Endeksler Kapanış Değişim (%) İMKB-100 Endeksi İmkb-100 84,860 0.93 Destekler Dirençler İmkb-30 106,234 1.12 Sınai 68,080 0.20 I 84,300 III 86,000 Mali 124,997 1.25 II 83,800 II 85,700 Hizmetler 53,764 0.58 III 83,400 I 85,400 İMKB-100 Endeksi Hareketli Ortalamalar 7 Gün 21 Gün 45 Gün 70 Gün 200 Gün İmkb-100 82,645 80,166 77,403 75,242 68,711 İşlem Hacmi (Bin YTL) 4,331,124 Piyasa Yorumu İMKB'de yükseliş eğiliminin kısa süreli düzeltmelerle bugün de sürmesini beklemekteyiz. Özellikle Türkiye'nin kredi notu ile ilgili yılın ilk çeyreğinde S&P ve Moody's ten beklenen artırımların, tahvil-bono piyasasında faizlerde orta vade için süren düşüş trendinin, piyasa üzerinde olumlu etkilerinin süreceğini, satışları sınırlamaya devam edeceğini düşünmekteyiz. PPK'nın 22 Ocak'taki toplantısına ilişkin beklentiler de piyasa üzerinde etkili olmaya başlayacak gözükmektedir. Gelecek haftaki PPK toplantısında politika faizlerinde bir değişikliğe gidilmesi beklenmemektedir. Yurtdışı tarafta ise bugün ABD'de açıklanacak Michigan Üniversitesi tüketici güveni verileri ile General Electric ve Morgan Stanley'nin dördüncü çeyrek sonuçları takip edilecektir. 2012 yılının dördüncü çeyreğinde General Electric'in hisse başına 0,43 dolar, Morgan Stanley'nin 0,26 dolar net kar edeceği tahmin edilmektedir. ABD`de önümüzdeki süreçte yaşanması beklenen borç tavanı sorununun da piyasaları etkilemeye başladığı, yurtdışı borsalarda hafta başından beri baskı yarattığı görülmektedir. İMKB'de teknik açıdan ise orta vadeli yükselen hareket içinde 86000 seviyesini ana direnç noktası olarak takip etmekteyiz. Hafta başından beri yeni bir ivme kazanan yükselen hareket önümüzdeki süreçte ilk etpta 86000 seviyelerinin test edileceğine işaret etmektedir. Bu bölgenin aşılması durumunda, yükselen hareket içinde daha uzun vade için sırasıyla 88700 seviyeleri ile dolar bazında tarihi zirve olan 51011 seviyesinin TL karşılığına denk gelen 90000 seviyeleri hedeflenebilir. Ancak aşırı alım bölgesinde bulunan kısa vadeli göstergeler dikkate alındığında, 86000 seviyesinin üzerine yaşanacak atakların sonrasında yükseliş eğiliminin kısa vade için güç kaybetmeye başlayacağı, endekste kısa süreli yeni düzeltme hareketlerinin yaşanabileceği söylenebilir. Bundan dolayı, endeksin geldiği seviyelerde yeni alışlarda daha dikkatli olunmasını, daha seçici davranılmasını, endekste 86000 seviyesinin üzerine yaşanacak atakların gevşemelerde yeniden almak için ilk etapta satış fırsatı olarak görülmesini tavsiye etmekteyiz. Ara direnç noktaları olarak bugün 85400 ve 85700 seviyeleri izlenebilir. Endekste ana destek noktasının ise 82500 seviyelerine yükseldiğini görmekte, 86000 seviyesinin altında satış baskısının artmayabaşlaması durumunda da, ilk etapta bu seviyeye doğru bir düzeltme hareketi içine girilmesini, bu seviyenin altına inilmesi halinde, düzeltme hareketinin 80000 seviyesine doğru sürmesini beklemekteyiz. Diğer önemli bir denge bölgesi olarak 78100 seviyeleri izlenebilir. Bugün 84300, 83800 ve 83400 seviyeleri ara destek noktaları olarak etkili olacaktır. Endekste orta vadeli olarak nitelendirdiğimiz yükselen hareketin teknik anlamda 78100 seviyesinin altına inilmesiyle bozulmuş olacağını düşünmekteyiz. Bu çervede, olası geri çekilmelerde ilk önemli stop loss noktası olarak 82500 seviyesi kullanılabilir. Diğer önemli stop loss noktaları olarak sırasıyla 80000 ve 78100 seviyeleri takip edilebilir. Geri çekilmelerde endeks 78100 seviyesinin altına inmediği sürece, düşüşlerin orta vadeli yükselen hareket içinde oluşan ara düzeltme hareketleri olarak kalmaya devam etmesini, orta vade için yükseliş eğiliminin korunmasını beklemekteyiz. Bu nedenle, stop loss bölgelerini dikkate alarak, geri çekilmelerin ilk etapta yeni alım fırsatı olarak değerlendirilmesini tavsiye etmekteyiz.
