GYODER Gösterge. Türkiye Gayrimenkul Sektörü Çeyrek Raporu. Sayı: 5. Katkılarıyla

GYODER Gösterge Sayı: 5 Türkiye Gayrimenkul Sektörü 216 2. Çeyrek Raporu Katkılarıyla

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 216 2. Çeyrek Raporu Sayı: 5, 1 Ağustos 216 Yayın koordinasyonu: GYODER Araştırma ve Rapor Üretimi Komitesi İçerik sağlayan kuruluşlar: AYD Cushman & Wakefield Dalfin Finansal ve Kurumsal Çözümler DD Mortgage EPOS Gayrimenkul Danışmanlık ve Değerleme Eva Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık İTÜ Çevre ve Şehircilik UYG-Ar Merkezi JLL Türkiye Servotel Corporation TSKB Gayrimenkul Değerleme Veri Yorumlama Üst Kurulu Üyeleri Dr. Kerem Arslanlı Mustafa Aşkın Ersun Bayraktaroğlu Dr. Murat G. Berberoğlu Dr. M. Emre Çamlıbel Neşecan Çekici Doç. Dr. Ali Hepşen Füsun Yılmaz Phillipson Cansel Turgut Yazıcı Bu bir yayınıdır. 3 ayda bir yayımlanır. Yayın Sponsoru Editoryal hazırlık, tasarım ve dağıtım: Kaynak gösterilmeden alıntı yapılamaz. Tüm hakları saklıdır. 216 Yasal uyarı GYODER Gösterge Raporu, gayrimenkul sektörüyle ilgili tüm kesimleri bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. Tüm veriler, GYODER Gayrimenkul Araştırma ve Rapor Üretimi Komitesi tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez. Rapor, her hangi bir yatırım kararı için temel oluşturma amacı taşımaz. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan GYODER ve rapora katkı sağlayan kurumlar sorumlu değildir. Rapor içeriği, haber verilmeksizin değiştirilebilir.

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 Sunuş ve Değerlendirme 28 de tüm dünyayı etkileyen ve halihazırda farklı bir evresini yaşadığımız olguda belki de en çok tartışılan unsurlardan biriside İnşaat ile özelinde gayrimenkul sektörü olmuştur. Konut ve buna bağlı finansal türevlerin yarattığı etkinin tüm dünyaya yayılması başta finans sektörü olmak üzere reel sektörü de olumsuz etkilemiştir. Ülkemiz küresel krizde yara alan finans ve inşaat sektörleri çok çabuk toparlanarak eskisinden daha iyi konuma gelmesini bilmiştir. Öte yandan ülkemizde bu sektörler, gerek büyüme hızları, gerekse kamu maliyesi konularında dünyada sayılı iyi konumdaki ülkeler arasında bulunmaktadır. 214 sonrası hem gelişmiş ülkelerde devam eden düşük büyüme hızı hem de gelişmekte olan ülkelerde küresel talep azlığına bağlı olarak yaşanan büyüme kayıpları görülmüştür. Ardından emtia fiyatlarında başta küresel büyüme kaygıları ve arzın korunması nedeniyle yaşanan gelişmeler sorunları daha da artırmıştır. Ancak küresel anlamda yaşanan ekonomik ve diğer risklere rağmen 216 yılı ikinci çeyrek dönem içerisinde açıklanan ilk dönem büyüme verileri irdelendiğinde inşaat sektörü açısından olumlu tablonun devam ettiğini söylemek mümkündür. Yüzde 4,8 lik gayri safi yurt içi hasıla büyüme oranına kıyasla yüzde 6,6 lık inşaat sektörü büyüme oranının gerçekleşmesi 216 yılının devamı ve gayrimenkul sektörüne duyulan güven açısından da son derece önemli olmaktadır. Üstelik bu süreçte istihdam artışı da sağlamıştır. Gayrimenkul yatırımlarında getiri maliyet yapılarının şekillenmesinde kredi riskinden kur riskine, faiz oranı riskinden politik/jeopolitik riske, faaliyet riskinden finansman riskine, yönetim riskinden satın alma gücü riskine kadar pek çok risk unsuru etkili olmaktadır. 216 yılı 2. çeyrek dönem verileri incelendiğinde özellikle tüketici güven endeksi ve inşaat sektörü güven endeksi verilerinin olumlu anlamda geçen yılın aynı dönemine kıyasla ayrıştığını söyleyebiliriz. Tüm varlık fiyatlarında olduğu gibi konut fiyatları üzerinde ilk etki, arz ve talepteki değişime bağlı olarak şekillenmektedir. Konut fiyatlarında talebin değişimi ve yapısı arzı doğrudan etkilemekte olup, inşaat sektöründe arz değişimi talebe göre biraz daha yavaş gerçekleşmektedir. Ancak 21 yılından bu yana baktığımızda gerek iç gerekse dış pek çok şoku yaşayan konut sektörü aktörleri oldukça elastik bir yapı sergileyerek içinde bulunulan şartlara uyum sağlamaktadır. İnşaat şirketlerinin giderek kurumsallaşıp, daha etkin bir finansman yönetimi yapmaları, talep sahiplerinin taleplerinde daha rasyonel davranmaları giderek konut ve inşaat piyasasının etkinliğini artırmaktadır. Diğer taraftan ilgili dönem içerisinde bireysel ve kurumsal gayrimenkul yatırım kararlarında etkin olan kur ve faiz oranı cephesindeki gelişmelerin de dikkat izlenmesi gerekmektedir. Nisan-Haziran döneminde dolar kurunun 2,8954 TL olması ve geçmiş dönemlere kıyasla kurda yaşanan göreli geri çekilme yatırım kararlarına olumlu yansırken, özellikle konut kredi maliyetlerinin aylık %1,15-%1,2 bandında olması ve burada beklenilen azalmanın olmaması ise yatırım tercihleri açısından olumsuzluk yaratmıştır. Buna rağmen, 216 yılı 2. çeyrek dönem itibariyle gelinen noktada bankacılık sektörü tarafından kullandırılan toplam konut kredisi hacmi geçen yıla göre %1 oranında artış göstermiştir ve buna karşılık takibe dönüşüm 1 Sunuş ve Değerlendirme

