Günün en önemli verileri A.B.D. de açıklanacak Temmuz ayı tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve PMI imalat verileri olacak. Verilerin piyasanın öngörüsünden olumlu yönde sapması halinde yükselişini sürdürmesi beklenecek olan A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizinde yakın dönemde %2.62-%2.65 aralığı hedef alanına girebilir. Dün yurt içi tahvil faizlerinin yükselişinde A.B.D. tahvil faizlerindeki artış ile Arjantin in temerrüde düşmesi ve Rusya ya uygulanacak yaptırımların gelişmekte olan ülke piyasalarına olan risk iştahını olumsuz etkilemesi pay sahibiydi. Bugün A.B.D. verilerinin öngörülenden olumlu gelmesi ve A.B.D. tahvillerine satış gelmesi halinde yurt içi tahvil faizlerindeki yükselişin de devam etmesi beklenebilir (sayfa 2) Bugün A.B.D. de açıklanacak tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı verileri paritenin yönü açısından kritik önem taşıyor. Verilerin beklentiden olumlu yönde sapması halinde USD kazanımlarını artıracaktır. İşsizlik oranının %6.0 nın altına gerilemesi halinde EUR/USD paritesi 1.3350 seviyesinin altını deneyebilir. Verilerin ortalama tahminden olumsuz yönde sapması halinde ise paritenin yeniden 1.34 seviyesinin üzerinde çıkması beklenebilir. Bugün USD/TRY kurunun ağırlıklı olarak EUR/USD paritesine bağlı hareket edeceğini düşünüyoruz. A.B.D. verilerinin tahminlerden olumlu yönde sapması halinde TRY deki değer kaybının artabileceği dikkate alınmalı (sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri A.B.D. 15:30 Temmuz ayı tarım dışı istihdam değişimi (000) 250 230 288 15:30 Temmuz ayı işsizlik oranı (%) 5.9 6.1 6.1 17:00 Temmuz ayı ISM imalat 56 55.5 55.3 Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY 2.1411 0.38 EUR/TRY 2.8687 0.44 EUR/USD 1.3388-0.04 Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış 8.39 8.55 Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca 2030 5.0526 Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 7.50 MB haftalık repo ihale faizi (%) 8.25 Marjinal fonlama maliyeti (%) 12.00 Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST-100 82,156.87-2.45 22.02 BIST-30 101,395.18-2.46 23.86 BIST Bankacılık 156,095.30-3.46 28.73 FTSE 100 EOD 6,730.11-0.64 0.12 XETRA DAX 9,407.48-1.94-0.95 Dow Jones Ind. Ave. 16,563.30-1.88 0.61 Nasdaq Bileşik 4,369.77-2.09 4.90 S&P 500 1,930.67-2.00 5.07 BVSP Bovespa 55,829.41-1.84 10.39 Altın 1,282.09-0.97 4.60 Brent petrol 106.02-0.46-1.05 * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr
Bono Piyasası A.B.D. de 2. çeyrek büyüme verisinin beklentinin üzerinde gelerek ülke ekonomisindeki toparlanmanın güçlendiğini işaret etmesi, A.B.D. tahvil faizlerinin yükselmesine neden oldu. Dün A.B.D. de haftalık işsizlik maaşı başvurularının 302 bin kişiyle 301 bin kişi olan ortalama beklentiyle uyumlu gelmesinin ardından A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi %2.58 seviyesinden %2.60 seviyesinin üzerine çıktı. Temmuz ayı Chicago PMI verisinin 52.6 ile 63 olan ortalama beklentinin altında gelmesiyle 10 yıllık tahvilin faizi yeniden %2.58 seviyesine geriledi. Dün %2.5580 seviyesinden kapanan A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi, bu sabah %2.5740 seviyesinde hareket ediyor. Dün yurt içi tahvil faizlerinin yükselişinde A.B.D. tahvil faizlerindeki artış ile Arjantin in temerrüde düşmesi ve Rusya ya uygulanacak yaptırımların gelişmekte olan ülke piyasalarına olan risk iştahını olumsuz etkilemesi pay sahibiydi. Cuma günü %7.19 seviyesinden kapanan 13 Temmuz 2016 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi dün, aynı gün valörlü işlemlerde %8.37 seviyesine, ertesi gün valörlü işlemlerde de %8.55 seviyesine yükseldi. 