçları Gelir Ortaklığı Senetleri Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler Menkul Kıymet + Yabancı + Borsa + Serbest +
Koruma Amaçlı + Garantili Yatırım Fonu Katılma Payları 2)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Kamu borçlanma araçlarından faiz geliri elde etmek isteyen, yatırımlarını orta ve uzun vadede yapan, faiz ve vade riskini alan katılımcılar için uygundur. Fon yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara uyulur. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Kamu İç Borçlanma Senetleri 0 100 Kamu Dış Borçlanma Senetleri Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri Ters Repo 0 100 Repo 0 10 Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları / Fonları Varant 0 15 Vadeli Mevduat (TL/Döviz) + Katılma Hesabı (TL/Döviz) Vadesiz Mevduat (TL/Döviz) + Katılma Hesabı (TL/Döviz) Altın ve Kıymetli Madenlere Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 0 10 Borsa Para Piyasası İşlemleri Menkul Kıymet + Yabancı + Borsa + Serbest + Koruma Amaçlı + Garantili Yatırım Fonu Katılma Payları Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 3) Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Fon, değişen piyasa koşullarında diğer fonlara göre daha geniş yatırım alternatifleri ve portföy yöneticisinin uzmanlığından yararlanarak farklı piyasalardaki gelişmelerden faydalanmak ve riskleri dağıtmak isteyen, nispeten risk almayı seven katılımcılar için uygundur. Fon yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara uyulur. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Türk Ortaklık Payları 0 100 10
Kamu İç Borçlanma Araçları 0 100 Kamu Dış Borçlanma Araçları 0 100 Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları 0 100 Ters Repo 0 10 Repo 0 10 Aracı Kuruluş ve Ortaklık Varantları/Sertifikalar 0 15 Vadeli Mevduat (TL/Döviz) + Katılma Hesabı (TL/Döviz) Altın ve Kıymetli Madenlere Dayalı Sermaye Piyasası Araçları Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları / Fonları Payları 0 25 0 10 Takasbank Para Piyasası İşlemleri 0 10 Menkul Kıymet Yatırım Fonu + Yabancı Yatırım Fonu + Borsa Yatırım Fonu + Serbest Yatırım Fonu + Koruma Amaçlı ve Garantili Yatırım Fonu Katılma Payları Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları Kıymetli Madenler 0 100 4)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu Yüksek oynaklığa sahip olabilen hisse senetleri piyasalarında orta ve uzun vadeli bir bakış açısı ile işlem yaparak ağırlıklı olarak hisse senetlerinden gelir elde etmeyi hedefleyen; agresif, risk almayı seven katılımcılar için uygundur. Fon yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara uyulur. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Türk Hisse Senetleri 80 100 Kamu İç Borçlanma Senetleri Kamu Dış Borçlanma Senetleri Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri Ters Repo Repo 0 10 Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları /Fonları Varant 0 15 Vadeli Mevduat (TL/Döviz) + Katılma Hesabı (TL/Döviz) Vadesiz Mevduat (TL/Döviz) + Katılma Hesabı (TL/Döviz) Altın ve Kıymetli Madenlere Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 11 0 10 Borsa Para Piyasası İşlemleri
