Bahis sitelerinde İngiltere nin AB de çıkma ihtimali dün İngiltere de yaşanan üzücü olay sonrasında %44 ten %38 e gerilerken küresel piyasalar toparlandı. Türkiye de Mayıs ayının ilk dört haftasında döviz mevduatlarını toplamda 8 milyar dolar azaltan yurtiçi yerleşikler iki haftadır sattıkları dövizin bir kısmını yerine koyuyor. Bugün açıklanacak birinci derece önemde bir veri bulunmuyor. ABD de açıklanacak konut başlangıçları verisinin piyasalara önemli bir etkide bulunması beklenmemeli. İngiltere de yapılacak referanduma dair gelişmeleri izlemeye devam edeceğiz. Şirket Haberleri HAVACILIK SEKTÖRÜ HSBC Yatırım Araştırma birimi, Havayolları (THY ve Pegasus) hisselerinin geldikleri değerleme seviyesinde yukarı potansiyel taşıklarını ve yukarı yönde bir değer sunduğunu düşünmekle birlikte sektörde kalıcı temel bir toparlanma için öngörülebilirliğin halen zayıf olduğuna inanıyor. Sektörün trafik performansı açısından en kötünün 2Ç de geride kalmış olma ihtimali bulunuyor ancak olası bir toparlanmanın ağırlıklı olarak jeopolitik gelişmelere bağlı olması sürecin uzaması riskini doğurduğunu belirtiyor. Son trafik verilerini, petrol fiyatlarında Ocak ayında görülen dipten sonra meydana gelen yükselişi ve 1Ç den bu yana oluşan kur hareketlerini dikkate alarak THY ve Pegasus için tahminlerini aşağı yönde revize ediyor. Her iki havayolunun da 2Ç de zayıf sonuçlar açıkladıktan sonra yılın 2. yarısında operasyonel ve finansal performans açısından bir toparlanma göstermesini bekliyor. Jeopolitik ve kur hareketlerine büyük ölçüde bağlı olacak bu toparlanma sonucunda 2016 yılının oldukça zayıf da olsa karlılıkla kapatılacağı yönünde varsayımı bulunuyor. Bu etkiler altında ve tahminlerindeki revizyon sonucu İNA modeli bazlı hedef fiyatlarını aşağı yönde revize ediyor. THY için 7.9 TL olan hedef değerini 6.6 TL ye, Pegasus için de 19 TL den 15.5 TL ye düşürdüğü hedef fiyatları iki hisse için de %15 yukarı potansiyele işaret ediyor. Bu potansiyele rağmen kısa vadedeki belirsizlikler nedeniyle her iki hisse için de Tut olan tavsiyesini değiştirmiyor. THY hissesi açısından kısa vadede hisse geri alımı kararının uygulamaya alınmasının potansiyel pozitif bir katalist olarak görülebileceğini belirtiyor. 1
TEKNİK ANALİZ İNDİKATÖR DEĞERLERİ UYARI: Bu bölümdeki tablolarda yer alan ifadeler, teknik analiz programlarında yer alan bazı indikatörlerin ürettiği sinyalleri göstermektedir. HSBC Yatırım ın alım ya da satım tavsiyesi olarak düşünülmemelidir. MOMENTUM: Göstergede 100 referans noktasını gösterir. Göstergenin referans çizgisinin altına inmesi sat, referans çizgisinin üzerine çıkması al sinyali olarak değerlendirilir. Momentumun aşırı satış bölgesinden dönüş eğiliminde olması kısa vadede düşüşün tamamlandığını, momentumun belirli bir tepe yapıp aşağı doğru dönmesi, fiyatlardaki artış hızının yavaşladığını, ve fiyatların bir süre sonra gerilemeye başlayacağını gösterir. Gösterge 115 çizgisinin üzerindeyken aşırı alım bölgesinde, 85 çizgisinin altındayken aşırı satım bölgesinde olarak yorumlanır. MACD: Orta vadeli ve hareketli ortalamalardan oluştuğu için trend takip edici bir göstergedir. Göstergede 0 değeri referans çizgisini gösterir. MACD çizgisi kesikli sinyal çizgisini yukarıdan aşağıya doğru kestiğinde SAT, aşağıdan yukarıya doğru kestiğinde ise AL sinyali olarak yorumlanır. RSI: RSI eğrisi 0 ile 100 sayıları arasında değer alır. RSI genellikle 70 çizgisi üzerinde tepe ve 30 çizgisinin de altında dip yapar. Gösterge 70 seviyesinin üzerinde aşırı alım bölgesini, 30 seviyesinin altında ise aşırı satım bölgesini gösterir. RSI nın 30 çizgisinin altına düşüp tekrar yükselmeye başlaması durumunda AL sinyali, 70 çizgisinin üzerine çıkıp bir tepe yaptıktan sonra tekrar aşağı dönmesi durumunda SAT sinyali olarak yorumlanır. STOCHASTIC: Stochastic eğrisi 0 ile 100 arasında dalgalanır. Genellikle 80 nin üzeri aşırı alım yapılmış bir piyasayı (sat sinyali), 20 nin altı da aşırı satış yapılmış bir piyasayı (al sinyali) gösterir. Ayrıca; yavaşlatılmış %K çizgisi aşağıdan yukarıya doğru %D çizgisini keserse AL, %K çizgisi %D çizgisini yukarıdan aşağıya doğru keserse SAT sinyali olarak değerlendirilir. CCI: CCI eğrisi +100 ile 100 arasında bir değer alır. Göstergede +100 seviyesinin üzeri aşırı alım yapıldığını, -100 seviyesinin altı ise aşırı satım yapıldığını ifade eder. 2