20 Mart 2024 vadeli tahvilin bileşik faizi de 33 baz puan yükselerek %9.08 seviyesinden kapandı. Hazine Müsteşarlığı, Ağustos ayındaki TL 12.3 milyarlık itfasına karşılık düzenleyeceği 5 ihale ile toplam TL 9 milyar borçlanmayı planlıyor. Hazine, Eylül ve Ekim aylarında da beşer ihale düzenleyecek. Hazine Ekim ayında kire sertifikası ihracı yapmayı da planlıyor. Gelecek hafta Hazine, 10 Temmuz 2019 vadeli, 6 ayda bir sabit kuponlu, 19 Mayıs 2021 vadeli, 6 ayda bir değişken kuponlu, 13 Temmuz 2016 vadeli, 6 ayda bir sabit kuponlu ve 24 Temmuz 2024 vadeli, 6 ayda bir sabit kuponlu tahvil ihaleleri düzenleyecek. Görüş: Son günlerde açıklanan A.B.D. verilerinin ağırlıklı olarak olumlu gelmesi, A.B.D. tahvil faizlerinde yükselişe neden oldu. İki günde A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık 15 baz puan yükselerek %2.61 seviyesinin üzerine çıktı. Dün akşam saatlerine doğru ay sonu nedeniyle talep gören ve %2.5580 seviyesinden kapanan A.B.D. nin 10 yıllık tahvili, bu sabah %2.5740 seviyesinde hareket ediyor. Günün en önemli verileri A.B.D. de açıklanacak Temmuz ayı tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve PMI imalat verileri olacak. Verilerin piyasanın öngörüsünden olumlu yönde sapması halinde yükselişini sürdürmesi beklenecek olan A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizinde yakın dönemde %2.62-%2.65 aralığı hedef alanına girebilir. Dün yurt içi tahvil faizlerinin yükselişinde A.B.D. tahvil faizlerindeki artış ile Arjantin in temerrüde düşmesi ve Rusya ya uygulanacak yaptırımların gelişmekte olan ülke piyasalarına olan risk iştahını olumsuz etkilemesi pay sahibiydi. Bugün A.B.D. verilerinin öngörülenden olumlu gelmesi ve A.B.D. tahvillerine satış gelmesi halinde yurt içi tahvil faizlerindeki yükselişin de devam etmesi beklenebilir. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; 173.1/173.6 Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri 175.2 baz puan seviyesinden 184.7 baz puan seviyesine çıktı. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda ise fiyat US$ 173.4 seviyesinden US$ 173.3 seviyesine geriledi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. http://www.ingbank.com.tr/tr/sizin-icin/ozel-bankacilik (0212) 317 07 77 2
Döviz Piyasası Dün gelişmekte olan ülke para birimleri USD karşısında değer kaybetmeye devam etti. Son bir haftada TRY nin USD karşısındaki değer kaybı yaklaşık %2.3 oldu. Bu sabah EUR/USD paritesi 1.3388, USD/TRY kuru 2.1455, sepet ise 2.5080 seviyesinde bulunuyor. Görüş: Dün Euro Bölgesi nde Temmuz ayında enflasyonun %0.4 e gerileyerek son beş yılın en düşük seviyesine inmesi EUR üzerinde baskı yarattı. A.B.D. de açıklanan haftalık işsizlik maaşı başvurularının ardından EUR/USD paritesi 1.3372 seviyesine kadar geriledi, ancak Chicago PMI verisinin beklentinin altında gelmesiyle parite 1.34 seviyesine yaklaştı. Bugün A.B.D. de açıklanacak tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı verileri paritenin yönü açısından kritik önem taşıyor. Verilerin