Cumhuriyetimizin 91. Yılı Kutlu Olsun Cumhuriyet Bayramı nedeniyle bugün öğleden sonradan itibaren Perşembe gününe kadar kapalı olacak yurt içi bono piyasasında, dar bant aralığında, düşük işlem hacmi görmeyi bekliyoruz. A.B.D. de Ağustos dayanıklı tüketim malları siparişlerinin, Ekim ayı Conference Board tüketici güven endeksinin ve Richmond Fed imalat endeksinin açıklanacağı bugün, A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizinin %2.22-%2.28 aralığında hareket edeceğini düşünüyoruz. Yarın akşam yayımlanacak olan Fed kararında tahvil alım programının sonlandırılması bekleniyor. Açıklamada varlık alımları sona erdikten sonra faizlerin kayda değer bir süre - considerable time boyunca düşük tutulacağı söyleminin korunup korunmayacağı, ekonomik büyümeye ve enflasyon üzerindeki risklere dair değerlendirmeler piyasanın vereceği tepki açısından belirleyici olacak. Son dönemde finansal piyasalardaki oynaklık ve düşen petrol fiyatları da göz önünde bulundurulduğunda, yapılacak açıklamanın güvercince olması (gevşek para politikası taraftarı) beklenebilir (tahvil, sayfa 2) Bugün, EUR/USD paritesinin 1.2665-1.2745 aralığında hareket edeceğini, USD/TRY kurunun da 2.23 seviyesini yeniden test edeceğini düşünüyoruz (döviz, sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri A.B.D. 14:30 Ağustos dayanıklı tüketim malları siparişleri (aylık %) - 0.3-18.4 16:00 Ekim ayı Conference Board tüketici güven endeksi - 87 86 16:00 Ekim ayı Richmond Fed imalat endeksi (aylık %) - 10 14 Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY 2.2287-0.06 EUR/TRY 2.8316 0.18 EUR/USD 1.2697 0.21 Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış 8.56 8.74 Gösterge Eurobond - Oca 2030 4.934 MB O/N borçlanma faizi (%) 7.50 MB haftalık repo ihale faizi (%) 8.25 Marjinal fonlama maliyeti (%) 11.25 Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST-100 79,235.43-0.23 17.68 BIST-30 97,117.18-0.27 18.63 BIST Bankacılık 147,176.50-0.36 21.37 FTSE 100 EOD 6,363.46-0.39-5.33 XETRA DAX 8,902.61-0.95-6.27 Dow Jones Ind. Ave. 16,817.94 0.08 2.16 Nasdaq Bileşik 4,485.93 0.05 7.69 S&P 500 1,961.63-0.15 6.76 Altın 1,225.14-0.47-0.05 Brent petrol 85.83-0.35-19.90 * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr
Tahvil Piyasası Dün yurt içi tahvil piyasasında yatay bant aralığında, düşük hacimli işlemler gerçekleşti. 13 Temmuz 2016 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi 3 baz puan gerileyerek %8.74 ile kapandı. 24 Temmuz 2024 vadeli, 10 yıllık tahvilin bileşik faizi de %8.85 ile günü yatay tamamladı. Görüş: Cumhuriyet Bayramı nedeniyle bugün öğleden sonradan itibaren Perşembe gününe kadar kapalı olacak yurt içi bono piyasasında, dar bant aralığında, düşük işlem hacmi görmeyi bekliyoruz. A.B.D. de Ağustos dayanıklı tüketim malları siparişlerinin, Ekim ayı Conference Board tüketici güven endeksinin ve Richmond Fed imalat endeksinin açıklanacağı bugün A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizinin %2.22-%2.28 aralığında hareket edeceğini düşünüyoruz. Yarın akşam yayımlanacak olan Fed kararında tahvil alım programının sonlandırılması bekleniyor. Açıklamada varlık alımları sona erdikten sonra faizlerin kayda değer bir süre - considerable time boyunca düşük tutulacağı söyleminin korunup korunmayacağı, ekonomik büyümeye ve enflasyon üzerindeki risklere dair değerlendirmeler piyasanın vereceği tepki açısından belirleyici olacak. Son dönemde finansal piyasalardaki oynaklık ve düşen petrol fiyatları da göz önünde bulundurulduğunda, yapılacak açıklamanın güvercince olması (gevşek para politikası taraftarı) beklenebilir. