ABD ve Euro Bölgesi hisse senedi piyasaları bugün açıklanacak tarım-dışı istihdam verileri öncesinde dün yatay denilebilecek seviyelerde kapanışlar yaptı. Beklentilerimize paralel olarak dün yurtiçi yerleşiklerin daha önce düşük seviyelerden aldıkları dövizlerde kar satışına gitmeleri ve yüksek seviyelerden alınan dövizlerin aynı kademelerin görülmesiyle satılması ile lira önceki günkü değer kayıpları sonrası değer kazandı. Mart ta 215 bin kişi artan tarım-dışı istihdamın Nisan da 200 bin kişi artış gösterdiği bekleniyor. Şirket Haberleri KOÇ HOLDİNG A.Ş. Şirket 2016-1.çeyreğinde 515 milyon TL net kar elde etti. (HSBC Yatırım beklentisi: 819 milyon TL net kar, Piyasa beklentisi: 758 milyon TL net kar) SABANCI HOLDİNG A.Ş. Şirket 2016-1.çeyrek sonuçlarını bugün açıklayacak. (HSBC Yatırım beklentisi: 745 milyon TL net kar, Piyasa beklentisi: 692 milyon TL net kar) KARDEMİR DEMİR ÇELİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. HSBC Yatırım Araştırma birimi; 1Ç 2016 sonuçlarının, beklenildiği gibi, 2015 sonunda düşen çelik fiyatları ve ürün kompozisyonunun katma değerinin az olması nedeniyle zayıf geldiğini ve şirketin çelik fiyatlarında son aylarda görülen toparlanmaya bağlı olarak 2016 yılı için %10-12 seviyesinde olan FAVÖK marjı hedefini %15-17 seviyesine yükselttiğini belirtiyor. Hedef fiyatı 1.65TL den 1.70TL ye yükseltirken Al önerisini koruyor. 1
TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. HSBC Yatırım Araştırma birimi; Vakıfbank'ın 1Ç sonuçlarının büyük ölçüde beklentilere paralel gerçekleşirken, ücret ve komisyon gelirlerinin beklentilerin hafifçe altında, temel faiz karlılığının beklentilerin hafifçe üzerinde gerçekleştiğini belirtiyor. Banka yönetiminin yılın geri kalanında ilk çeyreğe kıyasla daha iyi bir kredi hacmi öngörüsüyle 2 milyar TL üzeri yılsonu net kar hedefini koruduğunu belirtiyor. Daha yüksek uzun vadeli temettü ödeme varsayımı ile hedef fiyatı 4.4 TL'den 4.7 TL'ye yükseltiyor, Tut önerisini koruyor. TÜRK TELEKOM A.Ş. HSBC Yatırım Araştırma birimi; Telekom şirketlerinin operasyonel marjlarının 4.5G'nin devreye alınması sebebiyle kısa vadede baskı altında kalmaya devam edeceğini belirtiyor ve marjların yılın ikinci yarısında daha iyi olmasını bekliyor. Temettü görünümü açısından Türk Telekom un daha olumlu bir noktada yer aldığını Turkcell'deki birleşme ve satınalma konularındaki belirsizliklerin ve ortaklar arasında yeniden gündeme gelen anlaşmazlığın görünümü bulandırdığını belirtiyor. Türk Telekom için hedef fiyatı 7.5 TL'den 7.3 TL'ye düşürüyor, önerisini Tut'tan Al'a yükseltiyor. Turkcell için 12 TL olan hedef fiyatı ve Tut önerisini koruyor. BİST YABANCI İŞLEM HACİMLERİ Borsa İstanbul'da yabancı yatırımcılar geçen ay 279 milyon dolarlık net alım yaptılar. En fazla alış gören hisseler: Garanti Bankası (92 milyon USD), Sabancı Holding (78 milyon USD), Halkbank(61 milyon USD), Akbank(57 milyon USD), Erdemir(55 milyon USD) En fazla satış gören hisseler: THY(248 milyon USD), Petkim(25 milyon USD), Pegasus (13 milyon USD), Arçelik (13 milyon USD), Tofaş(7 milyon USD) BİM BİRLEŞİK MAĞAZALAR A.Ş. Şirket 2016-1.çeyreğinde 162 milyon TL net kar elde etti. (HSBC Yatırım beklentisi: 150 milyon TL net kar, Piyasa beklentisi: 150 milyon TL net kar) ENKA İNŞAAT VE SANAYİ A.Ş. Şirket 2016-1.çeyrek sonuçlarını bugün açıklayacak. (HSBC Yatırım beklentisi: 418 milyon TL net kar, Piyasa beklentisi: 372 milyon TL net kar) 2
