Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR

2,54 1,71 0,94 3,47 3,62 Hisse Senedi +0,50% Emtia TSİ 8:47 am BIST Arastirma@Halkyatirim.com.tr + 212 314 8181 1.336 109,7 USD / ounce USD / bl Döviz TSİ 8:49 am 2,4 2,2 2,0 1,8 Kapanış: Günlük Hacim: 79.272 puan 3.617 Mily ar TL Piyasa Değeri: 488 mily ar TL Fiyat / Kazanç: 10,58x Fiyat / Defter Değeri: 1,69x Temettü Verimi: 1,94% Günlük Haf talık Ay lık 3 Ay lık 6 Ay lık Yıllık 0,50% 3,98% 1,8% 4,6% -5,65% 11,31% 1,0 0,5 max 93.179 VIX min 65.452 Döviz Sepeti (1, 1$ Ortalaması) 13,33 Hacim adet Puan 000 45 Yabancı Oranı % 61% 0,0 40 22.10.2012 22.01.2013 22.04.2013 22.07.2013 22.10.2013 İşlem Hacmi (TRY milyar) Günlük Hareketli Ortalama Pşbe Cuma Ptesi Ptesi Salı 0,18% 0,22% 0,10% 0,95% 0,17% 0,23% -0,06% 95 85 80 75 79.272 70 64% 63,1% 65 60 55 50 67% 66% 65% 63% 62% 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 2,3436 1,6 12 Mart 2009 19 Ekim 2011 1,4 2.0441 2.2197 1,2 23.10.08 23.10.09 23.10.10 23.10.11 23.10.12 23.10.13 Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR Piyasa Yorumu 23 Ekim 2013 Çarşamba Merkez Bankası nın bugün yapacağı PPK toplantısında, politika faiz oranları ya da para politikasının diğer enstrümanları (zorunlu karşılık oranları, rezerve opsiyon katsayıları gibi) açısından değişiklik içeren bir sürpriz beklenmiyor. Özellikle, Fed in geçen ayki toplantısında tahvil alımında azaltmaya gitmemesi ve ABD de yaşanan borç krizi çerçevesinde tahvil azaltımının başlama zamanına yönelik öteleme eğiliminin ağır basması, bizim Merkez Bankası nın da politika faiz oranını ve faiz koridorunu sabit tutma eğilimini destekler bir görüntü veriyor. Dün ABD de açıklanan Eylül istihdam verilerinin istihdam artışı açısından zayıf bir görüntü vermesi de, genişlemeci para politikalarından çıkışın yavaş gerçekleşeceği genel görüşünü güçlendirerek gelişmekte olan ülkelere parasal sıkılaştırmaya geçişte alan ve zaman tanıyor. Bugünkü toplantıda para politikası enstrümanlarında bir değişiklik beklenmemesine karşın, Merkez Bankası nın toplantı karar özetinde kullanacağı dil ve ekonomik dengelere yönelik sinyalleri önemli olacak. Hatırlanacağı üzere TCMB, geçen ayki toplantısında, küresel sermaye hareketlerinde gözlenen düzelme hareketi doğrultusunda daha iyimser bir görüntü vermiş ve para politikasındaki temkinli duruşun güçlendirilmesi ifadesini korunması ile değiştirmişti. Cari denge ve kredilerdeki genişlemeye yönelik iyimser beklentiler ağırlığını hissettirirken; enflasyonla ilgili temkinli bir yaklaşım dikkat çekiyordu. Geçen toplantıdan bu yana, cari açıktaki ve kredilerdeki genişleme hız kaybederken; yıllık enflasyon yüksek kalmakla birlikte düşüş trendini korudu. Bugünkü toplantıda, özellikle gelişmekte olan ülke piyasalarına yönelik sermaye hareketleriyle ilgili beklentiler ve orta vadeli enflasyonun hedefe yakınsamasıyla ilgili ifadeler ilgi noktası olacak. ABD Eylül Tarım dışı istihdam rakamının beklentilerin %18 aşağısında ve Ağustos ayından düşük bir seviyede gerçekleşmesi sonrası, ana hareketin yine FX piyasasında ve emtialarda oluştuğunu gözlemledik. EUR/USD 31 Ekim 2011 seviyesine satın alınıyor Bu seviye psikolojik açıdan önemli çünkü Mario Draghi 1 Kasım 2011 de Avrupa Merkez Bankası Başkanı olarak görevine başladı. (31 Ekim 2011 EUR/USD kapanışı : 1.3858, Son işlem: 1.3767) Draghi önceki başkan Trichet den tam zıt bir politika uygulayarak, LTRO opeasyonları dediğimiz banka hazinelerine %1 