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 2 oranının %,5 in altında oluşması kredi tarafında sağlıklı bir büyümeyi işaret etmektedir. Bu noktada konut kredilerinin bankacılık kesimi açısından önem taşımaya devam ettiği de mutlak şekilde söylenebilir. Türkiye de konut arzı ile talebi yavaş yavaş oturmaya başlamıştır. Yıllık 1.. adet civarında konut el değiştirmekte olup, yıllık 65. adet yeni konut ihtiyacı sürmektedir. TÜİK verilerine göre; ülkemizdeki hane halkı sayısı 19.481. civarındadır. Ortalama hane halkı büyüklüğü ise 3,8 kişidir. 26 yılında konut sahipliği oranı %6,9 iken 213 yılında ise oran %61 seviyesinde gerçekleşmiştir. Adrese Dayalı Nüfus Kayıt Sistemi verilerine göre Türkiye nüfusu 78 milyon 741 bin 53 kişi olmuştur. Yıllık artış hızı ise binde 13,4 olarak gerçekleşmiştir. Ülkemizde 15-64 yaş grubunda bulunan (çalışma çağındaki) nüfusun oranı 215 yılında, bir önceki yılda olduğu gibi %67,8 (53 milyon 359 bin 594 kişi) olarak gerçekleşmiştir. Çocuk yaş grubundaki (-14) nüfusun oranı ise %24 e (18 milyon 886 bin 22 kişi) gerilerken, 65 ve daha yukarı yaştaki nüfusun oranı da %8,2 ye (6 milyon 495 bin 239 kişi) yükselmiştir 1. Bu bağlamda nüfus artışından kaynaklı doğal bir konut talebinin olduğu gözden kaçmamalıdır. Türk konut sektöründe orta ve orta alt gruba ait konut ihtiyacı oldukça yoğun olarak sürmektedir. Orta-üst ve lüks segmente ise talebin orta-alt segmente göre biraz yavaşlamakta olduğu söylenebilir. Ancak yatırım amacıyla hareket eden gerçek ve tüzel kişilerin (yerli-yabancı) markalı, belli standartların üstündeki lüks konut talebi de bu segmenti canlı tutmaktadır. Ticari konut pazarı ise ekonomideki gelişmelerden ve ticari hayattan daha fazla etkilenir bir tutum sergilemekle birlikte, gerek demografik etkenler gerekse sağlanan belli bir büyüme hızı neticesinde canlı kalabilmektedir. 15 Temmuz da yaşanan anayasal düzenimize karşı düzenlenen darbe girişiminin, alınan ve alınacak tedbirler sayesinde Türkiye ekonomisine etkilerinin tahmin edilenden daha sınırlı olacağı beklenebilir. Darbe girişiminin hemen sonrasında alınan ekonomik tedbirler sayesinde finansal piyasalarımız makul dalgalanma göstermiştir. Türkiye ekonomisinin temelleri makro açıdan oldukça sağlam olduğundan toparlanma sürecinin çok çabuk olması da normal karşılanmalıdır. Orta vadede inşaat sanayimiz ve konut sektörümüzün gerek içeriden gerekse de dışarıdan gelebilecek olumsuz etkilere karşı dayanıklılığının arttırılması amacı ile sektöre özel teşvik programlarının uygulanması hem istihdama hem de tüm ekonomimize olumlu etkide bulunacağı açıktır. Ekonomimizin kendini hızlı toparlama gücü sayesinde makroekonomik değişkenler sağlamlıklarını koruyacaktır. Keza inşaat ve alt sektörleri de sözü edilen dinamikliğe sahip olduklarını 28 ve daha önceki krizlerde ispat ettiklerinden yılın geri kalanında güçlerini koruyacaklardır. İnşaat ve konut sektörü büyüyen Türkiye nin lokomotif sektörlerinden biri olmaya devam edecektir. Demografik ve ekonomik gelişmeler göz önüne alındığında ve dünya ile kıyaslandığında sektörün daha çok potansiyel içerdiği görülmektedir Saygılarımızla, Veri Yorumlama Üst Kurulu 1 TÜİK, Adrese Dayalı Nüfus Kayıt Sistemi Sonuçları, 215 Sayı: 2157 28 Ocak 216 Sunuş ve Değerlendirme

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 Temel Ekonomik Veriler Harcamalar Yöntemiyle Cari Fiyatlarla Gayri Safi Yurtiçi Hasıla Yıl GSYH (milyon TL) Kişi Başı Gelir (TL) GSYH (milyon USD) Kişi Başı Gelir (USD) Büyüme (%) 213 1.567.289 2.67 823.156 1.821 4,2 1,94 Yıl içi Ortalama Kur (USD/TL) 3 214 1.749.782 22.753 798.987 1.389 2,9 2,19 215 1.953.561 25.13 719.967 9.261 4 2,713 Kaynak: TÜİK Her ayın son günündeki alış kurları ile o yılın ortalama USD kuru belirlenmiştir. Yıllık Enflasyon* 1 9,58 9,66 9,38 9,16 8,78 8,39 8,9 7,89 7,91 8 7,75 7,61 7,64 7,24 7,55 7,46 6,57 6,58 7,2 9,32 6,81 Yıllık enflasyonun geçen seneye oranla daha düşük olan seyri ufak artışlarla yükselişe geçmiştir. 9,54 7,14 8,86 8,96 7,95 7,71 Dolar kurundaki artış geçen yıllara göre yükseliş ivmesini azaltmıştır. 9,15 8,1 8,81 8,17 6 Ocak Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Eylül Ekim Kasım Aralık Kaynak: TÜİK *Bir önceki yılın aynı ayına göre değişim 216 215 214 Temel Ekonomik Veriler