DOĞUŞ OTOMOTİV SERVİS VE TİC. A.Ş. Şirket 2016-1.çeyrek sonuçlarını bugün açıklayacak. (HSBC Yatırım beklentisi: 57 milyon TL net kar, Piyasa beklentisi: 48 milyon TL net kar) TÜPRAŞ. Şirket 2016-1.çeyreğinde 79 milyon TL net kar elde etti. (HSBC Yatırım beklentisi: 400 milyon TL net kar, Piyasa beklentisi: 468 milyon TL net kar) TEKFEN HOLDİNG A.Ş. Şirket 2016-1.çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine göre 75% artışla 147 milyon TL net kar elde etti. (HSBC Yatırım beklentisi: 139 milyon TL net kar, Piyasa beklentisi: 114 milyon TL net kar) MİGROS T.A.Ş. Şirket 2016-1.çeyrek sonuçlarını bugün açıklayacak. (HSBC Yatırım beklentisi: 20 milyon TL net zarar, Piyasa beklentisi: 17 milyon TL net zarar) (2015-1.çeyrek verisi: 8 milyon TL net kar) T.ŞİŞE VE CAM FABRİKALARI A.Ş. Şirket 2016-1.çeyrek sonuçlarını bugün açıklayacak. (HSBC Yatırım beklentisi: 144 milyon TL net kar, Piyasa beklentisi: 163 milyon TL net kar) TORUNLAR GYO A.Ş. Şirket 2016-1.çeyrek sonuçlarını bugün açıklayacak. (HSBC Yatırım beklentisi: 120 milyon TL net kar, Piyasa beklentisi: 124 milyon TL net kar) (2015-1.çeyrek verisi: 154 milyon TL net zarar) ÇİMSA T.A.Ş. Şirket 2016-1.çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine göre 11% artışla 47 milyon TL net kar elde etti. (HSBC Yatırım beklentisi: 45 milyon TL net kar, Piyasa beklentisi: 48 milyon TL net kar) 3
TEKNİK ANALİZ İNDİKATÖR DEĞERLERİ UYARI: Bu bölümdeki tablolarda yer alan ifadeler, teknik analiz programlarında yer alan bazı indikatörlerin ürettiği sinyalleri göstermektedir. HSBC Yatırım ın alım ya da satım tavsiyesi olarak düşünülmemelidir. MOMENTUM: Göstergede 100 referans noktasını gösterir. Göstergenin referans çizgisinin altına inmesi sat, referans çizgisinin üzerine çıkması al sinyali olarak değerlendirilir. Momentumun aşırı satış bölgesinden dönüş eğiliminde olması kısa vadede düşüşün tamamlandığını, momentumun belirli bir tepe yapıp aşağı doğru dönmesi, fiyatlardaki artış hızının yavaşladığını, ve fiyatların bir süre sonra gerilemeye başlayacağını gösterir. Gösterge 115 çizgisinin üzerindeyken aşırı alım bölgesinde, 85 çizgisinin altındayken aşırı satım bölgesinde olarak yorumlanır. MACD: Orta vadeli ve hareketli ortalamalardan oluştuğu için trend takip edici bir göstergedir. Göstergede 0 değeri referans çizgisini gösterir. MACD çizgisi kesikli sinyal çizgisini yukarıdan aşağıya doğru kestiğinde SAT, aşağıdan yukarıya doğru kestiğinde ise AL sinyali olarak yorumlanır. RSI: RSI eğrisi 0 ile 100 sayıları arasında değer alır. RSI genellikle 70 çizgisi üzerinde tepe ve 30 çizgisinin de altında dip yapar. Gösterge 70 seviyesinin üzerinde aşırı alım bölgesini, 30 seviyesinin altında ise aşırı satım bölgesini gösterir. RSI nın 30 çizgisinin altına düşüp tekrar yükselmeye başlaması durumunda AL sinyali, 70 çizgisinin üzerine çıkıp bir tepe yaptıktan sonra tekrar aşağı dönmesi durumunda SAT sinyali olarak yorumlanır. STOCHASTIC: Stochastic eğrisi 0 ile 100 arasında dalgalanır. Genellikle 80 nin üzeri aşırı alım yapılmış bir piyasayı (sat sinyali), 20 nin altı da aşırı satış yapılmış bir piyasayı (al sinyali) gösterir. Ayrıca; yavaşlatılmış %K çizgisi aşağıdan yukarıya doğru %D çizgisini keserse AL, %K çizgisi %D çizgisini yukarıdan aşağıya doğru keserse SAT sinyali olarak değerlendirilir. CCI: CCI eğrisi +100 ile 100 arasında bir değer alır. Göstergede +100 seviyesinin üzeri aşırı alım yapıldığını, -100 seviyesinin altı ise aşırı satım yapıldığını ifade eder. 4
BIST - 100 İNDİKATÖRLER Momentum MACD RSI Stochastic CCI ADEL 93 SAT AL Aşırı Satım Bölgesinde AEFES 86 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde AFYON 93 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde AKBNK 88 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde AKENR 104 SAT SAT AKSA 87 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde AKSEN 92 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ALARK 95 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ALBRK 90 SAT AL Aşırı Satım Bölgesinde ALCTL 85 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ALGYO 88 SAT AL Aşırı Satım Bölgesinde ALKIM 94 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ANACM 92 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ARCLK 93 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ASELS 94 SAT AL Aşırı Satım Bölgesinde AYEN 93 AL SAT Aşırı Satım Bölgesinde AYGAZ 92 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde BAGFS 89 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde BIMAS 92 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde BIZIM 88 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde BJKAS 95 SAT AL Aşırı Satım Bölgesinde BRISA 92 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde BRSAN 96 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde CCOLA 90 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde CIMSA 93 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde CLEBI 86 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde CRFSA 75 SAT Aşırı Satım Bölgesinde AL Aşırı Satım Bölgesinde DEVA 92 SAT AL Aşırı Satım Bölgesinde DOAS 96 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde DOCO 95 SAT AL DOHOL 93 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ECILC 97 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ECZYT 99 SAT SAT EGEEN 93 SAT AL Aşırı Satım Bölgesinde 5
BIST - 100 İNDİKATÖRLER Momentum MACD RSI Stochastic CCI EKGYO 92 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ENKAI 93 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde EREGL 98 SAT AL FENER 101 AL SAT FROTO 93 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde GARAN 88 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde GLYHO 94 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde GOLTS 87 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde GOODY 93 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde GOZDE 89 SAT AL Aşırı Satım Bölgesinde GSDHO 90 SAT AL Aşırı Satım Bölgesinde GSRAY 88 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde GUBRF 82 SAT Aşırı Satım Bölgesinde AL Aşırı Satım Bölgesinde HALKB 89 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde HLGYO 95 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde IHLAS 95 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde IPEKE 92 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ISCTR 89 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ISGYO 98 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde IZMDC 92 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde KARSN 78 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde KARTN 89 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde KCHOL 90 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde KIPA 90 SAT Aşırı Satım Bölgesinde AL Aşırı Satım Bölgesinde KONYA 89 SAT AL Aşırı Satım Bölgesinde KORDS 111 SAT SAT KOZAA 89 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde KOZAL 88 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde KRDMD 88 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde LOGO 99 SAT AL METRO 87 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde MGROS 93 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde NETAS 87 SAT Aşırı Satım Bölgesinde AL Aşırı Satım Bölgesinde 6
BIST - 100 İNDİKATÖRLER Momentum MACD RSI Stochastic CCI NTTUR 92 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ODAS 95 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde OTKAR 88 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde PARSN 97 SAT AL PETKM 101 SAT SAT PGSUS 88 SAT AL Aşırı Satım Bölgesinde PRKME 85 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAHOL 92 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde SISE 97 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde SKBNK 89 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde SODA 93 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde TATGD 91 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde TAVHL 89 SAT AL Aşırı Satım Bölgesinde TCELL 92 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde THYAO 89 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde TKFEN 98 SAT SAT TKNSA 82 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde TMSN 88 SAT AL TOASO 97 SAT AL Aşırı Satım Bölgesinde TRGYO 108 SAT SAT TRKCM 96 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde TSKB 91 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde TTKOM 88 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde TTRAK 98 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde TUPRS 96 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ULKER 103 SAT SAT VAKBN 89 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde VESBE 98 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde VESTL 94 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde VKGYO 91 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde YAZIC 93 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde YKBNK 90 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ZOREN 89 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde 7
Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.("HSBC") tarafından sadece Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir ve hisse senedi piyasası ve bazı hisse senetleri hakkında analizler içermektedir. Yatırım Menkul Değerler A.Ş ( HSBC ) satış bölümü, işbu raporda bahsedilen ürünlere ilişkin pazarlama faaliyetlerinde bulunabilir. Bu çerçevede, bu raporda yer alan konular tarafsız ya da bağımsız bir açıklama olarak değerlendirilmemelidir. Bu doküman aynı zamanda ilgili düzenleyici kurumların belirlediği kurallar çerçevesinde hazırlanmış olup sermaye piyasası araçları, bunları ihraç eden ortaklık ve kuruluşlar ile piyasa eğilimleri hakkında yönlendirici nitelikte olmayan genel yatırım tavsiyesi ile finansal bilgi sunulması niteliğinde bilgiler içermektedir. Bu doküman araştırma raporu olarak düşünülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ABD, İngiltere veya Japonya da yayımlanamaz veya dağıtılamaz. HSBC bu raporda yer alan menkul kıymetler, finansal enstrümanlar veya benzeri bir yatırım enstrümanının kendi adına ve hesabına ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde bu enstrümanları satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Bu raporda yer alan menkul kıymetler veya finansal enstrümanların tamamı veya bir kısmının alış/satışından doğan komisyon veya masraflar HSBC tarafından veya onun adına görevli şahıslar tarafından alınabilir. HSBC bu raporda yer alan menkul kıymetler, finansal enstrümanlar veya benzeri bir yatırım enstrümanının kendi adına ve hesabına ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde bu enstrümanları satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Bu raporda yer alan menkul kıymetler veya finansal enstrümanların tamamı veya bir kısmının alış/satışından doğan komisyon veya masraflar HSBC tarafından veya onun adına görevli şahıslar tarafından alınabilir. Bu raporun tamamen veya kısmen çoğaltılması ya da içeriğinin HSBC nin önceden izni olmaksızın ifşa edilemez. Yatırımcılar yatırım kararlarını kendi bağımsız değerlendirmelerine dayalı olarak vermelidirler. HSBC hiçbir müşterisine yasal, vergiyle ilgili ya da diğer uzman tavsiyeler sağlamaktan sorumlu değildir. HSBC ya da herhangi bir HSBC görevlisi, yöneticisi, çalışanı ya da acentesi işbu raporun tamamen ya da kısmen kullanılmasından doğan herhangi bir kayıp ya da zararla ilgili yükümlülük kabul etmez. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Sermaye piyasası Kurulu nun (SPK) denetim ve gözetimi altındadır. Bu rapor veya ürünler hakkında daha detaylı bilgi almak isterseniz ilgili HSBC personeli ile görüşünüz. Raporda yer alan grafik ve veriler, DirectFN e ait ideal programından sağlanmaktadır. HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Sicil No : İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü - 359071-306653 Ticaret Ünvanı : HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Şirket Merkezi : Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli 34394 İst. Sicile kayıtlı olduğu yer : Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli 34394 İst. - İstanbul Ticaret Sicil Md. Web Adresi : : www.hsbcyatirim.com.tr İrtibat Bilgileri : tel : 0212-376 46 00 fax: 0212-3362472 8