Ha cim Ka panı ş Ata Yatırım ştırma 16 lık 2013 GÜNLÜK BÜLTEN Piyasa Yorumu Piyasa Verileri Son Günlük Haftalık Bu Yıl Hacim* P. Değeri* ABD de üretici fiyatları, düşük enerji ve otomobil maliyetlerini yansıtarak, ım ayında %0,1 BIST 100 74,065 1.4% 0.9% -5.3% 2.0 461 gerileyerek arka arkaya üçüncü kez geri çekilme yaşamıştır. Çin de imalat endeksinin beklentilerin altında açıklanması Uzak Doğu piyasalarının negatif seyretmesine sebep olmuştur. Küresel BIST 30 90,324 1.6% 1.0% -7.6% 1.7 348 piyasalarda geçtiğimiz hafta yoğun haber akışı bulunmamaktaydı. Genelde piyasalar geçtiğimiz hafta Finansal 99,704 1.5% 0.5% -12.3% 1.4 263 Cuma günü hariç satıcılı seyir izlediler. Bu hafta piyasların gözü 18 lıkta açıklanacak FED toplantısında olacak. Yurtiçine bakacak olursak Endeks geçtiğimiz hafta volatilitesi yüksek bir hafta Sanayi 68,085 0.8% 1.3% 5.3% 0.5 158 geçirdi. Haftanın son işlem gününde toparlanmalar yaşamıştır. Bugün için hafif negatif açılış ile Bankacılık 134,219 1.9% 0.0% -17.4% 1.1 159 başlayacağını düşündüğümüz endekste geri çekilmelerde 73,500 destek noktasını takip edeceğiz. Belirtilen seviyelere kadar esnemesi durumunda tepki alımlarının geleceğini düşünüyoruz. Bu hafta En Aktif** Perf. Hacim Artan Azalan FED den olumsuz açıklamalar gelmez ise endekste bu hafta genel olarak yükselişlerin devam GARAN 2.8% 312 EGLYO 11.4% MMCAS -8.0% edeceğini düşünüyoruz. Yükselişlerde 75,000 ve 75,500 direnç noktamız olacaktır. ISCTR 1.0% 238 KRSAN 10.0% KIPA -5.6% Destekler 73.500-73.00-72.500 Dirençler 74.000-74.500-75.000 HALKB 2.3% 222 METAL 6.9% MERKO -5.1% Bugün Takip Edilecek Veriler EKGYO 0.8% 153 BURVA 6.2% SAFGY -4.8% THYAO 2.0% 125 PRKAB 6.0% ADESE -4.7% 10 00 : Türkiye Çeyrekllik İşsizlik Oranı 10 28 : Alman İmalat PMI * milyar TL 16 15 : ABD Endüstriyel Üretim ** Tüm hisseler içerisinde Para Piyasaları FAİZ Gösterge faizinin 9,00 seviyesinin altında kapattığını görmekteyiz. Geri çekilmelerin yıl sonuna kadar devam edeceğini düşünüyoruz. Geri çekilmelerde 8,88 seviyesi gündeme gelecektir. Olası yükselişlerde ise takip etmemiz gereken nokta 9,32 seviyesidir. DÖVİZ 2,04 direnç noktasını kırmakta zorlanan USD/TL de geri çekilmelerin yaşanacağını düşünüyoruz. 2,0350 seviyesinin altına sarkmalar yaşanması durumunda geri çekilmer öncelikle 2,030 belirtilen destek noktasının kılması durumunda 2,0250 seviyesine kadar geri çekilmeler devam edebilir. BIST 100 Kapanış ve Hacim 78,000 75,000 72,000 69,000 25 26 27 28 29 2 3 4 Faiz Piyasası Son Günlük* Haftalık* Bu Yıl Gösterge Bono, % 9.09 +3 +86 +332 5 6 9 10 11 12 13 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 TL bn Makro ve Şirket Haberleri MergerMarket ta yer alan habere göre, Koç Holding TATA ile Ortak Girişim kurabilir... Star Alliance, THY ve Lufthansa arasındaki anlaşmazlıkta tarafsız kalacağını belirtti... Turkcell <TCELL TI> hissedarlarından Altimo, Çukurova Grubun kendilerine yapması gereken ödeme için bir son ödeme tarihi belirlenmesi amacı ile Privy Council a başvurdu GSD Holding <GSDHO TI> Tekstilbank'ın <TEKST TI> muhtemel satışı ile ilgili Merrill Lynch i danışman olarak atadı... Türk Havayolları <THYAO TI>, 2018 yılına kadar yıllık %20 Büyüme hedefliyor Türk Havayolları <THYAO TI>: "THY, ım ayında güçlü trafik sonuçları açıkladı (Pozitif) " Gübre Fabrikarları <GUBRF TI> Tarım Kredi Kooperatifi (TKK) ile bayilik sözleşmesini önümüzdeki beş yılı kapsayacak şekilde yeniledi. (Nötr) Ajanda TCMB Politika Faizi **, % 4.50 * baz puan **Haftalık Repo Faizi Döviz Piyasaları Son Günlük Aylık Bu Yıl ABD$/TL 2.0404 0% -1% 15% /TL 2.8031 0% 2% 20% Yurtdışı Piyasalar 16.12 TCMB Beklenti