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 Döviz Kuru* 3,5 3, 2,5 2, 2,82 2,9 2,85 2,16 2,89 2,28 2,79 2,22 2,76 2,21 2,82 2,32 2,71 2,4 2,81 2,48 2,83 2,61 2,93 2,66 2,9 1,65 2,98 2,69 3,5 2,78 3,33 2,92 3,39 3,3 3,21 2,91 3,8 2,91 3,18 3,23 2,92 2,96 3,23 2,96 3,21 3,2 2,82 2,81 3,29 3,21 2,96 2,89 1,5 1, 1,35 1,32 1,27 1,26 1,25 1,22 1,13 1,14 1,8 1,1 1,9 1,11 1,1 1,14 1,12 1,1 1,6 1,9 1,9 1,9 1,14 1,14 1,11 1,11,5, Tem'14 Eyl'14 Eki'14 Kas'14 Ara'14 Oca'15 4 1 8 6 4 2 18Tem'14 Eyl'14 Eki'14 Kas'14 Ara'14 21Oca'15 Mar'15 Nis'15 May'15 Haz'15 Tem'15 Eyl'15 Eki'15 Kas'15 Ara'15 Oca'16 Mar'16 Nis'16 May'16 31Haz'16 Mar'15 Nis'15 May'15 Haz'15 Tem'15 Eyl'15 Eki'15 Kas'15 Ara'15 Oca'16 Mar'16 Nis'16 May'16 Haz'16 Kaynak: TCMB * Her ayın son günü döviz satış verileri esas alınmıştır. EUR/TL USD/TL EUR/USD Politika Faizi Borç Verme Faizi (%) 8,25 7,75 7,5 Dolar ve Avro kurlarındaki dalgalanmalar azalma eğilimi göstermektedir. Kaynak: TCMB Doğrudan Yabancı Yatırım (milyon USD) 8. 7. 6. 5. 4. 3. 2. 1. 6.166 3.63 3.458 3.65 2.837 2.272 2.147 1.222 968 1.58 1.83 1.25 1.68 765 Ç3'14 Ç4'14 Ç1'15 Ç2'15 Ç3'15 Ç4'15 Ç1'16 565 315 Ç2'16* Doğrudan yabancı yatırımları azalma eğilimi gösterse de; yabancılara gayrimenkul satışlarında 216 ilk çeyreği için artış tespit edilmiştir. Kaynak: Ekonomi Bakanlığı * Nisan 216 verileridir. Doğrudan Yatırım Girişi Yabancılara Gayrimenkul Satışı Temel Ekonomik Veriler

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 15+ Yaş İşsizlik (%) Aylık Ortalama* Tem 15 Ağu 15 Eyl 15 Eki 15 Kas 15 Ara 15 Oca 16 Şub 16 Mar 16 Nis 16 9,8 1,1 1,3 1,5 1,4 1,3 11,1 1,9 1,1 9,3 Kaynak: TÜİK * İşsizlik verilerinde son 3 ay olan iş arama süresi 15 Mayıs 215 itibariyle son 4 hafta olarak revize edilmiştir. Yıllık Ortalama 15 14, 12 11,9 1,3 1,5 1,8 1,6 1,2 1,3 11, 9,8 9,9 1,3 9 8,4 9,2 9,7 6 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 5 Kaynak: TÜİK Beklenti ve Güven Endeksleri İşsizlik oranlarında artış devam etmesine rağmen; Beklenti ve Güven Endeksleri yükselişe geçmiştir. 12 1 13.1 97.9 112.1 111.8 18.5 12.1 18.6 11.7 17.6 11.2 13.5 14.9 99.1 12.2 16. 16.8 8 6 72.1 73.6 74.9 76.2 72.1 75. 72.7 73.7 74. 67.7 64.4 66.4 58.5 73.6 67. 69.4 4 Ç3'12 Ç4'12 Ç1'13 Ç2'13 Ç3'13 Ç4'13 Ç1'14 Ç2'14 Ç3'14 Ç4'14 Ç1'15 Ç2'15 Ç3'15 Ç4'15 Ç1'16 Ç2'16 Kaynak: TCMB Reel Kesim Beklenti Endeksi Tüketici Güven Endeksi Temel Ekonomik Veriler

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 Büyük Şehirlerdeki Nüfus Artışı (bin kişi) 213 214 215 İstanbul 14.16 14.377 14.657 Ankara 5.45 5.15 5.271 Antalya 2.93 2.158 2.288 İzmir 4.61 4.113 4.168 Bursa 2.741 2.788 2.843 Büyük Şehirlerdeki nüfus artışı konut sektörüne olan talebin artmaya devam edeceğini işaret etmektedir. Kaynak: TÜİK 6 Yaş Grubu ve Cinsiyete göre Nüfus, 27-215 9+ 85-89 8-84 75-79 7-74 65-69 6-64 55-59 5-54 45-49 4-44 35-39 3-34 25-29 2-24 15-19 1-14 5-9 -4 3.5 Kaynak: TÜİK 3. 2.5 2. 1.5 1. 5 Kadın Erkek Temel Ekonomik Veriler

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 İnşaatın Cari Fiyatlarla GSYH dan Aldığı Pay 5 4 3 2 1-1 -2 47,8 37,4 34, 27,3 25,1 24,9 24,9 26,5 16,4 14,4 11,9 14,7 8,9 5, 4,5 4,2 4, 4,4 4,4 4,7 4,9 7,6 4,7 3,8 4,2 4,5 4,4 4,4 4,6 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213* 214-18,1 4,4 7,7 215 Kaynak: TÜİK *213 yılı ve öncesi rakamlarda güncelleme yapılmıştır. Büyüme Hızı (%) Sektör Payları (%) GSYH İçindeki Pay (%) 2 15 1 Bir Önceki Yılın Aynı Dönemine Göre Büyüme (%) 2 15 1 9,3 14,4 17,5 19,5 17,2 14,3 7,9 11,1 8,3 8,3 13,3 7 5 4,7 4,2 4,4 4,7 5, 4,3 4,3 4,5 4,8 4,1 4,2 4,5 5 3,3 213 214 215 216 213 214 215 216 Kaynak: TÜİK İnşaat Sektörü - Milli Gelir Büyüme Rakamları Karşılaştırması (%) I. Çeyrek II. Çeyrek III. Çeyrek IV. Çeyrek 2 17,2 15 1 1,5 1,7 14,3 9,7 8 7,9 12,8 8 12,3 8,3 13,6 11,1 12,5 13,3 5 3,3 Kaynak: TÜİK Ç2'14 Ç3'14 Ç4'14 Ç1'15 Ç2'15 Ç3'15 Ç4'15 Ç1'16 GSYIH Büyüme Oranı (%) İnşaat Sektörü Büyüme Oranı (%) Temel Ekonomik Veriler

