FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR Bu rapor Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2015-31.12.2015 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş yıllık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 01.01.2015 31.12.2015 DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ 2015 yılı Türk Lirası bazlı yatırım araçları açısından pozitif bir yıl olamadı. Yıla %7,96 ile başlayan 10 yıllık gösterge kamu tahvillerinin faiz oranları %10,74 e kadar yükselirken 2015 e 85.721 lik bir kapanış ile giren BİST-100 endeksi %14,6 değer kaybetti. Döviz sepeti ise 2,58 ile başladığı yılı %18 lik yükselişle kapatarak 3,044 a kadar tırmandı. Türkiye nin içinde bulunduğu gelişmekte olan piyasalarda da para birimleri, hisse senetleri ve tahviller benzer şekilde değer kaybetti. FTSE Tüm Dünya Gelişen Piyasalar Endeksi %17,6 azalarak finansal krizden bu yana en düşük seviyelerine gerilerken Türkiye ile çoğu zaman karşılaştırılan Brezilya, Rusya, Hindistan ve Güney Afrika gibi ülkelerin hepsinde yıl boyunca endekslerde ve para birimlerinde yön aşağı idi. Türkiye de yıl iki genel seçime sahne olurken bunların getirmiş olduğu bekleme ve siyasi belirsizlik dönemi, güneydoğu bölgesinde terör olaylarının uzun yıllar sonra tekrar tırmanışa geçmesi ve yılın ilk yarısında, seçimlerden önce yaşanan faiz politikası tartışmaları piyasalar üzerinde bir miktar etkili olsa da yatırım araçları açısından performans kaybının en önemli nedeni yurtdışındaki gelişmeler idi. ABD Merkez Bankası FED in uzun yıllardan sonra ilk defa faizleri artırmaya hazırlanması bütün yılın gündem maddesi olarak yerini korurken bazı yorumcular tarafından Haziran ayından beri beklenmeye başlanan faiz artışı ancak Aralık ta gerçekleşebildi. ABD Ekonomisinin büyüme ve işgücü artış performansını faizleri kademeli olarak normalleştirmek için yeterli bulan FED, Aralık toplantısında uzun süredir %0-0,25 bandında tutulan gösterge faizini 25 baz puan artırarark %0,25-0,50 aralığına çekti. Bu gelişme tüm yıl boyunca konuşulmuş ve fiyatlanmış, yüksek risk primi içeren gelişmekte olan piyasalardan sermaye çıkışı şeklinde etkisini göstermişti. ABD uzun vadeli faizleri, yıl boyunca önemli dalgalanmalar gösterse de yılı başladığı seviyelere yakın kapatırken ABD deki S&P ve Almanya daki DAX endeksleri de çoğu gelişmiş ve gelişmekte olan piyasa gibi yılın ilk yarısında gösterdikleri performansı ikinci yarıya taşıyamadılar. Yılın ikinci yarısında tüm global sahnede önemli satışlara neden olan gelişmeler ise Çin ve petrol kaynaklıydı. ABD ile birlikte dünyanın en büyük ekonomisi olan Çin in uzun yıllardır sürdürdüğü güçlü büyümenin bu yıl yavaşlamasının hangi şiddette 1
