GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU 30.09.2012 TARİHLİ BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU
GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU NUN 01.01.2012 30.09.2012 DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. KURULU NA Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun ( Fon ) 30.09.2012 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosu, gelir tablosu, fon toplam değeri ve fon portföy değeri tablolarını, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Kurucu, finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemelerine göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetimlere dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, fonun iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, fon yetkilileri tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca fon yetkilileri tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. Görüşümüze göre, fon portföyünün değerlenmesi, fon toplam değeri ve birim pay değerinin hesaplanması işlemleri, Sermaye Piyasası Kurulu nun yatırım fonlarına ilişkin düzenlemeleri ve Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun iç tüzük hükümlerine uygunluk arz etmekte; ilişikteki finansal tablolar, Fonun 30.09.2012 tarihi itibariyle finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren döneme ait finansal performansını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemeleri çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. İstanbul, 02 / 11 / 2012 İRFAN BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. Hamza UZUN Sorumlu Ortak Başdenetçi Kısıklı Alemdağ Cad. Masaldan İş Merkezi No:46-A Kat:2/7 Büyükçamlıca Üsküdar-İSTANBUL
İÇİNDEKİLER Sayfa No BİLANÇO 1 GELİR TABLOSU 2 FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU 3 FON TOPLAM (NET VARLIK) DEĞERİ TABLOSU 4 FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR 5-13 NOT 1 Fon Ve Katılma Belgeleri Hakkında Genel Bilgi 5 NOT 2 Bilanço Dipnotları 6 NOT 3 Gelir Tablosu Dipnotları 7 NOT 4 Fon Portföy Değeri Tablosu Dipnotları 8-9 NOT 5 Fon Toplam (Net Varlık) Değeri Tablosu Dipnotları 10 NOT 6 Uygulanan Muhasebe Ve Değerleme İlkeleri 11-13
30.09.2012 30.09.2011 TARİHLİ KARŞILAŞTIRMALI BİLANÇO (TL) VARLIKLAR 30.09.2012 30.09.2011 I. Hazır Değerler 132 409 A. Kasa 0 0 B. Bankalar 132 409 C. Diğer Hazır Değerler 0 0 II. Menkul Kıymetler 80.053.452 6.216.165 A. Hisse Senetleri 0 0 B. Özel Kesim Borçlanma Senetleri 4.159.060 0 C. Kamu Kesimi Borçlanma Senetleri 64.747.729 6.216.165 D. Diğer Menkul Kıymetler 11.146.663 0 III. Alacaklar 0 0 A. Takasbank'tan Alacaklar 0 0 B. Diğer Alacaklar 0 0 IV. Diğer Varlıklar 0 0 VARLIKLAR TOPLAMI 80.053.583 6.216.574 V. BORÇLAR 155.754 10.719 A. Banka Avansları 0 0 B. Banka Kredileri 0 0 C. Menkul Kıymet Alımı 6 28 D. Diğer Borçlar 155.748 10.691 1. Yönetim Ücreti 152.267 6.498 2. Denetim Ücreti 2.883 4.016 3. Ödenecek Pay Geri Alım Bedeli 0 0 4. Diğer 597 177 BORÇ TOPLAMI 155.754 10.719 VARLIKLAR TOPLAMI NET 79.897.830 6.205.855 VI. FON TOPLAM DEĞERİ 79.897.830 6.205.855 A. Katılma Belgeleri 76.450.186 6.178.408 B. Katılma Belgeleri Değer Artış/Azalışı 857.126 18.540 C. Fon Gelir Gider Farkı 2.590.518 8.907 -Cari Yıl Fon Gelir Gider Farkı 2.660.675 8.907 -Geçmiş Yıllar Fon Gelir Gider Farkı -70.157 0 FON TOPLAM DEĞERİ 79.897.830 6.205.855 ( Ekte sunulan dipnotlar mali tabloların ayrılmaz parçasıdır.) 1