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 Konut Yapı İzinleri Konut Stoku 2 yılı bina sayımı raporunda belirtilen toplam daire (bin adet) 16.236 22-214 yılları arasında iskan belgesi alan toplam daire (bin adet) 5.219 8 6 5 4 3 2 1 Yapı Ruhsatı 5,7 44,4 39,5 5,8 42,9 51,8 52,1 25 2 15 1 5 238 25 184 242 26 244 249 Ç3'14 Ç4'14 Ç1'15 Ç2'15 Ç3'15 Ç4'15 Ç1'16 Ç3'14 Ç4'14 Ç1'15 Ç2'15 Ç3'15 Ç4'15 Ç1'16 Yapı Kullanma İzin Belgesi 6 5 4 3 2 1 29,1 38,1 3,8 37,4 32,4 41, 31,6 25 2 15 1 5 153 196 16 194 165 26 161 Ç3'14 Ç4'14 Ç1'15 Ç2'15 Ç3'15 Ç4'15 Ç1'16 Ç3'14 Ç4'14 Ç1'15 Ç2'15 Ç3'15 Ç4'15 Ç1'16 Kaynak: TÜİK Toplam Alan (milyon m 2 ) Daire Sayısı (bin adet) Konut

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 Konut Satışları (adet) Konut satışlarında geçen yılın aynı dönemine göre ilk çeyrekte artış gözlenirken, 2. çeyrekte toplam satış rakamları azalmıştır. İlk Satış İkinci El Satış Toplam Satış İpotekli Satış Ç2 14 121.631 145.292 266.923 85.236 Ç3 14 141.24 165.271 36.511 19.394 Ç4 14 158.471 175.623 334.94 114.489 214 Toplam 541.554 623.827 1.165.381 389.689 Ç1 15 13.12 167.98 297.218 115.445 Ç2 15 152.81 185.61 337.862 126.652 Ç3 15 14.174 161.361 31.535 95.459 Ç4 15 175.572 128.953 34.525 96.832 215 Toplam 598.667 69.653 1.289.32 434.388 Ç1 16 139.86 163.64 33.464 95.861 Ç2 16 152.35 175.3 327.335 15.223 Kaynak: TÜİK İlk Satış: konut üreticisi tarafından veya üreticiyle kat karşılığı anlaşan kişiler tarafından bir konutun ilk defa satılması. İkinci el satış: ilk satıştan ev alan kişinin bu konutu tekrar başka bir kişiye satması. Konut Satışları (adet) 15. 12. 9. 6. 3. 85.11 39.373 45.728 15.624 115.786 95.645 13.783 56.796 62.747 51.146 55.655 48.828 53.39 44.499 48.128 142.599 134.666 9 15. 12. 9. 6. 3. Tem'14 Eyl'14 Eki'14 Kas'14 Ara'14 Oca'15 Mar'15 Nis'15 May'15 Haz'15 Tem'15 Eyl'15 Eki'15 Kas'15 Ara'15 Oca'16 Mar'16 Nis'16 May'16 Haz'16 65.844 68.822 116.3 119.317 17.888 11.657 112.463 86.167 95.21 96.589 92.483 14.98 16.8 48.196 54.359 64.543 66.719 58.887 59.455 52.966 59.245 49.15 53.534 55.32 37.971 4.662 51.487 52.598 49.1 51.22 43.623 53.218 43.333 5.564 5.976 54.294 64.831 59.44 58.757 56.833 Tem'14 Eyl'14 Eki'14 Kas'14 Ara'14 Oca'15 Mar'15 Nis'15 May'15 Haz'15 Tem'15 Eyl'15 Eki'15 Kas'15 Ara'15 Oca'16 Mar'16 Nis'16 May'16 Haz'16 74.32 68.567 84.556 4.77 44.479 117.25 16.348 114.8 11.73 16.187 47.49 52.374 46.98 56.43 49.354 İlk Kez Satılan Konut (adet) İkinci Satış (adet) 43.144 43.113 46.63 35.338 36.925 45.315 36.952 4.86 4.53 36.21 4.283 33.178 26.584 3.455 38.822 33.429 35.423 36.371 3.912 34.451 3.754 28.684 27.996 28.553 İpotekli Konut Satışı (adet) Konut

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 Konut Fiyat Endeksleri (Türkiye Geneli) 2 15 Reidin GYODER Yeni Konut Fiyat Endeksi (Ocak 21=1) 149,9 15,5 15,9 152,9 152, 152,4 153,9 154,5 156,4 158, 159,9 161,4 159,2 16,2 163,5 164,7 166,1 Reidin GYODER Yeni Konut Fiyat Endeksi Haziran 216 da yükselişini sürdürmüştür. Konut Yatırımı geri dönüş süresi 7 baz puan düşüş göstermiştir. 166,7 168,6 169,9 17,4 167,5 169,7 17,2 1 2 15 1 1 2 15 1 2 15 Tem'14 Eyl'14 Eki'14 Kas'14 Ara'14 Oca'15 Mar'15 Nis'15 May'15 Haz'15 Tem'15 Eyl'15 Eki'15 Kas'15 Ara'15 Oca'16 Mar'16 Nis'16 May'16 Haz'16 Tem'14 Eyl'14 Eki'14 Kas'14 Ara'14 Oca'15 Mar'15 Nis'15 May'15 Haz'15 Tem'15 Eyl'15 Eki'15 Kas'15 Ara'15 Oca'16 Mar'16 Nis'16 May'16 Haz'16 Tem'14 Eyl'14 Eki'14 Kas'14 Ara'14 Oca'15 Mar'15 Nis'15 May'15 Haz'15 Tem'15 Eyl'15 Eki'15 Kas'15 Ara'15 Oca'16 Mar'16 Nis'16 May'16 Haz'16 Tem'14 Eyl'14 Eki'14 Kas'14 Ara'14 Oca'15 Mar'15 Nis'15 May'15 Haz'15 Tem'15 Eyl'15 Eki'15 Kas'15 Ara'15 Oca'16 Mar'16 Nis'16 May'16 Haz'16 Reidin 2.El Konut Satış Fiyat Endeksi (Ocak 212=1) 151,5 151,5 143,4 145,7 148,7 136,4 139,1 141,4 15, 153,1 144,4 147,1 137,8 14,4 142,5 17,3 176,5 164,1 173,1 16,8 167,3 178,7 181,1 183, Reidin Konut Kira Değer Endeksi (Ocak 212=1) 136,4 137,5 139,7 142,6 132,5 134,8 135,9 138,7 13,8 135, 136,3 136,9 14,9 134,1 146 164,4 169,5 149,3 154,5 159,8 167,1 157,2 162,3 151,9 Reidin Konut Yatırımı Geri Dönüş Süresi (Yıl) 17,5 17,46 17,41 17,5 17,59 17,62 17,67 17,79 17,88 17,97 18,1 18,6 18,5 18,4 18,6 18,1 18,14 18,2 18,27 18,2 18,19 18,2 18,26 18,13 Kaynak: REİDİN Konut