beklentiden olumlu yönde sapması halinde USD kazanımlarını artıracaktır. İşsizlik oranının %6.0 nın altına gerilemesi halinde EUR/USD paritesi 1.3350 seviyesinin altını deneyebilir. Verilerin ortalama tahminden olumsuz yönde sapması halinde ise paritenin yeniden 1.34 seviyesinin üzerinde çıkması beklenebilir. Bugün USD/TRY kurunun ağırlıklı olarak EUR/USD paritesine bağlı hareket edeceğini düşünüyoruz. A.B.D. verilerinin tahminlerden olumlu yönde sapması halinde TRY deki değer kaybının artabileceği dikkate alınmalı. USDTRY için Destek: 2.1400-2.1320-2.1273-2.1250 Direnç: 2.1475-2.1500-2.1535 EURUSD için Destek: 1.3365-1.3340-1.3300 Direnç: 1.3430-1.3465-1.3490 Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Dün USD/TRY kurundaki ve tahvil faizlerindeki yükselişe bağlı olarak BIST-100 endeksi %2.45 azalarak 82,156.87 puandan kapandı. Bankacılık endeksindeki düşüş %3.46 ile daha belirgindi. Arjantin in temerrüde düşmesi ve Rusya ya uygulanacak yaptırımlar piyasalardaki risk iştahını azaltırken, A.B.D. verilerinin iyi gelmesi, Fed in beklenenden daha erken faiz artırımına gidebileceğini düşündürdü ve A.B.D. borsa endeksleri geriledi. Dün A.B.D. borsaları yaklaşık %2 değer kaybetti. S&P 500 endeksi %2 azalarak 1,930.67 puandan, Nasdaq endeksi %2.09 düşerek 4,369.77 puandan kapandı. A.B.D. verilerinin olumlu gelmesi dün altının ons fiyatının US$ 1,281 seviyesine kadar gerilemesine neden oldu. Bu sabah altının ons fiyatı US$ 1,284 seviyesinde hareket ediyor. Görüş: Bu sabah Asya borsaları ekside, ancak Çin de açıklanan PMI verisinin beklentiden iyi gelmesi Asya borsalarındaki kayıpları kısmen sınırladı. BIST-100 endeksinde 82,000, 81,640, 81,200 ve 80,800 destek; 82,700, 83,200 ve 83,700 ise direnç seviyeleri. A.B.D. ekonomisine dair olumlu beklentiler, altının ons fiyatı üzerinde baskı yaratıyor. Bu sabah altının ons fiyatı US$ 1,284 seviyesinde bulunuyor. Gün içinde A.B.D. de açıklanacak istihdam verileri altının ons fiyatı açısından da kritik olacak. Altının ons fiyatında US$ 1,278 ve US$ 1,271 destek; US$ 1,294, US$ 1,298 ve US$ 1,308 ise direnç seviyeleri. http://www.ingbank.com.tr/tr/sizin-icin/ozel-bankacilik (0212) 317 07 77 3
Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 31/07/2014 F_EREGL0814S1 4.49 4.49 4.49 4.49 4.49 4.49 4.66-3.65 1 5 2,245.00 145 0 F_EREGL1214S1 4.60 4.50 4.60 4.50 4.52 4.52 4.68-3.42 3 6 2,710.00 57 4 F_GARAN1214S0 9.00 9.00 9.00 9.00 9.00 9.00 9.34-3.64 1 1 900.00 3 0 F_TCELL0814S0 13.75 13.75 13.75 13.75 13.75 13.75 12.46 10.35 1 2 2,750.00 13 0 F_THYAO0814S1 6.60 6.55 6.60 6.55 6.58 6.58 6.61-0.45 2 3 1,975.00 14 3 F_TUPRS1214S0 52.60 52.60 52.60 52.60 52.60 52.60 52.40 0.38 1 2 10,520.00 2-2 F_YKBNK0814S0 4.92 4.92 4.92 4.92 4.92 4.92 4.78 2.93 2 2 984.00 12 0 KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRYM0814S0 88.30 88.30 89.88 89.30 89.31 89.30 88.07 1.40 212 6,705 598,799.75 21,477-3,843 F_XAUTRYM1014S0 90.40 90.40 90.90 90.55 90.47 90.73 89.22 1.69 18 111 10,042.51 1,602-80 F_XAUTRYM1214S0 92.00 91.75 92.00 91.99 91.98 91.98 90.50 1.64 14 17 1,563.71 207 15 F_XAUUSD0814S0 1,298.00 1,289.00 1,303.00 1,291.00 1,294.91 1,290.50 1,297.45-0.54 162 697 1,888,043.51 7,863 437 F_XAUUSD1014S0 1,310.00 1,292.90 1,310.00 1,292.90 1,301.41 1,297.05 1,299.00-0.15 20 57 155,178.08 159-22 DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0914S0 