Menkul Kıymet + Yabancı + Borsa + Serbest + Koruma Amaçlı + Garantili Yatırım Fonu Katılma Payları Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 5)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Karma Emeklilik Yatırım Fonu Düşük risk alarak, kısa vadeli faiz oranlarının getirilerinden yararlanmak isteyen muhafazakâr katılımcılar için uygundur. Fon yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara uyulur. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Kamu Borçlanma Araçları 0 100 Ters Repo 0 100 Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları 0 100 Takasbank Para Piyasası İşlemleri 0 10 Vadeli Mevduat (TL) + Katılma Hesabı (TL) 0 25 Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları /Fonları Aracı Kuruluş ve Ortaklı Varantları/Sertifikalar 0 15 Menkul Kıymet Yatırım Fonu+ Yabancı Yatırım Fonu + Borsa Yatırım Fonu + Serbest Yatırım Fonu + Koruma Amaçlı ve Garantili Yatırım Fonu Katılma Payları 6)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Faiz kazancı dışında gelir elde etmek isteyen, nispeten risk alabilen, yatırımlarını ağırlıklı olarak kamunun ihraç ettiği gelire endeksli senetlere yatırmak isteyen katılımcılar için uygundur. Fon yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara uyulur. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Türkiye de İhraç Edilen Gelire Endeksli Senetler (TL + Döviz) Uluslararası Piyasalarda İhraç Edilen Gelire Endeksli Senetler Vadesiz Mevduat (TL/Döviz) + Katılma Hesabı (TL/Döviz) 0 100 0 100 0 25 Aracı Kuruluş ve Ortaklık Varantları/Sertifikalar 0 15 12
Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları/Fonları Payları Altın ve Kıymetli Madenlere Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 0 100 Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 0 100 Türk Ortaklık Payları 0 100 Yabancı Ortaklık Payları 0 100 Gelir Ortaklığı Senetleri (TL) Gelir Ortaklığı Senetleri (Döviz) Ters Repo 0 10 Menkul Kıymet Yatırım Fonu+ Yabancı Yatırım Fonu + Borsa Yatırım Fonu + Serbest Yatırım Fonu + Koruma Amaçlı ve Garantili Yatırım Fonu Katılma Payları Kira Sertifikası (TL) 0 100 Kira Sertifikası (Döviz) 0 100 Özel Sektör Faizsiz Borçlanma Araçları 0 100 Kamuya Ait Faizsiz Borçlanma Araçları 0 100 Kıymetli Madenler 0 100 7)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Standart Emeklilik Yatırım Fonu BES sistemine giriş aşamasında herhangi bir fon tercihi olmayan kişilerin birikimleri standart fona yönlendirilir. Fon kamu borçlanma araçlarından faiz geliri elde etmek isteyen, yatırımlarını uzun vadede yapan, faiz ve vade riskini alan, piyasadaki gelişmeler doğrultusunda portföyünün azami %30 unu geçmeyecek biçimde hisse senedi de taşıyabilecek katılımcılar için uygundur. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Hazine Müsteşarlığı Tarafından İhraç Edilen TL cinsinden Borçlanma Araçları +Gelir Ortaklığı Senetleri + Kira Sertifikaları 60 100 Özel Sektör Kira Sertifikası (TL) 0 40 Özel Sektör Borçlanma Araçları (TL) 0 40 Vadeli Mevduat (TL) + Katılma Hesabı (TL) 0 25 BIST 100 endeksindeki veya BIST katılım endeksindeki Ortaklık Payları 0 30 Ters Repo + Takasbank Para Piyasası İşlemleri 0 2 8)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım Fonu Fon altın piyasasına ilgi duyan, altın fiyatındaki değişimden gelir elde etmek isteyen katılımcılar için uygundur. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % 13
Altın ve/veya Altına Dayalı Borçlanma Araçları 80 100 Diğer Kıymetli Madenler ve/veya Bu Madenlere Dayalı Borçlanma Araçları Kamu İç Borçlanma Araçları Kamu Dış Borçlanma Araçları Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları Ters Repo 0 10 Repo 0 10 Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları Tarafından İhraç Edilen Sermaye Piyasası Araçları ve Girişim Sermayesi Yatırım Fonu Katılma Payları Varant 0 15 Vadeli Mevduat (TL/Döviz/Altın) + Katılma Hesabı (TL/Döviz/Altın) Takasbank Para Piyasası İşlemleri 0 10 Menkul Kıymet Yatırım Fonu + Yabancı Yatırım Fonu +Borsa Yatırım Fonu + Serbest Yatırım Fonu + Koruma Amaçlı Yatırım Fonu + Garantili Yatırım Fonu Katılma