faizle 3 yıllı fonlama sağlayarak FED in öncülük ettiği politikayı uyguladı. EUR/USD yukarı trend inı Draghi sona erdirirken, 31 Ekim seviyesi olan 1.3858 den 24 Temmuz 2012 de 1.2050 ye satıldı. (Bu tarihte ise, hatırlanacağı üzere Draghi sözlü müdahale ile kendi başlattığı euro aşağı trend ini kırarak, para biriminin arkasında duracaklarını ve ne gerekiyorsa yapacaklarını söyleyip, bugüne devam eden 15 aylık yukarı trend i yarattı.) EUR/USD de önemli teknik destek, Şubat aşağı hareketinin başlangıç noktası 1.3711... ABD Tarım dışı istihdam sonrası, 4 Şubat seviyesine satılan Dolar endeksi (DXY) sonrası, GOÜ para birimleri arasında Güney Kore won un pozitif ayrıştığını görüyoruz. Dolara karşı Ağustos 2011 den beri en yüksek seviyesine satın alınan Güney Kore won u bugün %0,9 aşağıda işlem gören hisse senedi endeksi Kospi den pozitif ayrışıyor. ABD 10 yıllık tahvil faizinde gördüğümüz aşağı hareketlilk (%2,4980 Temmuz dan beri görüğümüz en düşük seviye) ve S&P500 endeksinde yeni tarihi zirve kapanış ile (+%0,6 1755) pozitif bir görünüm sergilemesi beklenen Asya piyasalarında ise sert satışlar var. Bunun ana nedeni Çin Merkez Bankası. EUR USD GBP JPY CHF BRL /$ 2,7161 1,9717 3,1976 0,0202 2,2026 0,77 1,3773 Dünya Piyasaları TSİ 8:51 am Ülke Index Son % Japonya Nikei 225 14.499,5-1,46% Güney Kore KOSPI 2.037,7-0,% Çin SHCOMP 2.184,3-1,18% Rusya RTS 1.519,6 0,07% Almanya DAX 8.947,5 0,% Fransa CAC 40 4.295,4 0,43% İngiltere FTSE 6.695,7 0,62% Brezilya BOVESPA 56.460,4 0,68% Amerika DJ 30 15.467,7 0,49% Amerika S&P 500 1.754,7 0,57% Piyasayı fonlamayarak, 7 günlük repo oranının %12 yükselmesine göz yuman (%3,58 den %4,02 ye) Çin Merkez Bankası nın Asya ekonomistleri yılın son 2.5 ayında para politikasını sıkı tutacağının sinyalini bugün verdiğini belirtiyorlar. SEÇİLMİŞ GÜNCEL ARAŞTIRMALAR Arşiv için lütfen tıklayınız Görünüm 2013 2 Çeyrek: "DÜNYA - ÜÇ SİLAHŞÖRLER / TÜRKİYE - YENİDEN DEĞERLEME ''RE-RATING''", 25.04.2013 Haftalık Değerlendirme : Para politikaları açısından yeni bir test haftası " 30.09..2013

2 BIST - Teknik Görünümdeki önemli gelişme bize ne söylüyor? BIST endeksi kısa vadeli yükseliş trend ini kırdığı 31 Mayıs 2013 tarihinden beri ilk defa 22 50-200 günlük ağırlıklı ortalamaları üzerinde işlem görüyor. Bu önemli bir pozitif gelişme olarak nitelendirilmelidir. ABD Eylül ayı Tarım dışı istihdam verisinin beklentinin %18 aşağısında kalması ve Dolar endeksindeki satışların devam etmesiyle, Bankacılık sektörüne gelen alımlar (XBANK +%1,6) ve iki gündür emtia hisselerindeki yukarı hareketlilik (KOZAL KOZAA EREGL IZMDC) destekliyor. Ancak teknik göstergelerin 31 Mayıs tan itibaren incelediğimizde (MACD - RSI CCI Stochastics aşağıda gösterilmiştir) BIST ün aşırı alım seviyesinde olmasa da, yukarı hareket potansiyeli açısından bir alım fırsatı sunmadığını görüyoruz. MACD hareketli ortalamalar kesişmesi AL sinyalini 12 ve 26 günlük ağırlıklı ortalama farkının Pozitife döndüğü (9 günlük Trigger ın üzerinde) 16 Eylül Pazartesi günü vermiştir. (Aşağıdaki grafikte kırmızı işaretiyle gösterilmiştir.) Bu seviyede (BIST = 79,519), 16 Eylül günü MACD nin verdiği AL sinyali devam etse de, RSI CCI - Stochastics in aşırı alım bölgelerine yaklaşmıştır. RSI = 66 : Aşırı alım bölgesi: 70 CCI = 16 Eylül sinyalinde = 132 / Bugün = 223 Bu nedenle, BIST endeksinin 31 Mayıs gününden beri yaşadığı en pozitif teknik görünüm olan bu yukarı hareketi AL sinyali olarak yorumlayamıyoruz. 16 Eylül BIST kapanış/macd al sinyali: 74,258 Son işlem: 79,519 22-günlük ağırlıklı ortalama: 76,237 50-günlük ağırlıklı ortalama: 73,175 -günlük ağırlıklı ortalama: 74,833 200-günlük ağırlıklı ortalama: 79,153 BIST : 31 Mayıs 22 Ekim 2013