01.01.2012-30.09.2012 ve 01.07.2011-30.09.2011 DÖNEMLERİNE AİT KARŞILAŞTIRMALI GELİR TABLOSU (TL) 01.01.-30.09.2012 01.07.-30.09.2011 I. FON GELIRLERI 3.972.254 31.243 A. Menkul Kıymetler Portföyünden Alınan Faiz ve Kar Payları 1.706.137 11.270 1- Özel Kesim Men. Kıymet Faiz ve Kar P. 147.018 0 Hisse Senetleri Kar Payları 0 0 Borçlanma Senetleri Faizleri 147.018 0 2- Kamu Kesimi Men. Kıy. Faiz Ve Kar P. 1.211.511 11.270 3- Diğer Men. Kıy. Faiz Ve Kar P. 347.607 0 4- Katılım Hesabı Faiz ve Karpayları 0 0 5- VOB Nema Gelirleri 0 0 B. Men. Kıy. Satış Karları 305.091 51 1- Özel Kesim Men Kıy. Satış Karları 73 0 Hisse Senetleri Satış Karları 0 0 Borçlanma Senetleri Satış Karları 73 0 2- Kamu Kesimi Men Kıy. Satış Karları 305.018 51 3- Diğer Men Kıy. Satış Karları 0 0 4- VOB Satış Karları 0 0 5- Opsiyon ve Varant Satış Karları 0 0 6- BYF Satış Karları 0 0 C. Gerçekleşen Değer Artışları 1.961.026 19.922 D. Diğer Gelirler 0 0 II. FON GİDERLERİ 1.311.580 22.336 A. Menkul Kıymetler Satış Zararları 33.549 130 1- Özel Kesim Men. Kıymet Satış Zararları 23 0 Hisse Senetleri Satış Zararları 0 0 Borçlanma Senetleri Satış Zararları 23 0 2- Kamu Kesimi Men. Kıy. Satış Zararları 33.526 130 3- Diğer Men. Kıy. Satış Zararları 0 0 4- VOB Satış Zararları 0 0 5- Opsiyon ve Varant Satış Zararları 0 0 6- BYF Satış Zararları 0 0 B. Gerçekleşen Değer Azalışları 357.535 66 C. Faiz Giderleri 0 0 1- Banka Avans Faizleri 0 0 2- Banka Kredi Faizleri 0 0 D. Diğer Giderler 920.496 22.140 1- İhraç İzin Ücretleri 0 0 2- İlan Giderleri 419 0 3- Sigorta Ücretleri 0 0 4- Aracılık komisyon Giderleri 6.956 449 5- Noter Harç ve Tasdik Ücreti 296 0 6- Fon Yönetim Ücreti 893.270 17.154 7- Denetim Ücretleri 8.514 4.016 8- Katılma Belgesi Basım Giderleri 0 0 9- Vergi Resim Harç vb Giderler 0 0 10- Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler 3.507 77 11- Tahvil Tescil Payı Giderleri 7.535 0 12- Varlıkların Nakte Çevrilmesi ve Transferi Ücretleri 0 0 13- Diğer Giderler 0 444 III FON GELİR GİDER FARKI 2.660.675 8.907 ( Ekte sunulan dipnotlar mali tabloların ayrılmaz parçasıdır.) 2
30.09.2012 30.09.2011 TARİHLİ KARŞILAŞTIRMALI FON PORTFÖY DEĞER TABLOSU (TL) 30.09.2012 Nominal Değeri Rayiç Değeri (%) DEVLET TAHVİLİ VE HAZİNE BONOLARI 62.600.000 64.362.453 80,40 TRT110913T11 5.500.000 5.146.080 6,43 TRT150513T11 7.000.000 6.707.213 8,38 TRT170713T17 9.500.000 8.986.859 11,23 TRT210514T12 500.000 736.844 0,92 TRT230222T13 1.000.000 1.077.192 1,35 TRT041213T23 10.000.000 10.609.526 13,25 TRT050314T14 10.000.000 10.265.381 12,82 TRT091013T12 3.000.000 3.074.918 3,84 TRT100413T17 4.000.000 4.151.189 5,19 TRT120122T17 7.000.000 7.723.744 9,65 TRT150120T16 5.100.000 5.883.508 7,35 TERS REPO 385.275 385.275 0,48 TRT210721T11 385.275 385.275 0,48 ÖZEL SEKTÖR TAHVİLLERİ 4.262.231 4.159.060 5,20 TRQFNBK31320 3.200.000 3.072.063 3,84 TRSAKBKK1310 300.000 303.142 0,38 TRSAKFH31411 762.231 783.856 0,98 VADELİ MEVDUAT 11.003.746 11.146.663 13,92 FON PORTFÖY DEĞERİ 80.053.452 100,00 30.09.2011 Nominal Değeri Rayiç Değeri (%) DEVLET TAHVİLİ VE HAZİNE BONOLARI 4.900.000 4.447.209 71,54 TRT 071112 T14 1.200.000 1.099.320 17,68 TRT 080812 T26 1.400.000 1.308.567 21,05 TRT 150513 T11 1.100.000 966.326 15,55 TRT 200213 T25 1.200.000 1.072.995 17,26 TERS REPO 1.768.956 1.768.956 28,46 TRT 250412 T11 268.135 268.135 4,31 TRT 251017 T18 1.500.821 1.500.821 24,14 FON PORTFÖY DEĞERİ 6.216.165 100,00 ( Ekte sunulan dipnotlar mali tabloların ayrılmaz parçasıdır.) 3