olacağını yakından izleyen piyasalar, bu ülkenin Ağustos ayında başlayan devalüasyon süreci ile ciddi anlamda sarsıldılar. Büyümedeki gerilemeyi kontrol altına almaya çalışan Çinli otoritelerin Yuan ın kontrollü değer kaybına izin vermeye başlamaları bu dev ülke ile rekabet eden tüm gelişen piyasalarda deprem etkisi yarattı. Ağustos ayında ABD Dolarına karşı %3 değer kaybeden Yuan, buna Aralık ayında bir %3 daha ekledi. 2016 yılına girerken piyasalar açısından önem taşıyan konular yurtdışında Çin büyümesi, FED in hangi aralıklarla faiz artırımı yapacağı, petrol ve emtia fiyatlarının gidişatı, yurtiçinde ise büyüme hızını artırma çalışmaları, Merkez Bankası faiz politikası, yurtiçindeki asayiş durumu ve bölgemizdeki jeopolitik olaylar olacak. 2015 yılında yatırım araçlarının getirileri şöyle gerçekleşmiştir: Dönem: 01 Ocak 2015-2015 Euro 12,62% KYD O/N Endeks (net) 8,73% Amerikan Doları 25,40% KYD O/N Endeks (brüt) 10,34% Döviz Sepeti 18,39% KYD 1 Aylık Mevduat -TL 9,53% Enflasyon (TÜFE) 8,81% KYD-DİBS 365 7,33% KYD ÖST Sabit 9,94% KYD DİBS-547 5,64% KYD ÖST Değişken 10,08% KYD-DİBS Tüm 0,98% KYD-DİBS 91 9,43% BİST-100-16,33% KYD-DİBS 182 8,86% BİST-30-17,64% KYDTUFEX 4,13% Altın (IAB YTL / Kg.) 11,86% KYD: Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneği- tarafından açıklanan endeksler Kur Bilgileri TCMB kaynaklıdır. Altın fiyatları İstanbul Altın Borsası Aylık Bültenlerinden alınmıştır. BİST-100 endeksi Borsa İstanbul Günlük Bültenlerinden alınmıştır. Fon portföyünün varlık dağılımı 02.01.2015-31.12.2015 tarihleri arasında aylık ortalama olarak aşağıdaki gibi gerçekleşmiştir AYLIK Tahvil / Bono Ters Repo BPP Vadeli Mevduat Ocak 90,40 6,74 2,86 0,00 Şubat 93,11 3,55 3,34 0,00 Mart 92,81 6,85 0,34 0,00 Nisan 97,51 2,49 0,00 0,00 Mayıs 92,81 0,00 7,19 0,00 Haziran 87,22 0,00 12,78 0,00 Temmuz 85,30 0,00 9,29 5,41 Ağustos 68,54 0,00 0,60 30,86 Eylül 76,83 5,11 0,00 18,06 Ekim 79,18 0,00 4,10 16,72 Kasım 87,26 0,00 2,04 10,70 Aralık 83,87 0,00 2,05 14,08 2
Fondaki sabit getirili varlıkların ortalama vadesi 200-300 gün civarında değişmiştir. BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER Faaliyet dönemi içerisinde fon kurulu tarafından olağan toplantılar gerçekleştirilmiştir. Bu toplantılarda genel piyasalar, fonun performansı ve fonla ilgili diğer konular incelenmiştir. Fon a ilişkin bilgileri, yatırım stratejisini, fonla ilgili olarak dönem içinde meydana gelen değişiklikleri, fon performansına ilişkin verileri içeren Fon Kurulu Faaliyet Raporu bu raporun ekidir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR Kurucu tarafından 08.11.2013 tarihi itibariyle tahsis edilen avans ile fon portföyü oluşturulmuştur Fon un 2015 dönemine ait bağımsız denetimden geçmiş bilanço ve gelir tablosu özeti aşağıda verilmiştir. Fon un mali tabloları özet bilgileri aşağıdadır: Bilanço: Varlıklar 2015 2014 Nakit ve Nakit Benzerleri 2,544,636 1,483 Ters Repo Alacakları -- 1,184,311 Diğer Alacaklar 315 10,849 Borsa Para Piyasası Alacakları 456,190 -- Finansal Varlıklar 15,136,564 13,181,515 Toplam Varlıklar (A) 18,137,705 14,378,158 Yükümlülükler Diğer Borçlar 35,819 24,332 3
Toplam Yükümlülükler (Toplam Değeri/Net Varlık Değeri Hariç) (B) 35,819 24,332 Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (A-B) 18,101,886 14,353,826 Gelir Tablosu: KAR VEYA ZARAR KISMI 1 Ocak 2015 1 Ocak 2014 Faiz Gelirleri 1,174,550 48,737 Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar (111,426) 349,635 Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmemiş Kar/Zarar (368,716) 237,281 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 34,551 10,849 Esas Faaliyet