3 EREGL - Çin fiyatlaması içinde öne çıkardığımız EREGL'de kısa vade hedef fiyatı 3.05TL'ye yükseltiyoruz BIST Model portföyümüzde %15 ağırlıkla yer verdiğimiz Ereğli Demir ve Çelik (EREGL) 18 Temmuz da verdiğimiz uzun vade (+6 ay) 2.64TL hedef fiyatımıza ulaşmıştır. Çin den 14 Ekim de gelen tarihi zirve demir cevheri ithalatı verisi, TL deki değer kaybı ile yükselen FAVÖK marjı, Çelik-iş sendikası ile grev solandıran anlaşma imzalanması, EREGL hissesinin teknik görünümü / artan hacmi ve 7 Ekim de 2.30TL den 233 milyon satış sonrası Arcelor Mittal in 6 ay satım yapmama taahhütüyle kısa vade hedef fiyatımızı (1-3 ay) 3.05TL ye yükseltiyoruz. BIST Model portföyümüzdeki %15 ağırlığını değiştirmiyoruz. 18 Temmuz ağırlıklı ortalama: 1.99TL Son İşlem: 2.65/2.66TL TL bazında getiri %33 BIST pozitif ayrışma: %31 XUSIN (Endüstriyel) pozitif ayrışma: %30 14 Ekim Bu sabah Çin gümrük verileri arasında dikkatimizi çeken Demir cevheri ithalatı oldu. Eylül ayında Çin demir-cevheri ithalatı geçen aya göre %8,1 artarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Eylül ayında Çin demir cevheri ithalatı 74,6 milyon tona ulaştı ve ilk 9 ayda, 600 milyon ton ithalatla geçen seneye oranla %9 yükseldi. Şangay limanından alınan verilerde, envanterin geçen aya göre sadece %1,4 yukarıda olduğunu görüyoruz. 2 Ekim Çin in bu sene 872 milyon ton demir cevheri ithal edeceği ve bu rakamın Haziran da tahmin edilenden %8,3 yukarıda oluşacağının yazıldığı raporun, bize göre en can alıcı noktalarından biri de Çin in demir işleme kapasitesinde yerel üretim ve kalitenin ( grade ) düştüğü ve ülkenin demir cevheri için 2014-2018 yıllarında daha çok ithalat yapmak zorunda kalacağı. Bu açıklamanın, Çin e demir cevheri ihraç eden tüm firmalar açısından çok önemli olduğunu ve demir-çelik endüstrisi hisse senedi fiyatlamalarına/modellerine yakında entegre edileceğini düşünüyoruz. 12 Eylül BIST Model portföyümüzde %15 ağırlıkla yer verdiğimiz Ereğli Demir ve Çelik (EREGL) 18 Temmuz'da verdiğimiz kısa vade (1-3 ay) 2.32TL hedef fiyatımıza ulaşmıştır. Çin büyüme teması içinde öne çıkardığımız 2 hisseden biri olan (KOZAA ile beraber) EREGL için uzun vade (6-12 ay) hedef fiyatımız 2.64TL de değişikliğe gitmiyoruz. 20 Ağustos BIST Model portföyü içinde, EREGL (%15) ve KOZAA (%15) yı, Çin stabilizasyon / büyüme hikayesi içinde öne çıkarıyoruz. ASELS (%15), IPEKE (%15), NTHOL (%10) ve ANELE (%10) ise yılın son 4 ayında önemli katalizörlere sahip olduğuna inandığımız hisselerdir. 13 Ağustos Çin de stabilizasyon / sert iniş ihtimali azaldı / büyüme yukarı revize edilebilir teorilerini terse döndürecek bir makro veri görmedikçe Model Portföyde taşımaya ve satışları alım fırsatı olarak değerlendirmeye devam edeceğiz. 12 Ağustos Çin verileriyle yukarı hareketine başlayan Emtia hisse senetlerinde 2013 senesinin en önemli 2 günlük hareketine şahit olduk. S&P500 Metal ve Madencilik endeksi Perşembe ve Cuma günü %8,3 değer kazandı. BIST tarafında Çin makro verilerinin yarattığı EMTİA POZİTİF havayı, Model Portföyümüzde %15 yer verdiğimiz Koza Anadolu (KOZAA) ve Ağustos ayında pozitif ayrışmaya başlayan ve Model Portföyümüzde %15 yer verdiğimiz Ereğli Demir ve Çelik (EREGL) ile oynamayı tercih ediyoruz.