30.09.2012 30.09.2011 TARİHLİ KARŞILAŞTIRMALI FON TOPLAM DEĞER TABLOSU (TL) 30.09.2012 30.09.2011 TUTAR % TUTAR % A-) FON PORTFÖY DEĞERİ 80.053.452 100,19 6.216.165 100,17 B-) HAZIR DEĞERLER(+) 132 0,00 409 0,01 C-) ALACAKLAR(+) 0 0,00 0 0,00 D-) DİĞER VARLIKLAR(+) 0 0,00 0 0,00 E-) BORÇLAR(-) -155.754-0,19-10.719-0,17 FON TOPLAM DEĞERİ 79.897.830 100,00 6.205.855 100,00 ( Ekte sunulan dipnotlar mali tabloların ayrılmaz parçasıdır.) 4
NOT 1- FON VE KATILMA BELGELERİ HAKKINDA GENEL BİLGİ Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu ( Fon ) emeklilik yatırım fonudur. Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. ( Şirket ) Tarafından 4632 Sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf Ve Yatırım Sistemi Kanunu nun 15. maddesine dayanılarak emeklilik sözleşmesi çerçevesinde alınan ve katılımcılar adına bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi amacıyla Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu kurulmuştur. Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Sermaye Piyasası Kurulu nun 24.02.2011 Tarih Ve 6/210 sayılı kararına istinaden, Fon İçtüzüğü nün Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde 15.03.2011 tarihinde ilanı ile kurulmuştur. Fon 5.000.000.000.-TL tutar ile 500 milyar paya bölünerek ve kurucu şirketten 01.04.2011 tarihinde alınan 1.000.000.-TL avans tahsisi ile faaliyetlerine başlamıştır. Fon un halka arz edilme tarihi 01.07.2011 dir. Fon un avans iadesi 08.09.2011 tarihi ile tamamlanmıştır. Fon Kurucusu, Yöneticisi, Aracı Kurum ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir: Kurucu: Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Turgut Özal Millet Caddesi No:7 Fatih, Aksaray / İstanbul Yönetici: Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. Osmanağa Mah. Rıhtım Cad. No:4 Kat:4 34714 Kadıköy / İstanbul Aracı Kurum: Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Levent Mah. Gonca Sok. No:22 Kat:1 34330 Beşiktaş / İstanbul Saklayıcı Kurum: İ.M.K.B. Takas ve Saklama Bankası A.Ş. Şişli Merkez Mahallesi, Merkez Caddesi No:6 34381 Şişli / İstanbul 5
NOT 2- BİLANÇO DİPNOTLARI a- Katılma Belgesi nin 30.09.2012 tarihli birim pay değeri, fon net varlık değeri/dolaşımdaki pay sayısı: 30.09.2012 30.09.2011 Fon Net Varlık Değeri (TL) 79.897.830 6.205.855 Dolaşımdaki Pay Sayısı (Adet) 7.298.481.663 606.368.910 Birim Pay Değeri (TL/Adet) 0,010947 0,010234 b- Çıkarılmış katılma belgesi sayısı ve dönem içinde satılan ve geri alınan katılma belgesi sayısı: 30.09.2012 30.09.2011 Önceki Dönemden Devir 2.715.547.893 (*) 100.000.000 Dönem İçi Satılan Pay Sayısı 5.008.986.647 607.355.061 Geri Alınan Pay Sayısı (-) -426.052.877-100.986.151 Dolaşımdaki Pay Sayısı 7.298.481.663 606.368.910 (*) Kuruluş avans karşılığı katılma belgesi sayısı c- Fon süresi ve kaçıncı yılda olduğu: Fon, 01 Nisan 2011 tarihinde, süresiz olarak kurulmuş olup, ikinci yılındadır. d- Menkul kıymetlerin sigorta tutarı: Fon a ait menkul kıymetler ve katılma belgeleri İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ( Takasbank ) nezdinde saklamada tutulmaktadır. Yapılan saklama sözleşmesine istinaden menkul kıymetler Takasbank güvencesi altındadır. e- Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklanmayı gerektiren hususlar: f- Değerlemede kullanılan döviz kurları: g- Değerlemede esas alınan gelir ortaklığı senetlerinin fiyatları: h- Açıklanması gereken diğer hususlar: 30.09.2012: - 30.09.2012 tarihi itibariyle bilançoda gözüken 155.748 TL tutarındaki diğer borçların 152.267.