anketi sonuçlarını açıklayacak. Endeks Kapanış Günlük Kapanış Maliye Bakanlığı ım ayı bütçe gerçekleşmelerini açıklayacak. Dow J. 15,755 0.10% Altın ($/ons) 1,229 BDDK haftalık veri açılaması S&P 500 1,775-0.01% Brent Petrol ($/vrl) 109 TUİK Eylül 2013 işsizlik verilerini açıklayacak. FTSE-100 6,440-0.08% Beklenti: 10% Onceki:9.8% CAC-40 4,060-0.23% 16.12 AMB Başkanı Draghi'nin konuşması (16:00 GMT) DAX 9,006-0.12% 17.12 PPK faiz kararı için toplanacak. Karar saat 14:00 da açıklanacak. BOVESPA 50,051-0.14% 18.12 FOMC'nin beyanatı (21:00 GMT) NIKKEI 225 15,153-1.62% FED başkanı Bernanke'nin konuşması (21:30 GMT) 20.12 Merkezi Hükümet Borç Stoğu 23.12 BDDK haftalık veri açılaması 25.12 Reel Kesim Güven Endeksi ve Kapasite Kullanım Oranı lık 2013 26.12 TUİK lık ayı tüketici güven endeksini açıklayacak. 30.12 BDDK haftalık veri açılaması
16 lık 2013 Makro&Şirket Haberleri MergerMarket ta yer alan habere göre, Koç Holding TATA ile Ortak Girişim kurabilir... MergerMarket ta yer alan habere göre, Koç Holding, TATA ile Ortak Girişim kurma konusunda görüşmeler sürdürüyor. Kurulacak ortaklık, beyaz ve kahverengi eşya üretimi üzerine olabilir. Üretimin Hindistan da beyaz eşya segmentinde başlaması öngörülüyor. Habere göre, ortaklığın maliyeti US$500mn civarında olabilir. Analist Yorumu: Haberi henüz şirket yönetimi ile tartışma şansımız olmadı. Fakat, Koc Holding daha önceden de çeşitli bölgelerde fırsatlar aradığı için bu haber bir farklılık taşımamaktadır. Haberi şu aşamada henüz somut bir adım atılmadığı için nötr olarak yorumluyoruz. Star Alliance, THY ve Lufthansa arasındaki anlaşmazlıkta tarafsız kalacağını belirtti... Haber Türk gazetesinde çıkan bir habere göre, Star Alliance CEO su Mark Schwabb, THY ve Lufthansa arasındaki anlaşmazlıkta, Star Alliance ın tarafsız kalacağını belirtti. American United Airlines ın da THY ye karşı benzer bir tutum alabileceği söylentilerine ise bir yorum getirmedi. Turkcell <TCELL TI> hissedarlarından Altimo, Çukurova Grubun kendilerine yapması gereken ödeme için bir son ödeme tarihi belirlenmesi amacı ile Privy Council a başvurdu Birçok yerli haber kaynağında verilen habere göre Altimo, Çukurova Grubun hisselerini geri almak için Altimo ya yapacağı 1.57 milyar ABD$ tutarındaki ödemenin son tarihinin belirlenmesi için Privy Council a başvurdu. Privy Council den yapılan açıklamalara göre konu bir sonraki dönem olan Ocak-Nisan ayları içerisinde ele alınacak, ayrıca açıklamada Çukurova Grubun bu başvuruya itiraz etmesi bekleniyor. Analist Yorumu: Hatırlanacağı üzere Turkcell ana hissedarları arasında yaşanan anlaşmazlığın çözülmesi için New York Temyiz Mahkemesi nin Çukurova ve Sonera arasındaki davada vereceği karar bekleniyor. Beklenen bu karar nedeni ile Çukurova Grubu, Privy Council den son ödeme tarihinin süresiz uzatılması kararı aldırmıştı. Uzatma kararının altındaki nedenin devam etmesi ve Privy Council ın davayı ele alma süresinin uzun olması nedeni ile Altimo nun başvurusunun önemli bir etkiye sahip olmayacağını düşünüyoruz. 2
16 lık 2013 GSD Holding <GSDHO TI> Tekstilbank'ın <TEKST TI> muhtemel satışı ile ilgili Merrill Lynch i danışman olarak atadı Tekstilbank ın çoğunluk hisselerine sahip olan GSD Holding,KAP aracılığı ile yaptığı açıklamada, 13 lık 2013 tarihi itibari ile BNP Paribas London ile Tekstilbank satışı için imzaladıkları danışmanlık analaşmasını sonlandırdıklarını açıkladı. Holding yeni danışmanı olarak Merrill Lynch belirledi. Analist Yorumu: Hatırlanacağı üzere 28 Mart 2013 de GSD Holding Tekstilbank ın satışa çıkarıldığını açıklamış ve Çinli Industrial & Commercial Bank of China (ICBC) ilgilenen