BASINDA ÇIKAN SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ 4 Haber Paketi ve KAP Öne Çıkan Gelişmeler: 14.00: Türkiye TCMB Faiz Kararı 16.00: ABD Konut Fiyatları Endeksi (aylık, %) 17.00: Avrupa Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Şirket ve Sektör Haberleri: Boyner Büyük Mağazacılık, YKM A.Ş ve YKM Pazarlama A.Ş de diğer ortakların paylarını toplamda milyon TL bedelle satın alarak tamamına sahip oldu. (BOYNR) Esas Holding Yönetim Kurulu üyesi Ali Sabancı, perakende sektörüne gireceklerini belirtti. Türk Hava Yolları, Avrupa Basketbol Ligi Eurolague ile olan sponsorluk sözleşmesini 2020 yılına kadar uzattı. (THYAO) Kap Haberleri: Sermaye Piyasası Kurulu tarafından, Akbank T.A.Ş nin halka arz edilmek üzere 385 gün vadeli 750 milyon TL nominal değerli tahvilin ihraç edilebilmesi için gerekli başvuru onaylandı. (AKBNK) Türkiye Garanti Bankası A.Ş.'nin bir yıllık dönemde ihraç edebileceği toplam itibari değeri 50 milyon TL olan 5 milyar adet yatırım kuruluşu varantından toplam 500.000 TL itibari değerli 5 milyon adet yatırım kuruluşu varantı 23/10/2013 tarihinden itibaren Kurumsal Ürünler Pazarı'nda işlem görmeye başlayacak. (GARAN) Türkiye İş Bankası A.Ş tarafından yurtdışında ihraç edilen nominal tutarı 500 milyon ABD Doları olan 5,5 yıl vadeli tahvillerin satış işlemleri 21 Ekim 2013 tarihinde tamamlandı. (ISCTR)

MODEL PORTFÖY 5 Model Portföy Performans Tarih 22.10.2013 28.05.2012 01.01.2013 30.06.2013 30.09.2013 Günlük Getiri(%) KURULUŞ 2013 2013 / 2. YARI 2013 / SON ÇEYREK Portföy 1.82% 70.45% -3.77% 23.35% 5.46% Benchmark(BIST ) 0.50% 44.54% 1.36% 3.% 6.43% Ayrışma 1.31% 25.91% -5.14% 19.44% -0.97% Hisse Senedi Eklendiği Tarih Eklendiği Gün Fiyatı(TL) Dün Akşam Kapanış (TL) Değişim(%) Ayrışma Ağırlık(%) KOZAA 28.05.2012 3.02 4.29 42% -2% 15% İPEKE 28.05.2012 3.25 5.26 62% 17% 15% ASELS 28.05.2012 4.38 9.46 116% 71% 15% HALKB 28.05.2012 11.12 16.35 47% 2% 10% NTHOL 19.12.2012 1.63 2.41 48% 46% 10% KCHOL 28.05.2012 5.54 9. 79% 34% 10% ANELE 28.11.2012 2.24 1.37-39% -49% 10% EREGL 18.01.2013 2.31 2.69 16% 23% 15% MODEL PORTFÖY MEVDUAT 30% DİBS + EuroBond 10% Mevduat 30% ANELE 10% EREGL 15% KOZAA 15% HİSSE SENEDİ 20% ÖZEL SEKTÖR TAHVİLİ 20% HY B TİPİ DİNAMİK FON 20% DIBS+EUROBOND 10% HYD (Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım) 20% Özel Sektör Tahvili 20% Hisse Senedi 20% KCHOL 10% NTHOL 10% ASELS 15% İPEKE 15% HALKB 10% BIST Bankacılık ve Endüstriyel Endeks Karşılaştırmaları 2013 - Bugün 120 115 110 105 95 85 80 75 BIST BANKA 70 BIST SINAİ 2012 - Bugün 210 BIST BANKA 1 170 150 130 110 BIST SINAİ 2011 - Bugün 140 130 BIST BANKA 120 110 80 70 BIST SINAİ 9 Mart 2009 - Bugün 450 BIST BANKA 400 350 300 250 200 150 BIST SINAİ 60