-TL si yönetim ücretinden, 2.883.-TL si denetim ücretinden ve 597 TL si borsa payından oluşmaktadır. - Bilanço tarihi itibariyle bilançoda yer alan diğer menkul kıymetler, 11.146.663 TL tutarındaki vadeli mevduatlardan oluşmaktadır. 30.09.2011: - 30.09.2011 tarihi itibariyle bilançoda gözüken 10,691 TL tutarındaki diğer borçların 6,498 TL si yönetim ücretinden, 4,016 TL si denetim ücretinden ve 117 TL si borsa payından oluşmaktadır. 6
NOT 3- GELİR TABLOSU DİPNOTLARI a- Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü tutarları: b- Kurucu dan alınan avans ve kredi faiz oranları: Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Sermaye Piyasası Kurulunun 24.02.2011 tarih ve 6/210 say111 6/2010 kararına istinaden Fon İçtüzüğü nün Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde 15 Mart 2011 tarihinde ilanı ile kurulmuştur. 5.000.000.000.-TL tutar 500 milyar paya bölünmüş ve Kurucu Şirket ten 01.04.2011 tarihinde 1.000.000.-TL avans tahsisi ile faaliyete başlamıştır. Fon un halka arz edilme tarihi 01.07.201l dir. Fonun avans iadesi 08.09.2011 tarihi ile tamamlanmıştır. Bilanço tarihi itibariyle kurucu şirketten alınan kredi mevcut değildir. c- Gelir ve gider hesaplarında bir önceki yıla göre % 25 in üzerinde ortaya çıkan artış veya azalışın nedenleri: Cari Dönem Geçmiş Dönem % Değişim Menkul Kıymetler Portföyünden Alınan Faiz ve Kar Payları 1.706.137 11.270 15.039 Men. Kıy. Satış Karları 305.091 51 598.118 Gerçekleşen Değer Artışları 1.961.026 19.922 9.744 Diğer Gelirler 0 0 - Menkul Kıymetler Satış Zararları 33.549 130 25.707 Gerçekleşen Değer Azalışları 357.535 66 541.619 Diğer Giderler 920.496 22.140 4.058 Giderlerdeki önceki döneme göre artış; katılımcı sayısının artması dolayısıyla portföyün büyümesi ve buna paralel portföy üzerinden ödenen giderlerin artmasından kaynaklanmaktadır. Bununla birlikte menkul kıymet satış zararları ve gerçekleşen değer azalışlarındaki artış da piyasadaki dalgalanmalar da etkili olmuştur. Gelirlerdeki önceki döneme göre artış; portföydeki büyümeye paralel olarak gerçekleşen değer artışlarındaki büyümeden kaynaklanmaktadır. Ayrıca artan işlem hacimleri sebebiyle menkul kıymetler portföyünden alınan faiz ve kar payları ile menkul kıymet satış karlarında artış meydana gelmiştir. d- Fon İşletim Ücretleri: Fon un yönetimi ve temsili ile Fon a tahsis edilen donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için net varlık değeri üzerinden hesaplanan günlük yüz binde 6,85 (% 0,00685), yıllık basit % 2,5 (yüzde 2,5) oranında fon işletim gider kesintisi tahakkuk ettirilir. Bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu ya ödenmektedir. e- Diğer hususlar 7