Payları Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları Kira Sertifikası Özel Sektör Dış Borçlanma Araçları Türk Ortaklık Payları BÖLÜM B: EKONOMİK VE TİCARİ BİLGİLER I.Vergi Düzenlemeleri Devlet Katkısı İşveren tarafından ödenenler hariç katılımcı adına bireysel emeklilik hesabına ödenen katkı paylarının %25 ine karşılık gelen tutar, devlet katkısı olarak katılımcı hesabına aktarılır. Devlet katkısının hesaplanmasına ve katılımcı hesaplarına aktarımına ilişkin hükümler Kanunun Ek/1 maddesinde ve Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelik te yer almaktadır. İşverenler Tarafından İndirilecek Katkı Tutarları İşverenler tarafından ücretliler adına bireysel emeklilik sistemine ödenen ve ücretle ilişkilendirilmeksizin ticari kazancın tespitinde gider olarak indirim konusu yapılacak katkı paylarının toplamı, ödemenin yapıldığı ayda elde edilen ücretin %15 ini ve yıllık olarak asgari ücretin yıllık tutarını aşamaz. Emeklilik Fonunun Vergilendirilmesi Emeklilik yatırım fonunun kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. Fondan Yapılacak Ödemelerin Vergilendirilmesi 14
Gelir Vergisi Kanununun 94. maddesinin birinci fıkrasının (16) numaralı bent hükümleri uyarınca, bireysel emeklilik sözleşmeleri dolayısıyla yapılan ödemelerde irat tutarları üzerinden gelir vergisi tevkifatı yapılmaktadır. Bakanlar Kurulunun 12.01.2009 tarihli ve 2009/14592 sayılı Kararnamesinin eki Kararda değişiklik yapan 06.09.2012 tarihli ve 2012/3571 sayılı Kararı uyarınca, 29.08.2012 tarihinden itibaren yapılacak ödemeler için geçerli olmak üzere, bireysel emeklilik sisteminden; a) 10 yıldan az süreyle katkı payı ödeyerek ayrılanlar ile bu süre içinde kısmen ödeme alanlara yapılan ödemelerin içerdiği irat tutarı (28.03.2001 tarihli ve 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu kapsamında bireysel emeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarının ödemeye konu olan kısımlarına isabet eden irat tutarı dahil) üzerinden %15, b) 10 yıl süreyle katkı payı ödemiş olmakla birlikte emeklilik hakkı kazanmadan ayrılanlar ile bu süre içinde kısmen ödeme alanlara yapılan ödemelerin içerdiği irat tutarı (4632 sayılı Kanun kapsamında bireysel emeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarının ödemeye konu olan kısımlarına isabet eden irat tutarı dahil) üzerinden %10, c) Emeklilik hakkı kazananlar ile bu sistemden vefat, maluliyet veya tasfiye gibi zorunlu nedenlerle ayrılanlara yapılan ödemelerin içerdiği irat tutarı (4632 sayılı Kanun kapsamında bireysel emeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarının ödemeye konu olan kısımlarına isabet eden irat tutarı dahil) üzerinden %5 oranında gelir vergisi tevkifatı yapılacaktır. İrat tutarı; hak kazanılan Devlet katkısı ve getirileri dahil ödemeye konu toplam birikim tutarından, (varsa ertelenmiş giriş aidatı indirilmeksizin) ödenen katkı payları ve Devlet katkısının hak edilen kısmı indirilerek bulunur. II. Fona Katılım, Fondan Ayrılma ve Birikimlerin Başka Bir Fona Aktarımı A)Fona Katılım, Fondan Ayrılma; Fon içtüzüğü, izahname, planlar ve Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkındaki Kanun, Yönetmelik ve Mevzuatlarda belirtilen esaslar doğrultusunda fona katılım ve fondan ayrılma prosedürü aşağıda kaydedilmiştir. Bu açıklamalar bütün fonlar için geçerli olmakla birlikte satım işleminin gerçekleştirilmesi fonların satışlarındaki ihbar süresine bağlı olarak farklılaşmakta olup, Fon Paylarının Satımı bölümünde fon bazında gerçekleşme süreleri belirtilmiştir. 1)Genel Esaslar: Katkı payları, Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkında Yönetmelik gereğince şirket hesaplarına intikalini takip eden en geç ikinci iş gününde sözleşmede belirlenen fon dağılım oranları doğrultusunda gerekli fon alım talimatları verilerek yatırıma yönlendirilir. 15