Ara 11 Oca 12 Şub 12 Mar 12 Nis 12 May 12 Haz 12 Tem 12 Ağu 12 Eyl 12 Eki 12 Kas 12 Ara 12 Oca 13 Şub 13 Mar 13 Nis 13 May 13 Haz 13 Tem 13 Ağu 13 Eyl 13 Eki 13 düşük Piyasa Bülteni 6 APİ Stok Bilgisi Dün Merkez Bankası haftalık repo ihalesi ile piyasaya 2,0 milyar TL fonlama gerçekleştirirken, piyasa yapıcı bankalar 11,4 milyar TL lik gecelik repo imkanından yararlandılar. Api stok tutarı 41,4 milyar TL olurken efektif fonlama maliyeti %6.23 seviyesinde. Fonlama maliyeti yüksek 80 70 Gecelik İMKB Ek Sıkılaştırma Gecelik PY Aylık Repo Haftalık Repo Efektif Faiz (Sağ Eksen) 14% 12% 10% 60 50 40 30 %4,50 Politika Faizi 8% 6% 4% 20 10 Kaynak: TCMB 0 2% 0% Fon Akımları Tahvil / Bono 600 450 300 150 0 325 250 175 12 10 8 6 Spread bps (İtalya 10Y Devlet - Almanya 10Y Devlet) CDS bps (5 yıl Türkiye Ülke Primi) Faiz % (Aktif 2 Yıllık %5,0 Kuponlu Tahvil Bileşik Getirisi) 4 22.10.2012 22.04.2013 22.10.2013 10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 26 Temmuz Draghi konuşması Türkiye Devlet Tahvilleri Kronolojik Verim Eğrileri % Güncel 1 Hafta Öncesi Yılbaşında 7 Ay 1 YIL 2 YIL 3 YIL 7 YIL 10 YIL 20,000 16,000 12,000 8,000 4,000 0-4,000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0-1.000-2.000 Bono 2010 2011 2012 2013 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Ay Hisse 2010 2011 2012 2013 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Ay

VİOB & YATIRIM FONLARIMIZ 7 Sözleşmeler BIST Endeks 30 Dolar Euro Altın Vade Son Uzlaşma Fiyatı Önceki Uzlaşma Fiyatı Değişim % Güniçi En Yüksek Değer Güniçi En Düşük Değer Günlük Açık Sözleşme Sayısı Pozisyon Sayısı Teorik Fiyat İlk Vade: Ekim 2013 97,8000 96,8250 9395,0% 98,0500 96,0000 142616 176308 93,3113 2. Vade: Aralık 2013 98,6750 97,6000 1,1% 98,8250 96,8250 5936 6384 94,4655 İlk Vade: Ekim 2013 1,9710 1,9820-0,6% 1,9920 1,9705 18693 75925 #VALUE! 2. Vade: Aralık 2013 1,9925 2,0035-0,5% 2,0115 1,9915 58 26661 #VALUE! İlk Vade: Ekim 2013 2,7110 2,7060 0,2% 2,7220 2,7 1133 22282 #VALUE! 2. Vade: Aralık 2013 2,7340 2,72 0,2% 2,7495 2,7280 981 23122 #VALUE! İlk Vade: Ekim 2013 84,7650 84,0250 0,9% 85,0000 83,8000 17 125 #VALUE! 2. Vade: Aralık 2013 85,2850 84,6250 0,8% 85,4000 84,9800 52 45 #VALUE! Tahvil/Bono Burak MALDAR: VİOP Endeks (F_XU0301013) Oğuz ALTINBAŞ: Ekim vadeli endeks sözleşmesi, güne negatif yönlü bir başlangıç hareketi yapmasının ardından, öğleden sonraki seansta Amerika dan gelen kötü veriler sonrası gelen alım hareketleri sonucunda vadeli endeks günü %0,93 artışla 97,800 uzlaşma fiyatı ile kapatırken açık pozisyon sayısında 17,274 adet artış kaydedildi. Bugün için teknik olarak 97,250 seviyesini denge noktası olarak izlemekteyiz. Gün içinde Pivot bölgesi üzerinde tutunma sağlandığı takdirde 98,500-99,300-,550 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Gerilemelerde 96,450-95,200-94,400 destekleri ön plana çıkıyor. Destekler: 96,450-95,200 Dirençler: 98,500-99,300 Hazine dün gerçekleştirdiği Ekim ayı içindeki son ihale ile bu ay için planlanan borçlanmasını tamamlamış oldu.19.11.2014 vadeli kuponsuz tahvilin yeniden ihracında ortalama bileşik faiz 7.65% olarak gerçekleşti.dün yapılan ihale sonucunda bu ay için toplam Hazine borçlanması ise planlanana paralel 11.7 milyar TL olarak gerçekleşti.günün önemli verisinde ise ertelenmiş olarak açıklanan ABD tarım dışı istihdam verisi 180.000 olan beklentilerin altında 148.000 olarak açıklandı.verinin FED in tahvil alım programında azaltıma gitme takvimini ötelemesi senaryolarını destekler nitelikte olması ile risk iştahında artış gözlemlendi ve kur ve faizde geri çekilme takip edildi.veri sonrası başta ABD 10 yıllık tahvil faizleri olmak üzere global olarak tahvil faizlerinde aşağı yönlü bir hareket izlendi. 