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 Yabancılar Tarafından Tercih Edilen İlk 1 İl Toplam Hisseye İsabet Eden Yüzölçümü (bin m²) TRABZON 45 BURSA 36 İSTANBUL SAKARYA 56 261 AYDIN 71 ANTALYA 148 MUĞLA 154 215 2. Çeyrek 166 ANKARA 253 YALOVA 61 AYDIN 66 KONYA 72 SAKARYA 85 BURSA 11 YALOVA KOCAELİ 156 bin MUĞLA m2 17 ANKARA 43 216 2. Çeyrek Yabancılar tarafından tercih edilen illerde Istanbul birinci sırada yer almıştır. Ardından Hatay ve Antalya takip etmektedir. ANTALYA 134 İSTANBUL 276 HATAY 147 11 Toplam Kişi Adeti (3 Ay) 215 2. Çeyrek 216 2. Çeyrek 2.5 2.5 2.284 215 2. Çeyrek Toplam Hisseye İsabet Eden Yüzölçümü 1.531.135 m 2 Toplam Kişi Adeti 7.394 2. 1.5 1.978 2. 1.5 2.5 1.488 216 2. Çeyrek Toplam Hisseye İsabet Eden Yüzölçümü 1.443.198 m 2 Toplam Kişi Adeti 6.384 1. 1. 5 Antalya 675 Aydın 466 Bursa 424 384 Yalova 163 Ankara 155 Sakarya 143 Trabzon 119 Kocaeli 5 Antalya 51 Aydın 389 Bursa 258 257 Yalova 228 Ankara 174 Sakarya 32 Konya 24 Hatay *Rakamlar tüm gayrimenkul cinsindeki satışları ve bunlara ait işlemleri içermektedir. Konut

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 Türkiye yi Tercih Eden İlk 1 Ülke Toplam Hisseye İsabet Eden Yüzölçümü (bin m²) Türkiye yi tercih edenlerin dağılımı incelendiğinde ilk sırayı Suudi Arabistan ve ardından Lübnan ve Almanya uyruklular almaktadır. 12 İNGİLTERE 1 YEMEN 56 RUSYA 57 IRAK 58 ALMANYA KUVEYT 119 İRAN 34 BAE ABD 26 Toplam Kişi Adeti (12 Ay) SUUDİ ARABİSTAN 345 KATAR 282 82 85 71 KATAR KKTC IRAK 52 98 bin 215 216 m2 2. Çeyrek İNGİLTERE 88 KUVEYT 15 MISIR 32 2. Çeyrek SUUDİ ARABİSTAN 161 ALMANYA 125 LÜBNAN 156 215 2. Çeyrek IRAK 937 RUSYA FEDERASYONU 782 KUVEYT 745 SUUDİ ARABİSTAN 724 İNGİLTERE 717 ALMANYA 284 İRAN 254 KATAR 9 YEMEN 74 AMERİKA BİRLEŞİK DEVLETLERİ 58 216 2. Çeyrek IRAK 88 İNGİLTERE 51 KUVEYT 472 SUUDİ ARABİSTAN 452 ALMANYA 347 MISIR 129 KATAR 14 LÜBNAN 63 BİRLEŞİK ARAP EMİRLİKLERİ 56 KKTC 5 Türkiye Geneli Yabancılara Yapılan Konut Satış Sayıları 2.5 2. 1.5 1. 1.585 1.462 1.369 1.289 1.27 Ocak 1.71 1.61 1.595 Mart 1.362 1.982 1.847 1.581 1.554 1.61 Nisan 1.612 Mayıs 2.256 1.73 1.543 Haziran 2.27 1.473 Temmuz 2.44 1.774 1.857 1.768 Eylül 2.236 1.86 Ekim 2.119 1.687 Kaynak: TÜİK *Rakamlar tüm gayrimenkul cinsindeki satışları ve bunlara ait işlemleri içermektedir. Kasım 2.283 1.855 Aralık 214 215 216 215 2. Çeyrek Toplam Hisseye İsabet Eden Yüzölçümü 1.531.135 m 2 Toplam Kişi Adeti 7.39 216 2. Çeyrek Toplam Hisseye İsabet Eden Yüzölçümü 1.443.198 m 2 Toplam Kişi Adeti 6.379 Konut

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 Konut Kredileri Kullandırılan Konut Kredisi Dönem Ç2 14 Ç3 14 Ç4 14 Ç1 15 Ç2 15 Ç3 15 Ç4 15 Ç1 16 Kullandırılan kredi toplamı (milyon TL) 7.82 1.488 1.991 12.483 12.748 11.173 1.382 11.223 13 Kullandırılan kredi sayısı (adet) 82.919 17.247 17.664 129.4 116.23 1.141 92.963 98.16 Konut Ortalama Kredi Tutarı (bin TL/adet) 12 1 94 98 12 97 11 112 112 115 8 Ç2'14 Ç3'14 Ç4'14 Ç1'15 Ç2'15 Ç3'15 Ç4'15 Ç1'16 Kaynak: TBB Konut Kredileri