taraflar arasında sayılmıştı. Merrill Lynch in yeni danışman olarak açıklanması piyasalar tarafından satış konusunda yeni bir gelişme olarak değerlendirilecektir. Türk Havayolları <THYAO TI>, 2018 yılına kadar yıllık %20 Büyüme hedefliyor Türk Hava Yolları Yönetim Kurulu Başkanı Hamdi Topçu, 2018 e kadar her yıl ortalama yüzde 20 büyümeyi hedeflediklerini belirtti. Şu anda en zayıf olduklarını düşündükleri bölge olarak ise Orta Amerika bölgesini gösterdi. Kolombiya, Venezuela, Küba ve Meksika için yönetim kurulu kararlarının çıktığını belirten Topçu, ayrıca Boston ve San Francisco için de kararların alındığını ve sipariş uçaklar geldikçe bu noktalara uçuşlara başlanacağını söyledi. Yorum: Haberde, Hamdi Topçu nun büyüme hedefinin ciro için mi yoksa filo için mi olduğu belirtilmemiş. Hatırlanacağı üzere bizim tahminimiz, 2012-2018 yılları arasında filoda %12, ciroda ise %17 oranlarında yıllık büyüme oranları olarak bulunmakta. Türk Havayolları <THYAO TI>: "THY, ım ayında güçlü trafik sonuçları açıkladı (Pozitif) " ım ayında yolcu sayısı %21 artarak 3,8mn oldu (11A13: +%24) Şirketin 2013 yılını %23 büyüme ile 48mn yolcu ile tamamlaması olası gözüküyor. Bizim tahminimiz ise 47mn seviyesinde bulunuyordu. Detaylar: Türk Havayolları nın yolcu sayısı ım 2013 de yıllık bazda %20,7 artarak 3,8 milyona ulaştı. Gerçekleşen büyüme, İstanbul Atatürk Havalimanında aynı ayda gerçekleşen %8,4 lük büyümenin üzerindeydi. 11A13 itibari ile ise yolcu sayısı %23,7 büyüyerek 44,4mn oldu. Şirket 2013 yılında 48mn yolcuya ulaşarak %23 büyüme sağlamayı hedeflerken, bizim tahminimiz 47mn yolcu (+%19%) seviyesinde. Arzedilen Koltuk Km ve Ücretli Yolcu Km sayıları Mayıs ayında sırasıyla %18,6 ve %18,9 oranlarında artarak, Yolcu Yükleme Faktörünün yıllık bazda 0.2 puan yükselerek %76 ya ulaşmasını sağladı. 11A13 itibari ile ise Yolcu Yükleme Faktörü 1.5 puan artarak %79,3 e ulaştı. Şirket bu oranı, 2013 yılında, geçen yıla göre 1,1 puan daha arttırarak %78,8 e çıkartmayı hedeflemekte. 3
16 lık 2013 Türk Hava Yolları- Trafik Verileri -13-12 y/y 11A13 11A12 y/y Yolcu Sayısı (mn) 3.8 3.2 20.7% 44.4 35.9 23.7% Arzedilen Koltuk Km (mn) 9.7 8.2 18.6% 106.4 87.9 21.0% Ücretli Yolcu Km (mn) 7.4 6.2 18.9% 84.4 68.4 23.3% Yolcu Yükleme Faktörü 76.0% 75.8% +0.2 puan 79.3% 77.8% +1.5 puan Kargo + Posta ('000 Ton) 54.0 42.2 27.9% 511.7 426.6 20.0% Uçak Sayısı 232 201 15.4% 232 201 15.4% Koltuk Kapasitesi 41,977 36,324 15.6% 41,977 36,324 15.6% Uçulan Nokta 241 207 16.4% 241 207 16.4% Uçulan Km (mn) 58.6 47.1 24.4% 630.1 494.3 27.5% Uçulan Saat ('000) 84.8 70.6 20.0% 927.9 765.0 21.3% Kaynak: Türk Hava Yolları Gübre Fabrikarları <GUBRF TI> Tarım Kredi Kooperatifi (TKK) ile bayilik sözleşmesini önümüzdeki beş yılı kapsayacak şekilde yeniledi. (Nötr) Gübre Fabrikaları, ana şirketi olan TKK ile önümüzdeki beş yılı kapsayacak şekilde bayilik sözleşmesini yeniledi. Hatırlanacağı üzere 2012 yılında Gübre nin Türkiye satışlarının 70% i TKK ya yapılmıştı. Anlaşmanın kapsamında bir değişiklik olmaması nedeniyle haberin hisse üzerinde nötr etki yaratmasını beklemekteyiz. 4
Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 12 34349 Balmumcu /Istanbul Tel: (212) 310 62 00 www.atayatirim.com.tr Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 1 Asma Kat 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : 444 62 65 Fax : (212) 310 63 63 www.ataonline.com.tr Ata Portföy Yönetimi A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat:12 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : (212) 310 63 60 www.ataportfoy.com.tr Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.