1.3408 1.3385 1.3408 1.3398 1.3397 1.3396 1.3448-0.39 39 120 336,303.89 1,222-21 F_EURUSD1214S0 1.3445 1.3390 1.3445 1.3390 1.3407 1.3407 1.3448-0.30 4 5 14,023.05 224-2 F_TRYEUR0814S0 2.8600 2.8580 2.8925 2.8895 2.8794 2.8840 2.8305 1.89 38 547 1,575,053.50 11,999 322 F_TRYEUR1014S0 2.8850 2.8850 2.9195 2.9195 2.9165 2.9175 2.8700 1.66 18 561 1,636,166.00 2,082-9 F_TRYEUR1214S0 2.9190 2.9190 2.9450 2.9440 2.9377 2.9430 2.9115 1.08 18 24 70,505.50 721-18 F_TRYUSD0814S0 2.1195 2.1195 2.1585 2.1565 2.1459 2.1570 2.1095 2.25 2,889 63,595 136,469,984.50 109,393-23,021 F_TRYUSD1014S0 2.1645 2.1605 2.1840 2.1800 2.1711 2.1815 2.1400 1.94 484 1,337 2,902,714.50 2,445 62 F_TRYUSD1214S0 2.1750 2.1750 2.2110 2.2110 2.1995 2.2095 2.1640 2.10 255 398 875,386.50 3,810 49 ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU0300814S0 104.350 101.925 104.625 102.125 103.031 102.050 104.700-2.53 26,405 160,852 1,657,274,625.00 197,984-7,493 F_XU0301014S0 104.300 102.825 105.475 102.925 103.864 102.900 105.600-2.56 334 1,227 12,744,065.00 1,759-24 F_XU0301214S0 105.000 103.750 106.250 103.775 104.528 103.825 106.375-2.40 160 391 4,087,057.50 1,911-233 PAY OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_AKBNKE0814P8.00S0 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.01 100.00 1 1,000 800,000.00 2,000.00 1,000 1,000 ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E0814C102.000S0 3.65 2.60 3.65 2.61 2.96 2.96 3.50-15.43 5 6 61,200.00 1,773.00 176 0 O_XU030E0814C104.000S0 1.67 1.67 1.67 1.67 1.67 1.67 2.98-43.96 1 1 10,400.00 167.00 335-1 O_XU030E0814C106.000S0 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.50-30.00 2 200 2,120,000.00 21,000.00 715 200 SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_XU030E0814P102.000S0 1.50 1.50 2.20 2.20 2.18 2.18 1.95 11.79 3 156 1,591,200.00 33,992.00 204-152 O_XU030E0814P94.000S0 0.45 0.40 0.55 0.55 0.45 0.45 0.09 400.00 4 250 2,350,000.00 11,250.00 305-60 DÖVİZ OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_TRYUSDKE0814C2150S0 13.00 13.00 13.00 13.00 13.00 13.00 6.00 116.67 4 10 21,500.00 130.00 10 10 SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_TRYUSDKE0814P2150S0 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 46.50-65.59 1 1 2,150.00 16.00 1 1 Kaynak: VİOP http://www.ingbank.com.tr/tr/sizin-icin/ozel-bankacilik (0212) 317 07 77 4
Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 1 Ağustos Cuma Türkiye 10:00 PMI imalat - - 48.8 A.B.D. 15:30 Temmuz ayı tarım dışı istihdam değişimi (000) 250 230 288 15:30 Temmuz ayı işsizlik oranı (%) 5.9 6.1 6.1 15:30 Haziran ayı PCE çekirdek (aylık %/YY %) 0.2/1.5 0.2/1.5 0.2/1.5 15:30 Haziran ayı kişisel gelirler (aylık %) 0.4 0.4 0.4 15:30 Haziran ayı kişisel harcamalar (aylık %) 0.5 0.4 0.2 16:55 Ağustos ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksi 83 82.2 81.3 17:00 Temmuz ayı ISM imalat 56 55.5 55.3 17:00 Haziran ayı inşaat harcamaları (aylık %) 0.5 0.5 0.1 YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg http://www.ingbank.com.tr/tr/sizin-icin/ozel-bankacilik (0212) 317 07 77 5
Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu pinar.uslu@ingbank.com.tr Kerim Aydınlar kerim.aydinlar@ingbank.com.tr AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. http://www.ingbank.com.tr/tr/sizin-icin/ozel-bankacilik (0212) 317 07 77 6