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 Konut Kredisi Faiz Oranları (%) 1,2 Aylık Faiz 1,8 1,13 1,1 1,1 1,13 1,13 1,13 1,11 1,9 1,8 15 Bileşik Faiz 13,74 14,41 14,3 14,8 14,41 14,43 14,13 14,44 13,93 13,79 1, 12 12,13 12,36 12,44,96,98,98 11,61,92,8 29May'15 26Haz'15 31Tem'15 25Eyl'15 3Eki'15 27Kas'15 31Ara'15 29Oca'16 25Mar'16 29Nis'16 27May'16 24Haz'16 9 29May'15 26Haz'15 31Tem'15 25Eyl'15 3Eki'15 27Kas'15 31Ara'15 29Oca'16 25Mar'16 29Nis'16 27May'16 24Haz'16 Kaynak: TCMB 14 Konut Kredisi - Toplam Bireysel Krediler Karşılaştırması* Eyl 14 Ara 14 Mar 15 Haz 15 Eyl 15 Ara 15 Mar 16 Haz 16 Konut Kredisi (milyar TL) 19 114 12 126 129 131 134 139 Toplam Bireysel Krediler (milyar TL) 331 339 348 357 365 368 368 38 4 Konut Kredisinin Toplam Bireysel Kredilere Oranı (%) 35 33,1 33,7 34,5 35,2 35,4 35,7 36,4 36,6 3 Eyl'14 Ara'14 Mar'15 Haz'15 Eyl'15 Ara'15 Mar'16 Haz'16 Kaynak: TCMB *Sadece Mevduat Bankaları yer almaktadır. *Toplam Varliklar BDDK tarafından bir ay gecikmeli olarak yayınlanmaktadır. En güncel veri Mayıs 216 tarihli veridir. Konut Kredileri

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 Bankalara Göre Konut Kredisi Dağılımı Konut Kredisi Hacmi Dağılımı (milyon TL) * Yabancı Ortaklı Mevduat Bankaları 47.472 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 3 %3 * Mart 216 tarihli BDDK verileri % %8 Katılım Bankaları 12.371 %32 %31 Kamu Mevduat Bankaları 48.813 Özel Mevduat Bankaları 5.651 Banka Sayısı Kalkınma ve Yatırım Bankaları 13 Katılım Bankaları 4 Kamu Mevduat Bankaları 3 Özel Mevduat Bankaları 11 Yabancı Ortaklı Mevduat Bankaları 17 Konut Kredisi Stoku ve Takipteki Krediler 15 Eyl 14 Ara 14 Mar 15 Haz 15 Eyl 15 Ara 15 Mar 16 Haz 16 Toplam stok (milyon TL) 19.344 114.444 119.89 125.964 129.143 131.487 134.114 139.88 Takipteki krediler toplamı (milyon TL) 563 556 593 59 67 628 625 656,6 Takipteki Kredilerin Toplam Stoğa Oranı (%) Konut Kredilerinin hacminin artmasına rağmen takipteki kredilerin oranının artmaması piyasaya güven veren bir unsur olarak devam etmektedir.,52,5,49,49,47,47,48,47,47,4 Eyl'14 Ara'14 Mar'15 Haz'15 Eyl'15 Ara'15 Mar'16 Haz'16 Kaynak: TCMB Konut Kredileri

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 Ofis Avrupa Yakasında belirli bölgelerde Birincil Kiralarda hafif düşme yaşanmıştır. Boşluk oranlarındaki azalmalar yakın zamanda kiraların yükseleceğine işaret etmektedir. Bölgelere Göre İstanbul Ofis Pazarı Ç3 15 Ç4 15 Ç1 16 Ç2 16 Avrupa Yakası Stok (bin m 2 ) Boşluk Oranı (%) Birincil Kira ($/m 2 /ay) Stok (bin m 2 ) Boşluk Oranı (%) Birincil Kira ($/m 2 /ay) Stok (bin m 2 ) Boşluk Oranı (%) Birincil Kira ($/m 2 /ay) Stok (bin m 2 ) Boşluk Oranı (%) Birincil Kira ($/m 2 /ay) 16 Levent-Etiler 757 16,2 45 757 15,6 45 757 14,3 45 757 14,6 44 Maslak 762 2,5 3 87 22,2 3 813 21,8 3 813 21,5 28 Z.Kuyu- Şişli Hattı (Z.kuyu- Gayrettepe- Esentepe- Mecidiyeköy- Şişli) 389 13,4 34 389 12,9 34 41 14,1 34 361 13,9 32 Taksim ve çevresi (Taksim- Elmadağ-Bomonti- Piyalepaşa) 138 3,8 2 151 8,9 2 151 15,2 2 139 1,5 2 Kağıthane 169 41,5 22 169 4,5 22 177 4,8 22 191 44,2 22 Beşiktaş (Nişantaşı- Akaretler- Barbaros- Maçka-Teşvikiye) Batı İstanbul (Güneşli- Yenibosna- Bakırköy-İkitelli) 17 16,9 28 1 16,3 28 17 13 26 12 13 24 79 1 15 727 1,8 15 724 12,9 15 724 11,3 15 Kaynak: Ofis verileri Cushman&Wakefield tarafından GYODER için özel olarak hazırlanmıştır. Ofis

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 İstanbul Ofis Pazarı 5. 4. 3. Stok Boşluk Oranı %16,4 4.56 Boşluk Oranı Boşluk Oranı Boşluk Oranı %16,5 %16,7 %17, 4.72 4.75 4.73 2.8 3.1 Kiralama Ç3'15 Ç4'15 Ç1'16 Ç2'16 Gerçekleşen Toplam Kiralama İşlemi (bin m 2 ) [Prime] Birincil Kira (USD/m 2 /ay) 72 72 63 4 45 45 45 44 2. 1. 1.86 Ç3'15 1.67 93 99 1.2 1.47 Ç4'15 Ç1'16 Ç2'16 Yeşil Bina Sertifikalı Ofis Stoku (bin m 2 ) Gelecek Arz (İnşaat halinde, bin m 2 ) Toplam Stok (bin m 2 ) Bölgelere Göre İstanbul Ofis Pazarı [Prime] Birincil Getiri Oranı (%) Yeşil Bina Sertifikalı Ofis stokunun artması olumlu bir gelişme olarak kaydedilmiştir. Birincil kiraların Istanbul pazarındaki en yüksek kira değeri olması önem arz etmektedir. 6,8 6,8 6,8 6,8 17 Ç3 15 Ç4 15 Ç1 16 Ç2 16 Anadolu Yakası Stok (bin m 2 ) Boşluk Oranı (%) Birincil Kira ($/m 2 /ay) Stok (bin m 2 ) Boşluk Oranı (%) Birincil Kira ($/m 2 /ay) Stok (bin m 2 ) Boşluk Oranı (%) Birincil Kira ($/m 2 /ay) Stok (bin m 2 ) Boşluk Oranı (%) Birincil Kira ($/m 2 /ay) Kavacık 127 5,6 21 127 5,6 21 127 5,1 2 121 5,3 18 Ümraniye 569 9 23 569 9,2 23 569 9,3 23 569 11,4 23 Altunizade 6 23 6,7 23 6 23 6 23 Kozyatağı (İçerenköy- Göztepe- Ataşehir) Doğu İstanbul (Küçükyalı- Maltepe- Kartal-Pendik) 375 34,5 28 371 33,1 28 371 3,4 28 43 32,3 27 362 21,3 17 428 17,1 17 439 17,8 17 424 16,8 17 Ofis