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; 173.5/174.0 Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri 184 baz puan seviyesinden 182.5 baz puan seviyesine indi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda ise fiyat dün US$ 173.6 seviyesinden US$ 173.8 seviyesine yükseldi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası Almanya da dün yayımlanan IFO iş dünyası görünümü anketi 103.2 ile 104.3 olan piyasadaki ortalama beklentinin altında geldi. Ankette gerek ekonominin mevcut durumuna dair değerlendirmenin, gerekse ileriye dönük beklentilerin bir önceki aya göre olumsuz yönde değiştiği gözlendi. Geçen hafta ülke ekonomisinin Ekim de hafif tempoda da olsa büyüdüğüne işaret eden PMI verilerinin ardından dün açıklanan IFO verileri, iş dünyasında Nisan ayında başlayan güven erozyonunun devam ettiğini gösteriyor. A.B.D. de dün yayımlanan veriler beklentiye göre hafif zayıf kaldı. Eylül ayında bekleyen konut satışlarında kaydedilen artış %0.3 olurken (beklenti: %0.5), Dallas Fed imalat endeksi 10.5 (beklenti:11) değerini aldı. Dün A.B.D. den gelen veriler, gözlerin yarın sonuçlanacak Fed toplantısına çevrildiği küresel döviz piyasasında USD üzerinde hafif baskı oluşturdu. Sonuçları Pazar günü açıklanan ECB stres testinden olumsuz yönde bir sürpriz çıkmaması dün açılışta EUR/USD paritesine olumlu yansırken, parite güne 1.27 seviyesinin üzerinde başladı. Zayıf Alman IFO anketinin ardından 1.2667 seviyesine kadar gerileyen EUR/USD paritesi öğleden sonra 1.2723 ile gün içi yüksek seviyesini kaydetti. Parite dün günü 1.2699 dan tamamladı. USD/TRY kurunda geçen haftanın son gününde görülen bant hareketi dün de korundu. Almanya da hayal kırıklığı yaratan IFO verisinin ardından öğle saatlerinde 2.2420 seviyesini test eden kur, günün kalanında gerileme eğilimi gösterdi. Yurt içi döviz piyasası kapandıktan sonra 2.2283 e kadar gerileyen USD/TRY kuru günü bu seviyeden tamamladı. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: http://www.ingbank.com.tr/tr/bilgi-destek/ozel-bankacilik/gunluk-strateji-notu 2
Brezilya da hafta sonu sonuçlanan seçimlerde mevcut Cumhurbaşkanı Rousseff in yeniden seçilmesi ilk anda USD/BRL paritesinde önemli bir hareketliliğe yol açmasa da, günün ilerleyen saatlerinde paritenin rakibine göre daha az piyasa dostu olarak görülen ve uyguladığı gevşek maliye politikalarıyla eleştiri toplayan Rousseff in seçilmesine tepki olarak yükseldiği gözlendi. USD karşısında dün %1.87 değer kaybeden BRL, dün USD karşısında en zayıf performansı gösteren gelişmekte olan ülke para birimi oldu. Bu sabah EUR/USD paritesi 1.2703, USD/TRY kuru 2.2320, sepet ise 2.5326 seviyesinde bulunuyor. Görüş: Dün Almanya da açıklanan Ekim ayı IFO anketinin beklentiden kötü gelmesinin ardından gerileyen EUR/USD paritesi, A.B.D. de bekleyen konut satış verisinin ve Dallas Fed imalat endeksinin beklentinin altında gelmesinin ardından yönünü yeniden yukarı çevirdi ve 1.27 nin üzerine çıktı. Bugün, EUR/USD paritesinin 1.2665-1.2745 aralığında hareket edeceğini, USD/TRY kurunun da 2.23 seviyesini yeniden test edeceğini düşünüyoruz. USDTRY için Destek: 2.2300-2.2250-2.2220 Direnç: 2.2350-2.2500-2.2540 EURUSD için Destek: 1.2665-1.2635-1.2605 Direnç: 1.2745-1.2765-1.2800 Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Dün güne