NOT 4- FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI a. Varsa imtiyazlı hisse senetleri: b. Alınan bedelsiz hisse senetleri: c. İhraç edilen menkul kıymetlerin toplam tutarın %10 unu aşan kısmı: d. Menkul kıymet borsalarına kote edilmemiş menkul kıymetler: e. Yatırım Politikası: Fon portföyünün en az % 80 oranında orta ve uzun vadeli kamu borçlanma senetlerine, ters repoya ve gerektiğinde Takasbank Borsa Para Piyasasına yatırım yaparak faiz geliri elde etmektir. Fon portföyü, mümkün olduğu kadar çeşitli vade dağılımını sağlayarak, gelecekte düzenli ve sürekli gelir akımlarının yaratılmasına yönelik olarak oluşturulacaktır. Fon, karşılaştırma ölçütünü Fon un izahnamesinde de belirtildiği gibi %80 KYD DİBS 365 Gün Bono Endeksi +%18 KYD O/N Brüt Repo Endeksi + %1 KYD ÖST Endeksi (Sabit) + %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksinden oluşan portföyün getirisi olarak belirlemiştir. Fonun yatırım stratejisi bant aralıkları; Devlet İç Borçlanma Senetleri: %70 - %100; Ters Repo ve Borsa Para Piyasası İşlemleri: %0 - %30; Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri: %0 - %20; Vadeli Mevduat + Katılım Hesabı: %0 - %20 olarak belirlenmiştir. Borsa para piyasası işlemleri fon portföyünün %0 - %20 aralığında olacaktır. 8
NOT 4- FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI (Devamı) f. Diğer hususlar 30.09.2012: - Bilanço tarihi itibariyle fon portföyünün içerisindeki 4.159.060 TL tutarındaki özel kesim borçlanma senetleri 303.142 TL tutarındaki 01.11.2013 vadeli Akbank T.A.Ş. özel sektör tahvili, 3.072.063 TL tutarındaki 19.03.2013 vadeli Finansbank bonosu ve 783.856 TL tutarındaki 07.03.2014 vadeli Akfen Holding tahvilinden oluşmaktadır. - Bilanço tarihi itibariyle fon portföyü içerisinde yer alan menkul kıymetlerin tekrar geri satılmalarını öngören anlaşmalar çerçevesinde ters repo işlemlerinden alınan menkul kıymetler mevcuttur. Bu tür anlaşmaların piyasa değeri 385.275.-TL dir. - 30.09.2012 tarihi itibariyle fon portföyü içerisinde yer alan vadeli mevduatın detayı aşağıda açıklanmıştır: Dönüş Değeri Vade Tarihi Faiz Oranı (%) Bağlanan Tutar Rayiç Değer 824.653 04.10.2012 10,25 812.816 823.970 1.897.805 31.10.2012 10,30 1.856.530 1.882.131 509.615 31.10.2012 10,20 500.000 505.434 1.803.526 01.11.2012 11,50 1.740.631 1.786.572 715.169 01.11.2012 10,30 700.000 709.062 406.136 01.11.2012 9,85 400.000 402.799 553.941 12.11.2012 10,20 540.387 547.616 506.913 12.11.2012 9,20 500.000 501.634 1.491.344 14.11.2012 10,05 1.455.377 1.473.761 508.174 14.11.2012 9,65 500.000 502.373 2.045.907 05.12.2012 9,75 1.998.004 2.011.311 11.263.183 11.003.746 11.146.663 30.09.2011: - Bilanço tarihi itibariyle fon portföyü içerisinde yer alan menkul kıymetlerin tekrar geri satılmalarını öngören anlaşmalar çerçevesinde ters repo işlemlerinden alınan menkul kıymetler mevcuttur.bu tür anlaşmaların piyasa değeri 1,768,956 TL dır. 9
NOT 5- FON TOPLAM (NET VARLIK) DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI a. Varsa şüpheli alacakların tutarı: b. Fon toplam değerinin %5 inden fazla tutardaki diğer varlıkların ayrıntısı: c. Diğer hususlar: 10