Gelirleri 728,959 646,502 Yönetim Ücretleri (252,912) (107,974) Saklama Ücretleri (1,535) (2,326) Denetim Ücretleri (6,959) (3,068) Kurul Ücretleri (1,856) (906) Komisyon ve Diğer İşlem Ücretleri (8,030) (4,671) Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (25,688) (1,616) Esas Faaliyet Giderleri (296,980) (120,561) Esas Faaliyet Kar/Zararı 431,979 525,941 Finansman Giderleri -- -- Net Dönem Karı/Zararı (A) 431,979 525,941 DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar -- -- Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar -- -- Diğer Kapsamlı Gelir (B) -- -- TOPLAM DEĞERDE/NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ/AZALIŞ (A+B) 431,979 525,941 BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI 31.12.2015 İTİBARİYLE FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU Menkul Menkul Nominal Toplam F.T.D. Kıymet Tanımı Deger/ Deger (%) DEVLET TAHVİLİ TRT161116T19 3.100.000,00 3.068.066,28 16,95% TRT141216T10 500.000,00 453.721,60 2,51% TRT080317T18 3.500.000,00 3.535.724,15 19,53% TRT140617T17 3.500.000,00 3.472.682,50 19,18% TRT140218T10 200.000,00 188.687,90 1,04% TRT200618T18 500.000,00 476.642,15 2,63% TRT200219T11 500.000,00 607.180,10 3,35% TRT150120T16 1.000.000,00 1.047.794,50 5,79% TRT010420T19 200.000,00 325.351,70 1,80% TRT080720T19 1.000.000,00 1.000.137,60 5,53% TRT210721T11 100.000,00 145.004,90 0,80% 4
TRT020823T11 300.000,00 376.043,25 2,08% TRT120325T12 500.000,00 439.527,05 2,43% ARA GRUP TOPLAMI 14.900.000,00 15.136.563,68 83,62% GRUP TOPLAMI 14.900.000,00 15.136.563,68 83,62% VADELİ TL MEVDUATI 500.000,00 503.050,91 2,78% 500.000,00 502.547,06 2,78% 500.000,00 501.753,53 2,77% 508.219,18 509.740,40 2,82% 522.969,91 524.512,24 2,90% GRUP TOPLAMI 2.531.189,09 2.541.604,14 14,04% BPP 456.759,58 456.189,78 2,52% GRUP TOPLAMI 456.759,58 456.189,78 2,52% FON PORTFÖY DEĞERİ 17.887.948,67 18.134.357,60 FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU TUTARI(TL) GRUP (%) TOPLAM (%) A. FON PORTFÖY DEĞERİ 18.134.357,60 100,18% (MİZANDAN PORTFÖY DEĞERİ) 18.134.357,62 100,18% B. HAZIR DEĞERLER 3.032 0,02% a) Kasa 0,00 0,00% 0,00% b) Bankalar 0,00 0,00% 0,00% i) TL Hesaplar 0 0,00% 0,00% ii) Yabancı Para TL Karşılığı 0,00 0,00% 0,00% iii) VOB Nakit Teminatları (Alacakları) 0,00 0,00% 0,00% c) Diğer Hazır Değerler 3.032 100,00% 0,02% C. ALACAKLAR 315,00 0,00% a) Takastan Alacaklar T1 0,00 0,00% 0,00% b) Takastan Alacaklar T2 0,00 0,00% 0,00% c) Takastan BPP Alacakları 0,00 0,00% 0,00% d) Diğer Alacaklar 315,00 100,00% 0,00% D. DİĞER VARLIKLAR 0,00 0,00% E. BORÇLAR 35.818,81-0,20% a) Takasa Borçlar T1 0,00 0,00% 0,00% b) Takasa Borçlar T2 0,00 0,00% 0,00% c) Yönetim Ücreti 27.938,06 78,00% -0,15% d) Ödenecek Vergi 0,00 0,00% 0,00% e) İhtiyatlar 0 0,00% 0,00% f) Krediler 0,00 0,00% 0,00% g) Diğer Borçlar 7.880,75 22,00% -0,04% i) Denetim Ücreti 6.959 19,43% -0,04% ii) İlan Giderleri 0,00 0,00% 0,00% iii) Noter Masrafı 0,00% 0,00% 0,00% iv) İhraç İzin Gideri 905,14 2,53% -0,01% v) Takas Saklama Komisyonu 0,00% 0,00% 0,00% vi) Diğer 16 0,05% 0,00% F. M.D.Düşüş Karşılığı 0 0,00% FON TOPLAM DEĞERİ 18.101.885,58 5 TUTARI(TL) FON TOPLAM DEĞERİ 18.101.885,58 Toplam Pay Sayısı 1.000.000.000.000,00 Dolaşımdaki Pay Sayısı 1.576.879.097,82 GRUP (%) TOPLAM (%)