27.09.2023 vadeli tahvil valörlü işlemlerde günü 8,52% bileşik,2 yıl vadeli 07.10.2015 vadeli tahvil ise günü valörlü işlemlerde 7,63% bileşik seviyesinden tamamladı.bugün TCMB para politikası kurulu toplantısı takip edilcek.toplantıda faiz koridoru yada zorunluk karşılıklarda herhangi bir değişiklik beklenmiyor.bugün için tahvil bono piyasasında olumlu seyrin devam etmesini bekliyoruz Düşük Risk Yatırım Fonlarımız Fon Kodu Fiyat Günlük Getiri Haftalık Getiri Aylık Getiri Yılbaşından Bugüne Getirisi Halkbank B Tipi Likit (F7) HLL 0.028354 0.02 0.04 0.49 3.98 0.28 Halkbank B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono (F2) Halkyatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono (F8) HKV 49.067371 0.01 0.04 0.53 3.71 0.34 HLV 0.041346 0.01 0.04 0.53 3.93 0.24 Halkbank B Tipi Tahvil Bono (F4) HLT 41.951638 0.02 0.18 0.87 4.58 3.23 Halk Yatırım B Tipi Özel Sektör Tahvil Orta Risk Bono (H2) HYT 0.011119 0.00 0.04 0.63 3.02 0.29 Halkbank B Tipi Değişken Yatırım (F5) HBD 17.454445 0.10 0.63 1.02 4.77 3.75 Yılbaşından Bugüne Benchmarka Göre Performansı DIBS ve/veya ÖST 10% - 40% Ters Repo 60% - BPP 0% - 20% Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları Karşılaştırma Ölçütü (Benchmark) Müşteri Alım-Satım Esasları DIBS ve/veya ÖST - 60% - % Ters Repo 10% - 40%BPP 0% - 20% DIBS ve/veya ÖST -60% - %Ters Repo 10% - 40% BPP 0% - 20% DIBS ve/veya ÖST 70% - %Ters Repo 0% - 30%BPP 0% - 20% DİBS 15% - 45% ÖST 50% - 80%Ters Repo 5% - 35% KYD91%15 KYD ÖST Sabit %5 KYDO/N Brüt%80 KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1 KYDO/N Brüt%40 KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1 KYDO/N Brüt%40 KYD547%80 KYD O/N Brüt%19 KYD ÖSTSabit%1 KYD ÖST Sabit%55 KYD 365 %25 KYD O/N Brüt %20 DİBS 60% - % ÖST 0% - 30% Hisse KYD547%80BİST-30%1KYD O/N Senedi 0% - 10% Ters Repo 0% - 30% Brüt%18 KYD ÖSTSabit%1 İş günleri 16.30-18:00 arası hariç ve diğer günler 24 saat Saat 12:30'dan önce verilen alım-satım emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün sonraki fiyat ile,saat 12:30'den sonraki tüm emirlerin valörü 1 gün sonradır. Halkbank A Tipi Karma (F6) HLK 42.8372 0.57 2.31 1.88 5.73 4.94 Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım Yüksek Ris Değişken Yatırım (H3) DİBS 25% - 55%Hisse Senedi 25% - 55%Ters Repo 10% - 40% HYD 0.010586 0.65 2.24 2.56 2.77 Esnek Halkbank A Tipi Değişken(F3) HAF 0.194593 0.84 3.67 2.66 5.47 7.52 Halkyatırım A Tipi İMKB 30 Endeksi (F9) HLE 0.014265 0.63 3.78 2.01 0.63 1.51 Hisse Senedi 70% - % Ters Repo 0% - 30% Hisse Senedi 80% - % Ters Repo 0% - 20% BİST-30%40 KYD365%40 KYD O/N Brüt%20 BİST-30%85KYD O/N Brüt%15 BİST-30% KYD O/N Brüt%10 Saat 14:00'den önce verilen alım-satım emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün sonraki fiyat ile,saat 14:00'den sonraki tüm emirlerin valörü 1 gün sonradır.