NOT 6- UYGULANAN MUHASEBE VE DEĞERLEME İLKELERİ Genel Sunum Esasları Fon un finansal tabloları Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 28 Şubat 2002 tarihli 24681 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik hükümleri ile emeklilik yatırım fonları tarafından finansal tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kurallarına uygun olarak hazırlanmaktadır. İlgili ilke ve kurallar Fon un finansal tablolarının hazırlanışında 28 Şubat 1990 tarihli 20447 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan, Seri XI, No: 6 sayılı tebliği ve bu tebliğe değişiklik getiren tebliğleri de içermektedir. Katılma Belgeleri (Fon Payları): Fon payları, temsil ettiği değerin tam olarak nakden ödenmesi şartıyla katılımcının bireysel emeklilik hesabıma aktarılır. Fon un pay değeri, net varlık değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesi ile elde edilir. Gerçekleşen Değer Artışları/Azalışları Fon menkul kıymetlerinin hergün itibariyle Fon İçtüzüğü/İzahnamesi hükümlerine göre değerlendirilmesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, bilançodaki fon toplamı değerinin içinde yer alan katılma belgeleri değer artış/azalış hesabında muhasebeleştirilmektedir. Bu suretle, değerleme farkları, ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılması halinde gelir veya gider hesaplarına yansıtılmaktadır. Fon, her menkul kıymet alımını ayrı ayrı takip etmektedir. Fon un hergün itibariyle değerlendirilmesi sonucunda ortaya çıkan aynı menkul kıymete ait değerleme farkları, katılma belgeleri değer artış/azalış hesabında birlikte muhasebeleştirilmektedir. Menkul kıymet elden çıkarıldığı gün, elden çıkartılan menkul kıymete ait değerleme artısı katılma belgeleri değer artış/azalış hesabından çıkartılıp gelir tablosunda gerçeklesen değer artış/azalış hesabına yansıtılmaktadır. Menkul kıymetin satış tutan ile değerlenmiş tutan arasındaki fark da gelir tablosundaki menkul kıymet satış karları/zararları hesabına dahil edilmektedir. Gelir/Giderin Tanınması: Fon portfoyünde bulunan menkul kıymetlerin, alım ve satımı, fon paylarının alım ve satımı, fonun gelir ve giderleri ile fonun diğer işlemleri yapıldıkları gün itibariyle muhasebeleştirilir. Fon dan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden "Menkul Kıymetler Hesabı na alacak kaydedilir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; Menkul Kıymetler Hesabı nın borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutan ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark Menkul Kıymet Satış Karları Hesabı na veya "Menkul Kıymet Satış Zararlar Hesabı na kaydolunur. Satılan menkul kıymete ilişkin Fon Payları Değer Artış/Azalış Hesabı nın bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak "Gerçekleşen Değer Artışları/Azalışları Hesapları na aktarılar. Menkul kıymet alım satımına ait aracılık komisyonları alım ve satım bedelinden ayrı olarak "Aracılık Komisyonu Gideri Hesabı 'nda izlenir. Fon un Vergilendirmesi 21.06.2006 tarih ve 26205 no.lu Resmi Gazete de yayımlanan 5520 no.lu Kurumlar Vergisi Kanunu nun; istisnaları düzenleyen 5. maddesinin 1. fıkrasının d bendine göre, Emeklilik Yatırım Fonlarının kazançları Kurumlar Vergisi nden istisnadır. Ayrıca bu kazançlar Gelir Vergisi Kanunu nun 94 üncü maddesine göre tevkifata tabi tutulmamaktadır. 11