BIST - 100 İNDİKATÖRLER Momentum MACD RSI Stochastic CCI ADEL 91 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde AEFES 99 AL SAT AFYON 93 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde AKBNK 96 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde AKENR 90 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde AKSA 99 SAT SAT AKSEN 91 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ALARK 87 SAT AL Aşırı Satım Bölgesinde ALBRK 96 AL Aşırı Satım Bölgesinde AL Aşırı Satım Bölgesinde ALCTL 95 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ALGYO 87 SAT AL Aşırı Satım Bölgesinde ALKIM 96 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ANACM 93 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ARCLK 98 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ASELS 91 AL Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde AYEN 96 AL AL AYGAZ 97 SAT AL BAGFS 91 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde BIMAS 97 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde BIZIM 93 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde BJKAS 98 AL AL BRISA 96 AL AL BRSAN 101 SAT SAT CCOLA 96 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde CIMSA 94 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde CLEBI 86 SAT Aşırı Satım Bölgesinde AL Aşırı Satım Bölgesinde CRFSA 92 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde DEVA 97 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde DOAS 96 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde DOCO 90 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde DOHOL 96 AL AL Aşırı Satım Bölgesinde ECILC 96 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ECZYT 97 AL AL Aşırı Satım Bölgesinde EGEEN 97 AL SAT 3
BIST - 100 İNDİKATÖRLER Momentum MACD RSI Stochastic CCI EKGYO 99 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ENKAI 96 SAT AL Aşırı Satım Bölgesinde EREGL 96 SAT SAT FENER 96 AL Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde FROTO 94 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde GARAN 98 AL SAT GLYHO 97 SAT SAT GOLTS 90 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde GOODY 3 SAT Aşırı Satım Bölgesinde AL GOZDE 96 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde GSDHO 96 SAT SAT GSRAY 108 AL SAT GUBRF 103 AL AL HALKB 95 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde HLGYO 92 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde IHLAS 130 AL Aşırı Alım Bölgesinde SAT Aşırı Alım Bölgesinde IPEKE 90 SAT AL ISCTR 96 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ISGYO 98 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde IZMDC 100 SAT SAT KARSN 92 AL Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde KARTN 99 AL SAT KCHOL 96 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde KIPA 74 SAT AL KONYA 92 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde KORDS 95 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde KOZAA 90 SAT AL KOZAL 97 AL SAT KRDMD 94 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde LOGO 91 SAT AL Aşırı Satım Bölgesinde METRO 98 AL SAT MGROS 98 AL SAT NETAS 80 SAT Aşırı Satım Bölgesinde AL Aşırı Satım Bölgesinde 4