Kurucunun Elindeki Pay Sayısı 0,00 Merkezdeki Pay Sayısı 998.423.120.902,00 Fiyat 0,011480 (VOB AçıkPozisyon) 0,00 0,00% Pay Sahibi Sayısı 3.875,00 Günlük Yönetim Ücreti 27.005,81 BÖLÜM D: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER Fon Performans Ölçütü Karşılaştırmalı Getiri Grafiği 01.01.2015-31.12.2015 döneminde fonun birim pay değeri % 4,64 artış göstermiş olup aynı dönemde Fon un karşılaştırma ölçütü getirisi % 7,22 olmuştur. BÖLÜM E: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER a) Fon İşletim Ücreti: Her ay başında Kurucu ya ödenmek üzere fon net varlık değeri üzerinden günlük olarak Yüzbinde 5,15 (Yıllık %1.88) fon işletim gideri kesintisi tahakkuk ettirilmektedir. b) Aracılık Komisyonları: Fon yatırım işlemlerinin yapılmasına aracılık eden aracı kuruluşlar olan Finans Bank A.Ş. ve Finans Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. ile yapılmış olan sözleşmeler çerçevesinde fon portföyü için yapılan işlemlere, işlem bedeli üzerinden BSMV hariç aşağıdaki oranlarda komisyon ödenmektedir. İşlem Türü Aracı Kuruluş Komisyon Oranı (%) * Hazine Bonosu / Devlet Tahvili Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş 0,002100 Gecelik Ters Repo Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş 0,000840 Vadeli Ters Rapo Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş 0,000840 6
Borsa Para Piyasası Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş 0,002310 VOB - Vadeli ve Opsiyon Piyasası Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş 0,010500 *Komisyon oranları BIST Payı tarifesine göre kesilen Borsa Payını ve BSMV tutarlarını içermektedir. c) Diğer Fon Giderleri: Saklayıcı kuruluşlara, uyguladıkları oranlar üzerinden aylık olarak saklama komisyonu ödenmektedir. Ayrıca bağımsız denetim firmasına ödenen denetim ücretleri ve Sermaye Piyasası Kurulu na üç ayda bir ödenen ek kayda alma ücretleri de her gün için gider tahakkuk ettirilerek fon mal varlığından karşılanmaktadır. Aşağıda 01.01.2015 31.12.2015 döneminde fondan yapılan harcamaların toplam tutarının, günlük ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. Gider Türü Tutarı Gider Toplamı / Günlük Ortalama Fon Toplam Değeri Fon İşletim Ücretleri 252.912 1,87% Aracılık Komisyonu Giderleri 6.862 0,05% Diğer Fon Giderleri 13.696 0,10% Toplam Harcamalar 273.470 2,03% Fon Toplam Gider Kesintisi Limiti aşıldığı için kurucu Şirket tarafından Fon a 15.809,76 TL fona alacak tahakkuk ettirilmiştir. Bu tutar yukarıda verilen fon giderlerinden düşülmemiştir. Kurucunun mevzuat gereği üstlenmiş olduğu fon gider fazlası düşüldüğünde yukarıdaki giderler 2015 yılında fona aşağıdaki oranlarda yansımış olmaktadır. Fon İşletim Ücreti: Yüzbinde 5,16 (Yıllık %1,87) Aracılık Komisyonları: Yüzbinde 0,14 (Yıllık %0,05) Diğer Fon Giderleri: Yüzbinde 0,28 (Yıllık %0,10) FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU Erol ÖZTÜRKOĞLU Fon Kurulu Üyesi Ömer MERT Fon Kurulu Başkanı EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. 31.12.2015 tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları 7