8 Tarih Saat Ülke Gösterge Dönem Beklenti Önceki 14 15 Ekim Şubat Pazartesi Cuma 06:30 04.30 Japonya Çin Sanayi TÜFE Üretimi(Aylık (%, yıllık) %) Aralık Eylül 2.9% -1.37% 2.6% 14 15 Ekim Şubat Pazartesi Cuma 10:00 12.00 Euro Türkiye Bölgesi Sanayi İşsizlik Üretimi Oranları (%, aylık) Ağustos Kasım 0.6% -1.5% 21 15 Ekim Şubat Pazartesi Cuma 11:00 02.50 Türkiye Japonya Dış Bütçe Ticaret Dengesi(Milyar Dengesi(milyar TL) yen) Ocak Eylül -920-15.46-960.3 15 Şubat Cuma 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Aylık) Ocak 0.40% -0.10% 21 Ekim Pazartesi 09.00 Almanya ÜFE (yıllık değ.) Eylül -0.5% 15 Şubat Cuma 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak 0.80% 0.30% 21 Ekim Pazartesi 17.00 Türkiye TCMB Borç Stoğu Eylül 571.6 15 Şubat Cuma 16:15 ABD Sanayi Üretimi(Aylık %) Ocak 0.20% 0.26% 21 Ekim Pazartesi 17.00 ABD İkinci El Konut Satışları (Milyon) Eylül 5.37 5.48 15 Şubat Cuma 16:15 ABD Kapasite Kullanımı(%) Ocak 78.% 78.78% 22 Ekim Salı 05.00 Çin Konut Fiyatları Endeksi (%) Eylül 8.3% 19 Şubat Salı 12:00 Almanya ZEW Ekonomik Görünüm Şubat 39 31.5 22 Ekim Salı 09.00 Çin Dış Ticaret Dengesi 19 Şubat Salı 14:00 Türkiye MB Faiz Kararı Şubat 5.50% 5.50% 22 Ekim Salı 15.30 ABD İşsizlik Oranı (%) Eylül 7.3% 7.3% 20 Şubat Çarşamba 01:50 Japonya İhracat(YoY,%) Ocak 5.60% -5.75% 22 20 Ekim Şubat Salı Çarşamba 01:50 15.30 Japonya ABD Tarım İthalat Dışı İstihdam (YoY, (bin, %) kişi) Ocak Eylül 1.60% 180 1.88% 169 23 20 Ekim Şubat Çarşamba Çarşamba 09:00 14.00 Almanya Türkiye TCMB TÜFE(Aylık, Faiz Kararı %) Ocak Ekim -0.50 0.88% 4.5% 23 20 Ekim Şubat Çarşamba Çarşamba 11:30 16.00 İngiltere ABD Konut Toplantı Fiyatları Endeksi Tutanakları (aylık,%) Ağustos Şubat 1.0% 23 20 Ekim Şubat Çarşamba 11:30 17.00 Avrupa İngiltere Bölgesi Tüketici İşsizlik Güven Oranları Endeksi Aralık Ekim 1.40% -14.5 1.50% -14.9 24 20 Ekim Şubat Perşembe Çarşamba 15:30 04.45 ABD Çin Konut HSBC Başlangıçları İmalat PMI (Bin) Ocak Ekim 93 50.2 95 24 20 Ekim Şubat Perşembe Çarşamba 15:30 10.28 Almanya ABD İnşaat PMI (İmalat, İzinleri Öncü) (Bin) Ocak Ekim 51.5 92 51.1 24 20 Ekim Şubat Perşembe Çarşamba 17:00 10.58 Avrupa Euro Bölgesi Tüketici PMI Güven (Öncü) Endeksi Şubat Ekim -23.1 52.5-23.9 52.2 24 21 Ekim Şubat Perşembe 01:30 15.58 Japonya ABD PMI Tankan (İmalat, Endeksi Öncü) Şubat Ekim 52.8-17 52.8 24 21 Ekim Şubat Perşembe 10:28 17.00 Almanya ABD Yeni PMI Konut Flash Satışları (İmalat) (bin) Şubat Eylül 50.5 425 49.8 421 25 21 Ekim Şubat Cuma Perşembe 10:28 02.50 Almanya Japonya PMI TÜFE Flash (%, (Hizmet) yıllık) Şubat Eylül 55.5 0.3% 55.7 0.2% 25 21 Ekim Şubat Cuma Perşembe 10:58 11.00 Euro Almanya Bölgesi IFO PMI İş Flash Güveni (Hizmet) Endeksi Şubat Ekim 108.0 49 48.6 107.7 21 Şubat Perşembe 10:58 Euro Bölgesi PMI Flash (İmalat) Şubat 48.5 47.9 25 Ekim Cuma 11.30 İngiltere GSYH (%, yıllık) 3.