BIST - 100 İNDİKATÖRLER Momentum MACD RSI Stochastic CCI NTTUR 101 SAT AL ODAS 119 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde OTKAR 100 AL SAT PARSN 108 AL AL PETKM 96 SAT AL PGSUS 90 SAT Aşırı Satım Bölgesinde AL PRKME 97 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAHOL 98 AL SAT SISE 99 AL SAT SKBNK 97 AL Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde SODA 94 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde TATGD 94 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde TAVHL 88 SAT AL TCELL 93 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde THYAO 92 SAT Aşırı Satım Bölgesinde AL Aşırı Satım Bölgesinde TKFEN 98 SAT AL TKNSA 93 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde TMSN 99 AL SAT TOASO 103 AL SAT TRGYO 91 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde TRKCM 100 SAT SAT TSKB 98 AL SAT TTKOM 96 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde TTRAK 99 SAT SAT TUPRS 93 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde ULKER 91 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde VAKBN 99 AL SAT VESBE 88 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde VESTL 96 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde VKGYO 91 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde YAZIC 94 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde YKBNK 98 AL SAT ZOREN 96 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde 5
Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.("HSBC") tarafından sadece Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir ve hisse senedi piyasası ve bazı hisse senetleri hakkında analizler içermektedir. Yatırım Menkul Değerler A.Ş ( HSBC ) satış bölümü, işbu raporda bahsedilen ürünlere ilişkin pazarlama faaliyetlerinde bulunabilir. Bu çerçevede, bu raporda yer alan konular tarafsız ya da bağımsız bir açıklama olarak değerlendirilmemelidir. Bu doküman aynı zamanda ilgili düzenleyici kurumların belirlediği kurallar çerçevesinde hazırlanmış olup sermaye piyasası araçları, bunları ihraç eden ortaklık ve kuruluşlar ile piyasa eğilimleri hakkında yönlendirici nitelikte olmayan genel yatırım tavsiyesi ile finansal bilgi sunulması niteliğinde bilgiler içermektedir. Bu doküman araştırma raporu olarak düşünülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ABD, İngiltere veya Japonya da yayımlanamaz veya dağıtılamaz. HSBC bu raporda yer alan menkul kıymetler, finansal enstrümanlar veya benzeri bir yatırım enstrümanının kendi adına ve hesabına ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde bu enstrümanları satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Bu raporda yer alan menkul kıymetler veya finansal enstrümanların tamamı veya bir kısmının alış/satışından doğan komisyon veya masraflar HSBC tarafından veya onun adına görevli şahıslar tarafından alınabilir. HSBC bu raporda yer alan menkul kıymetler, finansal enstrümanlar veya benzeri bir yatırım enstrümanının kendi adına ve hesabına ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde bu enstrümanları satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Bu raporda yer alan menkul kıymetler veya finansal enstrümanların tamamı veya bir kısmının alış/satışından doğan komisyon veya masraflar HSBC tarafından veya onun adına görevli şahıslar tarafından alınabilir. Bu raporun tamamen veya kısmen çoğaltılması ya da içeriğinin HSBC nin önceden izni olmaksızın ifşa edilemez. Yatırımcılar yatırım kararlarını kendi bağımsız değerlendirmelerine dayalı olarak vermelidirler. HSBC hiçbir müşterisine yasal, vergiyle ilgili ya da diğer uzman tavsiyeler sağlamaktan sorumlu değildir. HSBC ya da herhangi bir HSBC görevlisi, yöneticisi, çalışanı ya da acentesi işbu raporun tamamen ya da kısmen kullanılmasından doğan herhangi bir kayıp ya da zararla ilgili yükümlülük kabul etmez. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Sermaye piyasası Kurulu nun (SPK) denetim ve gözetimi altındadır. Bu rapor veya ürünler hakkında daha detaylı bilgi almak isterseniz ilgili HSBC personeli ile görüşünüz. Raporda yer alan grafik ve veriler, DirectFN e ait ideal programından sağlanmaktadır. HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Sicil No : İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü - 359071-306653 Ticaret Ünvanı : HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Şirket Merkezi : Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli 34394 İst. Sicile kayıtlı olduğu yer : Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli 34394 İst. - İstanbul Ticaret Sicil Md. Web Adresi : : www.hsbcyatirim.com.tr 6