Fon alım satım talepleri; katkı payı ödemesi, fon dağılımı değişikliği, emeklilik sistemden çıkış, plan değişikliği, başka şirkete geçiş, hesap birleştirme, emeklilik, maluliyet vb. Bireysel Emeklilik Sistemine ait yönetmeliklerde belirtilen düzenlemeler doğrultusunda oluşturulur. Dolayısı ile fon payı alım ve satımı yukarda belirtilen taleplerin bir sonucu olup, fon alış-satış (pay alım-satım) talimatının verilmesi, ilgili taleplerin kurucunun bilgisayar sistemine girilmesi ile başlar. 2) Fon Paylarının Alımı: Katkı payları Fonda yatırıma yönlendirilirken: Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Döviz Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Standart Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım Fonu, İçin ileri fiyat uygulaması kullanılmakta olup, fon alımında ihbar süreleri 1 iş günüdür. Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası nın açık olduğu günlerde saat 11.00 a kadar kurucunun sistemine girilen pay alım talimatları, talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden talimatın verilmesini takip den ilk iş günü yerine getirilir. Saat 11.00 dan sonra iletilen talimatlar ise ilk pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiş olarak kabul edilir ve izleyen iş günündeki hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden bir sonraki iş gününde yerine getirilir. Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası nın kapalı olduğu günlerde iletilen talimatlar ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden takip eden ilk işgününde gerçekleştirilir. Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Karma Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Aynı gün valörlü olup, Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası nın açık olduğu günlerde saat 11.00 a kadar kurucunun sistemine girilen pay alım-satım talimatları, o gün geçerli pay fiyatı üzerinden aynı gün yerine getirilir. Saat 11.00 dan sonra kurucunun sistemine girilen pay alım-satım talimatları ise ilk pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiş olarak kabul edilir ve izleyen iş gününde geçerli olan pay fiyatı üzerinden talimatın verilmesini takip eden ilk işgününde yerine getirilir. 16
Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası nın kapalı olduğu günlerde iletilen talimatlar saat 11.00 a kadar kurucunun sistemine girilmiş kabul edilir ve o gün geçerli pay fiyatı üzerinden aynı gün yerine getirilir. Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası nın yarım gün olması halinde ise bütün fonların alım saati 10.00 dır. İleri fiyat uygulamasının olduğu fonlarda ihbar süresi boyunca alım talimatının karşılığında tahsil edilen tutar planda belirtilen fonda değerlendirilir. 3)Fon Paylarının Satımı: Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Döviz Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Standart Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım Fonu, Paylarının satımında da ileri fiyat sistemi uygulanmaktadır. Katılımcıların Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası nın açık olduğu günlerde saat 11.00 a kadar verdikleri pay satım talimatları, talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden: Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Döviz Emeklilik Yatırım Fonu için talimatın verilmesini takip eden üçüncü işlem gününde, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu için talimatın verilmesini takip eden birinci işlem gününde, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu için talimatın verilmesini takip eden birinci işlem gününde, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu için talimatın verilmesini takip eden ikinci işlem gününde, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Karma Emeklilik Yatırım Fonu için talimatın verildiği işlem gününde o günkü fiyat üzerinden aynı gün, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu için talimatın verildiği işlem gününde o günkü fiyat üzerinden aynı gün, 17
Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Standart Emeklilik Yatırım Fonu için talimatın verilmesini takip eden birinci işlem gününde, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım Fonu için talimatın verilmesini takip eden ikinci işlem gününde, Yerine getirilir. Saat 11.00 dan sonra veya tatil gününde verilen talimatlar bir sonraki ilk işlem gününde verilmiş kabul edilir. Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası nın yarım gün olması halinde ise bütün fonların satım saati 10.00 dır. Sözleşmede İhbar süresi farklı fon türlerine sahip olunması halinde satış işleminde ihbar süresi kısa olan fonun satışından elde edilen tutar, ihbar süresi en uzun olan fonunun satış gününe kadar planda belirtilen fonda değerlendirilir. Vefat, maluliyet, sistemden çıkış v.b. her türlü ayrılma işleminde ödeme katılımcıya banka kanalı ile yapılır. B)Birikimlerin Başka Bir Fona Aktarımı Katılımcı, katkı payı dağılım oranını ve plan değişikliğini yönetmelik ve planlarda belirlenen esaslar çerçevesinde yeniden belirleyebilir. Katılımcı katkı payı dağılım oranlarını; a) Değişiklik talebinde bulunduğu tarihten itibaren ödeyeceği katkı payı tutarlarını, b) Bireysel emeklilik hesabındaki birikimlerini, c) Bireysel emeklilik hesabındaki birikimleri ile değişiklik talebinde bulunduğu tarihten itibaren ödeyeceği katkı payı tutarlarını Kapsayacak şekilde yeniden belirleyebilir. Katılımcının tercihi doğrultusunda, fon satım ve fon alım işlemleri ihbar sürelerine bağlı olarak yukarda belirtilen şekilde ardışık olarak uygulanarak birikimlerin başka bir fona aktarımı süreci gerçekleştirilir. III. Maliyetler a) Fon İşletim Gider Kesintisi ve Fon Toplam Gider Kesintisi: Fona ilişkin giderlerin karşılanması için fondan gider kesintisi yapılabilir. Bu kapsamda yapılacak toplam kesinti fon işletim giderine ilişkin kesinti dahil günlük fon bazında aşağıdaki gibidir. 18
FON UNVANI Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Emeklilik Yatırım Fonu Likit Karma * Fon İşletim Gider Kesintisi Fon İşletim Gider Kesintisi 01.01.2013 Öncesi 01.01.2013 ve Sonrası Günlük Yıllık Günlük Yıllık (Yüz (Yüzde) (Yüz (Yüzde) binde) binde) Fon Toplam Gider Kesintisi 01.01.2013 ve Sonrası Günlük (Yüz binde) Yıllık (Yüzde) 5,48 2,00 2,90 1,06 3 1,09 Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları 6,85 2,50 5,15 1,88 5,25 1,91 Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları 6,85 2,50 5,15 1,88 5,25 1,91 Döviz Büyüme Amaçlı Hisse Senedi 6,85 2,50 6,10 2,23 6,25 2,28 Esnek Alternatif Esnek Standart Fon Altın Fonu 6,85 2,50 6,10 2,23 6,25 2,28 6,85 2,50 6,10 2,23 6,25 2,28 - - 5,15 1,88 5,25 1,91 - - 5,15 1,88 5,25 1.91 * Fonun; Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu olan unvanı Sermaye Piyasası Kurulundan alınan 03/07/2013 tarih 698 sayılı izin doğrultusunda Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Karma Emeklilik Yatırım Fonu olarak değiştirilmiş olup, 19/08/2013 tarihinde Ticaret Sicili ne tescil ettirilmiştir. Değişikliğin uygulama tarihi ticaret siciline tescil tarihidir. 