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 AVM AVM Endeksleri Aylara Göre Ciro Endeksi 25 2 15 1 5 179 22 178 148 155 138 Ocak 167 17 182 165 147 138 Mart Nisan 188 196 157 Mayıs 163 171 Haziran 194 162 Temmuz 187 162 185 171 Eylül 175 185 Ekim 189 171 Kasım 224 193 Aralık 18 Kaynak: AYD Aylara Göre Ziyaretçi Endeksi AVM Ciro endeksinin geçen yılın aynı dönemine göre artış göstermesi olumlu sinyaller vermektedir. 214 215 216 12 1 8 6 4 2 112 112 13 Ocak 99 11 15 11 12 98 Mart 95 99 99 Nisan 99 14 14 Mayıs 99 96 Haziran 99 15 Temmuz 1 14 17 99 Eylül 13 15 Ekim 15 99 Kasım 113 16 Aralık Kaynak: AYD Fonksiyonunu Kaybetmiş AVM ler 214 215 216 215 Kiralanabilir Alan (m 2 ) İstanbul 175.669 Ankara 24.5 Diğer 113.266 Fonksiyonunu Yitiren AVM'lerin m² Dağılımı Yüzde (%) 5-1 bin 8% 1-2 bin 36% 2 bin ve üzeri 56% TOPLAM 313.435 Kaynak: Eva Gayrimenkul Değerleme AVM tanımı: 5. m 2 üstünde kiralanabilir alan, en az 15 bağımsız bölüm, tek elden ve ortak yönetim anlayışı ile sinerji yaratan organize alışveriş alanları. AVM

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 Türkiye AVM Gelişimi Şehirler GLA Yoğunluk ve AVM Adetleri Haritası KIRKLARELİ 1 ÇANAKKALE 5 İZMİR 21 EDİRNE 3 İSTANBUL 116 TEKİRDAĞ YALOVA 1 5 BALIKESİR 9 MANİSA 5 AYDIN 9 MUĞLA 1 BURSA 15 KÜTAHYA 3 UŞAK 2 Kaynak: Eva Gayrimenkul Değerleme KOCAELİ 12 SAKARYA 4 BİLECİK 1 ZONGULDAK DÜZCE 2 KASTAMONU 1 KARABÜK 1 ESKİŞEHİR 4 AFYON 2 DENİZLİ 4 ISPARTA 1 ANTALYA 15 Yıllara Göre Açılan AVM ve GLA BOLU 3 3 ANKARA 33 KONYA 8 ÇANKIRI 1 KIRIKKALE 3 NEVŞEHİR AKSARAY 1 2 KARAMAN 1 MERSİN 6 SAMSUN 7 GİRESUN TRABZON ORDU AMASYA 1 1 TOKAT 1 KAYSERİ 7 ADANA 3 HATAY 3 K.MARAŞ 1 OSMANİYE 1 MALATYA 2 2 GAZİANTEP 4 ERZİNCAN 1 AVM Sayıları ve kiralanabilir alanlardaki azalma trendinin azalarak devam edeceği beklenmektedir. 3 ELAZIĞ 2 DİYARBAKIR 6 ARTVİN 1 ERZURUM 2 BATMAN 1 ŞANLIURFA 2 MARDİN 2 BİTLİS 1 SİİRT 1 VAN 2 151 m 2 + 11-15 m 2 51-1 m 2-5 m 2 19 5 4 97 44 1.3 1.81 1.18 1.2 1. 3 2 28 18 78 25 733 32 32 614 3 19 771 18 775 8 6 4 1 6 116 2 27 28 29 21 211 212 213 214 215 Kaynak: Eva Gayrimenkul Değerleme AVM Sayısı Kiralanabilir Alan (bin m 2 ) AVM

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 Lojistik Lojistik Toplam Stok (A, B, C Sınıfı (bin m 2 )) 5. 4. 742 898 489 489 294 28 283 565 3. 927 977 485 553 Lojistik Sektöründe eklenecek yeni stok ile yakın zamanda %3 artış beklenmektedir. 2. 265 282 282 59 59 59 3.38 3.363 3.357 3.199 3.339 3.373 2 1. 2.34 2.59 2.59 Mevcut Stok İnşaat Halinde Proje Halinde Kocaeli Toplam Kiralama İşlemleri (bin m 2 ) 35 3 25 2 15 1 5 63 197 178 213 94 I. Çeyrek II. Çeyrek III. Çeyrek IV. Çeyrek 225 168 72 214 141 21 31 199 152 215 279 38 216 Boşluk Oranları (%) 5 4 3 2 1 3,4 3,4 3,4 3,4 214 IV. Çeyrek 215 IV. Çeyrek 216 I. Çeyrek 2,8 2,4 3,6 İstanbul Anadolu Yakası boşluk oranlarındaki azalma kiraların artacağına işaret etmektedir. 4,2 4,2 Kocaeli Kaynak: Lojistik verileri Jones Lang Laselle tarafından GYODER için özel olarak hazırlanmıştır. Lojistik