yükselişle başlayan ve sabah saatlerinde 80,000 puan seviyesini test etse de, bu seviyeyi aşamayan BIST-100 endeksi, Almanya da yayımlanan ve iş dünyasında ülke ekonomisinin görünümüne dair karamsarlığın korunduğunu gösteren IFO anketi sonrasında Avrupa hisse senedi piyasalarında hissedilen düşeşe paralel geriledi. USD/TRY kurunda öğleden sonra gözlenen düşüş BIST-100 endeksinin kayıplarını sınırlasa da, endeks günü %0.23 düşüşle 79,235.43 puandan tamamladı. A.B.D. de geçen hafta güçlü yükseliş kaydeden hisse senedi endeksleri dün günü karışık tamamladı. Petrol fiyatlarında devam eden düşüş enerji hisselerinde satış getirirken, günü %0.15 ekside tamamlayan S&P 500 endeksi kapanışta 1,961.63 puandaydı. Geçen hafta ortasında US$ 1,250 seviyesinin üzerini test eden, ancak bu seviyede tutunamayan altının ons fiyatında son dört işlem gününde gerileme eğilimi gözleniyor. Dün US$ 1,225 seviyesine kadar gerileyen altının ons fiyatı günü bu seviyeye yakın tamamladı. Görüş: Bu sabah Asya borsalarında karışık seyir izleniyor. Bugün yarım gün açık olacak olan BIST pay piyasasında sakin bir seyir görüleceği beklentisindeyiz. Küresel hisse senedi piyasalarının dikkati Çarşamba akşamı sonuçlanacak Fed toplantısından çıkacak mesajlara çevrilmiş durumda. Fed in piyasadaki genel beklentiye paralel, güvercince (gevşek duruş yanlısı) mesajlar vermesi halinde toplantının gelişmekte olan ülke piyasalarına yansıması nispeten olumlu olabilir. BIST-100 endeksinde 78,500, 77,680 ve 77,000 destek; 79,500, 80,000 ve 80,480 ise direnç seviyeleri. Altının ons fiyatında US$ 1,222, US$ 1,215 ve US$ 1,205 destek; US$ 1,235, US$ 1,242 ve US$ 1,250 ise direnç seviyeleri. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: http://www.ingbank.com.tr/tr/bilgi-destek/ozel-bankacilik/gunluk-strateji-notu 3
Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 27/10/2014 F_AKBNK1014S0 7.87 7.87 7.87 7.87 7.87 7.87 7.97-1.25 2 12 9,444.00 12 11 F_EREGL1014S1 4.60 4.60 4.60 4.60 4.60 4.60 4.61-0.22 5 29 13,340.00 133-29 F_EREGL1214S1 4.53 4.51 4.54 4.54 4.51 4.51 4.53-0.44 3 13 5,868.00 1,868 12 F_GARAN1014S0 8.70 8.57 8.70 8.58 8.63 8.63 8.62 0.12 4 21 18,113.00 43-7 F_GARAN1214S0 8.62 8.60 8.63 8.63 8.61 8.61 8.62-0.12 8 8 6,888.00 2,030 7 F_ISCTR1014S0 5.39 5.39 5.39 5.39 5.39 5.39 5.46-1.28 1 10 5,390.00 2-8 F_ISCTR1214S0 5.37 5.37 5.37 5.37 5.37 5.37 5.55-3.24 3 10 5,370.00 2,017-9 F_SAHOL1014S0 9.88 9.88 9.88 9.88 9.88 9.88 9.16 7.86 2 12 11,856.00 12 9 F_TCELL1014S0 12.52 12.52 12.52 12.52 12.52 12.52 12.42 0.81 1 4 5,008.00 2-3 F_THYAO1014S1 6.99 6.98 7.11 7.10 7.02 7.02 6.97 0.72 8 50 35,106.00 51 26 F_THYAO1214S1 7.00 6.95 7.08 7.08 7.00 7.04 6.95 1.29 21 73 51,123.00 110 62 F_TUPRS1014S0 47.64 47.64 47.75 47.75 47.68 47.68 47.20 1.02 4 4 19,073.00 6-3 F_TUPRS1214S0 47.97 47.97 48.14 48.14 48.04 48.04 47.50 1.14 3 3 14,411.00 3-3 KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRYM1014S0 88.60 88.60 89.03 88.60 88.74 88.73 88.80-0.08 18 606 53,774.05 53,962-104 F_XAUTRYM1214S0 89.60 89.60 90.50 89.99 90.05 90.01 90.21-0.22 26 467 42,052.32 4,249 443 F_XAUUSD0215S0 1,234.60 1,234.60 1,234.60 1,234.60 1,234.60 1,234.60 1,236.10-0.12 1 18 49,730.18 163-8 F_XAUUSD1014S0 1,230.10 1,229.00 1,233.95 1,230.00 1,231.92 1,230.20 1,233.65-0.28 62 195 537,573.27 3,631-90 F_XAUUSD1214S0 1,235.00 1,229.55 1,235.90 1,233.00 1,231.82 1,232.00 1,234.65-0.21 64 219 603,689.74 651 83 DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD1214S0 