Çeyrek 1.5% 1.3% 21 Şubat Perşembe 15:30 ABD TÜFE(Aylık, %) Ocak 0.1% 0.0% 25 Ekim Cuma 15.30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Eylül 2.0% 21 Şubat Perşembe 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 355 341 25 Ekim Cuma 16.30 Türkiye Kapasite Kullanımı Ekim 75.4% 21 Şubat Perşembe 15:58 ABD PMI (İmalat) Şubat 55.5 55.8 25 Ekim Cuma 16.30 Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi Ekim 108.5 21 Şubat Perşembe 17:00 ABD Philadelphia FED Endeksi Şubat 1.0-5.8 25 Ekim Cuma 16.55 ABD Michigan Tüketici Güveni Ekim 75.2 22 Şubat Cuma 11:00 Almanya IFO Şubat 104.2 22 Şubat Cuma 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı(%) Şubat 72.40% 22 Şubat Cuma 11:28 Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi Şubat 102.1 22 Şubat Cuma 12:00 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Aralık 11.8% 25 Şubat Pazartesi 17:30 ABD Dallas FED İmalat Endeksi Şubat 5.5 26 Şubat Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Aylık) Ocak -1.75% 26 Şubat Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak -4.65% 26 Şubat Salı Türkiye Toplantı Tutanakları Şubat 26 Şubat Salı 16:00 ABD CaseShiller Konut Fiyat Aralık 5.52% 26 Şubat Salı 17:00 ABD Yeni Konut Satışları (%) Ocak -7.29% 27 Şubat Çarşamba 01:50 Japonya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak 0.4% 27 Şubat Çarşamba 12:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Şubat -23.9 27 Şubat Çarşamba 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Ocak 4.6% 28 Şubat Perşembe 01:13 Japonya PMI (İmalat) Şubat 28 Şubat Perşembe 10:55 Almanya İşsizlik Oranları Şubat 6.80% 28 Şubat Perşembe 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık, %) Ocak 2.20% 28 Şubat Perşembe 15:00 Almanya TÜFE (Yıllık, %) Şubat 1.88% 28 Şubat Perşembe 15:30 ABD GSYIH(Çeyrek,%) 4. Çeyrek 1 Mart Cuma 01:30 Japonya TÜFE(Aylık, %) Ocak -3.70% 1 Mart Cuma 03:45 Çin PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 10:53 Almanya PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Öncü, %) Şubat 2.0% 2.0% 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Ocak 11.70% 1 Mart Cuma 16:55 ABD Michigan Güven Endeksi Şubat 73.8 1 Mart Cuma 17:00 ABD ISM İmalat PMI Endeksi Şubat 52.8 53.1 4 Mart Pazartesi 10:00 İngiltere TÜFE(Aylık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak

KÜNYE 9 Azmi DÖLEN, Genel Müdür Yrd. adolen@halkyatirim.com.tr Işık ÖKTE, Stratejist iokte@halkyatirim.com.tr Banu KIVCI TOKALI, Ekonomist btokali@halkyatirim.com.tr Nurcihan AŞIK, Uzman Yard nasik@halkyatirim.com.tr Sertaç OKTAY, Uzman Yard. sertac.oktay@halkyatirim.com.tr Esengül ÖZDEMİR, Uzman Yard. eozdemir@halkyatirim.com.tr Tuğba İNCE, Uzman Yard. tince@halkyatirim.com.tr ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu sayfalarda yayınlanan görüş, yorum, haber veya öneriler nedeniyle ortaya çıkacak ticari kazanç veya kayıplardan Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Buradaki yazı, görüş ve yorumlar sayfa ziyaretçilerini bilgilendirme niteliği taşımaktadır. Rapor sayfalarında yayınlanan hiçbir yazı, görüş, resim, analiz ve diğer sunumlar izin alınmadan yazılı veya görsel basın organlarında yayınlanamaz.