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 Otel Turizm ve Otel Performansı Toplam Yabancı Ziyaretçiler (milyon kişi) 4 35 34,91 36,84 35,5 3 25 2 15 1 5 11,12 11,51 11,3 Antalya Kaynak: STR Global *Henüz açıklanmadı. 11,84 12,4 1,47 4,4 3,8 3,15 3,8 *,57 1,41 1,29 1,2 1,57 1,44,25,8 * Ankara 216 (Q2) 215 214 213 Türkiye 8,3 216 (Q2) Türkiye 215 Türkiye 214 Türkiye 213 Türkiye 21 İşletme ve Yatırım Belgeli Tesis Sayısı 214 İşletme Belgeli Yatırım Belgeli Tesis Oda Tesis Oda Antalya 733 179.269 165 39.372 Muğla 38 48.24 128 16.2 İstanbul (215) 489 47.936 27 24.163 İzmir 173 16.99 56 5.662 Ankara 158 11.116 28 3.352 Diğer 1.198 81.794 533 57.97 Türkiye 3.131 384.454 1.117 145.648 Kaynak: T.C. Kültür ve Turizm Bakanlığı Otel

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 Otel Doluluk Oranı (%)* 214 6 5 4 3 2 1 53 6 59 42 11 53 4 11 51 28 2 48 12 23 35 39 13 52 Antalya Ankara Türkiye 215 22 6 5 4 3 2 1 52 8 6 43 55 37 12 13 5 23 23 47 11 24 35 37 14 51 Antalya Ankara Türkiye Kaynak: T.C Kültür ve Turizm Bakanlığı * Turizm Bakanlığı nın yayınlamış olduğu doluluk oranları oda doluluğunu değil yatak doluluğunu göstermektedir. Toplam Yerli Yabancı Toplam Turist & Harcamalar (215) 216 yılı 1.çeyreğinde Türkiye ye gelen 5 Milyon yabancı turistin yapmış olduğu harcamalar kisi başı 796 Dolar olarak belirtilmektedir. Toplam Yabancı Turist Kişi Başı Harcama($) Türkiye 5.17.553 796 Otel

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 GYO lar BIST GYO Endeks Performansı* GYO ların 216 ilk çeyreği itibari ile hem TL hem de USD bazında değer artışı göstermesi olumlu bir gelişme olarak kaydedilmiştir. 1. 8. 6. 77.17 82.94 8.825 8.28 86.147 74.155 85.459 83.947 89.731 83.947 83.694 83.822 81.682 73.57 75.955 81.29 8.429 7.518 82.359 78.164 74.531 76.785 77.27 73.447 4. 43.264 41.169 37.232 36.95 32.647 4.952 41.723 35.41 36.92 37.333 34.86 39.361 37.331 39.897 36.264 42.533 39.11 35.526 41.362 4.792 38.62 42.98 37.111 38.372 2. 23 1Tem'14 1Eyl'14 1Eki'14 3Kas'14 1Ara'14 2Oca'15 2Mar'15 1Nis'15 4May'15 1Haz'15 1Tem'15 1Eyl'15 1Eki'15 1Kas'15 2Ara'15 4Oca'16 1Mar'16 1Nis'16 2May'16 1Haz'16 Kaynak: BIST *Her ayın ilk günü endeks kapanış fiyatları dikkate alınmıştır. BIST1 Kapanış (TL) XGMYO Kapanış (TL) GYO Piyasa Değeri Ç3'12 Ç4'12 Ç1'13 Ç2'13 Ç3'13 Ç4'13 Ç1'14 Ç2'14 Ç3'14 Ç4'14 Ç1'15 Ç2'15 Ç3'15 Ç4'15 Ç1'16 GYO Sayısı 24 25 27 29 3 3 3 31 31 31 31 31 31 31 31 Milyon TL 13.591 15.787 16.877 16.431 17.84 18.632 19.956 2.671 19.432 21.981 23.73 22.326 2.515 21.279 23.531 Milyon USD 7.614 8.771 9.324 8.558 8.5 8.73 9.282 9.75 8.486 9.462 8.813 8.393 7.25 7.279 8.315 Kaynak: SPK Dolar Kuru, bir sonraki çeyrek dönemin ilk döviz işlem günü kuru olarak alınmıştır. SPK nın açıkladığı raporda Q2 verisi 22 Temmuz 216 itibari ile yayınlanmamıştır. GYO lar

GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. Çeyrek 216 Şirket Bazında Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının Genel Bilgileri Ortaklığın Ünvanı Konsolide Olmayan Aktif Toplamı (TL) Piyasa Değeri (TL) 24 1 AKFEN GYO 1.214.99.234 29.536. 2 AKİŞ GYO 1.763.86.345 594.8. 3 AKMERKEZ GYO 253.937.137 683.68.8 4 ALARKO GYO 59.143.48 291.54.248 5 ATA GYO 64.196.722 96.591.25 6 ATAKULE GYO 289.285.272 129.864. 7 AVRASYA GYO 133.483.212 68.184. 8 DENİZ GYO 189.441.18 74.45. 9 DOĞUŞ GYO 831.22.548 832.263.472 1 EMLAK KONUT GYO 17.372.71. 1.856.6. 11 HALK GYO 1.33.352.31 773.463. 12 İDEALİST GYO 8.984.962 7.23. 13 İŞ GYO 4.355.812.619 1.357.72. 14 KİLER GYO 661.752.11 232.5. 15 KÖRFEZ GYO 119.165.26 73.128. 16 MARTI GYO 487.752.674 44.22. 17 NUROL GYO 1.757.582.969 168.32. 18 ÖZAK GYO 1.727.475.43 532.. 19 ÖZDERİCİ GYO 412.296.984 133.3. 2 PANORA GYO 745.22.985 377.928. 21 PERA GYO 199.925.993 37.956.6 22 REYSAŞ GYO 869.283.578 165.66.1 23 SAF GYO 1.995.67.671 699.528.717 24 SERVET GYO 278.738.671 124.748. 25 SİNPAŞ GYO 1.975.22.31 36.6. 26 TORUNLAR GYO 8.962.472. 2.193.. 27 TSKB GYO 422.44.131 88.2. 28 VAKIF GYO 916.545.266 537.121. 29 YAPI KREDİ KORAY GYO 124.386.737 51.52. 3 YENİ GİMAT GYO 1.794.946.63 1.575.49.56 31 YEŞİL GYO 1.538.115.431 79.939.34 Kaynak: SPK, 1. Çeyrek 216 verileri GYO lar

Katkılarından Dolayı Teşekkür Ederiz Cumhuriyet Caddesi Pegasus Evi No:48 Harbiye / İstanbul Tel: +9 212 2825365-3252825 Fax: +9 212 2825393 www.gyoder.org.tr e-mail: info@gyoder.org.tr