İMKB-100 Endeksi (TL) İMKB-100 Endeksi (USD)
Türk Hava Yolları Temel Açıdan: Tavsiye: AL Hedef Fiyat : 7,30 TL Teknik Açıdan: Kısa Vadeli Hedef: 7,16 seviyeleri Orta Vadeli Hedef: sırasıyla 8,00 seviyeleri ile 8,20-8,90 bandı Ana Stop Loss: 6,50 Orta vadeli yükselen trend içinde bulunan hissede, ana destek noktası olarak 6,50 seviyeleri ön plana çıkmaktadır. Olası geri çekilmelerde bu seviyenin altına inilmediği sürece, hissede düşüşlerin kısa süreli düzeltme hareketleri olarak kalmaya devam etmesini, yükseliş eğiliminin 7,16 seviyesindeki ana direnç bölgesine doğru sürmesini beklemekteyiz. Kısa-orta vadeli göstergelerin olumlu sinyalleri bu olasılığı güçlendirmektedir. Bu nedenle, 6,50 seviyesini stop loss kabul edip, hissede pozisyon alınabileceğini düşünmekteyiz. Olası geri çekilmelerde 6,50 seviyesindeki desteğin bozulması halinde, orta vadeli yükselen hareketin ivme kaybedeceğini, düzeltme hareketinin daha uzun süreye yayılmaya başlayacağını düşündüğümüzden, alınan pozisyonların kapatılmasını tavsiye etmekteyiz. Ara destek noktaları olarak 6,70, 6,62 ve 6,56 seviyeleri takip edilebilir. Hissede orta vadeli olarak nitelendirdiğimiz yükselen hareketin daha uzun süreye yayılmaya başlayabilmesi için ise 7,16 seviyelerinin aşılmasını önemli olacaktır. Bu seviyenin üzerinde, sırasıyla 8,00 seviyeleri ile 8,20-8,90 bandı hedeflenebilir. 6,86, 6,94, 7,02 ve 7,10 seviyeleri ara direnç noktaları olarak etkili olacaktır. Hissede yukarı ataklarda satış için de kısa vadeli pozisyonlarda 7,16 seviyelerine doğru hareketlenmelerin değerlendirilmesini önermekteyiz. Bu seviyenin aşılması halinde, daha orta vadeli pozisyonlarda satış için sırasıyla 8,00, 8,20 ve 8,90 seviyeleri gözlenebilir.
Teknik Analiz Tavsiyeleri (Kısa-Orta Vade) Destekler Dirençler I II I II GARAN 9.70 9.66 9.92 10.00 YKBNK 5.72 5.64 5.86 5.94 VAKBN 5.46 5.36 5.68 5.76 KOZAL 44.50 44.10 45.20 45.70 TTKOM 7.34 7.30 7.48 7.60 ALBRK 1.98 1.90 2.14 2.19 HALKB 19.50 19.25 19.85 20.00 DOAS 9.32 9.26 9.50 9.62 TAVHL 10.00 9.96 10.50 10.65 BIMAS 91.75 91.00 93.00 93.75 KRDMD 1.35 1.31 1.41 1.44 CCOLA 40.00 39.50 41.40 41.90 Teknik Analiz Tavsiyeleri (Orta Vade) ENKAI
Uyarı Notu Burada yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla TEB Yatırım MenkulDeğerler A.Ş. ( TEB Yatırım ) tarafından işbu rapor tarihi itibariyle hazırlanmıştır. TEB Yatırım ın bu tarihten sonra söz konusu bilgi ve görüşlerde meydana gelebilecek değişikliklerden yatırımcıları haberdar etme yükümlülüğü bulunmamaktadır. TEB Yatırım ve ona bağlı kurum ve kişiler burada yer alan şirketlerin menkul kıymetleri üzerinde piyasa yapıcısı konumunda veya o menkul kıymetler üzerine yoğun olarak işlem yapıyor olabilirler olabilirler. TEB Yatırım ve ona bağlı kurum ve kişiler burada yer alan şirketlerin menkul kıymetlerinde işlemleri etkileyecek şekilde pozisyon sahibi olabilirler veya bu şirketlere yatırım bankacılığı hizmeti sunuyor veya sunacak olabilirler. TEB Yatırım ve ona bağlı kurum ve kişiler zaman zaman burada yer alan menkul kıymetlerden her hangi birinde pozisyon almış olabilirler ve bu menkul kıymetleri