01.01.2013 tarihinden itibaren her takvim yılının son işgünü itibarıyla, içtüzükte belirlenen yıllık fon toplam gider kesintisi oranının aşılıp aşılmadığı, ilgili yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değeri esas alınarak, Şirket tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde içtüzükte belirlenen oranın aşıldığının tespiti halinde aşan tutar ilgili dönemi takip eden 5 iş günü içinde Şirket tarafından fona iade edilir. Fonun paylarının ilk defa halka arz edilmesi veya fonun tasfiye olması durumunda, bu fıkrada belirtilen kontroller fon paylarının satışa sunulmuş olduğu günler dikkate alınarak yapılır. b) Giriş Aidatı ve Yönetim Gideri Kesintisi: Katılımcının, bireysel emeklilik sistemine ilk defa katılması sırasında veya farklı bir şirkette ilk defa emeklilik sözleşmesi akdetmesi halinde, katılımcıdan veya sponsor kuruluştan, teklifin imzalandığı veya mesafeli satışta teklifin onaylandığı tarihte geçerli aylık brüt asgari ücret tutarı dikkate alınarak giriş aidatı alınabilir. Bireysel emeklilik hesabına ödenen katkı payları üzerinden azami yüzde iki oranında yönetim gider kesintisi alınabilir. Ayrıca, ödemeye ara verilmesi halinde ara verme süresi boyunca 19
katılımcının birikiminden, ara verilen her tam ay için iki Türk Lirasını aşmayacak şekilde ek yönetim gideri kesintisi alınabilir. Giriş aidatı ve yönetim gideri kesintisine ilişkin usul ve esaslar katılımcıların dahil olacağı emeklilik planlarında belirlenmiştir. VI. Kamuyu Aydınlatma Kurulca onaylanmış fon içtüzüğü, izahname ve tanıtım formu ile altı aylık ve yıllık raporlar, Şirket Genel Müdürlüğü, Banka Bölge Müdürlüklerindeki Satış Yöneticileri, Temsilcilikler ve www.ziraatemeklilik.com.tr. da güncellenmiş olarak katılımcıların incelemesi amacıyla bulundurulur ve katılımcıların talep etmesi halinde kendilerine verilir ve KAP ta ayrıca ilan edilir. Fonlar altı aylık ve yıllık olarak rapor düzenlerler. Altı aylık rapor, ilk altı aylık döneme ilişkin gelişmeleri özetleyen ve Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunu ve ilgili dönemin son iş günü itibariyle Fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarını içeren rapordur. Yıllık rapor, yıl içindeki gelişmeleri özetleyen ve Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunu, fonun bir önceki yıl ile karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş yıllık fon bilanço ve gelir tablolarını, bağımsız denetim raporunu, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarını içeren rapordur. Ayrıca, bu raporda ödünç menkul kıymet işlemleri ile türev araç işlemlerine ilişkin bilgilere yer verilmesi zorunludur. Şirket, altı aylık raporu ilgili dönemin bitimini takip eden altı hafta içinde; yıllık raporu ilgili hesap döneminin bitiminden itibaren üç ay içinde KAP ta ilan eder. Savaş, doğal afetler, ekonomik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi, portföydeki varlıkların ilgili olduğu pazarın, piyasanın, platformun kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar, Şirket in mali durumunu etkileyebilecek önemli bir bilginin ortaya çıkması gibi olağanüstü durumların meydana gelmesi halinde, değerleme esaslarının tespiti hususunda Fon Kurulu karar alabilir. Bu durumda değerleme esaslarının gerekçeli olarak Fon Kurulu karar defterine yazılarak, Kurul a ve saklayıcıya bildirilmesi zorunludur. Yukarıda belirtilen olağanüstü durumların varlığı halinde Fon Kurulu kararı ile en seri haberleşme vasıtasıyla saklayıcıya, Kurul a ve Hazine Müsteşarlığı na bildirilmesi ve KAP ta ilan edilmesi koşuluyla birim pay değerleri hesaplanmayabilir ve bu durumlar ortadan kalkıncaya kadar payların alım satımları durdurulabilir veya alım satım talepleri Fon Kurulunca belirlenen esaslar çerçevesinde kısmen karşılanabilir. 20