1.2680 1.2671 1.2721 1.2698 1.2693 1.2700 1.2661 0.31 32 492 1,397,464.70 3,103 324 F_TRYEUR1014S0 2.8435 2.8355 2.8480 2.8395 2.8453 2.8470 2.8420 0.18 25 961 2,734,362.50 3,072-892 F_TRYEUR1214S0 2.8945 2.8780 2.8945 2.8785 2.8804 2.8805 2.8800 0.02 6 15 43,206.00 13,082 10 F_TRYUSD0215S0 2.3055 2.3000 2.3095 2.3000 2.3028 2.3005 2.3030-0.11 45 213 490,489.00 1,798 79 F_TRYUSD1014S0 2.2365 2.2340 2.2460 2.2360 2.2409 2.2355 2.2395-0.18 1,963 46,383 103,939,892.00 141,484-27,743 F_TRYUSD1214S0 2.2700 2.2680 2.2785 2.2690 2.2731 2.2690 2.2710-0.09 1,369 34,735 78,955,939.00 60,173 20,183 ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU0300215S0 99.775 98.125 100.000 98.900 98.886 99.050 99.225-0.18 109 489 4,835,527.50 1,087 129 F_XU0301014S0 97.700 96.250 98.300 97.075 97.035 97.150 97.675-0.54 34,273 244,775 2,374,955,042.50 175,258-55,931 F_XU0301214S0 98.650 97.275 99.200 98.150 97.960 98.150 98.625-0.48 11,041 102,479 1,004,256,515.00 67,432 47,051 ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E1214C102.000S0 1.86 1.86 1.86 1.86 1.86 1.86 2.63-29.28 1 1 10,200.00 186.00 1,218 1 O_XU030E1214C104.000S0 1.25 1.15 1.25 1.15 1.20 1.20 1.55-22.58 2 2 20,800.00 240.00 623 1 SATIM (PUT) OPSİYONLARI Kaynak : VİOP O_XU030E1014P96.000S0 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.56-55.36 1 20 192,000.00 500.00 82 0 O_XU030E1014P98.000S0 1.70 1.70 1.70 1.70 1.70 1.70 1.49 14.09 1 10 98,000.00 1,700.00 13 0 O_XU030E1214P90.000S0 1.05 0.89 1.09 1.09 1.06 1.06 1.05 0.95 6 150 1,350,000.00 15,910.00 203 88 Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: http://www.ingbank.com.tr/tr/bilgi-destek/ozel-bankacilik/gunluk-strateji-notu 4
Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 28 Ekim Salı A.B.D. 14:30 Ağustos ayı dayanıklı tüketim malları siparişleri (aylık %) - 0.3-18.4 16:00 Ekim ayı Conference Board tüketici güven endeksi - 87 86 16:00 Ekim ayı Richmond Fed imalat endeksi (aylık %) - 10 14 29 Ekim Çarşamba Türkiye - Cumhuriyet Bayramı nedeniyle piyasalar kapalı. A.B.D. 13:00 Haftalık konut kredisi başvuruları (%) - - - 20:00 Fed faiz kararı (%) 0.25 0.25 0.25 20:00 Fed aylık varlık alımları (US$ milyar) 0 0 15 Brezilya - SELIC faiz kararı (%) 11 11 11 30 Ekim Perşembe Türkiye 10:00 Ekim ayı tüketici güven endeksi - - 74 A.B.D. 14:30 2014 yılı 3. çeyrek GSYH büyümesi (MA, ÇÇ %) 2.8 2.9 4.6 14:30 2014 yılı 3. çeyrek kişisel tüketim (MA, ÇÇ %) 2.3-2.5 14:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) 281-283 Euro Bölgesi 12:00 Ekim ayı ekonomik güven 99.7-99.9 12:00 Ekim ayı sanayi güven -5.6 - -5.5 12:00 Ekim ayı hizmetler güven 3.1-3.2 Almanya 15:00 Ekim ayı TÜFE artışı (aylık %) -0.2-0.0 31 Ekim Cuma Türkiye 10:00 Eylül ayı dış ticaret dengesi (US$ milyar) -7.6-8.5-8.04 10:00 TCMB, 4. Enflasyon Raporu nu yayımlayacak - - - A.B.D. 14:30 Eylül ayı PCE deflatörü (YY %) 1.5-1.5 15:45 Ekim ayı Chicago PMI 59.5 61 60.5 15:55 Ekim ayı Michigan Üniversitesi güven endeksi 86.0 86.2 86.4 Euro Bölgesi 12:00 Eylül ayı TÜFE artışı (YY %) 0.3-0.3 YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: http://www.ingbank.com.tr/tr/bilgi-destek/ozel-bankacilik/gunluk-strateji-notu 5
Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu pinar.uslu@ingbank.com.tr Kerim Aydınlar kerim.aydinlar@ingbank.com.tr AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: http://www.ingbank.com.tr/tr/bilgi-destek/ozel-bankacilik/gunluk-strateji-notu 6