Şirket Haberleri T.ŞİŞE VE CAM FABRİKALARI A.Ş. HSBC Yatırım Araştırma Birimi; Şişecam ı Türkiye nin inşaat sektörü odaklı ekonomik büyüme modelinden ve TCMB nin parasal gevşeme stratejisinden faydalanabilecek şirketler arasında görüyor. Yeni inşaat ruhsatlarındaki büyümenin (ilk çeyrekte %28) ve otomotiv üretiminde devam eden artışın (1Ç de Türkiye de %3, Avrupa da %4) şirketin düzcam işkolunu desteklemesini bekliyor. Kimyasallar (soda) işkolu güçlü talep ve tam kapasite operasyonlarıyla grubun en karlı birimi olmaya devam ederken cam ambalaj segmentinin Rusya faaliyetleri için en kötünün geride kalmış olduğuna inanıyor. Şişecam için tahminlerini yukarı yönde revize ederek NAD (net aktif değer) bazlı hedef fiyatı 4.05 TL den 4.20 TL ye yükseltiyor. %16 getiri doğrultusunda Al tavsiyesini sürdürüyor. Şişecam ın 2016 tahmini 11.1x F/K ve ve 4.2x FD/FAVÖK çarpanlarıyla yurtdışı benzerlerine kıyasla ortalama %37 iskontolu işlem gören ancak sektör ortalamalarından daha yüksek operasyonel marjlar ve özsermaye karlılığı yaratan cazip değerlemeye sahip bir sanayi hissesi olarak değerlendiriyor. Grubun organinasyon yapısını sadeleştirmek adına grupiçi şirketlerde çapraz hissedarlık ilişkilerini sonlandıracak adımlar atıyor olmasının da özsermaye karlılığını artırıcı etkide bulunacağına inanıyor. Öte yandan katma değeri yüksek ürünlere odaklanmada yapılacak potansiyel yurtdışı ortaklık ve/veya satın alımların da değerlemeye olumlu katkıda bulunacağını düşünüyor. Şişecam grup şirketleri Trakya Cam ve Anadolu Cam, 27.05.2016 tarihinde ortağı bulunduğu Soda Sanayii A.Ş. (SODA) şirketinde sahip olduğu payların satışını BİST de gerçekleştrdi. Trakya Cam ın sattığı pay oranı: 10.19% (303 milyon TL) Anadolu Cam sattığı pay oranı: 2.84% (84 milyon TL) Hisse başına satış fiyatı 4.5 TL den gerçekleşti. 1
HAVACILIK SEKTÖRÜ Yerel kaynaklara göre, İGA Havalimanı İşletmesi A.Ş. (İGA), Yeni İstanbul Havalimanı nın şimdiye kadar 25%'ini tamamladıklarını duyurdu. Havalimanında çalışmaların hızla devam ettiği, 2018'in ilk çeyreğinde yeni havalimanının açılışının yapılacağı duyuruldu. ANADOLU GRUBU HABERİ Hürriyet Gazetesi'nin haberine göre; Anadolu Grubu nun Tesco ya ait Kipa marketlerini satın alarak, tabelayı Migros olarak değiştireceği konuşuluyor. Kipa nın 168 mağazası ve 31 alışveriş merkezi, Migros un ise 1.471 mağazası bulunuyor. 2
TEKNİK ANALİZ İNDİKATÖR DEĞERLERİ UYARI: Bu bölümdeki tablolarda yer alan ifadeler, teknik analiz programlarında yer alan bazı indikatörlerin ürettiği sinyalleri göstermektedir. HSBC Yatırım ın alım ya da satım tavsiyesi olarak düşünülmemelidir. MOMENTUM: Göstergede 100 referans noktasını gösterir. Göstergenin referans çizgisinin altına inmesi sat, referans çizgisinin üzerine çıkması al sinyali olarak değerlendirilir. Momentumun aşırı satış bölgesinden dönüş eğiliminde olması kısa vadede düşüşün tamamlandığını, momentumun belirli bir tepe yapıp aşağı doğru dönmesi, fiyatlardaki artış hızının yavaşladığını, ve fiyatların bir süre sonra gerilemeye başlayacağını gösterir. Gösterge 115 çizgisinin üzerindeyken aşırı alım bölgesinde, 85 çizgisinin altındayken aşırı satım bölgesinde olarak yorumlanır. MACD: Orta vadeli ve hareketli ortalamalardan oluştuğu için trend takip edici bir göstergedir. Göstergede 0 değeri referans çizgisini gösterir. MACD çizgisi kesikli sinyal çizgisini yukarıdan aşağıya doğru kestiğinde SAT, aşağıdan yukarıya doğru kestiğinde ise AL sinyali olarak yorumlanır. RSI: RSI eğrisi 0 ile 100 sayıları arasında değer alır. RSI genellikle 70 çizgisi üzerinde tepe ve 30 çizgisinin de altında dip yapar. Gösterge 70 seviyesinin