NOT 6- UYGULANAN MUHASEBE VE DEĞERLEME İLKELERİ (Devamı) Menkul Kıymetlerin Değerleme Yöntemi: Fon içtüzük/izahname hükümleri gereğince menkul kıymetlerin değerlemesinde aşağıdaki esaslar uygulanmaktadır. 1. Fon portföyündeki varlıkların değerlemesi her işgünü itibariyle yapılır. Değerleme günü itibariyle portföye alınmış olan menkul kıymetler, alım fiyatlarıyla kayda geçirilmektedir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin T.C. Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur. 2. Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan; a) Borsa da işlem gören varlıklar değerleme gününde Borsa da oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. b) Değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma araçları, ters repo ve repolar ile borsa para piyasası işlemleri, son işlem günündeki günlük bileşik faiz oranı esas alınarak değerlenir. c) Portföyde yer alan yabancı para birimine dayalı para ve sermaye piyasası araçları, değerleme günü itibariyle ilgili borsalarda oluşan en son fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın TCMB döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. 3. Yatırım fonu katılma payları, değerleme günü itibariyle en son açıklanan fiyatlan esas alınarak değerlenir. 4. Porföydeki vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. 5. Türkiye Cumhuriyeti Eurobondlarının değerlemesinde; Temiz fiyat olarak saat 16:30-17:00 daki bloomberg generic price alış fiyatı (Bid Price) ve satış fiyatı (Ask Price) ortalaması alınır. Değerlemede kullanılacak kirli fiyat, temiz fiyatın üzerine değerleme tarihine kadarki islemiş faizin eklenmesi yoluyla bulunur. Fiyatı olmayan Eurobondlar için ise ilgili piyasada en son yer alan temiz fiyat (alış fiyatı ve satış fiyatı ortalaması) alınır. Değerlemede kullanılacak kirli fiyat, temiz fiyatın üzerine değerleme tarihine kadarki islemiş faizin eklenmesi yoluyla bulunur. Olağanüstü durumların meydana gelmesi halinde fon kurulu karan ile değerlendirmede kullanılacak fiyatlar Bloomberg veri dağıtım ekranlarından 16:30-17:00 saatleri dışında yada farklı veri dağıtım kanallarından ayni esaslar ile alınabilir. 6. Değişken faizli tahvillerin değerlemesinde; borsada işlem görmesi halinde borsada oluşan ağırlıklı ortalama fiyatından, söz konusu piyasada alım satım fiyatının bulunmadığı günlerde ise son işlem günündeki iç verim oranı ile değerlenir. En son açıklanan kupon faiz oranı tüm kuponlar için aynı kabul edilerek fiyat belirlenir. Bunlar dışında kalan para ve sermaye piyasası araçları Fon un izahnamesinde yer alan esaslar çerçevesinde değerlenir. 12
NOT 6- UYGULANAN MUHASEBE VE DEĞERLEME İLKELERİ (Devamı) Net Varlık Değerinin hesaplanması Net Varlık Değeri ( Fon Toplam Değeri ), Fon portföy değerine varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların düşülmesi suretiyle bulunur. Fon un devamı süresince alınan bedelsiz hisse senetleri, temettü, faiz ve kar payları v.b. alındıkları gün Fon un toplam değerine dahil edilir. Fon Pay Değerinin Hesaplanması ve İşlem Esasları Bir payın değeri, net varlık değerinin tedavüldeki pay sayısına bölünmesiyle elde edilir. Fon paylarının satışa sunulmasını takiben, katılımcılar tarafından yapılan pay alımları ile eşanlı olarak, Şirket aktifinden aynı sayıdaki pay fona iade edilir. Bu işlem Şirket aktifindeki payların tamamı fona iade edilinceye kadar sürdürülür. Şirket aktifinden Fon a iade edilecek pay sayısı hesaplanırken katılımcılar tarafından fona iade edilen pay dikkate alınarak netleştirme yapılmaz, Fon paylarının satışa sunulmasından önce tahsis edilmiş olan avansa karşılık alınan paylar dışında fon payı, şirket aktifine alınmaz. 13