veya bunlara ilişkin opsiyonları kendi ve/veya müşterilerinin hesabına alıp satabilirler. Burada tartışılan yatırım seçenekleri tüm yatırımcılara uygun olmayabilir. Yatırımcılar burada bahsedilen şirketlerin menkul kıymetlerine ilişkin her hangi bir yatırım kararını, kendi özel yatırım amaçları ve mali durumlarını göz önünde bulundurarak, o şirket tarafından onaylanmış izahnameyi, sirküleri, kendi araştırmalarını ve bağımsız danışmanlarından aldıkları tavsiyeleri temel alarak yapmalıdır. Burada yer alan bilgiler hukuki, vergisel veya finansal tavsiye olarak yorumlanamaz. Yatırımın döviz üzerinden olması halinde, döviz kurlarındaki değişikliklerin o yatırımındeğeri, fiyatı veyaoyatırımdan elde edilecek getiri üzerinde ciddi olumsuz etkileri olabilir. Yatırımların getirisi istikrarsız olabilir. Geçmiş performans gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Burada bahsedilen yatırımların fiyatve değerleri doğrudan veya dolaylı olarak yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak artabilir veya azalabilir ve bu durum yatırımcıların yatırdıkları anaparada kayba yol açabilir. Yatırımcılar burada bahsedilen yatırımlara ilişkin riskleri kaldırabilecek mali yeterliliğe sahip olmalıdırlar. Burada yer alan bilgiler halka açık kaynaklardan veya TEB Yatırım tarafından güvenilir addedilen diğer kaynaklardan derlenmiştir. TEB Yatırım bu bilgilerin veya bu bilgilere dayalı olarak yapılan tahmin, çıkarım veya görüşlerin doğruluğu, tamlığı veya uygunluğuna ilişkin açık veyazımni hiçbir beyan veya taahhütte bulunmamaktadır. TEB Yatırım, her hangi bir tarafın uğrayacağı doğrudan/dolaylı, maddi/manevi zararlar da dahil olmak üzere ancak bunlarla sınırlı kalmaksızın, hiçbir sorumluluk veya yükümlülük kabul etmez. Burada yer alan hiçbir bilgi TEB Yatırım veyabaşka bir şirket tarafından veya onlar adına her hangi bir kimseye, her hangi bir menkul kıymetin alınması veya satılması yönünde her hangi bir icap veya davet teşkil etmez. Bu rapor onu hazırlayan analistlerin raporda bahsedilen menkul kıymetlere ve şirketlere ilişkin kişisel görüşlerini içermektedir. Analistlere ödenen ücretlerinin hiçbir kısmı kendilerinin bu raporda yer alan tavsiye ve görüşleri ile bağlantılı olmamıştır ve olmayacaktır. Burada yer alan bilgi ve görüşlere ulaşmakla yukarıda yer alan uyarıları anlamış ve bunlara uymayı kabul etmiş addedileceksiniz. Burada yer alan bilgi ve raporların bütün yasal hakları TEB Yatırım a ait olup, hiçbir şekilde TEB Yatırım ın ön izni olmadan kısmen ve/veya tamamen kopyalanamaz, başka yerlerde kullanılamaz, dağıtılamaz, değiştirilemez veya ileride kullanılmak üzere bilgisayar sistemlerine aktarılamaz. Aksi halde, TEB Yatırım uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Sermaye Piyasası Kurulunun Seri:V, No:55 Yatırım Danışmanlığı Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ i Uyarınca Yayımlanan Uyarı Notu Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TEB Kampus D Blok Saray Mah. Küçüksu Cad. Sokullu Sok. No.7 Ümraniye 34768 İstanbul Tel: (0216) 636 44 44 Fax: (0216) 631 52 51 e-mail: ibrahim.usul@teb.com.tr