üzerinde aşırı alım bölgesini, 30 seviyesinin altında ise aşırı satım bölgesini gösterir. RSI nın 30 çizgisinin altına düşüp tekrar yükselmeye başlaması durumunda AL sinyali, 70 çizgisinin üzerine çıkıp bir tepe yaptıktan sonra tekrar aşağı dönmesi durumunda SAT sinyali olarak yorumlanır. STOCHASTIC: Stochastic eğrisi 0 ile 100 arasında dalgalanır. Genellikle 80 nin üzeri aşırı alım yapılmış bir piyasayı (sat sinyali), 20 nin altı da aşırı satış yapılmış bir piyasayı (al sinyali) gösterir. Ayrıca; yavaşlatılmış %K çizgisi aşağıdan yukarıya doğru %D çizgisini keserse AL, %K çizgisi %D çizgisini yukarıdan aşağıya doğru keserse SAT sinyali olarak değerlendirilir. CCI: CCI eğrisi +100 ile 100 arasında bir değer alır. Göstergede +100 seviyesinin üzeri aşırı alım yapıldığını, -100 seviyesinin altı ise aşırı satım yapıldığını ifade eder. 3
BIST - 100 İNDİKATÖRLER Momentum MACD RSI Stochastic CCI ADEL 105 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde AEFES 100 SAT SAT AFYON 101 AL AL AKBNK 104 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde AKENR 97 SAT SAT AKSA 96 AL AL AKSEN 92 SAT AL ALARK 99 SAT AL ALBRK 97 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde ALCTL 105 AL AL ALGYO 98 SAT AL ALKIM 103 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde ANACM 106 AL SAT Aşırı Alım Bölgesinde ARCLK 103 AL AL ASELS 50 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde AYEN 107 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde AYGAZ 103 AL SAT BAGFS 94 SAT AL BIMAS 97 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde BIZIM 107 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde BJKAS 67 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT BRISA 99 AL AL BRSAN 109 AL SAT CCOLA 101 AL SAT CIMSA 102 SAT SAT CLEBI 95 AL AL CRFSA 104 AL SAT DEVA 105 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde DOAS 99 SAT AL DOCO 95 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde DOHOL 96 SAT SAT ECILC 97 SAT AL ECZYT 87 SAT AL EGEEN 90 SAT AL 4
BIST - 100 İNDİKATÖRLER Momentum MACD RSI Stochastic CCI EKGYO 100 AL AL ENKAI 99 AL AL EREGL 92 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde FENER 91 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde FROTO 100 AL AL GARAN 100 AL AL GLYHO 96 AL AL GOLTS 95 SAT SAT GOODY 83 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde GOZDE 99 SAT SAT GSDHO 100 AL AL GSRAY 91 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde GUBRF 105 AL SAT HALKB 95 SAT AL HLGYO 96 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde IHLAS 110 AL AL IPEKE 98 SAT AL ISCTR 102 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde ISGYO 102 AL AL IZMDC 94 SAT AL KARSN 100 AL AL KARTN 107 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde KCHOL 101 AL AL KIPA 111 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde KONYA 100 AL AL KORDS 101 SAT SAT KOZAA 99 AL AL KOZAL 94 SAT SAT KRDMD 104 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde LOGO 99 SAT AL METRO 97 SAT AL MGROS 98 AL AL NETAS 98 AL SAT 5
BIST - 100 İNDİKATÖRLER Momentum MACD RSI Stochastic CCI NTTUR 109 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde ODAS 110 AL SAT Aşırı Alım Bölgesinde OTKAR 98 SAT AL PARSN 102 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde PETKM 104 SAT SAT PGSUS 96 AL AL PRKME 103 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde SAHOL 100 AL AL SISE 101 SAT AL SKBNK 99 AL AL SODA 102 SAT SAT TATGD 94 SAT AL TAVHL 96 SAT SAT TCELL 96 SAT AL THYAO 93 AL AL TKFEN 111 AL SAT TKNSA 111 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde TMSN 99 AL SAT TOASO 100 SAT SAT TRGYO 105 SAT AL Aşırı Alım Bölgesinde TRKCM 110 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde TSKB 97 SAT AL TTKOM 97 AL AL TTRAK 103 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde TUPRS 99 AL AL ULKER 98 SAT SAT VAKBN 97 SAT AL VESBE 95 SAT AL VESTL 103 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde VKGYO 98 AL AL YAZIC 96 SAT AL YKBNK 103 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde ZOREN 99 AL AL 6
Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.("HSBC") tarafından sadece Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir ve hisse senedi piyasası ve bazı hisse senetleri hakkında analizler içermektedir. Yatırım Menkul Değerler A.Ş ( HSBC ) satış bölümü, işbu raporda bahsedilen ürünlere ilişkin pazarlama faaliyetlerinde bulunabilir. Bu çerçevede, bu raporda yer alan konular tarafsız ya da bağımsız bir açıklama olarak değerlendirilmemelidir. Bu doküman aynı zamanda ilgili düzenleyici kurumların belirlediği kurallar çerçevesinde hazırlanmış olup sermaye piyasası araçları, bunları ihraç eden ortaklık ve kuruluşlar ile piyasa eğilimleri hakkında yönlendirici nitelikte olmayan genel yatırım tavsiyesi ile finansal bilgi sunulması niteliğinde bilgiler içermektedir. Bu doküman araştırma raporu olarak düşünülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ABD, İngiltere veya Japonya da yayımlanamaz veya dağıtılamaz. HSBC bu raporda yer alan menkul kıymetler, finansal enstrümanlar veya benzeri bir yatırım enstrümanının kendi adına ve hesabına ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde bu enstrümanları satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Bu raporda yer alan menkul kıymetler veya finansal enstrümanların tamamı veya bir kısmının alış/satışından doğan komisyon veya masraflar HSBC tarafından veya onun adına görevli şahıslar tarafından alınabilir. HSBC bu raporda yer alan menkul kıymetler, finansal enstrümanlar veya benzeri bir yatırım enstrümanının kendi adına ve hesabına ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde bu enstrümanları satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Bu raporda yer alan menkul kıymetler veya finansal enstrümanların tamamı veya bir kısmının alış/satışından doğan komisyon veya masraflar HSBC tarafından veya onun adına görevli şahıslar tarafından alınabilir. Bu raporun tamamen veya kısmen çoğaltılması ya da içeriğinin HSBC nin önceden izni olmaksızın ifşa edilemez. Yatırımcılar yatırım kararlarını kendi bağımsız değerlendirmelerine dayalı olarak vermelidirler. HSBC hiçbir müşterisine yasal, vergiyle ilgili ya da diğer uzman tavsiyeler sağlamaktan sorumlu değildir. HSBC ya da herhangi bir HSBC görevlisi, yöneticisi, çalışanı ya da acentesi işbu raporun tamamen ya da kısmen kullanılmasından doğan herhangi bir kayıp ya da zararla ilgili yükümlülük kabul etmez. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Sermaye piyasası Kurulu nun (SPK) denetim ve gözetimi altındadır. Bu rapor veya ürünler hakkında daha detaylı bilgi almak isterseniz ilgili HSBC personeli ile görüşünüz. Raporda yer alan grafik ve veriler, DirectFN e ait ideal programından sağlanmaktadır. HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Sicil No : İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü - 359071-306653 Ticaret Ünvanı : HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Şirket Merkezi : Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli 34394 İst. Sicile kayıtlı olduğu yer : Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli 34394 İst. - İstanbul Ticaret Sicil Md. Web Adresi : : www.hsbcyatirim.com.tr 7